المتداول Jason Huang: رحلة من الاستثمار في الإنترنت إلى كل شيء في العملات المشفرة
جيسون هوانغ عمل سابقًا في شركة 华兴资本 و启明创投، ثم في مكتب العائلة لرئيس مجلس إدارة أحد شركات الإنترنت الكبرى حيث كان مسؤولًا عن الاستثمارات المحلية. كانت أول مرة يتعرض فيها للعملات المشفرة خلال طفرة ICO في عام 2017، لكنه كان يدرك في ذلك الوقت أن هذا المجال لا يزال في مرحلة "تشبه الاحتيال"، لذلك خرج بعد تحقيق بعض الأرباح.
في عام 2020، قام جيسون مرة أخرى بدراسة متعمقة لسوق العملات المشفرة، حيث جذبته وجهة نظر "البيتكوين هو أصل عالي الجودة على المدى الطويل". كانت المنطق الأساسي الذي أقنعه هو معدل التغلغل: كان معدل التغلغل في التجارة الإلكترونية في الصين عند إدراج شركة علي بابا 3%، وبعد عشر سنوات ارتفع إلى 30%. وفي ذلك الوقت، كان معدل التغلغل العالمي للعملات المشفرة يتراوح فقط بين 100-200 مليون شخص، وهناك إمكانات هائلة للنمو إلى 2 مليار في المستقبل.
في عام 2023، أسس جيسون صندوقه الخاص NDV، وبدأ الاستثمار عندما كان سعر البيتكوين حوالي 29000 دولار. حتى الآن، خلال حوالي 20 شهرًا، تجاوزت عائداتهم 430%، متفوقة على أداء البيتكوين نفسه.
استراتيجيات الاستثمار: معدل اختراق المؤسسات
تتمحور استراتيجية استثمار جايسون حول "نسبة اختراق المؤسسات". في عام 2023، استثمروا بشكل رئيسي في GBTC (صندوق الثقة بتكنولوجيا البيتكوين من غراي سكيل) لأنه كان لديه خصم على البيتكوين في ذلك الوقت. بعد الموافقة على ETF، بدأ جايسون في التفكير في الخطوة التالية للمستثمرين المؤسسيين، معتقدًا أن الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة قد تصبح نقطة جذب جديدة.
بعد筛筛، اختار جيسون MSTR (MicroStrategy) كهدف استثماري رئيسي. يعتقد أنه كلما كانت المنطق أبسط، كان من الأسهل تشكيل توافق، خاصة في المرحلة التي تبدأ فيها المؤسسات في التعامل مع العملات المشفرة. بالمقارنة، فإن الشركات مثل Coinbase قد لا يتم قبولها بسرعة من قبل المؤسسات لأنها تحتاج إلى تحليل أساسي معمق؛ بينما قد تؤدي الأسهم التعدين إلى تشتت التوافق بسبب كثرة الخيارات.
لقد ثبت أن أداء MSTR أفضل من الأصول الساخنة مثل إنفيديا وبيتكوين.
نقاط اهتمام الأموال الكبيرة
"التمويل الكبير" في عيون جيسون يشمل الصناديق السيادية، وشركات التأمين، وصناديق الجامعات، وصناديق التبرعات، ومجموعة متنوعة من صناديق التحوط. ومن المحتمل أن تكون نسبة انتشار هذه المؤسسات في مجال العملات المشفرة أقل من واحد في الألف.
ترى الأموال الكبيرة أن البساطة والسهولة في الفهم والسيولة العالية هي الأهم. لذلك، قد تقتصر خيارات الاستثمار في هذه المرحلة على البيتكوين أو عدد قليل من الأسهم ذات الصلة. يعتقد جيسون أن الأصول التي يسهل نشر توافقها وتكون ذات سيولة أعلى من المرجح أن تجذب تدفق الأموال الكبيرة.
هذا يفسر أيضًا لماذا تحظى XRP وSOL بالكثير من الاهتمام. XRP موجودة منذ فترة طويلة، ولها قيمة سوقية كبيرة، وسيولة جيدة، بالإضافة إلى وجود دعاوى قضائية تثير الانتباه من وقت لآخر.
توقعات قمة السوق الصاعدة
يعتقد جيسون أنه منذ إصدار ETF، ارتفع سعر البيتكوين من 40,000 دولار إلى حوالي 100,000 دولار، حيث تدفق إلى السوق ما بين 30 إلى 50 مليار دولار. لدفع السعر إلى 150,000 دولار، يلزم تدفق أموال بنفس الحجم.
لقد حلل مصادر التمويل المحتملة:
صندوق السيادة: من الصعب على الدول غير الأمريكية استثمار مبالغ كبيرة على المدى القصير.
حكومة الولاية: قد تكون مشترٍ كبير محتمل، ومن المتوقع أن تستثمر الولايات الخمسين معًا ما بين 500 إلى 1000 مليار دولار.
استنادًا إلى هذه التحليلات، يتوقع جيسون أن يكون الحد الأقصى لسعر البيتكوين حوالي 150,000 دولار.
وأشار أيضًا إلى أن السوق الحالي نسبياً شفاف، حيث يتم الإعلان عن تواريخ الأحداث الرئيسية تحت قيادة الولايات المتحدة مسبقًا، مما يمنح المشاركين وقتًا كافيًا للتفكير والمنافسة.
تغييرات دورة السوق
يعتقد جيسون أن دورات السوق المستقبلية ستظل موجودة، لكنها لن تكون بدورة صارمة كل أربع سنوات. مع دخول الأموال طويلة الأجل، سيبدأ السوق في التحول تدريجياً نحو طابع أسواق الأسهم الأمريكية، وقد تطور مختلف العملات الرقمية سرداً واتجاهات مستقلة، ولن تتزامن في الارتفاع والانخفاض مع البيتكوين بعد الآن.
توقع أن الحكومة قد تعيد تعريف الرموز في المستقبل، مما يسمح بإجراءات مثل توزيع الأرباح وإعادة الشراء، مما سيمكن بعض الرموز من تطوير منطق قيمة مستقل.
استراتيجية اختيار العملات الصغيرة
بالنسبة لتداول العملات البديلة، فإن مبدأ اختيار جيسون بسيط جداً: استثمر فقط في مشاريع مؤسسيها المعروفين لديه. ويعتقد أنه طالما أن المؤسسين يعملون بجد، فإن أقصى ما يخسره المستثمرون هو تكلفة الفرصة البديلة.
عند تقييم المؤسسين، يولي جيسون اهتمامًا خاصًا لنموهم. سواء كانوا من النوع الجيد في المبيعات أو من يعمل بجد، طالما أنهم قادرون على تحسين أنفسهم باستمرار، وتقديم رؤى جديدة، ودفع المشروع بشكل فعلي، فهم في نظر جيسون مؤسسون جيدون.
طرق التقدم المستمر
يعتقد جيسون أن مفتاح التقدم المستمر هو مواجهة أخطائه بصدق. يوصي بقراءة "الطريق الأقل سفرًا"، فهذا الكتاب علمه كيفية التعامل مع أخطائه بشكل صحيح.
في مجال التداول، أكد جيسون على أهمية الممارسة والتكرار والمراجعة. اقترح تسجيل أسباب كل صفقة، وجمع الخبرات بشكل مستمر.
بالإضافة إلى ذلك، أوصى جيسون بمتابعة بعض المتداولين المتميزين، مثل "الغداء"، للتعلم من كيفية اتخاذ القرارات وفهم نقاط القوة الخاصة بهم.
بشكل عام، تؤكد فلسفة استثمار جيسون على التركيز على الاتجاهات الكبرى، والمنطق البسيط، والأصول عالية السيولة، مع إعطاء أهمية للنمو الشخصي والتعلم المستمر. لقد جلبت هذه الطريقة له عوائد كبيرة في سوق العملات المشفرة سريع التغير الحالي.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
جيسون هوانغ: من الاستثمار في الإنترنت إلى الأصول الرقمية، طريق النجاح لتحقيق عائد 430%
المتداول Jason Huang: رحلة من الاستثمار في الإنترنت إلى كل شيء في العملات المشفرة
جيسون هوانغ عمل سابقًا في شركة 华兴资本 و启明创投، ثم في مكتب العائلة لرئيس مجلس إدارة أحد شركات الإنترنت الكبرى حيث كان مسؤولًا عن الاستثمارات المحلية. كانت أول مرة يتعرض فيها للعملات المشفرة خلال طفرة ICO في عام 2017، لكنه كان يدرك في ذلك الوقت أن هذا المجال لا يزال في مرحلة "تشبه الاحتيال"، لذلك خرج بعد تحقيق بعض الأرباح.
في عام 2020، قام جيسون مرة أخرى بدراسة متعمقة لسوق العملات المشفرة، حيث جذبته وجهة نظر "البيتكوين هو أصل عالي الجودة على المدى الطويل". كانت المنطق الأساسي الذي أقنعه هو معدل التغلغل: كان معدل التغلغل في التجارة الإلكترونية في الصين عند إدراج شركة علي بابا 3%، وبعد عشر سنوات ارتفع إلى 30%. وفي ذلك الوقت، كان معدل التغلغل العالمي للعملات المشفرة يتراوح فقط بين 100-200 مليون شخص، وهناك إمكانات هائلة للنمو إلى 2 مليار في المستقبل.
في عام 2023، أسس جيسون صندوقه الخاص NDV، وبدأ الاستثمار عندما كان سعر البيتكوين حوالي 29000 دولار. حتى الآن، خلال حوالي 20 شهرًا، تجاوزت عائداتهم 430%، متفوقة على أداء البيتكوين نفسه.
استراتيجيات الاستثمار: معدل اختراق المؤسسات
تتمحور استراتيجية استثمار جايسون حول "نسبة اختراق المؤسسات". في عام 2023، استثمروا بشكل رئيسي في GBTC (صندوق الثقة بتكنولوجيا البيتكوين من غراي سكيل) لأنه كان لديه خصم على البيتكوين في ذلك الوقت. بعد الموافقة على ETF، بدأ جايسون في التفكير في الخطوة التالية للمستثمرين المؤسسيين، معتقدًا أن الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة قد تصبح نقطة جذب جديدة.
بعد筛筛، اختار جيسون MSTR (MicroStrategy) كهدف استثماري رئيسي. يعتقد أنه كلما كانت المنطق أبسط، كان من الأسهل تشكيل توافق، خاصة في المرحلة التي تبدأ فيها المؤسسات في التعامل مع العملات المشفرة. بالمقارنة، فإن الشركات مثل Coinbase قد لا يتم قبولها بسرعة من قبل المؤسسات لأنها تحتاج إلى تحليل أساسي معمق؛ بينما قد تؤدي الأسهم التعدين إلى تشتت التوافق بسبب كثرة الخيارات.
لقد ثبت أن أداء MSTR أفضل من الأصول الساخنة مثل إنفيديا وبيتكوين.
نقاط اهتمام الأموال الكبيرة
"التمويل الكبير" في عيون جيسون يشمل الصناديق السيادية، وشركات التأمين، وصناديق الجامعات، وصناديق التبرعات، ومجموعة متنوعة من صناديق التحوط. ومن المحتمل أن تكون نسبة انتشار هذه المؤسسات في مجال العملات المشفرة أقل من واحد في الألف.
ترى الأموال الكبيرة أن البساطة والسهولة في الفهم والسيولة العالية هي الأهم. لذلك، قد تقتصر خيارات الاستثمار في هذه المرحلة على البيتكوين أو عدد قليل من الأسهم ذات الصلة. يعتقد جيسون أن الأصول التي يسهل نشر توافقها وتكون ذات سيولة أعلى من المرجح أن تجذب تدفق الأموال الكبيرة.
هذا يفسر أيضًا لماذا تحظى XRP وSOL بالكثير من الاهتمام. XRP موجودة منذ فترة طويلة، ولها قيمة سوقية كبيرة، وسيولة جيدة، بالإضافة إلى وجود دعاوى قضائية تثير الانتباه من وقت لآخر.
توقعات قمة السوق الصاعدة
يعتقد جيسون أنه منذ إصدار ETF، ارتفع سعر البيتكوين من 40,000 دولار إلى حوالي 100,000 دولار، حيث تدفق إلى السوق ما بين 30 إلى 50 مليار دولار. لدفع السعر إلى 150,000 دولار، يلزم تدفق أموال بنفس الحجم.
لقد حلل مصادر التمويل المحتملة:
استنادًا إلى هذه التحليلات، يتوقع جيسون أن يكون الحد الأقصى لسعر البيتكوين حوالي 150,000 دولار.
وأشار أيضًا إلى أن السوق الحالي نسبياً شفاف، حيث يتم الإعلان عن تواريخ الأحداث الرئيسية تحت قيادة الولايات المتحدة مسبقًا، مما يمنح المشاركين وقتًا كافيًا للتفكير والمنافسة.
تغييرات دورة السوق
يعتقد جيسون أن دورات السوق المستقبلية ستظل موجودة، لكنها لن تكون بدورة صارمة كل أربع سنوات. مع دخول الأموال طويلة الأجل، سيبدأ السوق في التحول تدريجياً نحو طابع أسواق الأسهم الأمريكية، وقد تطور مختلف العملات الرقمية سرداً واتجاهات مستقلة، ولن تتزامن في الارتفاع والانخفاض مع البيتكوين بعد الآن.
توقع أن الحكومة قد تعيد تعريف الرموز في المستقبل، مما يسمح بإجراءات مثل توزيع الأرباح وإعادة الشراء، مما سيمكن بعض الرموز من تطوير منطق قيمة مستقل.
استراتيجية اختيار العملات الصغيرة
بالنسبة لتداول العملات البديلة، فإن مبدأ اختيار جيسون بسيط جداً: استثمر فقط في مشاريع مؤسسيها المعروفين لديه. ويعتقد أنه طالما أن المؤسسين يعملون بجد، فإن أقصى ما يخسره المستثمرون هو تكلفة الفرصة البديلة.
عند تقييم المؤسسين، يولي جيسون اهتمامًا خاصًا لنموهم. سواء كانوا من النوع الجيد في المبيعات أو من يعمل بجد، طالما أنهم قادرون على تحسين أنفسهم باستمرار، وتقديم رؤى جديدة، ودفع المشروع بشكل فعلي، فهم في نظر جيسون مؤسسون جيدون.
طرق التقدم المستمر
يعتقد جيسون أن مفتاح التقدم المستمر هو مواجهة أخطائه بصدق. يوصي بقراءة "الطريق الأقل سفرًا"، فهذا الكتاب علمه كيفية التعامل مع أخطائه بشكل صحيح.
في مجال التداول، أكد جيسون على أهمية الممارسة والتكرار والمراجعة. اقترح تسجيل أسباب كل صفقة، وجمع الخبرات بشكل مستمر.
بالإضافة إلى ذلك، أوصى جيسون بمتابعة بعض المتداولين المتميزين، مثل "الغداء"، للتعلم من كيفية اتخاذ القرارات وفهم نقاط القوة الخاصة بهم.
بشكل عام، تؤكد فلسفة استثمار جيسون على التركيز على الاتجاهات الكبرى، والمنطق البسيط، والأصول عالية السيولة، مع إعطاء أهمية للنمو الشخصي والتعلم المستمر. لقد جلبت هذه الطريقة له عوائد كبيرة في سوق العملات المشفرة سريع التغير الحالي.