تجاوز إثيريوم: استكشاف إمكانيات البلوكتشين الناشئة في اعتماد عملة مستقرة
الخلفية
سوق العملات المستقرة يشهد نمواً سريعاً، وقد أصبح قوة مهمة في الاقتصاد الرقمي، حتى أنه ينافس الشبكات المالية التقليدية. وفقاً للبيانات، تجاوز الحجم الإجمالي لتداول العملات المستقرة 10.8 تريليون دولار في عام 2023. بعد استبعاد "التداولات غير الطبيعية"، فإن الحجم الفعلي للتداولات يبلغ حوالي 2.3 تريليون دولار. تعكس هذه البيانات المعدلة أن معدل النمو السنوي العضوي للعملات المستقرة بلغ 17%، مما يبرز الدور المتزايد للعملات المستقرة في المالية التجزئة والمؤسسات.
إثيريوم يظهر أداءً بارزًا بشكل خاص، حيث تجاوزت قيمته السوقية 100 مليار دولار في ذروته، مما يهيمن على النظام البيئي للبلوكتشين بالكامل. هذه القيمة السوقية العالية مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بدور إثيريوم كمنصة رئيسية لإصدار عملة مستقرة وDeFi، مما يجعلها قادرة على الحفاظ على مكانة قوية حتى خلال تقلبات السوق. قيم السوق لبقية البلوكتشين (مثل سلسلة ذكية لمنصة تداول معينة، وترون، وسولانا) أقل نسبيًا ولكنها تظهر استقرارًا. خاصة ترون وسلسلة ذكية لمنصة تداول معينة، تظهران اتجاه نمو مستقر، مما يبرز دورهما كمنصات بديلة للعملة المستقرة وDeFi، خاصة في المناطق وسيناريوهات التطبيقات التي تكون فيها تكاليف المعاملات والسرعة حرجة.
من الجدير بالذكر أن القيمة السوقية للمنصات الناشئة مثل Arbitrum و Sui و Optimism تتزايد تدريجياً، مما يدل على زيادة في معدل الاعتماد. تشير هذه المسار للنمو إلى أنه مع نضوج هذه الأنظمة البيئية، قد تتحدى القادة الحاليين في المستقبل من خلال تلبية احتياجات معينة أو تقديم كفاءة تداول تنافسية. تشير البيانات إلى أنه على الرغم من أن إثيريوم تهيمن على القيمة السوقية الإجمالية، إلا أن البلوكتشين الأخرى لا تزال تجذب المستخدمين والمطورين، مما ينبئ بأن أنشطة العملة المستقرة قد تشهد تحولا محتملا مع نضوج النظام البيئي.
يعرض هذا الرسم البياني بشكل أكثر تفصيلاً اتجاهات القيمة السوقية للعملات المستقرة لأهم 20 بلوكتشين. تتصدر إثيريوم بقيمة سوقية للعملات المستقرة تزيد عن 8 مليارات دولار، مما يعكس دورها المهم كمنصة لإيواء العملات المستقرة الرئيسية مثل USDT وUSDC وDAI. تدعم القيمة السوقية الكبيرة لإثيريوم مكانتها كمحور للعملات المستقرة، حيث يأتي الطلب بشكل رئيسي من تطبيقات DeFi والمستخدمين المؤسسيين الذين يسعون للحصول على عملات مستقرة متوافقة. ومع ذلك، تظهر Tron كمنافس كبير بأداء ممتاز، حيث تبلغ القيمة السوقية للعملات المستقرة حوالي 4 مليارات دولار. تكمن جاذبية Tron في انخفاض رسوم المعاملات وسرعة المعالجة العالية، مما يجعلها شائعة بشكل خاص في سيناريوهات التداول عالي التردد مثل التحويلات والمدفوعات عبر الحدود.
تبلغ القيمة السوقية لعملات مستقرة على سلاسل أخرى (مثل سلسلة الذكاء الاصطناعي من منصة معينة، Terra Classic وSolana) نسبياً صغيرة، لكنها تلعب دوراً رئيسياً في نظام بيئي متنوع من العملات المستقرة. على سبيل المثال، تبلغ القيمة السوقية للعملات المستقرة على سلسلة الذكاء الاصطناعي من منصة معينة حوالي 2 مليار دولار، مما جذب مشاريع DeFi والمستخدمين الأفراد الذين يبحثون عن رسوم أقل من إيثر. من ناحية أخرى، تركز سلاسل الكتل الأصغر (مثل Algorand وStellar) على كونها منصات متخصصة للعملات المستقرة، وغالباً ما تستهدف حالات الاستخدام المحددة مثل المدفوعات عبر الحدود والمعاملات الصغيرة.
إثيريوم: زعيم قوي
إثيريوم عادة ما يُنظر إليه على أنه حجر الأساس للتمويل اللامركزي (DeFi) ، ولا يزال هو السلسلة الرائدة في نشاط عملات مستقرة ، حيث تتجاوز القيمة السوقية لعملاتها المستقرة 8 مليار دولار. هناك عدة عوامل تجعل إثيريوم يحتفظ بمكانته القيادية في نظام عملات مستقرة:
نظام بيئي متكامل وناضج للتمويل اللامركزي (DeFi): يشمل النظام البيئي الضخم والناضج لـ إثيريوم بروتوكولات معروفة مثل بعض DEX وCompound وAave، والتي تعتمد بشكل كبير على سيولة عملة مستقرة في عملياتها. تعتبر عملة مستقرة أساسية لبرك السيولة، والإقراض، وزراعة العائد، مما يجعل إثيريوم منصة لا غنى عنها للمستخدمين الذين يسعون للحصول على خدمات DeFi الشاملة.
الثقة المؤسسية والتنظيمية: حصلت العملات المستقرة على إثيريوم (خصوصًا USDC وDAI) على اعتراف تنظيمي وثقة مؤسسية. مع دخول المزيد من المؤسسات إلى مجال التشفير، فإن سمعة إثيريوم كشبكة آمنة ولامركزية تجعلها الخيار المثالي للعملات المستقرة المتوافقة والمستوى المؤسسي. USDC من Circle و DAI من MakerDAO هما العملات المستقرة الرئيسية الأصلية على إثيريوم، كدعائم موثوقة في النظام البيئي.
عملات مستقرة واستخدامات متنوعة: يحتفظ إثيريوم بمجموعة واسعة من العملات المستقرة، بما في ذلك USDT و USDC كعملات مستقرة مدعومة من العملات الحكومية، بالإضافة إلى العملات المستقرة الخوارزمية واللامركزية مثل DAI. تتيح هذه التنوعات لمستخدمي إثيريوم اختيار العملة المستقرة الأكثر ملاءمة لقدرتهم على تحمل المخاطر، ومتطلبات التنظيم، وتفضيلاتهم. على سبيل المثال، تتمتع DAI بجاذبية فريدة لأنها ليست مرتبطة مباشرة بالاحتياطيات النقدية، مما يتماشى مع القيم اللامركزية التي يقدّرها مجتمع إثيريوم.
حلول الطبقة الثانية لمواجهة مشكلة التوسع: يواجه إثيريوم تحديات في قابلية التوسع، حيث تحد من مشاركة المستخدمين الصغار في DeFi تكاليف الغاز المرتفعة. ومع ذلك، فإن حلول الطبقة الثانية مثل Arbitrum وOptimism وzk-Rollups تعمل على تقليل تكاليف المعاملات بشكل ملحوظ وزيادة القدرة على المعالجة، مما يسمح لإثيريوم بالاستمرار في الحفاظ على ريادته في استخدام العملات المستقرة دون التضحية بمبدأ اللامركزية.
مع استمرار تطوير إثيريوم لنظامه البيئي من الطبقة الثانية والانتقال الكامل إلى Ethereum 2.0، من المتوقع أن تستمر هيمنته في سوق العملات المستقرة. مع وضوح التنظيمات المتعلقة بالعملات المستقرة، من المحتمل أن تزداد اعتماد المؤسسات، مما قد يدفع لإطلاق المزيد من العملات المستقرة المدعومة من العملات الورقية والمتوافقة على إثيريوم. بالإضافة إلى ذلك، قد يستمر نظام إثيريوم البيئي للتمويل اللامركزي في الابتكار، وتنمية حالات استخدام جديدة للعملات المستقرة، بما في ذلك الأصول التركيبية، والعملات المستقرة عبر السلاسل، ومنتجات توليد العائد الأكثر تعقيدًا.
سولانا: بديل عالي الأداء لإيثيريوم
تُعتبر سولانا غالبًا بديلاً عالي الأداء لإيثريوم، حيث تُعرف بسرعتها العالية في المعاملات وانخفاض رسومها. على الرغم من أن القيمة السوقية لعملتها المستقرة أقل بكثير من إيثريوم، إلا أنها نجحت في جذب قاعدة مستخدمين وفية، وتزداد شعبيتها بين المستخدمين الأفراد والمطورين الذين يبحثون عن حلول منخفضة التكلفة.
معاملات سريعة ومنخفضة التكلفة: آلية توافق إثبات التاريخ (Proof of History, PoH) الفريدة من سولانا تدعم سعة عالية وزمن تأخير منخفض، مما يسمح للشبكة بمعالجة آلاف المعاملات في الثانية بتكاليف منخفضة للغاية. وهذا يجعل سولانا الخيار المثالي للتطبيقات التي تتطلب معاملات متكررة (مثل المدفوعات الصغيرة وتحويلات عملة مستقرة للبيع بالتجزئة). لذلك، تُستخدم عملات مستقرة مثل USDC وUSDT في سولانا بشكل متكرر للدفع اليومي والتحويلات السريعة داخل النظام البيئي.
دمج الدفع مع تطبيقات الألعاب: تُعتبر سولانا منصة مثالية للصناعات مثل الألعاب والدفع، التي تتطلب معاملات سريعة ورخيصة. تجعل أدوات التطوير سهلة الاستخدام والدعم للتطبيقات عالية الأداء منها الخيار المفضل للمطورين لبناء التطبيقات اللامركزية (dApp) ، والتي غالبًا ما تتكامل مع العملات المستقرة. على سبيل المثال، تستفيد لعبة البلوكتشين Star Atlas وخدمة بث الموسيقى Audius من سرعة سولانا واستقرارها، حيث تستخدم العملات المستقرة كعملة داخل اللعبة وأداة للتعويض على التوالي.
مشاكل استقرار الشبكة: على الرغم من أن الأداء العالي لـ Solana يعد ميزة كبيرة، إلا أنه يواجه أيضًا انقطاع الشبكة ومشاكل الاستقرار. هذه الفترات من التوقف دفعت بعض المستخدمين للشك في موثوقيتها، خاصة في سياقات المعاملات ذات القيمة العالية أو الاستخدام المؤسسي. لا يزال مرونة شبكة Solana في طور التطور، ويحتاج إلى معالجة هذه التحديات التقنية لكسب الثقة الكاملة في عملة مستقرة وسوق DeFi.
التعاون مع USDC وحلول التبادل بين السلاسل: إن التعاون بين سولانا وUSDC المصدرة من قبل سيركل هو عامل رئيسي في تعزيز اعتماد عملة مستقرة على المنصة. توفر قابلية استخدام USDC على سولانا للمستخدمين عملة مستقرة مدعومة بالدولار موثوقة، مما يعزز جاذبية سولانا. بالإضافة إلى ذلك، تستكشف سولانا حلول التبادل بين السلاسل، مما سيسمح بتدفق الأصول بسلاسة بين سولانا وإثيريوم، مما يوفر للمستخدمين مزيدًا من المرونة ويوسع تأثيرها في سوق العملات المستقرة.
سولانا لديها إمكانيات نمو ملحوظة في مجال عملة مستقرة، خاصة إذا استطاعت الحفاظ على استقرار الشبكة وتعزيز موقعها في مجالات الألعاب والمدفوعات بالتجزئة. من خلال التعاون المستمر مع USDC واستكشاف قدرات عبر السلاسل، من المحتمل أن تجذب سولانا المزيد من معاملات العملات المستقرة وتطبيقات DeFi. ومع ذلك، فإن هيكلها المركزي للمصادقين ومشاكل انقطاع الشبكة قد تحد من جاذبيتها للمؤسسات، ما لم يتم حل هذه المشكلات.
الشروط الأساسية لنمو العملات المستقرة
مع تزايد جاذبية العملات المستقرة في سوق العملات المشفرة والأسواق المالية، فإن بعض خصائص النظام البيئي والبيئات أكثر ملاءمة لاعتماد ونمو العملات المستقرة. هذه البيئات ليست فقط متميزة من الناحية التكنولوجية، ولكنها أيضًا قادرة استراتيجيًا على تلبية احتياجات المستخدمين الأفراد والمستثمرين المؤسسيين. فيما يلي الخصائص المحددة لأنظمة البلوكتشين التي من المرجح أن تشهد انفجار العملات المستقرة، بالإضافة إلى أحدث البيانات والاتجاهات الملاحظة في السوق.
1. رسوم معاملات منخفضة
تتمتع تداول العملة المستقرة عادة بتكرار عالٍ وتتطلب تأخيرًا منخفضًا، خاصةً في السيناريوهات التي يعتمد فيها المستخدمون على العملة المستقرة لإجراء المعاملات اليومية، والمدفوعات عبر الحدود، والتحويلات. تجعل رسوم التداول المنخفضة والنظام البيئي القابل للتوسع أكثر جاذبية، حيث يمكنها تحقيق معاملات فعالة من حيث التكلفة دون ازدحام الشبكة.
في عام 2023، أظهرت دراسة أجريت على مستخدمي العملات المستقرة أن أكثر من 60% من المشاركين ذكروا أن تكلفة المعاملات هي العامل الرئيسي في اختيارهم لمنصة البلوكتشين. غالبًا ما تتجاوز متوسط رسوم المعاملات على إثيريوم 10 دولارات خلال فترات الازدحام في الشبكة، بينما تكون متوسط رسوم المعاملات على Tron وشبكة معينة أخرى أقل من 0.10 دولار. وقد أدى ذلك إلى هجرة كبيرة لـ USDT من إثيريوم إلى Tron، حيث استحوذت Tron على حوالي 30% من إمدادات USDT، مستفيدة بشكل رئيسي من رسومها المنخفضة، مما يجعلها جذابة بشكل خاص في المناطق ذات الطلب العالي على التحويلات عبر الحدود. بالإضافة إلى ذلك، تستمر شبكة معينة أخرى في جذب المستخدمين الأفراد للمشاركة في نظامها البيئي DeFi بسبب انخفاض رسوم المعاملات مقارنة بإثيريوم.
يوفر بيئة بلوكتشين منخفضة التكلفة وعالية القابلية للتوسع (مثل حلول الطبقة الثانية لإيثريوم من بوليغون و سولانا) وهي مناسبة جدًا لنمو العملات المستقرة. يمكن لسولانا معالجة ما يصل إلى 65,000 معاملة في الثانية، وتكون الرسوم متوسطة منخفضة، خاصة في تطبيقات المدفوعات والألعاب، حيث يرتفع معدل استخدام العملات المستقرة.
2. نظام بيئي قوي للتمويل اللامركزي مع حالات استخدام متنوعة
نظام بيئي DeFi القوي لا يجذب فقط سيولة العملة المستقرة، بل يوفر أيضًا فائدة تتجاوز التجارة البسيطة. في بيئة تحتوي على تطبيقات مثل الإقراض وتوليد العائد، تصبح العملة المستقرة كوسيط تجاري واستثمار مستقر، جوهر العديد من منتجات DeFi.
إثيريوم تستضيف أكثر من 70% من تطبيقات DeFi العالمية، وتشكّل العملات المستقرة حوالي 50% من إجمالي قيمة الإقفال (TVL) لبروتوكولات DeFi على إثيريوم. الاستخدام الواسع لهذه العملات المستقرة هو السبب الرئيسي في بقاء إثيريوم في الصدارة في اعتماد العملات المستقرة، على الرغم من تكاليفها المرتفعة. حتى الربع الثاني من عام 2024، كانت قيمة الإقفال DeFi على إثيريوم حوالي 40 مليار دولار، حيث تشكل العملات المستقرة (مثل USDC وUSDT وDAI) جزءًا مهمًا منها.
يمتلك أحد منصات التداول البلوكتشين نظام بيئي نشط من DeFi، حيث يتم استخدام عملة مستقرة على نطاق واسع كقواعد لبرك السيولة وسوق الإقراض في منصات مثل DEX وVenus. في عام 2023، تجاوزت قيمة الإيداعات المغلقة في DeFi على منصة التداول الذكية 50 مليار دولار، حيث تمثل عملة مستقرة حوالي 40% من برك السيولة. هذه العملية وسهولة الوصول إلى النظام البيئي شجعت بشكل أكبر على اعتماد عملة مستقرة.
3. التوافقية
مع انتقال مجال التشفير تدريجياً نحو نظام بيئي متعدد السلاسل، أصبحت القابلية للتشغيل البيني عاملاً مهماً في اعتماد العملات المستقرة. تحتاج العملات المستقرة إلى التداول بسلاسة بين مختلف الكتل لتلبية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 8
أعجبني
8
4
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
NftDeepBreather
· منذ 12 س
يجب على الإيثريوم المتعب أن يأخذ قسطًا من الراحة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
ApeWithNoChain
· منذ 12 س
ماذا تنظر إلى السلسلة، السوق الصاعدة انتهت.
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidityOracle
· منذ 12 س
من لا يزال في مجموعة مرضى الخوف من الغاز الشديد؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
MidnightSeller
· منذ 12 س
الإيثريوم هو الأفضل في العالم! من يجرؤ على عدم الموافقة؟
اتجاهات استخدام عملة مستقرة في ظل هيكل متعدد السلاسل: إيثريوم يهيمن والكتل الجديدة تواجه الفرص
تجاوز إثيريوم: استكشاف إمكانيات البلوكتشين الناشئة في اعتماد عملة مستقرة
الخلفية
سوق العملات المستقرة يشهد نمواً سريعاً، وقد أصبح قوة مهمة في الاقتصاد الرقمي، حتى أنه ينافس الشبكات المالية التقليدية. وفقاً للبيانات، تجاوز الحجم الإجمالي لتداول العملات المستقرة 10.8 تريليون دولار في عام 2023. بعد استبعاد "التداولات غير الطبيعية"، فإن الحجم الفعلي للتداولات يبلغ حوالي 2.3 تريليون دولار. تعكس هذه البيانات المعدلة أن معدل النمو السنوي العضوي للعملات المستقرة بلغ 17%، مما يبرز الدور المتزايد للعملات المستقرة في المالية التجزئة والمؤسسات.
إثيريوم يظهر أداءً بارزًا بشكل خاص، حيث تجاوزت قيمته السوقية 100 مليار دولار في ذروته، مما يهيمن على النظام البيئي للبلوكتشين بالكامل. هذه القيمة السوقية العالية مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بدور إثيريوم كمنصة رئيسية لإصدار عملة مستقرة وDeFi، مما يجعلها قادرة على الحفاظ على مكانة قوية حتى خلال تقلبات السوق. قيم السوق لبقية البلوكتشين (مثل سلسلة ذكية لمنصة تداول معينة، وترون، وسولانا) أقل نسبيًا ولكنها تظهر استقرارًا. خاصة ترون وسلسلة ذكية لمنصة تداول معينة، تظهران اتجاه نمو مستقر، مما يبرز دورهما كمنصات بديلة للعملة المستقرة وDeFi، خاصة في المناطق وسيناريوهات التطبيقات التي تكون فيها تكاليف المعاملات والسرعة حرجة.
من الجدير بالذكر أن القيمة السوقية للمنصات الناشئة مثل Arbitrum و Sui و Optimism تتزايد تدريجياً، مما يدل على زيادة في معدل الاعتماد. تشير هذه المسار للنمو إلى أنه مع نضوج هذه الأنظمة البيئية، قد تتحدى القادة الحاليين في المستقبل من خلال تلبية احتياجات معينة أو تقديم كفاءة تداول تنافسية. تشير البيانات إلى أنه على الرغم من أن إثيريوم تهيمن على القيمة السوقية الإجمالية، إلا أن البلوكتشين الأخرى لا تزال تجذب المستخدمين والمطورين، مما ينبئ بأن أنشطة العملة المستقرة قد تشهد تحولا محتملا مع نضوج النظام البيئي.
يعرض هذا الرسم البياني بشكل أكثر تفصيلاً اتجاهات القيمة السوقية للعملات المستقرة لأهم 20 بلوكتشين. تتصدر إثيريوم بقيمة سوقية للعملات المستقرة تزيد عن 8 مليارات دولار، مما يعكس دورها المهم كمنصة لإيواء العملات المستقرة الرئيسية مثل USDT وUSDC وDAI. تدعم القيمة السوقية الكبيرة لإثيريوم مكانتها كمحور للعملات المستقرة، حيث يأتي الطلب بشكل رئيسي من تطبيقات DeFi والمستخدمين المؤسسيين الذين يسعون للحصول على عملات مستقرة متوافقة. ومع ذلك، تظهر Tron كمنافس كبير بأداء ممتاز، حيث تبلغ القيمة السوقية للعملات المستقرة حوالي 4 مليارات دولار. تكمن جاذبية Tron في انخفاض رسوم المعاملات وسرعة المعالجة العالية، مما يجعلها شائعة بشكل خاص في سيناريوهات التداول عالي التردد مثل التحويلات والمدفوعات عبر الحدود.
تبلغ القيمة السوقية لعملات مستقرة على سلاسل أخرى (مثل سلسلة الذكاء الاصطناعي من منصة معينة، Terra Classic وSolana) نسبياً صغيرة، لكنها تلعب دوراً رئيسياً في نظام بيئي متنوع من العملات المستقرة. على سبيل المثال، تبلغ القيمة السوقية للعملات المستقرة على سلسلة الذكاء الاصطناعي من منصة معينة حوالي 2 مليار دولار، مما جذب مشاريع DeFi والمستخدمين الأفراد الذين يبحثون عن رسوم أقل من إيثر. من ناحية أخرى، تركز سلاسل الكتل الأصغر (مثل Algorand وStellar) على كونها منصات متخصصة للعملات المستقرة، وغالباً ما تستهدف حالات الاستخدام المحددة مثل المدفوعات عبر الحدود والمعاملات الصغيرة.
إثيريوم: زعيم قوي
إثيريوم عادة ما يُنظر إليه على أنه حجر الأساس للتمويل اللامركزي (DeFi) ، ولا يزال هو السلسلة الرائدة في نشاط عملات مستقرة ، حيث تتجاوز القيمة السوقية لعملاتها المستقرة 8 مليار دولار. هناك عدة عوامل تجعل إثيريوم يحتفظ بمكانته القيادية في نظام عملات مستقرة:
نظام بيئي متكامل وناضج للتمويل اللامركزي (DeFi): يشمل النظام البيئي الضخم والناضج لـ إثيريوم بروتوكولات معروفة مثل بعض DEX وCompound وAave، والتي تعتمد بشكل كبير على سيولة عملة مستقرة في عملياتها. تعتبر عملة مستقرة أساسية لبرك السيولة، والإقراض، وزراعة العائد، مما يجعل إثيريوم منصة لا غنى عنها للمستخدمين الذين يسعون للحصول على خدمات DeFi الشاملة.
الثقة المؤسسية والتنظيمية: حصلت العملات المستقرة على إثيريوم (خصوصًا USDC وDAI) على اعتراف تنظيمي وثقة مؤسسية. مع دخول المزيد من المؤسسات إلى مجال التشفير، فإن سمعة إثيريوم كشبكة آمنة ولامركزية تجعلها الخيار المثالي للعملات المستقرة المتوافقة والمستوى المؤسسي. USDC من Circle و DAI من MakerDAO هما العملات المستقرة الرئيسية الأصلية على إثيريوم، كدعائم موثوقة في النظام البيئي.
عملات مستقرة واستخدامات متنوعة: يحتفظ إثيريوم بمجموعة واسعة من العملات المستقرة، بما في ذلك USDT و USDC كعملات مستقرة مدعومة من العملات الحكومية، بالإضافة إلى العملات المستقرة الخوارزمية واللامركزية مثل DAI. تتيح هذه التنوعات لمستخدمي إثيريوم اختيار العملة المستقرة الأكثر ملاءمة لقدرتهم على تحمل المخاطر، ومتطلبات التنظيم، وتفضيلاتهم. على سبيل المثال، تتمتع DAI بجاذبية فريدة لأنها ليست مرتبطة مباشرة بالاحتياطيات النقدية، مما يتماشى مع القيم اللامركزية التي يقدّرها مجتمع إثيريوم.
حلول الطبقة الثانية لمواجهة مشكلة التوسع: يواجه إثيريوم تحديات في قابلية التوسع، حيث تحد من مشاركة المستخدمين الصغار في DeFi تكاليف الغاز المرتفعة. ومع ذلك، فإن حلول الطبقة الثانية مثل Arbitrum وOptimism وzk-Rollups تعمل على تقليل تكاليف المعاملات بشكل ملحوظ وزيادة القدرة على المعالجة، مما يسمح لإثيريوم بالاستمرار في الحفاظ على ريادته في استخدام العملات المستقرة دون التضحية بمبدأ اللامركزية.
مع استمرار تطوير إثيريوم لنظامه البيئي من الطبقة الثانية والانتقال الكامل إلى Ethereum 2.0، من المتوقع أن تستمر هيمنته في سوق العملات المستقرة. مع وضوح التنظيمات المتعلقة بالعملات المستقرة، من المحتمل أن تزداد اعتماد المؤسسات، مما قد يدفع لإطلاق المزيد من العملات المستقرة المدعومة من العملات الورقية والمتوافقة على إثيريوم. بالإضافة إلى ذلك، قد يستمر نظام إثيريوم البيئي للتمويل اللامركزي في الابتكار، وتنمية حالات استخدام جديدة للعملات المستقرة، بما في ذلك الأصول التركيبية، والعملات المستقرة عبر السلاسل، ومنتجات توليد العائد الأكثر تعقيدًا.
سولانا: بديل عالي الأداء لإيثيريوم
تُعتبر سولانا غالبًا بديلاً عالي الأداء لإيثريوم، حيث تُعرف بسرعتها العالية في المعاملات وانخفاض رسومها. على الرغم من أن القيمة السوقية لعملتها المستقرة أقل بكثير من إيثريوم، إلا أنها نجحت في جذب قاعدة مستخدمين وفية، وتزداد شعبيتها بين المستخدمين الأفراد والمطورين الذين يبحثون عن حلول منخفضة التكلفة.
معاملات سريعة ومنخفضة التكلفة: آلية توافق إثبات التاريخ (Proof of History, PoH) الفريدة من سولانا تدعم سعة عالية وزمن تأخير منخفض، مما يسمح للشبكة بمعالجة آلاف المعاملات في الثانية بتكاليف منخفضة للغاية. وهذا يجعل سولانا الخيار المثالي للتطبيقات التي تتطلب معاملات متكررة (مثل المدفوعات الصغيرة وتحويلات عملة مستقرة للبيع بالتجزئة). لذلك، تُستخدم عملات مستقرة مثل USDC وUSDT في سولانا بشكل متكرر للدفع اليومي والتحويلات السريعة داخل النظام البيئي.
دمج الدفع مع تطبيقات الألعاب: تُعتبر سولانا منصة مثالية للصناعات مثل الألعاب والدفع، التي تتطلب معاملات سريعة ورخيصة. تجعل أدوات التطوير سهلة الاستخدام والدعم للتطبيقات عالية الأداء منها الخيار المفضل للمطورين لبناء التطبيقات اللامركزية (dApp) ، والتي غالبًا ما تتكامل مع العملات المستقرة. على سبيل المثال، تستفيد لعبة البلوكتشين Star Atlas وخدمة بث الموسيقى Audius من سرعة سولانا واستقرارها، حيث تستخدم العملات المستقرة كعملة داخل اللعبة وأداة للتعويض على التوالي.
مشاكل استقرار الشبكة: على الرغم من أن الأداء العالي لـ Solana يعد ميزة كبيرة، إلا أنه يواجه أيضًا انقطاع الشبكة ومشاكل الاستقرار. هذه الفترات من التوقف دفعت بعض المستخدمين للشك في موثوقيتها، خاصة في سياقات المعاملات ذات القيمة العالية أو الاستخدام المؤسسي. لا يزال مرونة شبكة Solana في طور التطور، ويحتاج إلى معالجة هذه التحديات التقنية لكسب الثقة الكاملة في عملة مستقرة وسوق DeFi.
التعاون مع USDC وحلول التبادل بين السلاسل: إن التعاون بين سولانا وUSDC المصدرة من قبل سيركل هو عامل رئيسي في تعزيز اعتماد عملة مستقرة على المنصة. توفر قابلية استخدام USDC على سولانا للمستخدمين عملة مستقرة مدعومة بالدولار موثوقة، مما يعزز جاذبية سولانا. بالإضافة إلى ذلك، تستكشف سولانا حلول التبادل بين السلاسل، مما سيسمح بتدفق الأصول بسلاسة بين سولانا وإثيريوم، مما يوفر للمستخدمين مزيدًا من المرونة ويوسع تأثيرها في سوق العملات المستقرة.
سولانا لديها إمكانيات نمو ملحوظة في مجال عملة مستقرة، خاصة إذا استطاعت الحفاظ على استقرار الشبكة وتعزيز موقعها في مجالات الألعاب والمدفوعات بالتجزئة. من خلال التعاون المستمر مع USDC واستكشاف قدرات عبر السلاسل، من المحتمل أن تجذب سولانا المزيد من معاملات العملات المستقرة وتطبيقات DeFi. ومع ذلك، فإن هيكلها المركزي للمصادقين ومشاكل انقطاع الشبكة قد تحد من جاذبيتها للمؤسسات، ما لم يتم حل هذه المشكلات.
الشروط الأساسية لنمو العملات المستقرة
مع تزايد جاذبية العملات المستقرة في سوق العملات المشفرة والأسواق المالية، فإن بعض خصائص النظام البيئي والبيئات أكثر ملاءمة لاعتماد ونمو العملات المستقرة. هذه البيئات ليست فقط متميزة من الناحية التكنولوجية، ولكنها أيضًا قادرة استراتيجيًا على تلبية احتياجات المستخدمين الأفراد والمستثمرين المؤسسيين. فيما يلي الخصائص المحددة لأنظمة البلوكتشين التي من المرجح أن تشهد انفجار العملات المستقرة، بالإضافة إلى أحدث البيانات والاتجاهات الملاحظة في السوق.
1. رسوم معاملات منخفضة
تتمتع تداول العملة المستقرة عادة بتكرار عالٍ وتتطلب تأخيرًا منخفضًا، خاصةً في السيناريوهات التي يعتمد فيها المستخدمون على العملة المستقرة لإجراء المعاملات اليومية، والمدفوعات عبر الحدود، والتحويلات. تجعل رسوم التداول المنخفضة والنظام البيئي القابل للتوسع أكثر جاذبية، حيث يمكنها تحقيق معاملات فعالة من حيث التكلفة دون ازدحام الشبكة.
في عام 2023، أظهرت دراسة أجريت على مستخدمي العملات المستقرة أن أكثر من 60% من المشاركين ذكروا أن تكلفة المعاملات هي العامل الرئيسي في اختيارهم لمنصة البلوكتشين. غالبًا ما تتجاوز متوسط رسوم المعاملات على إثيريوم 10 دولارات خلال فترات الازدحام في الشبكة، بينما تكون متوسط رسوم المعاملات على Tron وشبكة معينة أخرى أقل من 0.10 دولار. وقد أدى ذلك إلى هجرة كبيرة لـ USDT من إثيريوم إلى Tron، حيث استحوذت Tron على حوالي 30% من إمدادات USDT، مستفيدة بشكل رئيسي من رسومها المنخفضة، مما يجعلها جذابة بشكل خاص في المناطق ذات الطلب العالي على التحويلات عبر الحدود. بالإضافة إلى ذلك، تستمر شبكة معينة أخرى في جذب المستخدمين الأفراد للمشاركة في نظامها البيئي DeFi بسبب انخفاض رسوم المعاملات مقارنة بإثيريوم.
يوفر بيئة بلوكتشين منخفضة التكلفة وعالية القابلية للتوسع (مثل حلول الطبقة الثانية لإيثريوم من بوليغون و سولانا) وهي مناسبة جدًا لنمو العملات المستقرة. يمكن لسولانا معالجة ما يصل إلى 65,000 معاملة في الثانية، وتكون الرسوم متوسطة منخفضة، خاصة في تطبيقات المدفوعات والألعاب، حيث يرتفع معدل استخدام العملات المستقرة.
2. نظام بيئي قوي للتمويل اللامركزي مع حالات استخدام متنوعة
نظام بيئي DeFi القوي لا يجذب فقط سيولة العملة المستقرة، بل يوفر أيضًا فائدة تتجاوز التجارة البسيطة. في بيئة تحتوي على تطبيقات مثل الإقراض وتوليد العائد، تصبح العملة المستقرة كوسيط تجاري واستثمار مستقر، جوهر العديد من منتجات DeFi.
إثيريوم تستضيف أكثر من 70% من تطبيقات DeFi العالمية، وتشكّل العملات المستقرة حوالي 50% من إجمالي قيمة الإقفال (TVL) لبروتوكولات DeFi على إثيريوم. الاستخدام الواسع لهذه العملات المستقرة هو السبب الرئيسي في بقاء إثيريوم في الصدارة في اعتماد العملات المستقرة، على الرغم من تكاليفها المرتفعة. حتى الربع الثاني من عام 2024، كانت قيمة الإقفال DeFi على إثيريوم حوالي 40 مليار دولار، حيث تشكل العملات المستقرة (مثل USDC وUSDT وDAI) جزءًا مهمًا منها.
يمتلك أحد منصات التداول البلوكتشين نظام بيئي نشط من DeFi، حيث يتم استخدام عملة مستقرة على نطاق واسع كقواعد لبرك السيولة وسوق الإقراض في منصات مثل DEX وVenus. في عام 2023، تجاوزت قيمة الإيداعات المغلقة في DeFi على منصة التداول الذكية 50 مليار دولار، حيث تمثل عملة مستقرة حوالي 40% من برك السيولة. هذه العملية وسهولة الوصول إلى النظام البيئي شجعت بشكل أكبر على اعتماد عملة مستقرة.
3. التوافقية
مع انتقال مجال التشفير تدريجياً نحو نظام بيئي متعدد السلاسل، أصبحت القابلية للتشغيل البيني عاملاً مهماً في اعتماد العملات المستقرة. تحتاج العملات المستقرة إلى التداول بسلاسة بين مختلف الكتل لتلبية