تحليل بروتوكول السيولة المركزية Cetus في نظام Sui و Aptos البيئي
Cetus هو بورصة لامركزية وبروتوكول السيولة مبني على نظام Move الإيكولوجي. يستخدم خوارزمية مشابهة لـ Uniswap V3 لتحقيق السيولة المركزية، ويقدم مجموعة من الميزات الإضافية، تهدف إلى توفير تجربة تداول عالية الجودة وكفاءة أعلى في رأس المال للمستخدمين. بالإضافة إلى ذلك، يستفيد Cetus من خصائص النظام البيئي الفريدة لـ Sui، حيث تم تطوير بعض الميزات القابلة للتجميع التي تختلف عن Uniswap.
ميزات سوق التشفير على السلسلة وتحديد DEX
سوق التداول المشفر على السلسلة رغم أن حجمه نسبيًا صغير، إلا أنه ينمو بسرعة. السمة الرئيسية لهذا السوق هي وجود عدد كبير من الأصول ذات السيولة المنخفضة والقيمة السوقية المنخفضة، كما تظهر أصول جديدة كل يوم، مما يجعل الطلب على اكتشاف الأسعار مرتفعًا للغاية. في هذه الحالة، كيف يمكن تحقيق اكتشاف الأسعار بشكل أفضل وجذب السيولة، هو المفتاح لدفع ازدهار التداول على السلسلة. لذلك، يجب أن يكون المستفيد الرئيسي من خدمات DEX هو مقدمو السيولة (LP).
في سيناريوهات التداول المختلفة، لا تكون احتياجات LP متطابقة تمامًا. يمكن تقسيم الأصول على السلسلة بشكل عام إلى فئتين:
الأصول الرئيسية (الأصول العشرة الأولى من حيث حجم التداول في شبكات البلوكشين الرئيسية)
الأصول ذات الذيل الطويل
تختلف طلبات LP لهذه الفئتين من الأصول:
الأصول الرئيسية LP: السعي وراء المزيد من إيرادات الرسوم وأقل خسائر غير دائمة (Uniswap V3 أكثر ملاءمة)
الأصول ذات الذيل الطويل LP: البحث عن استراتيجيات صنع السوق أكثر اقتصاداً وقابلية للتحكم ومرونة (Uniswap V2 أكثر ملاءمة، وتكاليف إدارة السيولة أقل)
على المدى الطويل، فإن نموذج V3 الأكثر كفاءة في رأس المال هو الاتجاه السائد. ومع ذلك، بسبب اختلاف الطلب، لا تزال Uniswap V2 و V3 موجودة في التطبيق العملي. من المؤكد أن السوق ستولد منصات جديدة قادرة على تلبية كلا النوعين من الطلب. في مثل هذا النظام البيئي الناشئ مثل Sui، تعتبر Cetus مرشحًا ذا إمكانيات كبيرة.
الميزات الرئيسية لـ Cetus
أطلقت Cetus حاليًا مجموعة كاملة من المنتجات بما في ذلك تبادل الرموز، وحمامات السيولة بدون إذن، وجسر عبر السلاسل.
تركيز السيولة
يتبنى Cetus خوارزمية سوق مركزية مشابهة لتلك الموجودة في Uniswap V3. يمكن لمقدمي السيولة إنشاء عدة مراكز في نفس صندوق السيولة من خلال تحديد نطاقات أسعار مختلفة لتحقيق استراتيجيات مخصصة، ومحاكاة منحنيات أسعار مختلفة. مع تقدم التداول وتغير الأسعار، ستستهلك العقود الذكية السيولة المتاحة ضمن نطاق السعر الحالي حتى الوصول إلى النقطة السعرية التالية. في هذه اللحظة، ستتحول العقد على الفور إلى النقطة السعرية الجديدة، وتفعيل السيولة الساكنة في هذا النطاق.
يرتبط فاصل Tick بمستوى رسوم التداول، فكلما كانت الرسوم أعلى، كان فاصل نقاط Tick أصغر. من خلال آلية السيولة المركزية، يمكن لمزودي السيولة الحصول على المزيد من رسوم التداول، مما يحقق كفاءة أعلى لرأس المال.
بناء بركة بدون إذن
تتيح Cetus للمستخدمين إنشاء برك السيولة بحرية، ويمكن لمشاريع الطرف الآخر إطلاق رموز جديدة على المنصة دون إذن. تساعد هذه الميزة في جذب المزيد من المشاريع المبكرة، وتشكيل حقوق التسعير للأصول ذات الذيل الطويل بسرعة، وتعزيز التنمية المزدهرة للنظام البيئي.
رسوم معاملات مرنة
يقدم Cetus للمستخدمين خيار تحديد مستويات رسوم التداول المخصصة. يمكن ضبط عدة مستويات مختلفة من رسوم التداول لنفس الرمز المميز في تجمعات السيولة، حيث تدعم حالياً أربعة مستويات: 0.01% و 0.05% و 0.25% و 1%. يشجع هذا التصميم السوق على البحث عن أفضل حلول توزيع السيولة بشكل مستقل، مما يوفر مرونة أكبر لمزودي السيولة والمتداولين.
إدارة تلقائية للمراكز
يمكن للمستخدمين تنفيذ أوامر جني الأرباح والأوامر المحددة بناءً على أوامر النطاق. عندما يتجاوز السعر النطاق المحدد، يحتاج المستخدمون عادةً إلى الخروج من المراكز في الوقت المناسب لتجنب الخسائر. يدعم Cetus أيضًا تكامل مدراء المراكز من الطرف الثالث، مما يساعد المستخدمين على تقليل صعوبة إدارة السيولة، وهو مناسب بشكل خاص لأصول الذيل الطويل LP.
القابلية للتجميع
تتمتع Cetus بقدرة عالية على التوافق. يمكن لفرق المشاريع الأخرى بسهولة إنشاء واجهات تبادل في واجهتها الأمامية من خلال دمج Cetus SDK، والوصول بسرعة إلى السيولة الخاصة بـ Cetus. على سبيل المثال، حقق مشروع الخيارات Typus في النظام البيئي إمكانية التحوط بسهولة للأصول ذات الذيل الطويل من خلال الوصول إلى Cetus، مما عزز سيولة خياراته ونطاق تغطيته.
جسر عابر سلس
تم إطلاق جسر كروس تشين الذي تم تطويره بواسطة Cetus استنادًا إلى تقنية Wormhole في نوفمبر من العام الماضي، ويدعم للمستخدمين نقل الأصول عبر ما يقرب من 20 سلسلة عامة بشكل آمن ومريح.
نموذج الاقتصاد الرمزي المرتبط بقوة
Cetus اعتمد نموذج الاقتصاد xToken. يحصل المستخدمون على حصة من أرباح البروتوكول من خلال امتلاك رمز CETUS و xCETUS، مما يضمن توافق مصالح المجتمع مع البروتوكول.
خلفية فريق Cetus
تتمتع فريق Cetus، الذي يقف وراءه، بخبرة واسعة في تطوير وتشغيل منصات DEX. تم نشر وإدارة نسخة Aptos الخاصة بهم بشكل مستقر. بفضل جودة المنتج الموثوقة، وقدرة التوسع القوي في النظام البيئي، والقدرة المستمرة على السرد التشغيلي، من المتوقع أن يحقق فريق Cetus مكانة رائدة في بنية السيولة المركزية ضمن نظام Sui البيئي.
الفرص الابتكارية في DeFi التي تجلبها بروتوكولات السيولة المركزة
بروتوكول إدارة السيولة الآلي
تحت بروتوكول السيولة المركزة، عادة ما يختار مقدمو السيولة (LP) تقديم السيولة بالقرب من سعر السوق. ومع ذلك، عندما يتجاوز سعر السوق نطاق الاستراتيجية، يواجه مقدمو السيولة (LP) ليس فقط خسائر غير دائمة، ولكن أيضًا يفقدون فرصة كسب رسوم المعاملات. ظهر بروتوكول إدارة السيولة الآلي لمساعدة مقدمي السيولة (LP) في تنفيذ استراتيجيات السوق تلقائيًا.
يمكن أن تحقق هذه الأنواع من البروتوكولات:
التعدين LP للأصول أحادية الجانب: يمكن لـ LP نشر السيولة الأولية بشكل مائل، حيث يساعد البروتوكول في استيعاب الأصول الأساسية لتحقيق توازن في مجموعة السيولة.
إصدار رموز LP ERC20 لمقدمي السيولة: هذه الرموز ليست فقط قابلة للتداول، بل يمكن أيضًا إعادة رهنها، مما يزيد من كفاءة رأس المال لأصول LP.
حوض مدفع رشاش جديد وتعدين بالرافعة
تحت خوارزمية السيولة المركزية، يتم تضخيم ميزة رأس المال. يمكن للجهات الكمية الاحترافية وفرق صانعي السوق تنفيذ استراتيجيات مخصصة أكثر. يمكن لبرك المدافع الحصول على الأموال من مستخدمي البروتوكول أو بروتوكولات الإقراض، واتباع استراتيجيات مستقرة نشطة لتحقيق العوائد، مما يمثل قيمة كبيرة لمستخدمي احتياجات الاستثمار الكبيرة.
نظام مشتقات جديدة
في بيئة السيولة المركزية، تزداد عائدات LP بينما تواجه أيضًا مخاطر أعلى من الخسائر غير الدائمة. في ظروف السوق المتطرفة، قد يتم سحب نطاق السيولة الذي حدده LP من قبل المتداولين. لذلك، فإن بناء مشتقات قادرة على تحوط مخاطر سوق LP، للتخفيف من خسائر مصالح LP بسبب هجمات البيع الخبيثة، هو اتجاه تطوير يستحق الانتباه.
تستند مزايا القابلية للتجميع على خوارزمية السيولة المركزية، ولا يزال هناك العديد من بروتوكولات DeFi المحتملة التي يتعين تطويرها. خاصة بعد انهيار FTX، وتعرض BUSD للتنظيم، أصبحت أهمية DeFi أكثر وضوحًا. المنتجات الثلاثة المذكورة أعلاه هي مجرد قمة الجليد.
ملخص
أظهر فريق Cetus قدرة ناضجة على تقديم المنتجات، وقدرة قوية على توسيع النظام البيئي، وكفاءة تشغيلية ممتازة. لديهم فهم عميق وفريد من نوعه لمنتج DEX وهذا المجال. في نظام بيئي فريد مثل Sui، لدى Cetus إمكانات كبيرة لتصبح رائدة في الصناعة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 14
أعجبني
14
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
LonelyAnchorman
· منذ 13 س
مرة أخرى، نموذج آخر من UniV3
شاهد النسخة الأصليةرد0
BrokenYield
· منذ 13 س
نسخة أخرى من v3... أين الابتكار؟ أشعر بالأسف، السوق يغرق في نسخ ذات جهد منخفض الآن
Cetus: القائد لمجمع السيولة المركزي في نظام Sui و Aptos
تحليل بروتوكول السيولة المركزية Cetus في نظام Sui و Aptos البيئي
Cetus هو بورصة لامركزية وبروتوكول السيولة مبني على نظام Move الإيكولوجي. يستخدم خوارزمية مشابهة لـ Uniswap V3 لتحقيق السيولة المركزية، ويقدم مجموعة من الميزات الإضافية، تهدف إلى توفير تجربة تداول عالية الجودة وكفاءة أعلى في رأس المال للمستخدمين. بالإضافة إلى ذلك، يستفيد Cetus من خصائص النظام البيئي الفريدة لـ Sui، حيث تم تطوير بعض الميزات القابلة للتجميع التي تختلف عن Uniswap.
ميزات سوق التشفير على السلسلة وتحديد DEX
سوق التداول المشفر على السلسلة رغم أن حجمه نسبيًا صغير، إلا أنه ينمو بسرعة. السمة الرئيسية لهذا السوق هي وجود عدد كبير من الأصول ذات السيولة المنخفضة والقيمة السوقية المنخفضة، كما تظهر أصول جديدة كل يوم، مما يجعل الطلب على اكتشاف الأسعار مرتفعًا للغاية. في هذه الحالة، كيف يمكن تحقيق اكتشاف الأسعار بشكل أفضل وجذب السيولة، هو المفتاح لدفع ازدهار التداول على السلسلة. لذلك، يجب أن يكون المستفيد الرئيسي من خدمات DEX هو مقدمو السيولة (LP).
في سيناريوهات التداول المختلفة، لا تكون احتياجات LP متطابقة تمامًا. يمكن تقسيم الأصول على السلسلة بشكل عام إلى فئتين:
تختلف طلبات LP لهذه الفئتين من الأصول:
على المدى الطويل، فإن نموذج V3 الأكثر كفاءة في رأس المال هو الاتجاه السائد. ومع ذلك، بسبب اختلاف الطلب، لا تزال Uniswap V2 و V3 موجودة في التطبيق العملي. من المؤكد أن السوق ستولد منصات جديدة قادرة على تلبية كلا النوعين من الطلب. في مثل هذا النظام البيئي الناشئ مثل Sui، تعتبر Cetus مرشحًا ذا إمكانيات كبيرة.
الميزات الرئيسية لـ Cetus
أطلقت Cetus حاليًا مجموعة كاملة من المنتجات بما في ذلك تبادل الرموز، وحمامات السيولة بدون إذن، وجسر عبر السلاسل.
تركيز السيولة
يتبنى Cetus خوارزمية سوق مركزية مشابهة لتلك الموجودة في Uniswap V3. يمكن لمقدمي السيولة إنشاء عدة مراكز في نفس صندوق السيولة من خلال تحديد نطاقات أسعار مختلفة لتحقيق استراتيجيات مخصصة، ومحاكاة منحنيات أسعار مختلفة. مع تقدم التداول وتغير الأسعار، ستستهلك العقود الذكية السيولة المتاحة ضمن نطاق السعر الحالي حتى الوصول إلى النقطة السعرية التالية. في هذه اللحظة، ستتحول العقد على الفور إلى النقطة السعرية الجديدة، وتفعيل السيولة الساكنة في هذا النطاق.
يرتبط فاصل Tick بمستوى رسوم التداول، فكلما كانت الرسوم أعلى، كان فاصل نقاط Tick أصغر. من خلال آلية السيولة المركزية، يمكن لمزودي السيولة الحصول على المزيد من رسوم التداول، مما يحقق كفاءة أعلى لرأس المال.
بناء بركة بدون إذن
تتيح Cetus للمستخدمين إنشاء برك السيولة بحرية، ويمكن لمشاريع الطرف الآخر إطلاق رموز جديدة على المنصة دون إذن. تساعد هذه الميزة في جذب المزيد من المشاريع المبكرة، وتشكيل حقوق التسعير للأصول ذات الذيل الطويل بسرعة، وتعزيز التنمية المزدهرة للنظام البيئي.
رسوم معاملات مرنة
يقدم Cetus للمستخدمين خيار تحديد مستويات رسوم التداول المخصصة. يمكن ضبط عدة مستويات مختلفة من رسوم التداول لنفس الرمز المميز في تجمعات السيولة، حيث تدعم حالياً أربعة مستويات: 0.01% و 0.05% و 0.25% و 1%. يشجع هذا التصميم السوق على البحث عن أفضل حلول توزيع السيولة بشكل مستقل، مما يوفر مرونة أكبر لمزودي السيولة والمتداولين.
إدارة تلقائية للمراكز
يمكن للمستخدمين تنفيذ أوامر جني الأرباح والأوامر المحددة بناءً على أوامر النطاق. عندما يتجاوز السعر النطاق المحدد، يحتاج المستخدمون عادةً إلى الخروج من المراكز في الوقت المناسب لتجنب الخسائر. يدعم Cetus أيضًا تكامل مدراء المراكز من الطرف الثالث، مما يساعد المستخدمين على تقليل صعوبة إدارة السيولة، وهو مناسب بشكل خاص لأصول الذيل الطويل LP.
القابلية للتجميع
تتمتع Cetus بقدرة عالية على التوافق. يمكن لفرق المشاريع الأخرى بسهولة إنشاء واجهات تبادل في واجهتها الأمامية من خلال دمج Cetus SDK، والوصول بسرعة إلى السيولة الخاصة بـ Cetus. على سبيل المثال، حقق مشروع الخيارات Typus في النظام البيئي إمكانية التحوط بسهولة للأصول ذات الذيل الطويل من خلال الوصول إلى Cetus، مما عزز سيولة خياراته ونطاق تغطيته.
جسر عابر سلس
تم إطلاق جسر كروس تشين الذي تم تطويره بواسطة Cetus استنادًا إلى تقنية Wormhole في نوفمبر من العام الماضي، ويدعم للمستخدمين نقل الأصول عبر ما يقرب من 20 سلسلة عامة بشكل آمن ومريح.
نموذج الاقتصاد الرمزي المرتبط بقوة
Cetus اعتمد نموذج الاقتصاد xToken. يحصل المستخدمون على حصة من أرباح البروتوكول من خلال امتلاك رمز CETUS و xCETUS، مما يضمن توافق مصالح المجتمع مع البروتوكول.
خلفية فريق Cetus
تتمتع فريق Cetus، الذي يقف وراءه، بخبرة واسعة في تطوير وتشغيل منصات DEX. تم نشر وإدارة نسخة Aptos الخاصة بهم بشكل مستقر. بفضل جودة المنتج الموثوقة، وقدرة التوسع القوي في النظام البيئي، والقدرة المستمرة على السرد التشغيلي، من المتوقع أن يحقق فريق Cetus مكانة رائدة في بنية السيولة المركزية ضمن نظام Sui البيئي.
الفرص الابتكارية في DeFi التي تجلبها بروتوكولات السيولة المركزة
بروتوكول إدارة السيولة الآلي
تحت بروتوكول السيولة المركزة، عادة ما يختار مقدمو السيولة (LP) تقديم السيولة بالقرب من سعر السوق. ومع ذلك، عندما يتجاوز سعر السوق نطاق الاستراتيجية، يواجه مقدمو السيولة (LP) ليس فقط خسائر غير دائمة، ولكن أيضًا يفقدون فرصة كسب رسوم المعاملات. ظهر بروتوكول إدارة السيولة الآلي لمساعدة مقدمي السيولة (LP) في تنفيذ استراتيجيات السوق تلقائيًا.
يمكن أن تحقق هذه الأنواع من البروتوكولات:
حوض مدفع رشاش جديد وتعدين بالرافعة
تحت خوارزمية السيولة المركزية، يتم تضخيم ميزة رأس المال. يمكن للجهات الكمية الاحترافية وفرق صانعي السوق تنفيذ استراتيجيات مخصصة أكثر. يمكن لبرك المدافع الحصول على الأموال من مستخدمي البروتوكول أو بروتوكولات الإقراض، واتباع استراتيجيات مستقرة نشطة لتحقيق العوائد، مما يمثل قيمة كبيرة لمستخدمي احتياجات الاستثمار الكبيرة.
نظام مشتقات جديدة
في بيئة السيولة المركزية، تزداد عائدات LP بينما تواجه أيضًا مخاطر أعلى من الخسائر غير الدائمة. في ظروف السوق المتطرفة، قد يتم سحب نطاق السيولة الذي حدده LP من قبل المتداولين. لذلك، فإن بناء مشتقات قادرة على تحوط مخاطر سوق LP، للتخفيف من خسائر مصالح LP بسبب هجمات البيع الخبيثة، هو اتجاه تطوير يستحق الانتباه.
تستند مزايا القابلية للتجميع على خوارزمية السيولة المركزية، ولا يزال هناك العديد من بروتوكولات DeFi المحتملة التي يتعين تطويرها. خاصة بعد انهيار FTX، وتعرض BUSD للتنظيم، أصبحت أهمية DeFi أكثر وضوحًا. المنتجات الثلاثة المذكورة أعلاه هي مجرد قمة الجليد.
ملخص
أظهر فريق Cetus قدرة ناضجة على تقديم المنتجات، وقدرة قوية على توسيع النظام البيئي، وكفاءة تشغيلية ممتازة. لديهم فهم عميق وفريد من نوعه لمنتج DEX وهذا المجال. في نظام بيئي فريد مثل Sui، لدى Cetus إمكانات كبيرة لتصبح رائدة في الصناعة.