تحليل عملة مستقرة "ساندويتش": إعادة تشكيل نمط تدفق الأموال العالمي
عملة مستقرة كأداة عملية الأكثر تمثيلاً في مجال العملات الرقمية، تُظهر كيف يمكن أن توفر تقنية البلوكتشين بنية تحتية جديدة وفعالة لنظام الدفع المالي التقليدي. على مدار العام الماضي، زادت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة بأكثر من 50%. حاليًا، تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 250 مليار دولار، وتظهر اتجاهًا متفجرًا في النمو. هذا الحجم قادر على دعم تدفق الأموال المدفوعة عالميًا الذي يصل إلى تريليونات الدولارات بشكل فعال.
يعلم المحترفون في الصناعة جيدًا قيمة العملات المستقرة: فهي تعكس تمامًا القدرة الأساسية لـ "التحويل الفوري للأموال والقيمة" على البلوكشين، مما يجعل من الممكن بناء حلقات تجارية وعمليات دفع على السلسلة. ومع ذلك، فإن الدفع يتجاوز بكثير مرحلة "التحويل من نقطة إلى نقطة"، فالمشاهد الحقيقية على مستوى المؤسسات أكثر تعقيدًا بكثير من مجرد تحويل الأموال.
في الوقت الحالي، تعتمد معظم تطبيقات العملات المستقرة الموجهة نحو الشركات على بنية "سندويش العملة المستقرة"، أي استبدال قناة الدفع التقليدية بنقل القيمة/التمويل الأفقي عبر blockchain، بينما لا يزال الطرفان العلوي والسفلي يعتمدون على النظام المالي التقليدي للدفع. على الرغم من أن هذا التصميم قد حقق تحسينات ملحوظة، إلا أنه يحد أيضًا من القدرة على الاستفادة الكاملة من مزايا blockchain.
ستتناول هذه المقالة كيفية استخدام العملات المستقرة في المدفوعات عبر الحدود العالمية من منظور تحويل الأموال العالمي:
تحليل نظام الدفع عبر الحدود العالمي الحالي;
تحليل تحسينات هيكل شطيرة العملة المستقرة في إدارة الأموال، ودفع B2B، وتسوية شبكة البطاقات؛
مناقشة كيفية التغلب على تحديات طرفي شطيرة العملة المستقرة، لجعل قيمة البلوكشين تمتد عبر العملية بالكامل.
١. خلفية دفع العملات المستقرة
في العديد من تطبيقات العملة المستقرة، تعتبر مدفوعات الشركات B2B هي الأكثر بروزًا. تظهر التقارير الأخيرة أن قيمة مدفوعات الشركات B2B الشهرية قد ارتفعت من 770 مليون دولار إلى 3 مليارات دولار العام الماضي. تشكل العملة المستقرة ما يقرب من نصف حجم المعاملات على بعض منصات الدفع، ويستخدم ما يقرب من نصف العملاء العملة المستقرة بنشاط في المدفوعات.
تُظهر البيانات الداخلية للشركات الرائدة حجم السوق المستهدف بشكل أفضل. تتعامل بعض الشركات الرائدة بحجم سنوي يقارب 15 مليار دولار، حيث يأتي حوالي نصفها من مدفوعات الشركات بين الشركات (B2B). تقدر بعض الشركات أن حجم معاملاتها السنوي يمثل حوالي 20% من سوق المدفوعات العابرة للحدود للعملات المستقرة B2B في العالم.
تزداد شعبية استخدام المدفوعات العالمية، ويرجع ذلك أساسًا إلى أنه عندما تصبح البنية التحتية للمدفوعات المالية قديمة بشكل متزايد، فإن مزايا عملة مستقرة القائمة على البنية التحتية للبلوك تشين ستتضخم. على الرغم من أن الشبكات التقليدية للمدفوعات تسهل أكثر من 100 تريليون دولار من المدفوعات العالمية سنويًا، إلا أن الشركات والبنوك لا تزال تواجه تعقيدات هائلة ومشكلات تأخير.
٢. أنماط الدفع عبر الحدود العالمية المتنوعة
2.1 بناءً على البنية التحتية للبنوك التقليدية
تقوم نماذج الدفع العالمية التقليدية بتقسيم العملية إلى جزئين: "تسوية الرسائل" و"تسوية الأموال": حيث يتولى النظام المتخصص نقل تعليمات التحويل بين البنوك، بينما يحدث التدفق الفعلي للأموال فقط بين البنوك التي لديها حسابات متبادلة تم فتحها مسبقًا، والتي يمكنها إجراء التحويلات بالخصم / الإيداع مباشرة.
يجب أن تكون هناك بنكان قد انضما إلى النظام وكلاهما شريكان لكي يتم إتمام التحويل النهائي. إذا لم يكن هناك علاقة تعاون مباشرة بين الطرفين، يجب ربطهما من خلال وكالات تمتلك الواجهات والموارد المالية المناسبة لإكمال تسوية الأموال.
مع الحاجة إلى المزيد من البنوك الوسيطة، ظهرت مشاكل مثل طول مدة التسوية التي تصل إلى عدة أيام، وزيادة الرسوم، وصعوبة التتبع. وقد أدى ذلك إلى أن المدفوعات عبر الحدود حتى بين الدول المجاورة تحتاج إلى الالتفاف عبر بنوك الدول المتقدمة، مما يسبب إزعاجًا كبيرًا.
2.2 نموذج تجمع الأموال عبر الحدود المستند إلى مزودي خدمات الدفع
نشأت نماذج خدمة شركات الدفع عبر الحدود بهدف تمكين الشركات من إجراء المدفوعات العالمية دون الحاجة إلى المرور عبر القنوات التقليدية مباشرة. تُعرف هذه القدرة أيضًا باسم "حسابات متعددة العملات العالمية" أو "حسابات التحصيل المحلية".
جوهرها هو نموذج حوض الأموال عبر الحدود، والخدمة الأساسية هي توفير حوض أموال متعدد العملات للشركات، مما يمكنها من الدفع بمرونة بين دول مختلفة.
تتحمل شركات الدفع مسؤولية إدارة الامتثال والعلاقات المصرفية، بينما تحصل الشركات على منتج مصرفي متعدد العملات موحد، مما يشكل "حلقة مغلقة". وهذا يعني أنه لا يوجد مشغلون خارجيون أو اعتمادات تؤدي إلى زيادة التكاليف أو التعقيد.
تحتل هذه الشركات اليوم مكانة مهمة في سوق المدفوعات B2B وإدارة الأموال للشركات عالميًا. تعمل بنموذج مغلق، حيث تقوم بتحضير وتخصيص السيولة المطلوبة مسبقًا، ثم توزيعها حسب الطلب للعملاء الشركات. نظرًا للسيطرة على عملية نهاية إلى نهاية، وضعت حدودًا وقواعد صارمة للتحكم في المخاطر للعملاء.
على الرغم من المظهر الجذاب، إلا أن هذه الأنماط لا تزال تُبنى على المسارات التقليدية، وتعتمد على أساليب إدارة السيولة الدقيقة "لصنع" تجربة التحويل الفوري. ومع ذلك، فإن سرعة وحجم هذا التصميم دائمًا ما يتقيدان بالسيولة المتاحة في دول معينة، بالإضافة إلى زمن التسوية الخاص بالمسارات الأساسية.
2.3 عملة مستقرة模式
عملة مستقرة تمثل قفزة على مستوى أعمق: إنها تعيد تشكيل طريقة عمل التجارة على الإنترنت من خلال تقنية البلوكشين.
تتساوى دورة التسوية للعملة المستقرة مع زمن إنتاج الكتلة على سلسلة الكتل التي تم إصدارها عليها، وهذا يمثل تسريعًا على نطاق واسع. يمكن استبدال أي نظام يعتمد على الطرق التقليدية بدفتر أستاذ مشترك وقابل للتحقق، يمكنه تتبع إصدار العملة المستقرة وملكيةها.
الأهم من ذلك، يتم عادةً نشر العملات المستقرة فوق منصات العقود الذكية، مما يجعل من الممكن تحقيق أنظمة وعمليات عمل مبتكرة لا يمكن للبنوك التقليدية تنفيذها. فوق بروتوكولات مفتوحة وقابلة للتحقق، يمكن لأي شخص إضافة ميزات للعملات المستقرة بدون إذن.
من منظور ماكرو، يمكن أن تؤدي المدفوعات المالية السريعة والتفاعلية إلى توسيع الناتج المحلي الإجمالي العالمي بشكل مباشر: تستطيع الشركات استلام المدفوعات بسرعة أكبر، وبالتالي يمكن للتمويل الدخول إلى العمليات السفلية بشكل أسرع، مما يقلل من التكاليف الإدارية واستخدام الأموال الناتج عن تأخيرات التسويات. عندما يتم ضغط دورة التسويات من "أيام" إلى "ثوان" أو "دقائق"، ستجتاح آثارها المتسلسلة الاقتصاد بأسره. في الوقت نفسه، فإن وجود معايير قابلة للتحقق يجعل الابتكار المالي يحدث لأول مرة على مستوى عالمي بدون إذن، وهو تغيير نوعي لا يمكن للنظام المالي التقليدي تحقيقه.
٣. استخدام العملات المستقرة في المدفوعات العالمية
3.1 إدارة أموال الشركات
كمثال على إدارة أموال الشركات: لدى شركة ما التزام بالدفع بالعملة b في دولة B في تاريخ معين. يجب عليهم الاستعداد لتحويل الأموال من الدولة A بالعملة a قبل استحقاق الدفع.
هذه هي عملية تمويل مسبق، يجب على فريق المالية في الشركة أن يأخذ في الاعتبار الوقت اللازم للتحضير لتنفيذ المدفوعات في الوقت المناسب. يجب على الفريق فتح حساب في بنك محلي لتنفيذ المدفوعات في الوقت المحدد. أحيانًا، لدعم ذلك، قد تسعى الشركة للحصول على قرض قصير الأجل من الشركاء في المنطقة. كلما طالت فترة تأخير التسويات المالية العالمية، زادت مخاطر تقلبات أسعار الصرف، وارتفعت متطلبات رأس المال في قسم المالية بالشركة.
تستطيع العملة المستقرة تبسيط هذا النظام من خلال القضاء على متطلبات التحكم في تأخير التسويات الدولية. يمكننا أن نرى دور "هيكل شطيرة العملة المستقرة": على الرغم من أن الإيداع والسحب الأوليين من الطرفين لا يزال يتعين أن يمسّا نظام العملة المحلية، فإن وجود العملة المستقرة يمكّن تدفق الأموال بين "منحدرات" العملة المحلية بشكل سلس.
من خلال استخدام عملة مستقرة، تم تقسيم عملية المعالجة بأكملها إلى تحويلات محلية تتم في كل من الدولة A والدولة B، بينما تكمل البلوكشين التسوية العالمية بين الطرفين في الوسط.
3.2 مدفوعات الشركات B2B
تشبه عملية الدفع بين الشركات (B2B) على مستوى العالم إدارة الأموال في الشركات، ولكن سيناريوهات B2B يمكن أن تحقق عوائد أكبر، لأن مدفوعات B2B غالبًا ما تكون أكثر تعقيدًا، وقد تؤثر نجاحها أو فشلها على جوانب أخرى من عمليات الشركة.
في هذه الأنواع من المدفوعات، غالباً ما تكون البنوك في دول مختلفة مرتبطة مباشرة بتسليم خدمة أو سلعة معينة. وهذا يعني أن جميع الأطراف ستكون أكثر حساسية لمتابعة تقدم المدفوعات. على سبيل المثال، قد تعتمد تكلفة التمويل المسبق على الحالة الفعلية للمبلغ الوارد.
علاوة على ذلك، إذا كانت قنوات الدفع التي تحتاجها الشركات نادرة، فإنها غالبًا ما تحتاج إلى المرور عبر عدة مسارات دولية لنقل الأموال، وقد تفتقر هذه المسارات إلى آلية واضحة للإبلاغ عن التقدم، بالإضافة إلى أنها مقيدة بساعات عمل البنوك غير المتاحة على مدار الساعة، مما قد يؤدي إلى إطالة وقت الدفع.
عندما يتم تنفيذ هذه العمليات الخاصة بالمدفوعات عبر الحدود B2B من خلال عملة مستقرة في منتصف سلسلة الكتل، ستظهر مجموعة من الفوائد الإضافية على مستوى الشركات:
يمكن للطرفين إدارة ومراقبة حالة الدفع بوضوح وفي الوقت الحقيقي.
يمكن ربط التمويل مباشرة بالمواد الخام ذات الحساسية الزمنية أو نقاط التسليم، مما يمكّن الشركات التي تعتمد بشكل كبير على وصول البضائع في الوقت المحدد من تجنب المخاطر الكبيرة أو التأخيرات.
بعد انخفاض المخاطر، تنخفض تكلفة رأس المال، وتزداد سرعة دوران رأس المال.
تشبه مشهد إدارة أموال الشركات، تم إزالة روابط الوكلاء واحتياجات التمويل المسبق ومعظم تعرضات الفوركس. تم تقليص العملية بأكملها من 3 أيام في الماضي إلى ثوانٍ فقط، دون الحاجة إلى النظر في إغلاق السوق، مما أدى إلى تقليص وتبسيط احتياجات رأس المال العامل بشكل ملحوظ.
3.3 تسوية شبكة الكار
في شبكة منظمة البطاقات، تقوم جهة إصدار البطاقات بإرسال الدفع إلى بنك التجار نيابة عن حامل البطاقة، حيث يستلم بنك التجار الدفع ويقوم بإيداعه في حساب التاجر. هذه البنوك لا تقوم بتسوية الديون مباشرة؛ بل إنها متصلة جميعًا بشبكة الدفع، وتقوم بالتسوية الصافية خلال ساعات العمل المصرفية في أيام العمل. يجب على كل بنك الحفاظ على رصيد مسبق للدفع في الوقت المناسب.
بدأت بعض منظمات البطاقات منذ عام 2021 بتجربة استخدام عملة مستقرة للتسويات بين البنك المستلم وبنك الإصدار. هذه الطريقة في استخدام عملة مستقرة تحل محل عملية التحويل المصرفي، وبدلاً من ذلك تستخدم عملة مستقرة على البلوكشين. بعد إكمال تفويض البطاقة في تاريخ محدد، ستقوم منظمة البطاقات بسحب أو إيداع عملة مستقرة من بنوك الطرفين في المعاملة.
نظرًا لأن النظام يعمل داخل شبكة منظمات بطاقات، فإن تأثيره الصافي يفيد الشركاء في الشبكة. هذا يشبه كثيرًا نظام الدائرة المغلقة لشركات الدفع، لكن الحجم الكبير لشبكة منظمات بطاقات يجعل منافعها تتوزع على مُصدري البطاقات / مُستقبلي المدفوعات.
تتمتع عملة مستقرة بمزايا مشابهة لإدارة الأموال، لكن هذه المزايا تخص البنوك داخل الشبكة: يمكنها تقليل متطلبات رأس المال اللازمة لإجراء التحويلات الدولية في الوقت المناسب، مما يتجنب مخاطر الصرف الأجنبي. بالإضافة إلى ذلك، فإن انفتاح blockchain وقابليته للتحقق وقابلية برمجته تضع الأساس للائتمان وغيرها من الأسس المالية بين البنوك داخل شبكة منظمات البطاقات.
أربعة، الخاتمة
من خلال المناقشة السابقة، رأينا أن "ساندويتش العملة المستقرة" مفيد في بعض السيناريوهات؛ ومع ذلك، لا تزال معظم تطبيقات العملة المستقرة حبيسة هذا الهيكل الساندويتشي ولم تتقدم إلى أبعد من ذلك.
في الواقع، نادراً ما تستخدم الشركات الدفع على السلسلة والعملات المستقرة. طالما أن أي مرحلة تحتاج إلى لمسة من العملة القانونية، سنضطر إلى إضافة الخبز على جانبي "السندويتش". نحن فقط أضفنا بعض البروتين إلى السندويتش النباتي الأصلي، لكنه لا يزال سندويتشاً.
الهدف النهائي من دفع عملة مستقرة هو إزالة الخبز من الطرفين تمامًا. عندما تتبنى الشركات والمستهلكون عملة مستقرة بشكل كامل، يمكن أن تحدث دورة مالية وتجارية كاملة على البلوك تشين.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
عملة مستقرة ثلاثي: من المدفوعات عبر الحدود إلى التحول المالي العالمي من خلال توكنات السلسلة الكاملة
تحليل عملة مستقرة "ساندويتش": إعادة تشكيل نمط تدفق الأموال العالمي
عملة مستقرة كأداة عملية الأكثر تمثيلاً في مجال العملات الرقمية، تُظهر كيف يمكن أن توفر تقنية البلوكتشين بنية تحتية جديدة وفعالة لنظام الدفع المالي التقليدي. على مدار العام الماضي، زادت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة بأكثر من 50%. حاليًا، تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 250 مليار دولار، وتظهر اتجاهًا متفجرًا في النمو. هذا الحجم قادر على دعم تدفق الأموال المدفوعة عالميًا الذي يصل إلى تريليونات الدولارات بشكل فعال.
يعلم المحترفون في الصناعة جيدًا قيمة العملات المستقرة: فهي تعكس تمامًا القدرة الأساسية لـ "التحويل الفوري للأموال والقيمة" على البلوكشين، مما يجعل من الممكن بناء حلقات تجارية وعمليات دفع على السلسلة. ومع ذلك، فإن الدفع يتجاوز بكثير مرحلة "التحويل من نقطة إلى نقطة"، فالمشاهد الحقيقية على مستوى المؤسسات أكثر تعقيدًا بكثير من مجرد تحويل الأموال.
في الوقت الحالي، تعتمد معظم تطبيقات العملات المستقرة الموجهة نحو الشركات على بنية "سندويش العملة المستقرة"، أي استبدال قناة الدفع التقليدية بنقل القيمة/التمويل الأفقي عبر blockchain، بينما لا يزال الطرفان العلوي والسفلي يعتمدون على النظام المالي التقليدي للدفع. على الرغم من أن هذا التصميم قد حقق تحسينات ملحوظة، إلا أنه يحد أيضًا من القدرة على الاستفادة الكاملة من مزايا blockchain.
ستتناول هذه المقالة كيفية استخدام العملات المستقرة في المدفوعات عبر الحدود العالمية من منظور تحويل الأموال العالمي:
١. خلفية دفع العملات المستقرة
في العديد من تطبيقات العملة المستقرة، تعتبر مدفوعات الشركات B2B هي الأكثر بروزًا. تظهر التقارير الأخيرة أن قيمة مدفوعات الشركات B2B الشهرية قد ارتفعت من 770 مليون دولار إلى 3 مليارات دولار العام الماضي. تشكل العملة المستقرة ما يقرب من نصف حجم المعاملات على بعض منصات الدفع، ويستخدم ما يقرب من نصف العملاء العملة المستقرة بنشاط في المدفوعات.
تُظهر البيانات الداخلية للشركات الرائدة حجم السوق المستهدف بشكل أفضل. تتعامل بعض الشركات الرائدة بحجم سنوي يقارب 15 مليار دولار، حيث يأتي حوالي نصفها من مدفوعات الشركات بين الشركات (B2B). تقدر بعض الشركات أن حجم معاملاتها السنوي يمثل حوالي 20% من سوق المدفوعات العابرة للحدود للعملات المستقرة B2B في العالم.
تزداد شعبية استخدام المدفوعات العالمية، ويرجع ذلك أساسًا إلى أنه عندما تصبح البنية التحتية للمدفوعات المالية قديمة بشكل متزايد، فإن مزايا عملة مستقرة القائمة على البنية التحتية للبلوك تشين ستتضخم. على الرغم من أن الشبكات التقليدية للمدفوعات تسهل أكثر من 100 تريليون دولار من المدفوعات العالمية سنويًا، إلا أن الشركات والبنوك لا تزال تواجه تعقيدات هائلة ومشكلات تأخير.
٢. أنماط الدفع عبر الحدود العالمية المتنوعة
2.1 بناءً على البنية التحتية للبنوك التقليدية
تقوم نماذج الدفع العالمية التقليدية بتقسيم العملية إلى جزئين: "تسوية الرسائل" و"تسوية الأموال": حيث يتولى النظام المتخصص نقل تعليمات التحويل بين البنوك، بينما يحدث التدفق الفعلي للأموال فقط بين البنوك التي لديها حسابات متبادلة تم فتحها مسبقًا، والتي يمكنها إجراء التحويلات بالخصم / الإيداع مباشرة.
يجب أن تكون هناك بنكان قد انضما إلى النظام وكلاهما شريكان لكي يتم إتمام التحويل النهائي. إذا لم يكن هناك علاقة تعاون مباشرة بين الطرفين، يجب ربطهما من خلال وكالات تمتلك الواجهات والموارد المالية المناسبة لإكمال تسوية الأموال.
مع الحاجة إلى المزيد من البنوك الوسيطة، ظهرت مشاكل مثل طول مدة التسوية التي تصل إلى عدة أيام، وزيادة الرسوم، وصعوبة التتبع. وقد أدى ذلك إلى أن المدفوعات عبر الحدود حتى بين الدول المجاورة تحتاج إلى الالتفاف عبر بنوك الدول المتقدمة، مما يسبب إزعاجًا كبيرًا.
2.2 نموذج تجمع الأموال عبر الحدود المستند إلى مزودي خدمات الدفع
نشأت نماذج خدمة شركات الدفع عبر الحدود بهدف تمكين الشركات من إجراء المدفوعات العالمية دون الحاجة إلى المرور عبر القنوات التقليدية مباشرة. تُعرف هذه القدرة أيضًا باسم "حسابات متعددة العملات العالمية" أو "حسابات التحصيل المحلية".
جوهرها هو نموذج حوض الأموال عبر الحدود، والخدمة الأساسية هي توفير حوض أموال متعدد العملات للشركات، مما يمكنها من الدفع بمرونة بين دول مختلفة.
تتحمل شركات الدفع مسؤولية إدارة الامتثال والعلاقات المصرفية، بينما تحصل الشركات على منتج مصرفي متعدد العملات موحد، مما يشكل "حلقة مغلقة". وهذا يعني أنه لا يوجد مشغلون خارجيون أو اعتمادات تؤدي إلى زيادة التكاليف أو التعقيد.
تحتل هذه الشركات اليوم مكانة مهمة في سوق المدفوعات B2B وإدارة الأموال للشركات عالميًا. تعمل بنموذج مغلق، حيث تقوم بتحضير وتخصيص السيولة المطلوبة مسبقًا، ثم توزيعها حسب الطلب للعملاء الشركات. نظرًا للسيطرة على عملية نهاية إلى نهاية، وضعت حدودًا وقواعد صارمة للتحكم في المخاطر للعملاء.
على الرغم من المظهر الجذاب، إلا أن هذه الأنماط لا تزال تُبنى على المسارات التقليدية، وتعتمد على أساليب إدارة السيولة الدقيقة "لصنع" تجربة التحويل الفوري. ومع ذلك، فإن سرعة وحجم هذا التصميم دائمًا ما يتقيدان بالسيولة المتاحة في دول معينة، بالإضافة إلى زمن التسوية الخاص بالمسارات الأساسية.
2.3 عملة مستقرة模式
عملة مستقرة تمثل قفزة على مستوى أعمق: إنها تعيد تشكيل طريقة عمل التجارة على الإنترنت من خلال تقنية البلوكشين.
تتساوى دورة التسوية للعملة المستقرة مع زمن إنتاج الكتلة على سلسلة الكتل التي تم إصدارها عليها، وهذا يمثل تسريعًا على نطاق واسع. يمكن استبدال أي نظام يعتمد على الطرق التقليدية بدفتر أستاذ مشترك وقابل للتحقق، يمكنه تتبع إصدار العملة المستقرة وملكيةها.
الأهم من ذلك، يتم عادةً نشر العملات المستقرة فوق منصات العقود الذكية، مما يجعل من الممكن تحقيق أنظمة وعمليات عمل مبتكرة لا يمكن للبنوك التقليدية تنفيذها. فوق بروتوكولات مفتوحة وقابلة للتحقق، يمكن لأي شخص إضافة ميزات للعملات المستقرة بدون إذن.
من منظور ماكرو، يمكن أن تؤدي المدفوعات المالية السريعة والتفاعلية إلى توسيع الناتج المحلي الإجمالي العالمي بشكل مباشر: تستطيع الشركات استلام المدفوعات بسرعة أكبر، وبالتالي يمكن للتمويل الدخول إلى العمليات السفلية بشكل أسرع، مما يقلل من التكاليف الإدارية واستخدام الأموال الناتج عن تأخيرات التسويات. عندما يتم ضغط دورة التسويات من "أيام" إلى "ثوان" أو "دقائق"، ستجتاح آثارها المتسلسلة الاقتصاد بأسره. في الوقت نفسه، فإن وجود معايير قابلة للتحقق يجعل الابتكار المالي يحدث لأول مرة على مستوى عالمي بدون إذن، وهو تغيير نوعي لا يمكن للنظام المالي التقليدي تحقيقه.
٣. استخدام العملات المستقرة في المدفوعات العالمية
3.1 إدارة أموال الشركات
كمثال على إدارة أموال الشركات: لدى شركة ما التزام بالدفع بالعملة b في دولة B في تاريخ معين. يجب عليهم الاستعداد لتحويل الأموال من الدولة A بالعملة a قبل استحقاق الدفع.
هذه هي عملية تمويل مسبق، يجب على فريق المالية في الشركة أن يأخذ في الاعتبار الوقت اللازم للتحضير لتنفيذ المدفوعات في الوقت المناسب. يجب على الفريق فتح حساب في بنك محلي لتنفيذ المدفوعات في الوقت المحدد. أحيانًا، لدعم ذلك، قد تسعى الشركة للحصول على قرض قصير الأجل من الشركاء في المنطقة. كلما طالت فترة تأخير التسويات المالية العالمية، زادت مخاطر تقلبات أسعار الصرف، وارتفعت متطلبات رأس المال في قسم المالية بالشركة.
تستطيع العملة المستقرة تبسيط هذا النظام من خلال القضاء على متطلبات التحكم في تأخير التسويات الدولية. يمكننا أن نرى دور "هيكل شطيرة العملة المستقرة": على الرغم من أن الإيداع والسحب الأوليين من الطرفين لا يزال يتعين أن يمسّا نظام العملة المحلية، فإن وجود العملة المستقرة يمكّن تدفق الأموال بين "منحدرات" العملة المحلية بشكل سلس.
من خلال استخدام عملة مستقرة، تم تقسيم عملية المعالجة بأكملها إلى تحويلات محلية تتم في كل من الدولة A والدولة B، بينما تكمل البلوكشين التسوية العالمية بين الطرفين في الوسط.
3.2 مدفوعات الشركات B2B
تشبه عملية الدفع بين الشركات (B2B) على مستوى العالم إدارة الأموال في الشركات، ولكن سيناريوهات B2B يمكن أن تحقق عوائد أكبر، لأن مدفوعات B2B غالبًا ما تكون أكثر تعقيدًا، وقد تؤثر نجاحها أو فشلها على جوانب أخرى من عمليات الشركة.
في هذه الأنواع من المدفوعات، غالباً ما تكون البنوك في دول مختلفة مرتبطة مباشرة بتسليم خدمة أو سلعة معينة. وهذا يعني أن جميع الأطراف ستكون أكثر حساسية لمتابعة تقدم المدفوعات. على سبيل المثال، قد تعتمد تكلفة التمويل المسبق على الحالة الفعلية للمبلغ الوارد.
علاوة على ذلك، إذا كانت قنوات الدفع التي تحتاجها الشركات نادرة، فإنها غالبًا ما تحتاج إلى المرور عبر عدة مسارات دولية لنقل الأموال، وقد تفتقر هذه المسارات إلى آلية واضحة للإبلاغ عن التقدم، بالإضافة إلى أنها مقيدة بساعات عمل البنوك غير المتاحة على مدار الساعة، مما قد يؤدي إلى إطالة وقت الدفع.
عندما يتم تنفيذ هذه العمليات الخاصة بالمدفوعات عبر الحدود B2B من خلال عملة مستقرة في منتصف سلسلة الكتل، ستظهر مجموعة من الفوائد الإضافية على مستوى الشركات:
تشبه مشهد إدارة أموال الشركات، تم إزالة روابط الوكلاء واحتياجات التمويل المسبق ومعظم تعرضات الفوركس. تم تقليص العملية بأكملها من 3 أيام في الماضي إلى ثوانٍ فقط، دون الحاجة إلى النظر في إغلاق السوق، مما أدى إلى تقليص وتبسيط احتياجات رأس المال العامل بشكل ملحوظ.
3.3 تسوية شبكة الكار
في شبكة منظمة البطاقات، تقوم جهة إصدار البطاقات بإرسال الدفع إلى بنك التجار نيابة عن حامل البطاقة، حيث يستلم بنك التجار الدفع ويقوم بإيداعه في حساب التاجر. هذه البنوك لا تقوم بتسوية الديون مباشرة؛ بل إنها متصلة جميعًا بشبكة الدفع، وتقوم بالتسوية الصافية خلال ساعات العمل المصرفية في أيام العمل. يجب على كل بنك الحفاظ على رصيد مسبق للدفع في الوقت المناسب.
بدأت بعض منظمات البطاقات منذ عام 2021 بتجربة استخدام عملة مستقرة للتسويات بين البنك المستلم وبنك الإصدار. هذه الطريقة في استخدام عملة مستقرة تحل محل عملية التحويل المصرفي، وبدلاً من ذلك تستخدم عملة مستقرة على البلوكشين. بعد إكمال تفويض البطاقة في تاريخ محدد، ستقوم منظمة البطاقات بسحب أو إيداع عملة مستقرة من بنوك الطرفين في المعاملة.
نظرًا لأن النظام يعمل داخل شبكة منظمات بطاقات، فإن تأثيره الصافي يفيد الشركاء في الشبكة. هذا يشبه كثيرًا نظام الدائرة المغلقة لشركات الدفع، لكن الحجم الكبير لشبكة منظمات بطاقات يجعل منافعها تتوزع على مُصدري البطاقات / مُستقبلي المدفوعات.
تتمتع عملة مستقرة بمزايا مشابهة لإدارة الأموال، لكن هذه المزايا تخص البنوك داخل الشبكة: يمكنها تقليل متطلبات رأس المال اللازمة لإجراء التحويلات الدولية في الوقت المناسب، مما يتجنب مخاطر الصرف الأجنبي. بالإضافة إلى ذلك، فإن انفتاح blockchain وقابليته للتحقق وقابلية برمجته تضع الأساس للائتمان وغيرها من الأسس المالية بين البنوك داخل شبكة منظمات البطاقات.
أربعة، الخاتمة
من خلال المناقشة السابقة، رأينا أن "ساندويتش العملة المستقرة" مفيد في بعض السيناريوهات؛ ومع ذلك، لا تزال معظم تطبيقات العملة المستقرة حبيسة هذا الهيكل الساندويتشي ولم تتقدم إلى أبعد من ذلك.
في الواقع، نادراً ما تستخدم الشركات الدفع على السلسلة والعملات المستقرة. طالما أن أي مرحلة تحتاج إلى لمسة من العملة القانونية، سنضطر إلى إضافة الخبز على جانبي "السندويتش". نحن فقط أضفنا بعض البروتين إلى السندويتش النباتي الأصلي، لكنه لا يزال سندويتشاً.
الهدف النهائي من دفع عملة مستقرة هو إزالة الخبز من الطرفين تمامًا. عندما تتبنى الشركات والمستهلكون عملة مستقرة بشكل كامل، يمكن أن تحدث دورة مالية وتجارية كاملة على البلوك تشين.