dYdX يدخل عصر جديد على تطبيقات سلسلة Cosmos: تحليل حوافز نقل التداول واتجاهات السوق
في 13 نوفمبر، دخل dYdX v4 المبني على Cosmos SDK وTendermint رسميًا مرحلة البيتا وفتح ميزات التداول. الإصدار الجديد المعروف باسم dYdX Chain يعمل حاليًا بالتوازي مع إصدار dYdX v3 على StarkEx، حيث لا يزال معظم حجم التداول مركّزًا على منصة v3. توفر هذه الاستراتيجية الموازية المزدوجة مساحة للابتكار والتطور لإصدار v4 على المنصة الجديدة بينما تحتفظ في الوقت نفسه بوظائف وقاعدة مستخدمين v3.
في ظل التقلبات الكبيرة في السوق الحالية، شهدت منصات العقود الدائمة على السلسلة زيادة ملحوظة في حجم التداول، كما أن أداء رموز المنصة كان بارزًا للغاية. اعتبارًا من 16 نوفمبر، بلغ سعر رمز DYDX 4.02 دولار، وارتفع بنسبة تصل إلى 54.45% خلال 7 أيام. تظهر البيانات أن متوسط حجم التداول اليومي لـ dYdX مؤخرًا كان حوالي 1.7 مليار دولار، متجاوزًا ذروة حجم التداول اليومي في الشهرين السابقين خلال الأشهر الثلاثة الماضية. باعتبارها المشروع الأكبر من حيث القيمة السوقية في هذا المجال، تعكس السوق أداء dYdX اهتمام المستثمرين الكبير وموقفهم الإيجابي.
تحليل ربحية DYDX
في أحدث تحديثات dYdX، فإن أكثر ما يثير اهتمام المستثمرين هو تخصيص رسوم التداول بالكامل على شكل USDC لحاملي رموز DYDX والمصادقين. هذه التغييرات تشكل تباينًا واضحًا مع النموذج السابق حيث كانت الرسوم تُجمع من قبل الشركة، مما يشبه الاختلاف في ما إذا كانت رموز الحوكمة في البورصات اللامركزية الرائدة يمكن أن تشارك في عائدات المنصة.
بالمقارنة مع حلول العقود الآجلة الأخرى وDEX الفوري، تعتمد dYdX نموذج تداول دفتر الطلبات، مما يلغي الحاجة إلى مزودي السيولة السلبيين، ويمكن للمتداولين النشطين الذين يشاركون في السوق الحصول على مكافآت من رموز DYDX غير المخصصة. وهذا يجعل رسوم التداول يمكن توزيعها بالكامل على المراهنين، مما يزيد بشكل كبير من الربحية، خاصة مقارنة بالمشاريع التي تخصص معظم الرسوم لمزودي السيولة.
وفقًا لتقديرات البيانات الحالية، فإن القيمة السوقية المتداولة لـ DYDX تبلغ حوالي 720 مليون دولار، وبناءً على رسوم بقيمة 8.67 مليون دولار خلال الثلاثين يومًا الماضية، من المتوقع أن تصل الرسوم السنوية إلى 105 مليون دولار. نسبة السعر إلى الرسوم (P/F) هي 6.6، ومن المتوقع أن تكون عائدات الرهان 14.6%. ومع ذلك، فإن هذه الطريقة في التقدير لديها بعض القيود، حيث تحتاج إلى افتراض أن حجم التداول سيظل ثابتًا وأن يتم تحويله بالكامل إلى v4، مع تجاهل الوضع الحالي حيث أن DYDX المتداول أقل من 20% من الإجمالي.
اتخاذ تدابير متعددة لتعزيز تحويل حجم التداول من v3 إلى v4
تعمل dYdX v4 على شكل dYdX Chain، حيث يُستخدم DYDX كرسوم غاز للتداول. يتمتع المراهنون بالحق في الحوكمة بينما يحصلون على المكافآت ويتحملون مسؤولية حماية أمان الشبكة. حاليًا، يتم توزيع الرسوم التي يتم توليدها فقط من v4 على المراهنين في v4. نظرًا لأن حجم التداول اليومي الحالي لـ v4، والذي يبلغ 80,000 دولار، يمكن اعتباره ضئيلاً مقارنةً بـ 1.7 مليار دولار في v3، اتخذت dYdX عدة تدابير لتحفيز التداول للانتقال من v3 إلى v4.
تخصيص 20 مليون دولار أمريكي من DYDX لتحفيز بدء v4
إطلاق وحدة مكافآت التداول الجديدة وسياسات تخفيض الرسوم
تقليل خصم رسوم التداول و مكافآت التداول و مكافآت LP الخاصة بv3 تدريجياً
فتح وحدة الرهن v4، يدعم DYDX الانتقال من إيثيريوم إلى سلسلة dYdX
تدعم مشاريع إيكولوجيا كوزموس على نطاق واسع
وصلت القيمة السوقية المخففة بالكامل لـ DYDX إلى 4 مليارات دولار، متجاوزة ATOM، مما منحها دعمًا كاملًا من المشاريع داخل النظام البيئي بمجرد إطلاقها على Cosmos.
Circle أطلقت USDC الأصلية على Noble، وستدعم بروتوكول النقل عبر السلاسل (CCTP)
يخطط Stride لتطوير رمز التوكن القابل للتداول stDYDX لـ DYDX
يمكن استخدام DYDX في تطبيقات DeFi على Cosmos مثل Levana و Shade Protocol
خاتمة
dYdX أطلق بطريقة AppChain في Cosmos، وسيحصل المدققون والمراهنون على رمز DYDX على جميع رسوم المعاملات بشكل USDC، بالإضافة إلى الاستمتاع بحقوق الحوكمة ومسؤولية الحفاظ على أمان الشبكة. على الرغم من أن حجم المعاملات v4 لا يزال صغيرًا، إلا أن dYdX اتخذت العديد من التدابير لتعزيز تحويل حجم المعاملات من v3 إلى v4. مع توقف معاملات v3 ومكافآت LP في أوائل العام المقبل، من المتوقع أن يتركز حجم المعاملات بشكل رئيسي على منصة v4.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
أطلق dYdX v4 وظيفة التداول ، مع تحفيزات متعددة لتعزيز الانتقال من v3 إلى v4
dYdX يدخل عصر جديد على تطبيقات سلسلة Cosmos: تحليل حوافز نقل التداول واتجاهات السوق
في 13 نوفمبر، دخل dYdX v4 المبني على Cosmos SDK وTendermint رسميًا مرحلة البيتا وفتح ميزات التداول. الإصدار الجديد المعروف باسم dYdX Chain يعمل حاليًا بالتوازي مع إصدار dYdX v3 على StarkEx، حيث لا يزال معظم حجم التداول مركّزًا على منصة v3. توفر هذه الاستراتيجية الموازية المزدوجة مساحة للابتكار والتطور لإصدار v4 على المنصة الجديدة بينما تحتفظ في الوقت نفسه بوظائف وقاعدة مستخدمين v3.
في ظل التقلبات الكبيرة في السوق الحالية، شهدت منصات العقود الدائمة على السلسلة زيادة ملحوظة في حجم التداول، كما أن أداء رموز المنصة كان بارزًا للغاية. اعتبارًا من 16 نوفمبر، بلغ سعر رمز DYDX 4.02 دولار، وارتفع بنسبة تصل إلى 54.45% خلال 7 أيام. تظهر البيانات أن متوسط حجم التداول اليومي لـ dYdX مؤخرًا كان حوالي 1.7 مليار دولار، متجاوزًا ذروة حجم التداول اليومي في الشهرين السابقين خلال الأشهر الثلاثة الماضية. باعتبارها المشروع الأكبر من حيث القيمة السوقية في هذا المجال، تعكس السوق أداء dYdX اهتمام المستثمرين الكبير وموقفهم الإيجابي.
تحليل ربحية DYDX
في أحدث تحديثات dYdX، فإن أكثر ما يثير اهتمام المستثمرين هو تخصيص رسوم التداول بالكامل على شكل USDC لحاملي رموز DYDX والمصادقين. هذه التغييرات تشكل تباينًا واضحًا مع النموذج السابق حيث كانت الرسوم تُجمع من قبل الشركة، مما يشبه الاختلاف في ما إذا كانت رموز الحوكمة في البورصات اللامركزية الرائدة يمكن أن تشارك في عائدات المنصة.
بالمقارنة مع حلول العقود الآجلة الأخرى وDEX الفوري، تعتمد dYdX نموذج تداول دفتر الطلبات، مما يلغي الحاجة إلى مزودي السيولة السلبيين، ويمكن للمتداولين النشطين الذين يشاركون في السوق الحصول على مكافآت من رموز DYDX غير المخصصة. وهذا يجعل رسوم التداول يمكن توزيعها بالكامل على المراهنين، مما يزيد بشكل كبير من الربحية، خاصة مقارنة بالمشاريع التي تخصص معظم الرسوم لمزودي السيولة.
وفقًا لتقديرات البيانات الحالية، فإن القيمة السوقية المتداولة لـ DYDX تبلغ حوالي 720 مليون دولار، وبناءً على رسوم بقيمة 8.67 مليون دولار خلال الثلاثين يومًا الماضية، من المتوقع أن تصل الرسوم السنوية إلى 105 مليون دولار. نسبة السعر إلى الرسوم (P/F) هي 6.6، ومن المتوقع أن تكون عائدات الرهان 14.6%. ومع ذلك، فإن هذه الطريقة في التقدير لديها بعض القيود، حيث تحتاج إلى افتراض أن حجم التداول سيظل ثابتًا وأن يتم تحويله بالكامل إلى v4، مع تجاهل الوضع الحالي حيث أن DYDX المتداول أقل من 20% من الإجمالي.
اتخاذ تدابير متعددة لتعزيز تحويل حجم التداول من v3 إلى v4
تعمل dYdX v4 على شكل dYdX Chain، حيث يُستخدم DYDX كرسوم غاز للتداول. يتمتع المراهنون بالحق في الحوكمة بينما يحصلون على المكافآت ويتحملون مسؤولية حماية أمان الشبكة. حاليًا، يتم توزيع الرسوم التي يتم توليدها فقط من v4 على المراهنين في v4. نظرًا لأن حجم التداول اليومي الحالي لـ v4، والذي يبلغ 80,000 دولار، يمكن اعتباره ضئيلاً مقارنةً بـ 1.7 مليار دولار في v3، اتخذت dYdX عدة تدابير لتحفيز التداول للانتقال من v3 إلى v4.
تدعم مشاريع إيكولوجيا كوزموس على نطاق واسع
وصلت القيمة السوقية المخففة بالكامل لـ DYDX إلى 4 مليارات دولار، متجاوزة ATOM، مما منحها دعمًا كاملًا من المشاريع داخل النظام البيئي بمجرد إطلاقها على Cosmos.
خاتمة
dYdX أطلق بطريقة AppChain في Cosmos، وسيحصل المدققون والمراهنون على رمز DYDX على جميع رسوم المعاملات بشكل USDC، بالإضافة إلى الاستمتاع بحقوق الحوكمة ومسؤولية الحفاظ على أمان الشبكة. على الرغم من أن حجم المعاملات v4 لا يزال صغيرًا، إلا أن dYdX اتخذت العديد من التدابير لتعزيز تحويل حجم المعاملات من v3 إلى v4. مع توقف معاملات v3 ومكافآت LP في أوائل العام المقبل، من المتوقع أن يتركز حجم المعاملات بشكل رئيسي على منصة v4.