استكشاف آلية الأسعار للبلوكتشين

في عملية تطوير البلوكتشين، كانت آلية الأسعار اللامركزية في لعبة السعر قضية هامة تم تجاهلها. مع التطور المزدهر للـ DeFi في السنوات الأخيرة، بدأ المهنيون من الداخل والخارج في الحصول على فهم بدائي واستكشاف آلية الأسعار على السلسلة. كيف يمكن إنشاء السعر كمتغير رئيسي بطريقة تتماشى بشكل أفضل مع جوهر البلوكتشين، هو اتجاه يستحق البحث المتعمق.

تطور معاملات البلوكتشين

بيتكوين كأول مشروع بلوكتشين في العالم، يمكن القول إنه مصدر مفهوم "البلوكتشين". المعاملة الأولى المعروفة لبيتكوين في السوق الخارجي حدثت في ولاية فلوريدا الأمريكية، حيث قام مبرمج بتبادل 10000 وحدة من BTC مقابل قسيمتين بيتزا، ومن هنا حصلت بيتكوين على سعرها الأولي البالغ 0.003 سنت.

تعكس الأسعار قيمة الوحدة من السلع أو الخدمات، ويحدد مستواها علاقة العرض والطلب في السوق. في ذلك الوقت، كان سعر البيتكوين هو التوازن الذي توصل إليه طرفا البيع والشراء، وعلى الرغم من أنه كان مجرد سوق صغير بين شخصين، ولا يتمتع بعمومية التوازن، إلا أن ذلك يمثل بادرة لخصائص تداول البيتكوين كعملة.

لتلبية احتياجات متداولي BTC، ظهرت بورصات العملات الرقمية، وظهرت أيضًا احتياجات الأطراف المختلفة لـ "الأسعار". إن صراع مجموعات مختلفة مثل المعدنين، المؤمنين، رأس المال، المستثمرين العاديين، ولعبي العقود الآجلة قد عزز تدريجيًا الخصائص العامة للتوازن لبيتكوين. توفر البورصات للأشخاص أماكن للتداول الحر، ولكن مع ارتفاع شعبية بيتكوين وتحول المالية التقليدية نحو الأصول المشفرة، بدأت تظهر مشاكل مثل المركزية وعدم الشفافية بشكل متزايد.

توجد اختلافات في وحدة الحساب بين البورصات المركزية والتفاعلات على البلوكشين، حيث تُحسب البورصات بالملي ثانية بينما يُستخدم "كتلة" كوحدة على البلوكشين. تؤدي هذه الفجوة إلى صعوبة تقييم البيانات السعرية المقدمة من البورصات بدقة. على الرغم من إمكانية مراقبة بعض بيانات التفاعل على السلسلة، فإن المعالجة الداخلية في البورصات لا تزال صندوقًا أسود. في ظل نقص التنظيم الفعال في مجال العملات المشفرة، يصعب تجنب التلاعب بالبيانات. وهذا يجعل المال الساخن والرافعة المالية أكثر عرضة للاضطراب، مما يدفع الأصول المشفرة بسرعة إلى دائرة الضوء العامة، وجذب المتعاطين مع المخاطر العالية والمؤسسات المالية.

آلية الثقة في البلوكتشين

أدى انهيار النظام المالي العالمي في عام 2008 إلى أزمة مالية عالمية نتيجة للاستخدام المفرط لأدوات الابتكار المالي بعد تخفيف الرقابة في الولايات المتحدة، مما أدى إلى جنون المضاربة وأزمة الرهن العقاري الثانوي التي أثارت انهيار الائتمان. كانت إفلاس بنك ليمان براذرز بمثابة علامة على اندلاع الأزمة بشكل كامل، وكان هناك فساد داخلي خلف التقارير المالية الجميلة. أصبحت "الثقة" و"الأمان" واحدة من أهم القضايا بعد ذلك.

في نفس العام، تم نشر ورقة بيضاء حول البيتكوين، التي اقترحت تصورًا لبروتوكول لا يعتمد على "الثقة". في أوائل عام 2009، وُلِدَ الكتلة الجينية للبيتكوين، وتم تعدين أول بيتكوين. يتضمن تصميم البيتكوين معارف متعددة التخصصات مثل التشفير، وخوارزمية التجزئة، وإثبات العمل، ومن الواضح أنه نتيجة تفكير طويل.

أهم ميزة لبيتكوين هي "اللامركزية"، التي تعني أن الإصدار والتحويل لا يخضعان لسيطرة أي جهة. لإزالة "جهة الثقة"، تتطلب معاملات بيتكوين تأكيدًا من جميع عقد الشبكة، ورغم أن هذه العملية غير فعالة، إلا أنها آمنة للغاية، فكلما زادت درجة اللامركزية زادت الأمان.

بعد أكثر من عشر سنوات من التطور، وصلت قيمة Bitcoin إلى مستوى تريليون دولار. أصبح من السهل الآن إجراء تحويلات Bitcoin بمئات الملايين من الدولارات، دون الحاجة إلى الثقة في أي طرف ثالث. بالمقابل، تتضمن تحويلات الأصول الكبيرة في النظام المالي التقليدي إجراءات معقدة وكفاءة منخفضة. لكن في المجالات التقليدية، تحدد ثقة الناس في المؤسسات خياراتهم.

إن بناء الثقة في المجالات التقليدية يتطلب تراكمًا طويل الأمد، وتكاليف ضخمة. ولكن عندما يفتقر أحد المنظمات إلى الضوابط، فإن الطبيعة البشرية غالبًا ما تجد صعوبة في مقاومة الإغراء أمام المصالح الضخمة. حتى ليهمان براذرز، التي كانت موجودة لأكثر من 150 عامًا، أفلست، وانهارت الثقة في لحظة. من خلال استبعاد العوامل المركزية، أصبح بروتوكول البيتكوين، الذي لا يحتوي على مخاطر مركزية، أملًا جديدًا للمجتمع البشري.

آلية الأسعار للبلوكتشين

بالنسبة للأصول المشفرة، فإن آلية الأسعار تعني عملية تحديد الأسعار. يعتمد تسعير البيتكوين على الأطراف المشاركة في اللعبة، مثل المعدنين، حاملي العملات، لاعبي العقود، وغيرها. هل يمكن أن تتم عملية لعبة السوق هذه، مثل التحويلات، بطريقة لامركزية على البلوكتشين؟ ومع زيادة درجة اللامركزية وزيادة عدد المشاركين، هل ستزداد سلامتها وقدرتها التحميلية بالتالي؟

تقدم قابلية البرمجة في الإيثيريوم فرصة جيدة للابتكار في مجال التشفير. تستمر القيمة السوقية وكمية الأصول المقفلة في DeFi في الارتفاع، مما يجعلنا نولي اهتمامًا لمشكلة متغيرات الأسعار. عندما تصل الأموال المودعة في DeFi إلى مستويات أعلى، هل يجب علينا الاستمرار في الاعتماد على طرف ثالث أو منظمة معينة؟

الخيارات الحالية في DeFi

تتمثل الاتجاهات الرئيسية لبروتوكولات DeFi الحالية في ما يلي:

1. إقراض وضمانات لامركزية
2. تداول لامركزي، صرف سريع
3. عملة مستقرة خوارزمية
4. توكن BTC
5. الأصول التركيبية
6. مشتقات التمويل اللامركزي

تحتاج معظم بروتوكولات DeFi إلى أسعار على الشبكة، مثل أسعار تصفية الاقتراض المضمون، والأسعار الفورية للتبادل السريع، وأسعار تصفية المشتقات المالية، إلخ. الطريقة السائدة حالياً هي استخدام عقدة أوراق الشجر لتغذية الأسعار أو السماح للجهات المالكة للمشاريع بإصدار الأسعار بأنفسهم.

هذه الطريقة عادة ما تكون من خلال الاتصال بواجهة برمجة تطبيقات البورصات المركزية، وتحميل بيانات الأسعار مباشرة أو أخذ القيمة المتوسطة من عدة نقاط. من الواضح أن لعبة الأسعار تتم بشكل رئيسي في البورصات المركزية، حيث أن العوامل المركزية لها تأثير كبير. من الصعب على بروتوكولات DeFi والمستخدمين الذين يستخدمون هذه الأسعار التحقق بشكل فعال، مما يتعارض مع جوهر "اللامركزية" و"آلة الثقة" في البلوكتشين.

ثانياً، من الصعب على التوكن التقاط قيمة البروتوكول بشكل أفضل. تعتمد بقاء الDeFi على تقلبات الأسعار، مما يخلق مساحة للمراجحة بين الاختلافات في مستويات الاتصال والحوسبة المركزية واللامركزية. حاليًا، تقوم الأوراكل بإخراج الأسعار فقط عند تحقيق معايير الطلب، مما يفتقر إلى تدفق معلومات الأسعار المتسقة. هذا يعادل نظام البيتكوين الذي يمتلك قوة الحوسبة فقط عند حدوث التحويلات، وهو ما لا يتوافق مع جوهر البلوكتشين، ويصعب أيضًا من استيعاب حجم سوق أكبر.

اختيار آلية الأسعار لبروتوكول NEST

تأتي اللامركزية في البيتكوين والإيثريوم من تصميم النظام الداخلي. لكن لا يمكن أن تتولد المتغيرات السعرية بشكل نشط داخل البلوكتشين، بل تحتاج إلى رفعها من الخارج. المفتاح هو ما إذا كان سيتم بثها إلى الشبكة بأكملها، مما يسمح لأي شخص بالمشاركة في التحقق دون إذن.

NEST تختار الاستمرار في مسار اللامركزية لبيتكوين، لإكمال مرحلة الإنتاج بطريقة لعبة غير تعاونية، مع توليد تدفق معلومات الأسعار على السلسلة بشكل متزامن. النواة في بروتوكول NEST هي الأوركل، التي تسمح بتقديم الأسعار والتحقق منها بدون إذن لأي رمز ERC20/ETH تم فتحه.

هوية المُقدّم للعروض ليست مهمة، الأهم هو أنه يمكن لأي شخص التحقق من السعر من خلال التحكّم في الأسعار. تُعتبر الأسعار غير المُتلاعب بها داخل 25 كتلة إيثيريوم هي الأسعار الحقيقية، ويتم تسجيلها في النظام للاستخدام. يشبه هذا تأكيد الشبكة بالكامل على تحويلات البيتكوين قبل تسجيلها.

كلما زاد عدد المشاركين في NEST Protocol، زادت أمان النظام، وزاد حجم الأموال التي يمكن استيعابها. هذه الآلية تحقق الثقة في النظام نفسه، بدلاً من الثقة في أي كيان، وهي مشابهة لبيتكوين.

ستستوعب NEST لعبة الأسعار في عالم التشفير، من خلال إدخال بروتوكول NEST من البورصات المركزية، ستكون هذه حربًا طويلة الأمد على الإجماع. العالم على السلسلة والعالم الحقيقي متوازيان، ويجب تحسين آلية التوقعات لربط الأصول التقليدية بشكل أفضل. إن القيام بتدفق معلومات الأسعار للأصول الأصلية على السلسلة بطريقة لامركزية هو الخطوة الأولى نحو المجال التقليدي.

الخاتمة

"اللامركزية" هي ابتكار حضاري فريد من نوعه للبشرية. البلوكتشين هو علم، يحتاج إلى طرح الفرضيات، والاستنتاج، والإثبات، ونقضها بشكل مستمر. اتجاه فرضية آلية الأسعار التي تستمر في روح اللامركزية للبلوكتشين هو الاتجاه الصحيح، على الرغم من قلة نماذج النجاح المتاحة حتى الآن. لا يزال يتعين استكشاف هذا الطريق وممارسته بشكل أكبر.