ارتفعت الأسهم الأمريكية بشكل طفيف، ولكنها لا تزال في اتجاه هبوطي بشكل عام، ودرجة النشاط في التداول ليست مرتفعة. انخفض معدل خيارات البيع/الشراء في سوق الخيارات، مما يدل على أن بعض الأموال بدأت في شراء القيعان. في سوق السلع، واصلت أسعار الذهب الارتفاع بعد أن تجاوزت 3000 دولار للأونصة، بينما ارتفعت أسعار النحاس بنسبة 0.8%، وارتفعت بأكثر من 11% خلال الثلاثة أشهر الماضية. استقرت أسعار النفط بالقرب من 68 دولارًا للبرميل، وانخفضت أسعار الغاز الطبيعي. السوق العملات المشفرة تعاني من حالة من الركود، حيث تتقلب بيتكوين بالقرب من 84,000 دولار، وتفتقر إلى القوة الدافعة للصعود.
2. تحليل اجتماع FOMC
تمسكت الاحتياطي الفيدرالي بمبدأ "الاعتماد على البيانات"، وتجنبت الالتزام بموعد محدد لخفض أسعار الفائدة، مع الحفاظ على مرونة السياسة. أجرت ثلاثة تعديلات رئيسية على المستوى التكتيكي:
التأكيد على بيانات توقعات التضخم لمدة 5 سنوات من الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وتخفيف مؤشر ثقة المستهلك من جامعة ميشيغان، لتقليل الضوضاء في السوق.
إعادة التأكيد على مفهوم "التضخم المؤقت"، وتخفيف تأثير التعريفات على التضخم على المدى الطويل، مما يوفر مساحة سياسية لتخفيض أسعار الفائدة.
تعديل جدول التقلص ( QT ) الإيقاع ، للتخفيف من تأثير السيولة المحتمل الناتج عن مشكلة حد الدين.
3. تغيرات السوق في السيولة وأسعار الفائدة
بلغت السيولة الشاملة هذا الأسبوع 6.1 تريليون، مما دفع تحسين السيولة من خروج حساب TGA التابع لوزارة الخزانة الأمريكية. انخفض استخدام نافذة الخصم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، مما يشير إلى تخفيف ضغط الأموال في السوق. تشير سوق الفائدة إلى احتمال خفض الفائدة بنسبة 67% في يونيو، ومن المتوقع خفض الفائدة 3 مرات على مدار العام.
تراجعت أسعار الفائدة في السوق الثانوية للسندات بشكل أسرع من الطرف الطويل، مما أدى إلى انحدار منحنى العائد، مما يعكس تزايد اليقين في السوق بشأن تخفيض أسعار الفائدة، ولكن لا يزال هناك مخاوف من انتعاش التضخم. في جانب السوق الائتماني، اتسعت الفروق الائتمانية للاستثمار، وارتفع قليلاً خطر الائتمان، وانخفض تفضيل المخاطرة في السوق، ولكن لم تظهر بعد إشارات خطر نظامي.
٢. آفاق الاقتصاد الكلي للأسبوع المقبل
1. تأثير التعريفات الجمركية المتساوية
الرسوم الجمركية المتبادلة التي ستدخل حيز التنفيذ في 2 أبريل هي محور اهتمام السوق. ستؤثر قوة الرسوم الجمركية على أسعار السلع، التضخم، وأرباح الشركات. إذا كانت أعلى من المتوقع، فقد تؤدي إلى زيادة تكاليف الواردات، مما يضغط على أرباح الشركات، ويعرض سوق الأسهم وسوق السندات للضغط. إذا أثارت ردود فعل من دول أخرى، فسيزيد ذلك من توتر سلسلة الإمداد، ويرفع التضخم، ويهدد النمو الاقتصادي العالمي.
2. تفضيل المخاطر السوقية
انخفض VIX لكن إشارات المخاطر في سوق الائتمان زادت، ولا يزال السوق بعيدًا عن التخلص من حالة الذعر. يميل المستثمرون إلى تقليل انكشافهم على المخاطر وزيادة الأصول الآمنة مثل الذهب والسندات الحكومية. سيتأثر اتجاه سياسة الاحتياطي الفيدرالي بالرسوم الجمركية: إذا أدت الرسوم الجمركية إلى ارتفاع التضخم، قد يتم تشديد السياسة في وقت مبكر؛ وإذا كان التضخم تحت السيطرة، قد يستمر في الحفاظ على موقف متشائم.
3. اقتراحات استراتيجية
السوق لا يزال في مرحلة عدم اليقين بالنسبة للتسعير السياسي والمخاطر. ينبغي أن تكون الاستراتيجية قصيرة الأجل محورها "الدفاع + الهجوم المرن"، مع تجنب المخاطر الطرفية في نفس الوقت، واغتنام الفرص المرحلية في السوق. ينبغي على المستثمرين مراقبة التأثير الفعلي لسياسات التعريفات الجمركية بعد تنفيذها، وضبط محفظتهم الاستثمارية بمرونة، لتحقيق التوازن بين المخاطر والعوائد.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
10
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
GweiObserver
· 08-15 20:09
توت توت ، لا يمكنني الصعود حتى لو انتظرت ، وكان الخبز المسطح صعبا حقا مؤخرا
شاهد النسخة الأصليةرد0
LeverageAddict
· 08-14 21:59
جمعية الحمام القياسية، حقاً لا معنى لها
شاهد النسخة الأصليةرد0
PrivacyMaximalist
· 08-14 06:43
لم أعد أسمع خطوات رفع الفائدة
شاهد النسخة الأصليةرد0
SerumSquirter
· 08-14 01:10
هل يُعتبر هذا الارتفاع القليل سوقاً صاعدة؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
CountdownToBroke
· 08-12 20:45
又 هبطت خسرانة
شاهد النسخة الأصليةرد0
consensus_whisperer
· 08-12 20:45
مرة أخرى يُستغل بغباء. متى ستكون النهاية؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
SerNgmi
· 08-12 20:43
عالم العملات الرقمية قد مات، لم يبقَ سوى ساتوشي.
شاهد النسخة الأصليةرد0
PositionPhobia
· 08-12 20:43
من الصعب أن تقرر ما إذا كنت ستقوم بالتخزين أم بالdump
شاهد النسخة الأصليةرد0
MechanicalMartel
· 08-12 20:26
استمر في توقع هبوط btc الآن هو القمة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
degenonymous
· 08-12 20:25
انظر إلى هذا البيتكوين، يتحرك بشكل أفقي. متى سيرتفع؟
توقعات السوق بعد اجتماع FOMC: تأثير التعريفات وتعديل الاستراتيجيات
آفاق السوق بعد اجتماع FOMC واستراتيجيات المواجهة
1. مراجعة الاقتصاد الكلي لهذا الأسبوع
1. نظرة عامة على السوق
ارتفعت الأسهم الأمريكية بشكل طفيف، ولكنها لا تزال في اتجاه هبوطي بشكل عام، ودرجة النشاط في التداول ليست مرتفعة. انخفض معدل خيارات البيع/الشراء في سوق الخيارات، مما يدل على أن بعض الأموال بدأت في شراء القيعان. في سوق السلع، واصلت أسعار الذهب الارتفاع بعد أن تجاوزت 3000 دولار للأونصة، بينما ارتفعت أسعار النحاس بنسبة 0.8%، وارتفعت بأكثر من 11% خلال الثلاثة أشهر الماضية. استقرت أسعار النفط بالقرب من 68 دولارًا للبرميل، وانخفضت أسعار الغاز الطبيعي. السوق العملات المشفرة تعاني من حالة من الركود، حيث تتقلب بيتكوين بالقرب من 84,000 دولار، وتفتقر إلى القوة الدافعة للصعود.
2. تحليل اجتماع FOMC
تمسكت الاحتياطي الفيدرالي بمبدأ "الاعتماد على البيانات"، وتجنبت الالتزام بموعد محدد لخفض أسعار الفائدة، مع الحفاظ على مرونة السياسة. أجرت ثلاثة تعديلات رئيسية على المستوى التكتيكي:
التأكيد على بيانات توقعات التضخم لمدة 5 سنوات من الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وتخفيف مؤشر ثقة المستهلك من جامعة ميشيغان، لتقليل الضوضاء في السوق.
إعادة التأكيد على مفهوم "التضخم المؤقت"، وتخفيف تأثير التعريفات على التضخم على المدى الطويل، مما يوفر مساحة سياسية لتخفيض أسعار الفائدة.
تعديل جدول التقلص ( QT ) الإيقاع ، للتخفيف من تأثير السيولة المحتمل الناتج عن مشكلة حد الدين.
3. تغيرات السوق في السيولة وأسعار الفائدة
بلغت السيولة الشاملة هذا الأسبوع 6.1 تريليون، مما دفع تحسين السيولة من خروج حساب TGA التابع لوزارة الخزانة الأمريكية. انخفض استخدام نافذة الخصم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، مما يشير إلى تخفيف ضغط الأموال في السوق. تشير سوق الفائدة إلى احتمال خفض الفائدة بنسبة 67% في يونيو، ومن المتوقع خفض الفائدة 3 مرات على مدار العام.
تراجعت أسعار الفائدة في السوق الثانوية للسندات بشكل أسرع من الطرف الطويل، مما أدى إلى انحدار منحنى العائد، مما يعكس تزايد اليقين في السوق بشأن تخفيض أسعار الفائدة، ولكن لا يزال هناك مخاوف من انتعاش التضخم. في جانب السوق الائتماني، اتسعت الفروق الائتمانية للاستثمار، وارتفع قليلاً خطر الائتمان، وانخفض تفضيل المخاطرة في السوق، ولكن لم تظهر بعد إشارات خطر نظامي.
٢. آفاق الاقتصاد الكلي للأسبوع المقبل
1. تأثير التعريفات الجمركية المتساوية
الرسوم الجمركية المتبادلة التي ستدخل حيز التنفيذ في 2 أبريل هي محور اهتمام السوق. ستؤثر قوة الرسوم الجمركية على أسعار السلع، التضخم، وأرباح الشركات. إذا كانت أعلى من المتوقع، فقد تؤدي إلى زيادة تكاليف الواردات، مما يضغط على أرباح الشركات، ويعرض سوق الأسهم وسوق السندات للضغط. إذا أثارت ردود فعل من دول أخرى، فسيزيد ذلك من توتر سلسلة الإمداد، ويرفع التضخم، ويهدد النمو الاقتصادي العالمي.
2. تفضيل المخاطر السوقية
انخفض VIX لكن إشارات المخاطر في سوق الائتمان زادت، ولا يزال السوق بعيدًا عن التخلص من حالة الذعر. يميل المستثمرون إلى تقليل انكشافهم على المخاطر وزيادة الأصول الآمنة مثل الذهب والسندات الحكومية. سيتأثر اتجاه سياسة الاحتياطي الفيدرالي بالرسوم الجمركية: إذا أدت الرسوم الجمركية إلى ارتفاع التضخم، قد يتم تشديد السياسة في وقت مبكر؛ وإذا كان التضخم تحت السيطرة، قد يستمر في الحفاظ على موقف متشائم.
3. اقتراحات استراتيجية
السوق لا يزال في مرحلة عدم اليقين بالنسبة للتسعير السياسي والمخاطر. ينبغي أن تكون الاستراتيجية قصيرة الأجل محورها "الدفاع + الهجوم المرن"، مع تجنب المخاطر الطرفية في نفس الوقت، واغتنام الفرص المرحلية في السوق. ينبغي على المستثمرين مراقبة التأثير الفعلي لسياسات التعريفات الجمركية بعد تنفيذها، وضبط محفظتهم الاستثمارية بمرونة، لتحقيق التوازن بين المخاطر والعوائد.