غالاكسي ديجيتال أصبحت واحدة من الدافعين الرئيسيين للتشفير، واستراتيجيتها المتنوعة تساهم في مواجهة تحديات السوق
في الآونة الأخيرة، يستمر سوق العملات المشفرة في اكتساب الزخم، حيث تتناوب أنواع مختلفة من العملات على تحقيق ارتفاعات، متنافسة على انتباه المستثمرين. وراء سرد القصص حول الثروة، تلعب Galaxy Digital دورًا رئيسيًا في دفع هذا الاتجاه. من إدارة الأصول إلى بناء البنية التحتية، ومن الاستثمارات المباشرة إلى الدعم الهيكلي، تسرع Galaxy من تحولها نحو الامتثال وتخطيط استراتيجيات التنويع بعد دخولها إلى الأسواق المالية التقليدية.
توفر Galaxy خدمات خزائن التشفير مخصصة للشركات
حاليًا، تختار المزيد والمزيد من الشركات تخصيص جزء من أصولها إلى البيتكوين، الإيثريوم وغيرها من العملات المشفرة الرئيسية، لأغراض احتياطي الأصول، والحماية من التضخم، وحتى لخلق عوائد مالية.
على الرغم من أن السوق لديه شكوك بشأن مستويات الرفع المالي وقدرة بعض شركات التشفير على سداد ديونها، إلا أن أليكس ثورن، رئيس أبحاث غالاكسي ديجيتال، يعتقد أن هذه المخاوف مبالغ فيها. وأشار إلى أن "حجم ديون هذه الشركات محدود نسبيًا من حيث الحجم الإجمالي، وأن معظم الديون تستحق في غضون أكثر من عامين."
تحتفظ Galaxy بتفاؤل بشأن اتجاهات تطوير التشفير المالي، وتشارك بنشاط في دفع هذه الحماسة الاحتياطية. سواء كان ذلك للمستثمرين الجدد الذين يقومون بتخصيص أصول التشفير لأول مرة، أو الشركات الناضجة التي تعمل على تحسين تخصيصاتها الحالية، فإن Galaxy تقدم لهم دعمًا شاملاً بدءًا من التداول، والاستثمار، وتصميم الهياكل، وصولاً إلى نشر التكنولوجيا.
وفقًا للمعلومات، تقدم Galaxy خدماتها لشرائح من المشاركين في خزائن الشركات:
الشركات ذات الإدارة الذاتية: يمكنها استخدام منصة التكنولوجيا المؤسسية من Galaxy لإجراء عمليات التداول والاقتراض والتعهد بشكل مستقل.
البحث عن شركات إدارة الحفظ: يمكن التعاون مع Galaxy Asset Management للحصول على استراتيجيات إدارة شاملة ودعم للبنية التحتية.
تشير البيانات الرسمية إلى أن Galaxy أصبحت مؤخرًا الشريك المفضل لأكثر من 15 مشروع خزائن التشفير لشركات رائدة، مثل SharpLink و BitMine و GameSquare و GameStop و AMC و Bit Digital وغيرها. وقد التزمت هذه الشركات باستثمار أكثر من 40 مليار دولار في تخصيص الأصول التشفيرية. في بعض الحالات، دعمت Galaxy هذه الشركات أيضًا من خلال استثمارات مباشرة في استراتيجيات الأصول الرقمية الخاصة بها.
تعد خدمات التخصيص لخزائن التشفير واحدة من مصادر الدخل المهمة لشركة Galaxy. على سبيل المثال، استثمرت Galaxy في شركة SharpLink Gaming، ووقعت معها اتفاقية إدارة الأصول، حيث تكون مسؤولة عن إدارة خزائنها من الإيثيريوم. وفقًا لمستندات لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، يجب على SharpLink دفع رسوم إدارة الأصول المتدرجة التي تتراوح بين 0.25% إلى 1.25% سنويًا لشركة Galaxy، بحد أدنى 1.25 مليون دولار سنويًا. مع استمرار SharpLink في توسيع حجم خزائن الإيثيريوم، ستحصل Galaxy أيضًا على عوائد مستقرة وملحوظة.
علاوة على ذلك، مع زيادة الطلب على الرهن المؤسسي، تعمل Galaxy أيضًا على تحسين الخدمات ذات الصلة لتحقيق المزيد من العائدات. مؤخرًا، تعاونت Galaxy مع العديد من منصات الحفظ المؤسسي، مما زاد من نطاق أعمال الرهن لديها. وفقًا للبيانات الرسمية، بلغ حجم الأصول المرهونة لدى Galaxy 31.5 مليار دولار حتى منتصف هذا العام.
تسريع استراتيجية التنوع بعد الإدراج
قال مؤسس Galaxy مايك نوفوغراتز: "سواء كانت مؤسسات أو مبتكرين، يحتاج الجميع إلى شريك موثوق به لتلبية احتياجات النظام المالي المتصل عالميًا ورقميًا. تهدف Galaxy لأن تكون المنصة الشاملة المفضلة للمؤسسات التي تبحث عن خدمات مالية في اقتصاد التشفير."
في الواقع، تحاول Galaxy التعامل مع بيئة سوق التشفير ذات التقلبات العالية وعدم اليقين من خلال استراتيجية هيكلية أكثر تنوعًا. حاليًا، يتركز الهيكل التجاري لشركة Galaxy بشكل رئيسي حول ثلاثة مجالات رئيسية: السوق العالمية (تشمل التداول وخدمات الاستثمار المصرفي)، إدارة الأصول، وحلول البنية التحتية الرقمية (بما في ذلك التعدين، دعم بروتوكولات الرهان، وتقنيات الحفظ الذاتي).
ومع ذلك، في الربع الأول من هذا العام، سجلت Galaxy خسارة صافية بقيمة 295 مليون دولار، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض أسعار الأصول المشفرة وإغلاق أعمال التعدين في مركز بيانات Helios. وقد عوضت هذه الخسارة تقريبًا الدخل الصافي البالغ حوالي 350 مليون دولار طوال عام 2024. بالإضافة إلى ذلك، حتى نهاية الربع الأول، انخفض حجم الأصول المدارة من Galaxy بشكل كبير بنسبة 29% مقارنة بالربع السابق، ليصل إلى 7 مليارات دولار، مما يعكس الضغط الذي يتعرض له نشاط إدارة الأصول بسبب تقلبات سوق التشفير.
على الرغم من الضغط على الأداء على المدى القصير، لا تزال Galaxy تحتفظ بوفرة من الاحتياطيات النقدية. حتى نهاية الربع الأول من عام 2025، كانت المؤسسة تمتلك 1.1 مليار دولار من النقد والعملات المستقرة، بالإضافة إلى احتياطي رأس المال البالغ 1.9 مليار دولار.
بصرف النظر عن أعمال خزائن التشفير، تقوم Galaxy بتوسيع تخطيطها البيئي الآخر، وتعزيز تنويع الإيرادات، لتقليل الاعتماد على أعمال التداول:
إدارة الأصول: تقوم Galaxy بتوسيع استثماراتها في صناديق الاستثمار المتداولة في التشفير من خلال التعاون مع العديد من المؤسسات المالية العالمية. في أسواق كندا وأوروبا والولايات المتحدة، تتعاون Galaxy مع مؤسسات مختلفة لإطلاق مجموعة متنوعة من منتجات صناديق الاستثمار المتداولة في الأصول المشفرة.
البنية التحتية الرقمية: تعمل Galaxy على إنشاء الجيل التالي من بنية التحتية للذكاء الاصطناعي Helios. في نهاية مايو من هذا العام، أصدرت Galaxy 29 مليون سهم من الأسهم العادية من الفئة A بعد الاكتتاب العام، وتخطط لاستخدام صافي العائدات لتوسيع حرم مركز بيانات Helios في تكساس، وتطوير بنية التحتية للذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء.
عملية الامتثال: في مايو من هذا العام، أكملت Galaxy إعادة هيكلتها من جزر كايمان إلى الولايات المتحدة، وتم إدراجها رسميًا في ناسداك برمز السهم GLXY. في الشهر الماضي، ارتفع سعر سهم GLXY بنسبة 55.87%.
لتعزيز عملية الامتثال، تكبدت Galaxy أيضًا تكاليف. في نهاية مارس من هذا العام، توصلت Galaxy إلى اتفاق تسوية بقيمة 200 مليون دولار مع مكتب النائب العام في نيويورك بشأن قضية التلاعب بعملة LUNA، ويتعين عليها دفع هذه الغرامة على مدى ثلاث سنوات.
سواء كان ذلك كداعم خلفي لمخازن التشفير أو من خلال الاستثمارات النشطة في مجالات مثل منتجات ETF والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، فإن ذلك يعكس عزم Galaxy على مواجهة عدم اليقين في السوق من خلال استراتيجية متنوعة وعملية امتثال.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تتقدم Galaxy Digital في اتجاه التشفير وتنوع استراتيجياتها لمواجهة تحديات السوق
غالاكسي ديجيتال أصبحت واحدة من الدافعين الرئيسيين للتشفير، واستراتيجيتها المتنوعة تساهم في مواجهة تحديات السوق
في الآونة الأخيرة، يستمر سوق العملات المشفرة في اكتساب الزخم، حيث تتناوب أنواع مختلفة من العملات على تحقيق ارتفاعات، متنافسة على انتباه المستثمرين. وراء سرد القصص حول الثروة، تلعب Galaxy Digital دورًا رئيسيًا في دفع هذا الاتجاه. من إدارة الأصول إلى بناء البنية التحتية، ومن الاستثمارات المباشرة إلى الدعم الهيكلي، تسرع Galaxy من تحولها نحو الامتثال وتخطيط استراتيجيات التنويع بعد دخولها إلى الأسواق المالية التقليدية.
توفر Galaxy خدمات خزائن التشفير مخصصة للشركات
حاليًا، تختار المزيد والمزيد من الشركات تخصيص جزء من أصولها إلى البيتكوين، الإيثريوم وغيرها من العملات المشفرة الرئيسية، لأغراض احتياطي الأصول، والحماية من التضخم، وحتى لخلق عوائد مالية.
على الرغم من أن السوق لديه شكوك بشأن مستويات الرفع المالي وقدرة بعض شركات التشفير على سداد ديونها، إلا أن أليكس ثورن، رئيس أبحاث غالاكسي ديجيتال، يعتقد أن هذه المخاوف مبالغ فيها. وأشار إلى أن "حجم ديون هذه الشركات محدود نسبيًا من حيث الحجم الإجمالي، وأن معظم الديون تستحق في غضون أكثر من عامين."
تحتفظ Galaxy بتفاؤل بشأن اتجاهات تطوير التشفير المالي، وتشارك بنشاط في دفع هذه الحماسة الاحتياطية. سواء كان ذلك للمستثمرين الجدد الذين يقومون بتخصيص أصول التشفير لأول مرة، أو الشركات الناضجة التي تعمل على تحسين تخصيصاتها الحالية، فإن Galaxy تقدم لهم دعمًا شاملاً بدءًا من التداول، والاستثمار، وتصميم الهياكل، وصولاً إلى نشر التكنولوجيا.
وفقًا للمعلومات، تقدم Galaxy خدماتها لشرائح من المشاركين في خزائن الشركات:
تشير البيانات الرسمية إلى أن Galaxy أصبحت مؤخرًا الشريك المفضل لأكثر من 15 مشروع خزائن التشفير لشركات رائدة، مثل SharpLink و BitMine و GameSquare و GameStop و AMC و Bit Digital وغيرها. وقد التزمت هذه الشركات باستثمار أكثر من 40 مليار دولار في تخصيص الأصول التشفيرية. في بعض الحالات، دعمت Galaxy هذه الشركات أيضًا من خلال استثمارات مباشرة في استراتيجيات الأصول الرقمية الخاصة بها.
تعد خدمات التخصيص لخزائن التشفير واحدة من مصادر الدخل المهمة لشركة Galaxy. على سبيل المثال، استثمرت Galaxy في شركة SharpLink Gaming، ووقعت معها اتفاقية إدارة الأصول، حيث تكون مسؤولة عن إدارة خزائنها من الإيثيريوم. وفقًا لمستندات لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، يجب على SharpLink دفع رسوم إدارة الأصول المتدرجة التي تتراوح بين 0.25% إلى 1.25% سنويًا لشركة Galaxy، بحد أدنى 1.25 مليون دولار سنويًا. مع استمرار SharpLink في توسيع حجم خزائن الإيثيريوم، ستحصل Galaxy أيضًا على عوائد مستقرة وملحوظة.
علاوة على ذلك، مع زيادة الطلب على الرهن المؤسسي، تعمل Galaxy أيضًا على تحسين الخدمات ذات الصلة لتحقيق المزيد من العائدات. مؤخرًا، تعاونت Galaxy مع العديد من منصات الحفظ المؤسسي، مما زاد من نطاق أعمال الرهن لديها. وفقًا للبيانات الرسمية، بلغ حجم الأصول المرهونة لدى Galaxy 31.5 مليار دولار حتى منتصف هذا العام.
تسريع استراتيجية التنوع بعد الإدراج
قال مؤسس Galaxy مايك نوفوغراتز: "سواء كانت مؤسسات أو مبتكرين، يحتاج الجميع إلى شريك موثوق به لتلبية احتياجات النظام المالي المتصل عالميًا ورقميًا. تهدف Galaxy لأن تكون المنصة الشاملة المفضلة للمؤسسات التي تبحث عن خدمات مالية في اقتصاد التشفير."
في الواقع، تحاول Galaxy التعامل مع بيئة سوق التشفير ذات التقلبات العالية وعدم اليقين من خلال استراتيجية هيكلية أكثر تنوعًا. حاليًا، يتركز الهيكل التجاري لشركة Galaxy بشكل رئيسي حول ثلاثة مجالات رئيسية: السوق العالمية (تشمل التداول وخدمات الاستثمار المصرفي)، إدارة الأصول، وحلول البنية التحتية الرقمية (بما في ذلك التعدين، دعم بروتوكولات الرهان، وتقنيات الحفظ الذاتي).
ومع ذلك، في الربع الأول من هذا العام، سجلت Galaxy خسارة صافية بقيمة 295 مليون دولار، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض أسعار الأصول المشفرة وإغلاق أعمال التعدين في مركز بيانات Helios. وقد عوضت هذه الخسارة تقريبًا الدخل الصافي البالغ حوالي 350 مليون دولار طوال عام 2024. بالإضافة إلى ذلك، حتى نهاية الربع الأول، انخفض حجم الأصول المدارة من Galaxy بشكل كبير بنسبة 29% مقارنة بالربع السابق، ليصل إلى 7 مليارات دولار، مما يعكس الضغط الذي يتعرض له نشاط إدارة الأصول بسبب تقلبات سوق التشفير.
على الرغم من الضغط على الأداء على المدى القصير، لا تزال Galaxy تحتفظ بوفرة من الاحتياطيات النقدية. حتى نهاية الربع الأول من عام 2025، كانت المؤسسة تمتلك 1.1 مليار دولار من النقد والعملات المستقرة، بالإضافة إلى احتياطي رأس المال البالغ 1.9 مليار دولار.
بصرف النظر عن أعمال خزائن التشفير، تقوم Galaxy بتوسيع تخطيطها البيئي الآخر، وتعزيز تنويع الإيرادات، لتقليل الاعتماد على أعمال التداول:
إدارة الأصول: تقوم Galaxy بتوسيع استثماراتها في صناديق الاستثمار المتداولة في التشفير من خلال التعاون مع العديد من المؤسسات المالية العالمية. في أسواق كندا وأوروبا والولايات المتحدة، تتعاون Galaxy مع مؤسسات مختلفة لإطلاق مجموعة متنوعة من منتجات صناديق الاستثمار المتداولة في الأصول المشفرة.
البنية التحتية الرقمية: تعمل Galaxy على إنشاء الجيل التالي من بنية التحتية للذكاء الاصطناعي Helios. في نهاية مايو من هذا العام، أصدرت Galaxy 29 مليون سهم من الأسهم العادية من الفئة A بعد الاكتتاب العام، وتخطط لاستخدام صافي العائدات لتوسيع حرم مركز بيانات Helios في تكساس، وتطوير بنية التحتية للذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء.
عملية الامتثال: في مايو من هذا العام، أكملت Galaxy إعادة هيكلتها من جزر كايمان إلى الولايات المتحدة، وتم إدراجها رسميًا في ناسداك برمز السهم GLXY. في الشهر الماضي، ارتفع سعر سهم GLXY بنسبة 55.87%.
لتعزيز عملية الامتثال، تكبدت Galaxy أيضًا تكاليف. في نهاية مارس من هذا العام، توصلت Galaxy إلى اتفاق تسوية بقيمة 200 مليون دولار مع مكتب النائب العام في نيويورك بشأن قضية التلاعب بعملة LUNA، ويتعين عليها دفع هذه الغرامة على مدى ثلاث سنوات.
سواء كان ذلك كداعم خلفي لمخازن التشفير أو من خلال الاستثمارات النشطة في مجالات مثل منتجات ETF والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، فإن ذلك يعكس عزم Galaxy على مواجهة عدم اليقين في السوق من خلال استراتيجية متنوعة وعملية امتثال.