عملة مستقرة والأنشطة المالية غير القانونية: تحليل بيانات داخل السلسلة ورؤى

المقدمة

شهدت السنوات الأخيرة تطوراً سريعاً لعملة مستقرة، مما أثار اهتمام الجهات التنظيمية بإنشاء آلية لتجميد الأموال. تمتلك العملات المستقرة الرئيسية مثل USDT و USDC القدرة الفنية على ذلك، وقد لعبت دوراً في مكافحة الأنشطة المالية غير القانونية في الممارسة العملية. ستتناول هذه المقالة التحليل من منظورين: مراجعة منهجية لسلوك تجميد العناوين المدرجة في القائمة السوداء ل USDT، واستكشاف العلاقة بين الأموال المجمدة والتمويل غير القانوني.

1. تحليل عنوان القائمة السوداء لـ USDT

من خلال مراقبة الأحداث داخل السلسلة، قمنا بتحديد وتتبع عناوين القائمة السوداء لـ USDT. تم التحقق من طريقة التحليل من خلال كود مصدر العقد الذكي، وتشمل المنطق الأساسي التعرف على الأحداث الخاصة بإضافة وإزالة عناوين القائمة السوداء وتسجيل المعلومات ذات الصلة.

1.1 الاكتشافات الأساسية

استنادًا إلى البيانات الموجودة داخل السلسلة لإيثريوم وترون، وجدنا:

• منذ 1 يناير 2016، تم إضافة 5188 عنوانًا إلى القائمة السوداء، حيث تتجاوز الأموال المجمدة 2.9 مليار دولار.
• خلال الفترة من 13 إلى 30 يونيو 2025، تم حظر 151 عنوانًا، 90.07% منها من داخل السلسلة ترون، وبلغ إجمالي المبلغ المجمد 8,634 مليون دولار.
• تظهر توزيع المبالغ المجمدة أن عدد قليل من العناوين الكبيرة يزيد من المتوسط الإجمالي، في حين أن معظم العناوين تحتوي على مبالغ مجمدة صغيرة.
• تم نقل معظم الأموال بنجاح قبل تدخل الجهات التنظيمية، ولم يتبقى سوى جزء صغير تم تجميده.
• العناوين التي تم إنشاؤها حديثًا أكثر عرضة للتقيد، حيث أن حوالي 41٪ من العناوين المدرجة في القائمة السوداء تم إنشاؤها في أقل من 30 يومًا.
• معظم العناوين تحقق "الهروب قبل التجمد"، حوالي 54% من العناوين قد حولت أكثر من 90% من الأموال قبل أن يتم حظرها.
• العنوان الجديد يتميز بكفاءة عالية في غسيل الأموال.

1.2 تتبع تدفق الأموال

من خلال أداة تتبع داخل السلسلة ، قمنا بتحليل تدفق الأموال من 151 عنوان USDT تم حظره بين 13 و 30 يونيو.

تحليل مصادر التمويل:

• التلوث الداخلي: تمويل 91 عنوانًا يأتي من عناوين أخرى تم حظرها.
• علامة التصيد: تم وضع علامة على العناوين العليا لـ 37 عنوانًا على أنها "احتيال زائف".
• محفظة ساخنة للبورصة: تشمل مصادر أموال 34 عنوانًا بعض محافظ البورصات الرئيسية.
• موزع رئيسي واحد: تأتي أموال 35 عنوانًا من نفس عنوان القائمة السوداء.
• مدخل جسر عبر السلاسل: جزء من أموال عنوانين يأتي من جسر عبر السلاسل.

تحليل وجهة الأموال:

• تدفق الأموال من 54 عنوانًا إلى عناوين قائمة سوداء أخرى.
• 41 عنوانًا تم تحويل الأموال إلى عناوين الإيداع في بعض منصات التداول المركزية.
• تدفق الأموال من 12 عنوان عبر جسر متعدد السلاسل.

من الجدير بالذكر أن بعض منصات التداول الرئيسية تظهر في كلا طرفي تدفق الأموال، مما يبرز موقعها المركزي في سلسلة الأموال. يُنصح جميع منصات تداول العملات المشفرة بتعزيز آليات المراقبة في الوقت الفعلي وآليات اعتراض المخاطر.

2. تحليل التمويل غير القانوني

لفهم استخدام USDT في التمويل غير القانوني بشكل أفضل، قمنا بتحليل أمر الحجز الإداري الصادر عن مكتب التمويل لمكافحة الإرهاب في إحدى الدول.

2.1 الاكتشافات الأساسية

• منذ تصاعد النزاع الجيوسياسي في 13 يونيو 2025، تم إصدار أمر حجز واحد فقط جديد.
• منذ اندلاع النزاع في 7 أكتوبر 2024، تم إصدار 8 أوامر مصادرة، تتعلق بعدة عناوين وأصول.

تتبع داخل السلسلة لـ 76 عنوان USDT (ترون) يكشف عن نمطين من السلوك:

1. التجميد النشط: تم إضافة 17 عنوانًا إلى القائمة السوداء قبل إصدار أمر الحجز بمتوسط 28 يومًا.
2. استجابة سريعة: تم الانتهاء من تجميد باقي العناوين في متوسط 2.1 يوم بعد نشر أمر الحجز.

تشير هذه العلامات إلى أنه قد يكون هناك آلية تعاون وثيقة بين جهة إصدار العملة المستقرة وبعض وكالات إنفاذ القانون في بعض الدول.

3. الملخص والتحديات التي تواجهها

على الرغم من أن العملات المستقرة تقدم وسيلة تقنية للتحكم في التداول، إلا أنها لا تزال تواجه التحديات التالية في الممارسة العملية:

التحدي الرئيسي:

• إنفاذ القانون المتأخر مقابل الوقاية النشطة
• منطقة التنظيم المفقودة في البورصة
• غسيل الأموال عبر السلاسل أصبح أكثر تعقيدًا

اقتراح:

• تعزيز مشاركة المعلومات داخل السلسلة
• تحليل السلوك الاستثماري في الوقت الحقيقي
• إنشاء إطار الامتثال عبر السلاسل

فقط من خلال إنشاء نظام الامتثال الفعال والمتعاون والمتطور تقنيًا، يمكن ضمان شرعية وأمان نظام عملة مستقرة.