منطق ريادة الأعمال في Web3 تحت النظام الجديد للتجارة العالمية
تدهور البيئة الكلية - الأزمة تشكل نظامًا جديدًا
بدأت المالية تسير نحو عصر الفوضى
منذ أن عاد ترامب إلى البيت الأبيض، أدت سلسلة من الإجراءات الاقتصادية والسياسية غير المتوقعة إلى استمرار تقلب الأسواق العالمية. ومن بين هذه الإجراءات، كان أحد أكبر الاهتزازات هو تصعيد سياسة الرسوم الجمركية: اعتبارًا من 5 أبريل 2025، ستفرض الولايات المتحدة رسومًا "أساسية" موحدة بنسبة 10% على جميع السلع المستوردة، بالإضافة إلى فرض "رسوم متساوية" أعلى على 60 دولة بما في ذلك الصين وفيتنام (حيث ارتفعت الرسوم المفروضة على الصين في مرحلة ما إلى 125%). على المدى القصير، أدت سياسة الرسوم الجمركية التي اتبعها ترامب إلى تقلبات كبيرة في الأسواق العالمية: تعرضت السندات الأمريكية لعمليات بيع كبيرة، وارتفعت عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أكثر من 4.5%، مما حقق أكبر زيادة أسبوعية لها خلال 20 عامًا؛ شهدت الأسهم الأمريكية تقلبات حادة، واقتربت من التعليق؛ كما انخفض مؤشر الدولار بشكل مستمر وسجل أكبر انخفاض يومي له خلال عدة سنوات. ورغم أن الولايات المتحدة أعلنت لاحقًا عن تأجيل فرض رسوم جديدة على بعض الدول لتوفير بعض التنفس، لا يزال المستثمرون مليئين بالقلق بشأن عدم اليقين في المستقبل، وكأن النظام المالي العالمي دخل في "عصر الفوضى".
النظام الاقتصادي الدولي القديم الذي أُسس بعد الحرب العالمية الثانية والذي يركز على الولايات المتحدة يواجه خطر الانهيار: صعود الاقتصادات الناشئة يضعف الميزة النسبية للولايات المتحدة، والديون الضخمة والعجز المالي المتراكم على مدى سنوات طويلة في الولايات المتحدة يستمر في تقويض مصداقية الدولار، ونسبة الدولار في احتياطيات النقد الأجنبي العالمية تتراجع. خاصة منذ انضمام الصين إلى منظمة التجارة العالمية، فإن النمو السريع للصين في العديد من المجالات التكنولوجية يقترب تدريجياً أو حتى يتجاوز الولايات المتحدة، مما يثير قلقاً عميقاً لدى النخبة الأمريكية. إن الاختراقات التي حققتها الشركات الصينية مثل هواوي في تصميم شرائح 5G، ومحطات الاتصالات، وغيرها من التقنيات الأساسية، هي إشارة تنبه الولايات المتحدة: الفجوة التكنولوجية التي كانت في السابق كبيرة قد تم تقليصها بسرعة، والميزة التقليدية للولايات المتحدة في مجال التصنيع أصبحت مهددة، بينما يتوجه الجيل الشاب من الأمريكيين أكثر نحو مجالات مثل المالية والفنون، ولم يعودوا يرغبون في العمل في الصناعات التحويلية. هذه السلسلة من التغيرات تعني أن النظام القديم الذي تعتمد عليه الولايات المتحدة للهيمنة بدأ يتزعزع.
في هذا السياق، بدأت صناع القرار في الولايات المتحدة في إعداد لبناء نظام تجاري ومالي جديد للحفاظ على هيمنتها العالمية. لم تكن الأهداف الاستراتيجية لإدارة ترامب مجرد الحصول على شروط أفضل في مفاوضات التجارة، بل كانت تهدف أيضًا إلى "إعادة تأسيس الأمور" - من خلال وضع نظام قواعد جديدة لإعادة تأكيد مركزية الولايات المتحدة. يتضمن ذلك جانبين: الأول هو ضرب المنافسين الرئيسيين، وإضعاف صعود دول مثل الصين التي تستفيد بسرعة من العوائد العالمية الحالية؛ والثاني هو السعي لإيجاد قيمة جديدة لتقديم دعم جديد للدولار المتزعزع وللتجارة العالمية. في هذا الإطار، تحتاج الثقة التقليدية في الدولار إلى مزيد من الدعم، وبدأت الولايات المتحدة في توجيه أنظارها نحو الأصول مثل الذهب و البيتكوين، على أمل أن تعيد بناء قاعدة الثقة في النظام المالي العالمي.
من الجدير بالذكر أن الحكومة الأمريكية شهدت تحولًا كبيرًا في موقفها تجاه مجال العملات المشفرة منذ تولي ترامب الحكم. بعد فترة وجيزة من تنصيبه، أعرب ترامب علنًا عن اهتمامه بتطور العملات الافتراضية، مخالفًا موقفه النقدي السابق تجاه البيتكوين. كما أن بعض القوى داخل الحزب الجمهوري وبعض حكومات الولايات قد بدأت في السنوات الأخيرة أيضًا بتبني البيتكوين، معتبرة إياها "ذهب رقمي" للتحوط من مخاطر الدولار. يمكن القول إن الولايات المتحدة تقوم بإعداد الأرضية لنظام مالي جديد محتمل، حيث تدمج البيتكوين في رؤية استراتيجيتها الوطنية.
بيتكوين والذهب: "المرساة المزدوجة" للدولار الجديد
عندما تواجه قواعد التجارة والمالية العالمية إعادة هيكلة، تحاول الولايات المتحدة بناء أساس ائتماني جديد للدولار من خلال "تثبيت الأصول المزدوجة": وهو ما يشمل احتياطيات الذهب التقليدية وأيضًا احتياطيات البيتكوين الناشئة. تهدف هذه الاستراتيجية إلى تعزيز سمعة الدولار في النظام الجديد من خلال الجمع بين الأصول المادية + الأصول الرقمية.
لقد تم الاحتفاظ بالذهب كوسيلة لتخزين القيمة على نطاق واسع من قبل البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم، حيث تُعتبر احتياطيات الذهب في الخزانة الأمريكية ورقة رابحة مهمة لهيمنة الدولار. والآن، يتم منح البيتكوين وضعًا استراتيجيًا مشابهًا - يُعتبر "الذهب الرقمي" لعصر جديد. بحلول نهاية عام 2024، من المتوقع أن تصل القيمة السوقية الإجمالية للبيتكوين إلى حوالي 2 تريليون دولار، وهو ما يعادل حوالي عُشر قيمة الذهب (حوالي 20 تريليون دولار). من منظور الإمكانيات على المدى الطويل، إذا تمكنت القيمة السوقية للبيتكوين يومًا ما من أن تساوي الذهب، فإن سعره لا يزال يمتلك مجالًا للنمو بأكثر من عدة أضعاف. نظرًا للتفاؤل بشأن هذه الإمكانية للنمو، بالإضافة إلى المزايا الفريدة للبيتكوين مثل اللامركزية، والحد من الإصدارات (21 مليون قطعة)، والسيولة العالية، بدأت الولايات المتحدة في النظر بجدية في إدراجه ضمن نظام الاحتياطي الوطني.
في مارس 2025، أصدرت الحكومة الأمريكية سلسلة من الإجراءات الكبيرة في مجال التشفير: في 6 مارس، وقع الرئيس ترامب أمرًا تنفيذيًا أعلن فيه عن إنشاء "احتياطي استراتيجي للبيتكوين" و"احتياطي الأصول الرقمية الأمريكية". في اليوم التالي، عقد البيت الأبيض قمة تشفير بارزة، دعا فيها عمالقة الصناعة وأعضاء الكونغرس والمسؤولين للمشاركة. عبّر ترامب خلال الاجتماع بشكل علني عن دعمه لتطوير صناعة التشفير، ووعد بدفع الكونغرس للقيام بتمرير تشريعات بشأن تنظيم العملات المستقرة والأصول الرقمية في أقرب وقت ممكن، لتوفير بيئة قانونية واضحة. وما يثير الانتباه أكثر، هو أن ترامب قال في القمة: "إن إنشاء احتياطي البيتكوين يعني إنشاء خزينة افتراضية" ------ بمعنى آخر، تعتزم الولايات المتحدة اعتبار احتياطي البيتكوين بمثابة الذهب في عصر الرقمية. تعبر هذه التصريحات عن دخول البيتكوين رسميًا إلى المستوى الاستراتيجي الوطني الأمريكي، حيث تم منحها مكانة مشابهة للذهب.
تشير هذه السلسلة من الإجراءات إلى رغبة الولايات المتحدة في استخدام البيتكوين جنبًا إلى جنب مع الذهب كأصول مرجعية في النظام المالي الجديد. في الممارسة العملية، تحتفظ الحكومة الأمريكية بمخزون كبير من البيتكوين (يأتي بشكل رئيسي من مصادر مثل المصادرات القانونية)، وتخطط لزيادة هذا المخزون. الشائعات في السوق تشير إلى هدف تجميع حوالي مليون بيتكوين (تمثل 5% من إجمالي العرض)، وهذا الرقم قريب من نسبة احتياطي الذهب الرسمي الأمريكي مقارنة بالذهب العالمي. على الرغم من أن هذا الهدف لم يتحقق بالكامل بعد، إلا أن الاتجاه قد بدأ بالظهور: بعض حكومات الولايات الأمريكية بدأت بالفعل في اتخاذ خطوات أولية، حيث وافقت على استخدام الأموال العامة لشراء البيتكوين كاحتياطي؛ على المستوى الفيدرالي، تم "تصحيح" وضع البيتكوين من خلال أوامر تنفيذية ومقترحات تشريعية. إذا استطاع الدولار في المستقبل أن يرتبط جزئيًا بالذهب المادي والذهب الرقمي (البيتكوين)، مدعومًا بتكنولوجيا البلوكشين لإنشاء نظام تسويات دولي جديد، فإن الولايات المتحدة قد تكون في وضع يمكنها من الاستفادة من المنافسة المالية العالمية في المستقبل، مما يساعد في استمرار قوة نظام الدولار.
بالطبع، فإن إدخال البيتكوين يساعد الولايات المتحدة أيضًا في حل مشكلاتها الخاصة. على سبيل المثال، فإن الدين العام الضخم الذي تتحمله الحكومة الأمريكية أصبح يزداد ثقلاً، مما يثير أزمة ائتمان. إذا تمكنت الولايات المتحدة من السيطرة على احتياطيات كافية من البيتكوين، ورفعت سعره في المستقبل، فقد تتمكن من ملء ثقب الدين عن طريق بيع جزء من احتياطياتها، وبالتالي تخفيف مخاطر الدين بشكل بارع. إن هذه الفكرة "بتخفيف الدين من خلال الأصول المشفرة" أصبحت تصورًا جديدًا لاستراتيجية المالية الأمريكية. في الوقت نفسه، تعمل الولايات المتحدة أيضًا على تعزيز تنظيم العملات الرقمية: مؤخرًا، اقترح مشروع قانون إدراج العملات المستقرة التي تتجاوز قيمتها السوقية 10 مليارات دولار ضمن التنظيم، مما يدل على رغبة الولايات المتحدة في السيطرة على إصدار القيم المستقرة بالدولار (عملات الدولار المستقرة) ووضع القواعد، من أجل تعزيز الهيمنة الدولية للدولار في عالم التشفير. الدولار المستقر + الذهب + البيتكوين، هذه العناصر الثلاثة ترسم معًا ملامح النظام الجديد للدولار - حيث تحافظ على الوضع القانوني للدولار، وتدعمها الأصول المادية والرقمية، مما يزيد من القدرة على مواجهة المخاطر.
تصحيح بيئة السوق و"ماذا يجب أن نفعل في النصف الثاني"
على مدار العام الماضي، شهد سوق العملات المشفرة العالمي تحولًا حادًا من الحماس إلى الهدوء. انخفض إجمالي قيمة الأصول المشفرة من ذروته التاريخية البالغة حوالي 3.71 تريليون دولار إلى حوالي 3.04 تريليون دولار (مصدر البيانات: CoinMarketCap، تاريخ البيانات: 2025.04.23)، ودخل السوق مرحلة تصحيح عميق وتصفية. أدى الاضطراب الاقتصادي الكلي (مثل ارتفاع التضخم وزيادة أسعار الفائدة) بالإضافة إلى تشديد اللوائح إلى اختفاء العديد من المشاريع التي تفتقر إلى دعم حقيقي للقيمة خلال هذه الجولة من التعديلات. ومع ذلك، بالنسبة لرواد الأعمال الذين يؤمنون بالقيمة طويلة الأجل للبلوك تشين، فإن هذه اللحظة هي في الواقع أفضل وقت لبناء الأساس واكتساب القوة، وتوليد فرص جديدة------ فإن زوال فقاعة الدورة السابقة هو فرصة جيدة لصقل المنتجات والتركيز على تحقيق النجاح.
في مثل هذا "الجزء الثاني" من البيئة، يجب على رواد الأعمال التفكير: ماذا يمكن القيام به في الجزء الثاني؟ لم يعد من الممكن الاعتماد على أساليب جلب الحركة البسيطة، بل حلت محلها منطق ريادة الأعمال الذي يدور حول القيمة الجوهرية. في ظل بيئة السوق الحالية، تحتوي الاتجاهات التالية على فرص جديدة:
إيكو البيتكوين (BTC): الابتكار المالي حول شبكة البيتكوين ("BTC Fi"), التحديثات التحتية, وإعادة بناء الأصول الحقيقية وشبكات الدفع المعتمدة على BTC.
البيئات الأخرى لسلاسل الكتل العامة: الابتكارات التي تعود إلى كفاءة وجوهر الربحية على سلاسل الكتل العامة مثل إيثيريوم، والتخلص من "زيادة الحركة" فقط، وبناء تطبيقات مالية لامركزية (DeFi) مستدامة موجهة نحو المنتج.
الأصول الواقعية (RWA) والتمويل المدفوع (PayFi): دمج التكنولوجيا القائمة على سلسلة الكتل مع الأصول الواقعية وسيناريوهات الدفع لتطوير نموذج جديد مدعوم بتدفقات نقدية مستقرة.
الأسهم المفاهيمية المشفرة: التركيز على موجة "أسهم مفاهيم البلوكشين" التي تبرز في الأسواق المالية التقليدية، بالإضافة إلى المسارات الجديدة التي تسلكها شركات Web3 الناشئة نحو التحول إلى الأسهم.
بعد ذلك، سنقوم بتحليل الفكرة المذكورة أعلاه، واستكشاف الفرص الاستثمارية المحددة التي تستحق الانتباه خلال فترة التصحيح الكلي.
فرص ريادة الأعمال حول BTC: BTC Fi، BTC Infra، BTC RWA & PayFi
على الرغم من أن البيتكوين قد تم اعتباره "ذهب رقمي" لفترة طويلة، إلا أن وظائف الشبكة الرئيسية له بسيطة نسبيًا، لكن مجموعة من التقدم التكنولوجي والتطبيقي الأخير تضخ حيوية جديدة في بيئة البيتكوين. حول شبكة BTC، نرى ثلاث فرص ريادية:
BTC Fi (Bitcoin Finance): إنشاء أصول مالية جديدة على شبكة البيتكوين. لم يعد البيتكوين مجرد مخزن ثابت للقيمة، بل يتطور ليصبح منصة أساسية لإصدار أنواع مختلفة من الأصول المالية. البروتوكولات الناشئة حديثًا مثل BRC-20 وRunes قد فتحت باب إصدار الأصول الرمزية على الشبكة الرئيسية للبيتكوين؛ البروتوكول الذي أطلقته شركة معينة، بروتوكول Taproot Assets (بروتوكول TA)، يجعل من الممكن إصدار العملات المستقرة والسندات وغيرها من الأصول المالية في النظام البيئي للبيتكوين. وهذا يعني أن الشبكة الرئيسية للبيتكوين لديها القدرة على تحمل المزيد من وظائف تخزين القيمة في الدورة التالية، مما يرفع من تصنيفها من "ذهب رقمي" إلى شبكة تخزين قيمة تدعم أصولًا متنوعة. تركز المشاريع التمثيلية على بناء خدمات مالية لامركزية مثل الإقراض والتداول والمشتقات على شبكة البيتكوين، مما يعزز من قدرة التمويل وإصدار الأصول للبيتكوين.
BTC Infra (البنية التحتية لبيتكوين): إعادة تشكيل البنية التحتية الذكية على بيتكوين. لتعويض النقص في الوظائف الأصلية لـ BTC، تحاول الصناعة إنشاء طبقة عقود ذكية مشابهة للإيثيريوم لبيتكوين. أحد المسارات هو تطوير سلاسل جانبية أو Layer2 متوافقة مع EVM لبيتكوين (مثل BTC L2 القادرة على عقود الإيثيريوم الذكية)، لتوسيع مساحة تطوير DApp على شبكة BTC. بينما المسار الآخر هو الحلول الأصلية لعائلة بروتوكولات بيتكوين، مثل بروتوكول RGB، وشبكة Lightning وغيرها من التقنيات الثنائية الأصلية لبيتكوين، حيث تركز أكثر على تعزيز الخصوصية، وقابلية التوسع وكفاءة الدفع، لبناء طبقة تنفيذ خفيفة واقتصادية على الشبكة الرئيسية لـ BTC. تركز المشاريع التمثيلية على بناء Layer2 لبيتكوين، وأدوات الوسائط، وما إلى ذلك، لتعزيز بيئة تطوير بيتكوين وقدرتها على التوسع.
BTC-Powered RWA & PayFi: إطلاق العنان لإمكانات البيتكوين في أصول العالم الحقيقي وقطاع المدفوعات. RWA المستندة إلى شبكة البيتكوين تتزايد تدريجياً، مثل توكنيزه السندات الأمريكية والأصول المادية، حيث توفر البيتكوين كطبقة تسوية آلية تسوية عالمية قابلة للتحقق، مما يمنح هذه الأصول قيمة موثوقة للغاية. في الوقت نفسه، فإن نموذج "PayFi" الناشئ من بنية الدفع مثل شبكة Lightning، يعيد البيتكوين إلى مسرح المدفوعات - على سبيل المثال، من خلال دمج وكلاء الذكاء الاصطناعي (AI Agent) مع المدفوعات الصغيرة باستخدام البيتكوين، مما يجعل المدفوعات الصغيرة في الوقت الحقيقي بين الآلات والآلات، والناس والآلات ممكنة، مما يوفر حلول دفع فعالة لسيناريوهات مثل خدمات SaaS وتبادل البيانات. تركز المشاريع التمثيلية على تعزيز البيتكوين في R
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 9
أعجبني
9
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
CryptoPunster
· 08-11 07:41
المحفظة ترتعد لحسن الحظ أنني استثمرت كل شيء في بيتكوين
شاهد النسخة الأصليةرد0
rug_connoisseur
· 08-11 07:37
الارتفاع رام تم خداعه.
شاهد النسخة الأصليةرد0
MetamaskMechanic
· 08-11 07:34
الكبير قادم
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidityNinja
· 08-11 07:23
انخفاض إلى الصفر لقد انخفض إلى الصفر. انظر إلى الفرص الهيكلية.
شاهد النسخة الأصليةرد0
StableBoi
· 08-11 07:13
السوق على وشك الانهيار، اشترِ بعض XMR لتخفيف القلق.
الولايات المتحدة تدفع نحو نظام مالي جديد، وقد تصبح بيتكوين واحدة من دعائم الدولار.
منطق ريادة الأعمال في Web3 تحت النظام الجديد للتجارة العالمية
تدهور البيئة الكلية - الأزمة تشكل نظامًا جديدًا
بدأت المالية تسير نحو عصر الفوضى
منذ أن عاد ترامب إلى البيت الأبيض، أدت سلسلة من الإجراءات الاقتصادية والسياسية غير المتوقعة إلى استمرار تقلب الأسواق العالمية. ومن بين هذه الإجراءات، كان أحد أكبر الاهتزازات هو تصعيد سياسة الرسوم الجمركية: اعتبارًا من 5 أبريل 2025، ستفرض الولايات المتحدة رسومًا "أساسية" موحدة بنسبة 10% على جميع السلع المستوردة، بالإضافة إلى فرض "رسوم متساوية" أعلى على 60 دولة بما في ذلك الصين وفيتنام (حيث ارتفعت الرسوم المفروضة على الصين في مرحلة ما إلى 125%). على المدى القصير، أدت سياسة الرسوم الجمركية التي اتبعها ترامب إلى تقلبات كبيرة في الأسواق العالمية: تعرضت السندات الأمريكية لعمليات بيع كبيرة، وارتفعت عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أكثر من 4.5%، مما حقق أكبر زيادة أسبوعية لها خلال 20 عامًا؛ شهدت الأسهم الأمريكية تقلبات حادة، واقتربت من التعليق؛ كما انخفض مؤشر الدولار بشكل مستمر وسجل أكبر انخفاض يومي له خلال عدة سنوات. ورغم أن الولايات المتحدة أعلنت لاحقًا عن تأجيل فرض رسوم جديدة على بعض الدول لتوفير بعض التنفس، لا يزال المستثمرون مليئين بالقلق بشأن عدم اليقين في المستقبل، وكأن النظام المالي العالمي دخل في "عصر الفوضى".
النظام الاقتصادي الدولي القديم الذي أُسس بعد الحرب العالمية الثانية والذي يركز على الولايات المتحدة يواجه خطر الانهيار: صعود الاقتصادات الناشئة يضعف الميزة النسبية للولايات المتحدة، والديون الضخمة والعجز المالي المتراكم على مدى سنوات طويلة في الولايات المتحدة يستمر في تقويض مصداقية الدولار، ونسبة الدولار في احتياطيات النقد الأجنبي العالمية تتراجع. خاصة منذ انضمام الصين إلى منظمة التجارة العالمية، فإن النمو السريع للصين في العديد من المجالات التكنولوجية يقترب تدريجياً أو حتى يتجاوز الولايات المتحدة، مما يثير قلقاً عميقاً لدى النخبة الأمريكية. إن الاختراقات التي حققتها الشركات الصينية مثل هواوي في تصميم شرائح 5G، ومحطات الاتصالات، وغيرها من التقنيات الأساسية، هي إشارة تنبه الولايات المتحدة: الفجوة التكنولوجية التي كانت في السابق كبيرة قد تم تقليصها بسرعة، والميزة التقليدية للولايات المتحدة في مجال التصنيع أصبحت مهددة، بينما يتوجه الجيل الشاب من الأمريكيين أكثر نحو مجالات مثل المالية والفنون، ولم يعودوا يرغبون في العمل في الصناعات التحويلية. هذه السلسلة من التغيرات تعني أن النظام القديم الذي تعتمد عليه الولايات المتحدة للهيمنة بدأ يتزعزع.
في هذا السياق، بدأت صناع القرار في الولايات المتحدة في إعداد لبناء نظام تجاري ومالي جديد للحفاظ على هيمنتها العالمية. لم تكن الأهداف الاستراتيجية لإدارة ترامب مجرد الحصول على شروط أفضل في مفاوضات التجارة، بل كانت تهدف أيضًا إلى "إعادة تأسيس الأمور" - من خلال وضع نظام قواعد جديدة لإعادة تأكيد مركزية الولايات المتحدة. يتضمن ذلك جانبين: الأول هو ضرب المنافسين الرئيسيين، وإضعاف صعود دول مثل الصين التي تستفيد بسرعة من العوائد العالمية الحالية؛ والثاني هو السعي لإيجاد قيمة جديدة لتقديم دعم جديد للدولار المتزعزع وللتجارة العالمية. في هذا الإطار، تحتاج الثقة التقليدية في الدولار إلى مزيد من الدعم، وبدأت الولايات المتحدة في توجيه أنظارها نحو الأصول مثل الذهب و البيتكوين، على أمل أن تعيد بناء قاعدة الثقة في النظام المالي العالمي.
من الجدير بالذكر أن الحكومة الأمريكية شهدت تحولًا كبيرًا في موقفها تجاه مجال العملات المشفرة منذ تولي ترامب الحكم. بعد فترة وجيزة من تنصيبه، أعرب ترامب علنًا عن اهتمامه بتطور العملات الافتراضية، مخالفًا موقفه النقدي السابق تجاه البيتكوين. كما أن بعض القوى داخل الحزب الجمهوري وبعض حكومات الولايات قد بدأت في السنوات الأخيرة أيضًا بتبني البيتكوين، معتبرة إياها "ذهب رقمي" للتحوط من مخاطر الدولار. يمكن القول إن الولايات المتحدة تقوم بإعداد الأرضية لنظام مالي جديد محتمل، حيث تدمج البيتكوين في رؤية استراتيجيتها الوطنية.
بيتكوين والذهب: "المرساة المزدوجة" للدولار الجديد
عندما تواجه قواعد التجارة والمالية العالمية إعادة هيكلة، تحاول الولايات المتحدة بناء أساس ائتماني جديد للدولار من خلال "تثبيت الأصول المزدوجة": وهو ما يشمل احتياطيات الذهب التقليدية وأيضًا احتياطيات البيتكوين الناشئة. تهدف هذه الاستراتيجية إلى تعزيز سمعة الدولار في النظام الجديد من خلال الجمع بين الأصول المادية + الأصول الرقمية.
لقد تم الاحتفاظ بالذهب كوسيلة لتخزين القيمة على نطاق واسع من قبل البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم، حيث تُعتبر احتياطيات الذهب في الخزانة الأمريكية ورقة رابحة مهمة لهيمنة الدولار. والآن، يتم منح البيتكوين وضعًا استراتيجيًا مشابهًا - يُعتبر "الذهب الرقمي" لعصر جديد. بحلول نهاية عام 2024، من المتوقع أن تصل القيمة السوقية الإجمالية للبيتكوين إلى حوالي 2 تريليون دولار، وهو ما يعادل حوالي عُشر قيمة الذهب (حوالي 20 تريليون دولار). من منظور الإمكانيات على المدى الطويل، إذا تمكنت القيمة السوقية للبيتكوين يومًا ما من أن تساوي الذهب، فإن سعره لا يزال يمتلك مجالًا للنمو بأكثر من عدة أضعاف. نظرًا للتفاؤل بشأن هذه الإمكانية للنمو، بالإضافة إلى المزايا الفريدة للبيتكوين مثل اللامركزية، والحد من الإصدارات (21 مليون قطعة)، والسيولة العالية، بدأت الولايات المتحدة في النظر بجدية في إدراجه ضمن نظام الاحتياطي الوطني.
في مارس 2025، أصدرت الحكومة الأمريكية سلسلة من الإجراءات الكبيرة في مجال التشفير: في 6 مارس، وقع الرئيس ترامب أمرًا تنفيذيًا أعلن فيه عن إنشاء "احتياطي استراتيجي للبيتكوين" و"احتياطي الأصول الرقمية الأمريكية". في اليوم التالي، عقد البيت الأبيض قمة تشفير بارزة، دعا فيها عمالقة الصناعة وأعضاء الكونغرس والمسؤولين للمشاركة. عبّر ترامب خلال الاجتماع بشكل علني عن دعمه لتطوير صناعة التشفير، ووعد بدفع الكونغرس للقيام بتمرير تشريعات بشأن تنظيم العملات المستقرة والأصول الرقمية في أقرب وقت ممكن، لتوفير بيئة قانونية واضحة. وما يثير الانتباه أكثر، هو أن ترامب قال في القمة: "إن إنشاء احتياطي البيتكوين يعني إنشاء خزينة افتراضية" ------ بمعنى آخر، تعتزم الولايات المتحدة اعتبار احتياطي البيتكوين بمثابة الذهب في عصر الرقمية. تعبر هذه التصريحات عن دخول البيتكوين رسميًا إلى المستوى الاستراتيجي الوطني الأمريكي، حيث تم منحها مكانة مشابهة للذهب.
تشير هذه السلسلة من الإجراءات إلى رغبة الولايات المتحدة في استخدام البيتكوين جنبًا إلى جنب مع الذهب كأصول مرجعية في النظام المالي الجديد. في الممارسة العملية، تحتفظ الحكومة الأمريكية بمخزون كبير من البيتكوين (يأتي بشكل رئيسي من مصادر مثل المصادرات القانونية)، وتخطط لزيادة هذا المخزون. الشائعات في السوق تشير إلى هدف تجميع حوالي مليون بيتكوين (تمثل 5% من إجمالي العرض)، وهذا الرقم قريب من نسبة احتياطي الذهب الرسمي الأمريكي مقارنة بالذهب العالمي. على الرغم من أن هذا الهدف لم يتحقق بالكامل بعد، إلا أن الاتجاه قد بدأ بالظهور: بعض حكومات الولايات الأمريكية بدأت بالفعل في اتخاذ خطوات أولية، حيث وافقت على استخدام الأموال العامة لشراء البيتكوين كاحتياطي؛ على المستوى الفيدرالي، تم "تصحيح" وضع البيتكوين من خلال أوامر تنفيذية ومقترحات تشريعية. إذا استطاع الدولار في المستقبل أن يرتبط جزئيًا بالذهب المادي والذهب الرقمي (البيتكوين)، مدعومًا بتكنولوجيا البلوكشين لإنشاء نظام تسويات دولي جديد، فإن الولايات المتحدة قد تكون في وضع يمكنها من الاستفادة من المنافسة المالية العالمية في المستقبل، مما يساعد في استمرار قوة نظام الدولار.
بالطبع، فإن إدخال البيتكوين يساعد الولايات المتحدة أيضًا في حل مشكلاتها الخاصة. على سبيل المثال، فإن الدين العام الضخم الذي تتحمله الحكومة الأمريكية أصبح يزداد ثقلاً، مما يثير أزمة ائتمان. إذا تمكنت الولايات المتحدة من السيطرة على احتياطيات كافية من البيتكوين، ورفعت سعره في المستقبل، فقد تتمكن من ملء ثقب الدين عن طريق بيع جزء من احتياطياتها، وبالتالي تخفيف مخاطر الدين بشكل بارع. إن هذه الفكرة "بتخفيف الدين من خلال الأصول المشفرة" أصبحت تصورًا جديدًا لاستراتيجية المالية الأمريكية. في الوقت نفسه، تعمل الولايات المتحدة أيضًا على تعزيز تنظيم العملات الرقمية: مؤخرًا، اقترح مشروع قانون إدراج العملات المستقرة التي تتجاوز قيمتها السوقية 10 مليارات دولار ضمن التنظيم، مما يدل على رغبة الولايات المتحدة في السيطرة على إصدار القيم المستقرة بالدولار (عملات الدولار المستقرة) ووضع القواعد، من أجل تعزيز الهيمنة الدولية للدولار في عالم التشفير. الدولار المستقر + الذهب + البيتكوين، هذه العناصر الثلاثة ترسم معًا ملامح النظام الجديد للدولار - حيث تحافظ على الوضع القانوني للدولار، وتدعمها الأصول المادية والرقمية، مما يزيد من القدرة على مواجهة المخاطر.
تصحيح بيئة السوق و"ماذا يجب أن نفعل في النصف الثاني"
على مدار العام الماضي، شهد سوق العملات المشفرة العالمي تحولًا حادًا من الحماس إلى الهدوء. انخفض إجمالي قيمة الأصول المشفرة من ذروته التاريخية البالغة حوالي 3.71 تريليون دولار إلى حوالي 3.04 تريليون دولار (مصدر البيانات: CoinMarketCap، تاريخ البيانات: 2025.04.23)، ودخل السوق مرحلة تصحيح عميق وتصفية. أدى الاضطراب الاقتصادي الكلي (مثل ارتفاع التضخم وزيادة أسعار الفائدة) بالإضافة إلى تشديد اللوائح إلى اختفاء العديد من المشاريع التي تفتقر إلى دعم حقيقي للقيمة خلال هذه الجولة من التعديلات. ومع ذلك، بالنسبة لرواد الأعمال الذين يؤمنون بالقيمة طويلة الأجل للبلوك تشين، فإن هذه اللحظة هي في الواقع أفضل وقت لبناء الأساس واكتساب القوة، وتوليد فرص جديدة------ فإن زوال فقاعة الدورة السابقة هو فرصة جيدة لصقل المنتجات والتركيز على تحقيق النجاح.
في مثل هذا "الجزء الثاني" من البيئة، يجب على رواد الأعمال التفكير: ماذا يمكن القيام به في الجزء الثاني؟ لم يعد من الممكن الاعتماد على أساليب جلب الحركة البسيطة، بل حلت محلها منطق ريادة الأعمال الذي يدور حول القيمة الجوهرية. في ظل بيئة السوق الحالية، تحتوي الاتجاهات التالية على فرص جديدة:
إيكو البيتكوين (BTC): الابتكار المالي حول شبكة البيتكوين ("BTC Fi"), التحديثات التحتية, وإعادة بناء الأصول الحقيقية وشبكات الدفع المعتمدة على BTC.
البيئات الأخرى لسلاسل الكتل العامة: الابتكارات التي تعود إلى كفاءة وجوهر الربحية على سلاسل الكتل العامة مثل إيثيريوم، والتخلص من "زيادة الحركة" فقط، وبناء تطبيقات مالية لامركزية (DeFi) مستدامة موجهة نحو المنتج.
الأصول الواقعية (RWA) والتمويل المدفوع (PayFi): دمج التكنولوجيا القائمة على سلسلة الكتل مع الأصول الواقعية وسيناريوهات الدفع لتطوير نموذج جديد مدعوم بتدفقات نقدية مستقرة.
الأسهم المفاهيمية المشفرة: التركيز على موجة "أسهم مفاهيم البلوكشين" التي تبرز في الأسواق المالية التقليدية، بالإضافة إلى المسارات الجديدة التي تسلكها شركات Web3 الناشئة نحو التحول إلى الأسهم.
بعد ذلك، سنقوم بتحليل الفكرة المذكورة أعلاه، واستكشاف الفرص الاستثمارية المحددة التي تستحق الانتباه خلال فترة التصحيح الكلي.
فرص ريادة الأعمال حول BTC: BTC Fi، BTC Infra، BTC RWA & PayFi
على الرغم من أن البيتكوين قد تم اعتباره "ذهب رقمي" لفترة طويلة، إلا أن وظائف الشبكة الرئيسية له بسيطة نسبيًا، لكن مجموعة من التقدم التكنولوجي والتطبيقي الأخير تضخ حيوية جديدة في بيئة البيتكوين. حول شبكة BTC، نرى ثلاث فرص ريادية:
BTC Fi (Bitcoin Finance): إنشاء أصول مالية جديدة على شبكة البيتكوين. لم يعد البيتكوين مجرد مخزن ثابت للقيمة، بل يتطور ليصبح منصة أساسية لإصدار أنواع مختلفة من الأصول المالية. البروتوكولات الناشئة حديثًا مثل BRC-20 وRunes قد فتحت باب إصدار الأصول الرمزية على الشبكة الرئيسية للبيتكوين؛ البروتوكول الذي أطلقته شركة معينة، بروتوكول Taproot Assets (بروتوكول TA)، يجعل من الممكن إصدار العملات المستقرة والسندات وغيرها من الأصول المالية في النظام البيئي للبيتكوين. وهذا يعني أن الشبكة الرئيسية للبيتكوين لديها القدرة على تحمل المزيد من وظائف تخزين القيمة في الدورة التالية، مما يرفع من تصنيفها من "ذهب رقمي" إلى شبكة تخزين قيمة تدعم أصولًا متنوعة. تركز المشاريع التمثيلية على بناء خدمات مالية لامركزية مثل الإقراض والتداول والمشتقات على شبكة البيتكوين، مما يعزز من قدرة التمويل وإصدار الأصول للبيتكوين.
BTC Infra (البنية التحتية لبيتكوين): إعادة تشكيل البنية التحتية الذكية على بيتكوين. لتعويض النقص في الوظائف الأصلية لـ BTC، تحاول الصناعة إنشاء طبقة عقود ذكية مشابهة للإيثيريوم لبيتكوين. أحد المسارات هو تطوير سلاسل جانبية أو Layer2 متوافقة مع EVM لبيتكوين (مثل BTC L2 القادرة على عقود الإيثيريوم الذكية)، لتوسيع مساحة تطوير DApp على شبكة BTC. بينما المسار الآخر هو الحلول الأصلية لعائلة بروتوكولات بيتكوين، مثل بروتوكول RGB، وشبكة Lightning وغيرها من التقنيات الثنائية الأصلية لبيتكوين، حيث تركز أكثر على تعزيز الخصوصية، وقابلية التوسع وكفاءة الدفع، لبناء طبقة تنفيذ خفيفة واقتصادية على الشبكة الرئيسية لـ BTC. تركز المشاريع التمثيلية على بناء Layer2 لبيتكوين، وأدوات الوسائط، وما إلى ذلك، لتعزيز بيئة تطوير بيتكوين وقدرتها على التوسع.
BTC-Powered RWA & PayFi: إطلاق العنان لإمكانات البيتكوين في أصول العالم الحقيقي وقطاع المدفوعات. RWA المستندة إلى شبكة البيتكوين تتزايد تدريجياً، مثل توكنيزه السندات الأمريكية والأصول المادية، حيث توفر البيتكوين كطبقة تسوية آلية تسوية عالمية قابلة للتحقق، مما يمنح هذه الأصول قيمة موثوقة للغاية. في الوقت نفسه، فإن نموذج "PayFi" الناشئ من بنية الدفع مثل شبكة Lightning، يعيد البيتكوين إلى مسرح المدفوعات - على سبيل المثال، من خلال دمج وكلاء الذكاء الاصطناعي (AI Agent) مع المدفوعات الصغيرة باستخدام البيتكوين، مما يجعل المدفوعات الصغيرة في الوقت الحقيقي بين الآلات والآلات، والناس والآلات ممكنة، مما يوفر حلول دفع فعالة لسيناريوهات مثل خدمات SaaS وتبادل البيانات. تركز المشاريع التمثيلية على تعزيز البيتكوين في R