استراتيجيات المراجحة الكمية: الخيار المستقر في سوق الأصول الرقمية

في سوق الأصول الرقمية المتقلبة، أصبحت استراتيجيات المراجحة الكمية خيارًا مفضلًا للمستثمرين بسبب استقرارها وقدرتها على إدارة المخاطر. مؤخرًا، شارك اثنان من خبراء التداول الكمي المخضرمين رؤاهم العميقة حول هذه الاستراتيجية.

منطق تشغيل المراجحة الكمية

الجوهر الرئيسي للمراجحة الكمية هو الاستفادة من فرق السعر بين السوق الفوري والعقود الدائمة لتحقيق الربح. تشمل العمليات المحددة شراء السوق الفوري، مع البيع على المكشوف للعقود الدائمة. تصبح رسوم التمويل التي يدفعها المتداولون الطويلون في العقود الدائمة المصدر الرئيسي لدخل المراجحين. تكمن ميزة هذه الاستراتيجية في تحقيق الحيادية السوقية من خلال التحوط بين السوق الفوري والعقود، مما يجعل المحفظة غير متأثرة بتقلبات الأسعار.

في سوق الثور، يتم تسوية معدل التمويل كل 8 ساعات، ويمكن أن يصل العائد السنوي إلى 20%-30%؛ حتى في سوق الدب، لا يزال بإمكانه الحفاظ على عائد مستقر يتراوح بين 8%-10%.

مفتاح ضمان الاستقرار على المدى الطويل

لضمان الاستقرار على المدى الطويل، اعتمدت استراتيجيات المراجحة الكمية على عدة تدابير:

1. حساب هامش موحد: دمج إدارة الأموال بين السوق الفورية والعقود، وتقليل مخاطر العمليات عبر الحسابات.

2. آلية التدوير الديناميكي: مراقبة معدل التمويل للعملات الرئيسية يومياً، وضبط التوليفة بناءً على العائد والمخاطر، وتحسين العائد والمخاطر.

3. السيولة العميقة للعملات الزرقاء: من خلال توفير ضمان أساسي باستخدام عملات رئيسية مثل BTC و ETH.

استراتيجيات إدارة المخاطر

في مواجهة المخاطر المحتملة، اتخذت المراجحة الكمية التدابير التالية:

1. عند اتساع الفجوة السعرية، قم بتقليل المراكز أو إعادة التوزيع حسب بيانات التصحيح بشكل مناسب.

2. بالنسبة لمعدل التمويل السلبي، يتم وضع آلية توقف خسارة صارمة. إذا كان معدل التمويل لعملة معينة سلبياً لمدة 5 أيام متتالية، يتم إزالتها من المحفظة.

3. توزيع المراكز: لا تتجاوز نسبة تخصيص عملة واحدة 5٪.

4. الضمانات التقنية: التعامل مع الأحداث المتطرفة من خلال نظام الإنذار والاستجابة السريعة.

مقارنة مع حيازة العملة مباشرة

بالمقارنة مع الاحتفاظ المباشر بالأصول الرقمية، توفر المراجحة الكمية خياراً منخفض المخاطر وعائد ثابت. إنها مناسبة للمستثمرين الذين يكرهون المخاطر، ويمكن دمجها أيضاً مع استراتيجية الاحتفاظ بالعملات لتحقيق تعزيز عائد المحفظة وتوازن المخاطر.

دورة السوق وآفاق العائد

وفقًا للدورات التاريخية، فإن سوق العملات الرقمية يتبع دورة تقليل مكافأة تقريبًا كل أربع سنوات. من المتوقع أن تستمر مرحلة العوائد العالية في السوق الصاعدة لمدة تصل إلى 6 أشهر في المستقبل. حتى في حالة الدخول في سوق هابطة، يمكن أن تظل المراجحة الكمية من خلال الإدارة الدقيقة وتوزيع العملات المتعددة، محتفظة بتقلبات منخفضة وعوائد مستقرة.

عملية التنفيذ الفعلية

كمثال على ذلك، يمكن استخدام مليون دولار أمريكي لشراء مليونين دولار أمريكي من الأصول الرقمية الفورية، وفي نفس الوقت بيع عقد دائم يعادل قيمته. يتم التحكم في الرافعة المالية بحيث لا تتجاوز الضعف، مما يضمن أن العائدات تأتي أساسًا من رسوم التمويل، وليس من تقلبات السوق. لقد سهلت حسابات الهامش الموحدة المدعومة من البورصات الحديثة بشكل كبير إجراءات التشغيل وزادت من الكفاءة.

كيفية التعامل مع بيئة السوق المتطرفة

في أوقات تقلبات السوق الشديدة، ستتخذ استراتيجيات المراجحة الكمية التدابير التالية:

1. خفض المراكز في الوقت المناسب لضمان التحكم في المخاطر.
2. استخدام نظام تقني للإبلاغ بسرعة، وتعديل الاستراتيجيات في الوقت المناسب.
3. التركيز على العملات الزرقاء ذات عمق تداول مرتفع وسيولة جيدة.
4. بعد انتعاش السوق، اغتنم الفرصة لزيادة المراكز بسرعة لالتقاط أرباح الفروق السعرية.

الخاتمة

تقدم استراتيجيات المراجحة الكمية للمستثمرين وسيلة استثمارية مستقرة في الأصول الرقمية. من خلال إدارة المخاطر الدقيقة وتعديلات الاستراتيجيات المرنة، يمكنها الحفاظ على عائدات مستقرة نسبيًا في بيئات السوق المختلفة، مما يجعلها جزءًا لا يتجزأ من تخصيص الأصول.