محادثة مع المتداول مورفي: البيانات داخل السلسلة ليست كمن ينقش سيفه على القارب، أي أربعة أبعاد تخبرك بمكانك في الدورة الآن؟

ضيف هذه الحلقة: مورفي، باحث بيانات داخل السلسلة

*جميع النصوص لأغراض المشاركة فقط، ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.

حول المتداول مورفي

جوهر التداول هو "الإنسان"، حيث تحدد تجربة الشخص وخلفيته وشخصيته وخصائصه المالية تطوير استراتيجية التداول.

ما هي استراتيجية تداول مورفي؟

1. حجم الأموال ونسبة التوزيع: الأموال الخاصة، 90% مخصصة للعملات الرئيسية (BTC، ETH، BNB)، 10% مخصصة للعملات البديلة

2）العائد المتوقع: 200%-300%

3. يمكن تحمل السحب:

• بالنسبة للعملات الرئيسية (BTC، ETH، BNB)، فقط انظر إلى الدورة، لا تضع وقف خسارة، التراجع بنسبة 20%-30% أمر طبيعي
• بالنسبة للعملات البديلة، إذا انخفضت بنسبة 20% يجب التوقف عن الخسارة

4. منطق المعاملات:

• توقيت الدورات الكبيرة، أي في دورة كبيرة، شراء في نطاق الأسعار القريب من القاع النسبي، وبيع في نطاق الأسعار القريب من القمة النسبي، دون القيام بالتداولات المتقطعة أو العقود أو التداولات عالية التردد.
• من خلال تحليل البيانات داخل السلسلة، أي الاستنتاجات ذات اليقين العالي المستمدة من أنواع مختلفة من مؤشرات البيانات، لتوجيه التداول

لماذا تشكلت استراتيجية التداول هذه بواسطة مورفي؟

1. تجربة التداول: لم يكن لدى مورفي استراتيجية تداول مستقرة في الدورة السابقة، حيث بدأ ببيع حصصه تدريجياً عندما ارتفع السوق لأول مرة إلى 63000، وبعد ذلك عندما تجاوز السعر أعلى مستوى جديد عند 69000، شعر بالندم الشديد، وشعر بالقلق بسبب مختلف مشاعر FOMO في السوق. لذلك، في عام 2022، قرر أن يجد استراتيجية تداول مدعومة بالأدلة، ضمن نطاق معرفته، يمكن تنفيذها بفعالية، ويمكن تكرارها، ويمكن أن تكون مغلقة، لتجنب التأثر بالمشاعر.

2. الخلفية المهنية: قبل دخوله عالم العملات الرقمية، عمل ميرفي لسنوات عديدة في صناعة المالية التقليدية في مجال التسويق، حيث كان يحتاج في عمله إلى استخدام البيانات لتتبع وتعديل أنواع مختلفة من الحملات التسويقية، وقد ساعدته هذه التجربة في اكتساب حساسية تجاه البيانات، لذا عندما كان يبحث عن "أساس موثوق" لاستراتيجيات التداول، اختار البيانات بشكل طبيعي كأساس.

3. الشخصية الشخصية: شخصية مورفي حذرة للغاية، تسعى لتحقيق مستوى عالٍ من اليقين، وفي الوقت نفسه تأمل أن تكون استراتيجيات التداول الخاصة بها قابلة للتنفيذ بفعالية، وقابلة للتكرار، ومغلقة، لذلك اختارت "توقيت الدورات الكبيرة" و"استخدام تحليل البيانات لتوجيه التداول".

4. خصائص الأموال: تحدد خصائص الأموال دورة الأموال، وتحدد دورة الأموال طرق الاستثمار. الأموال الخاصة بـ Murphy هي أموال خاصة، بدون رافعة مالية، وتأتي من أرباح الدورة السابقة، وتكلفتها منخفضة.

ما نوع الأشخاص الذين تناسبهم استراتيجية تداول مورفي؟

تلبية خاصتين:

1. نوع مستقر، يسعى لتحقيق مستوى عالٍ من اليقين، يمكن الاحتفاظ بالأصول على المدى الطويل نسبيًا.

2. متداولي الاتجاه، حيث أن الجزء الأكبر من المراكز هو العملات الرئيسية

قصة تداول مورفي

المعرفة الحقيقية تأتي من خلال التجربة، حيث يمكن أن يساعد الاستعراض والتحليل للصفقات المحددة على فهم وتعلم تطبيق استراتيجيات التداول بشكل أكثر وضوحًا.

في هذه الدورة، كيف يستخدم ميرفي المؤشرات/البيانات لتحديد توقيت الشراء في القاع؟

主要有以下5个 بيانات النقاط:

1. CVDD، قيمة الأيام التراكمية المدمرة، CVDD (USD) = ∑(CDD × السعر) / (الأيام × 6,000,000)

عندما يتم نقل BTC من مستثمر إلى آخر، لا تكون المعاملة ذات قيمة بالدولار فحسب، بل تؤدي أيضًا إلى تدمير القيمة الزمنية المتعلقة بمدة احتفاظ المستثمر الأصلي بالرموز. مؤشر CVDD هو قيمة يتم حسابها بواسطة نموذج رياضي، حيث أن الجزء البسط هو مؤشر تدمير العملة باليوم، أي CDD. على سبيل المثال، إذا كنت تمتلك اثنين من BTC لمدة ثلاثة أيام، وبعد ثلاثة أيام قمت بتحريكها، فإن قيمة تدمير عملتك باليوم ستصبح صفرًا فورًا. السمة الرئيسية لمؤشر CVDD هي أنه لا يتراجع أبدًا، مما يعني أن قيمة CVDD في كل يوم ستكون أعلى من يوم أمس. نظرًا لأن سعر BTC تاريخيًا لم ينخفض بشكل فعال تحت قيمة CVDD، يمكن استخدام CVDD لتقييم السعر الأدنى للسوق بشكل فعال.

في أكتوبر 2022 ، كانت أسعار BTC حوالي 19000 دولار ، وكان CVDD تقريبًا 14800 دولار في ذلك الوقت. يقدر مورفي أنه إذا تم الشراء في تلك اللحظة ، فإن تكلفة شراء BTC ستكون حوالي 20000 دولار ، بينما التوقع المتحفظ لقمة الأسعار في السوق الصاعدة هو 50000 دولار ، مما يجعل الزيادة ضمن التوقعات ، لذلك قرر الشراء.

2）RP(سعر الإدراك) وBP(سعر الرصيد)

RP هو متوسط تكلفة التداول بين المستخدمين داخل السلسلة بدون تبادل، بينما BP هو تكلفة BTC بعد استبعاد قيمة الوقت للأموال (مثل العوائد الناتجة عن استخدام الأموال لأغراض أخرى مثل الإيداع)، مما يعكس السعر العادل في السوق. في سوق الدببة، عندما ينخفض سعر BTC تحت RP، فإن التذبذب بين BP و RP يعتبر نقطة شراء جيدة جدًا.

3. PSIP (توفير الشخص في الربح)

جوهر PSIP هو نسبة أرباح BTC بين رموز التداول. عندما تكون أقل من 50%، فهذا يعني أن أكثر من نصف الناس في حالة خسارة، وغالبًا ما تكون هذه الحالة في قاع السوق الهبوطي بشكل متطرف.

4. NUPL و MVPV LTH(Long الوقت Holder)

• NUPL يستخدم ألوانًا مختلفة لتمثيل مستويات الخسارة/الربح في بيتكوين داخل السلسلة، وعندما يصبح لونه أحمر، فهذا يدل على أن حاملي المدى الطويل قد استسلموا (أي قاموا ببيع حصصهم بأسعار خسارة)، وفي هذه الحالة يكون السوق في أدنى مستوى، ويمكن الشراء.

• MVRV يقيس نسبة القيمة السوقية المتداولة لبيتكوين إلى القيمة السوقية المحققة. طريقة حساب القيمة السوقية المحققة هي جمع أسعار جميع بيتكوين التي تم نقلها في المرة الأخيرة، وفارق القيمة السوقية المتداولة والقيمة السوقية المحققة هو القيمة السوقية غير المحققة. عندما تكون نسبة الاثنين أكبر، فهذا يعني أن الفقاعة في السوق أكبر، مما يسهل حدوث عمليات بيع لجني الأرباح، وعندما تكون النسبة أصغر، فهذا يعني أنها مقومة بأقل من قيمتها. الرقم المرجعي الذي يتم استخدامه عادة هو أن MVRV أكبر من 3، بيع، وأقل من 1، شراء. في الوقت نفسه، أثناء تصحيح الاتجاه الصعودي في السوق الصاعدة، انظر إلى MVRV للمالكين على المدى القصير، وفي السوق الهابطة للبحث عن القاع، يجب النظر إلى MVRV للمالكين على المدى الطويل، المنطق هنا هو أن سعر بيتكوين في السوق الصاعدة يحدده المالكون على المدى القصير، بينما في السوق الهابطة يحدده المالكون على المدى الطويل.

5. منظور المعدنين، على سبيل المثال باستخدام بياناتين

• تكلفة التعدين: يمكن حساب تكلفة التعدين للعمال من خلال نماذج مختلفة، كلما اقترب سعر السوق من التكلفة، يدل ذلك على الوصول إلى قاع مرحلي، يمكن الشراء.

• مؤشر نبض التعدين: الفارق الزمني بين الكتل المتولدة في المتوسط على مدى 14 يومًا والانحراف عن الهدف (السبب في كونها 14 يومًا هو أن 14 يومًا هي فترة تعديل الصعوبة). إذا كان الانحراف قيمة إيجابية، فهذا يعني أن بعض عمال المناجم قد أوقفوا التشغيل، وفي هذه الحالة يكون الوقت مناسبًا للشراء.

كيف جمع مورفي هذه المؤشرات؟

خطوات ثلاث:

الخطوة الأولى، العثور على المعلم. دراسة المحتوى الذي يشاركه محللو بيانات السلسلة في السوق، بعد فهم المنطق، جرب وقياس وفقًا لخوارزمياتهم، وإذا وجدت مشكلة، قم بتعديل المعلمات بنفسك.

الخطوة الثانية، قم بتجميع وتصنيف مكتبة مؤشراتك الخاصة. في جدول Excel، قم بتسجيل ومتابعة المؤشرات وفقًا للأعمدة مثل الاسم، المصدر، الخوارزمية، الوظيفة، التصنيف (مثل المؤشرات العاطفية، المؤشرات الاتجاهية، مؤشرات تحديد القمة، مؤشرات تحديد القاع، إلخ) واستمر في تحسينها وتحديثها، ثم يمكنك استخدام مؤشرات مختلفة بناءً على السيناريوهات المختلفة.

الخطوة الثالثة، الاختبار العكسي. من خلال الاختبار العكسي، يتم تعديل وتحسين فعالية المؤشرات باستمرار.

لدى مورفي ملخص كلاسيكي يقول إن التوقعات المدفوعة بالماكرو تؤثر على المشاعر، والمشاعر تؤثر بدورها على علاقة العرض والطلب، وأخيرًا تحدد العرض والطلب سعر BTC. من خلال مراقبة وتحليل البيانات داخل السلسلة، يمكن العثور على العوامل والمنطق التي تعكسها البيانات والتي تؤثر على علاقة العرض والطلب، ومن ثم الحكم على الاتجاهات المحتملة التي قد تتشكل في المستقبل، أو ما يمكن أن يحدث من تحويلات دورية، بالإضافة إلى استخدام طرق أخرى، مثل التحليل الفني للشموع، يمكن الوصول إلى استنتاجات أكثر تحديدًا لتوجيه قرارات التداول. لكن من المهم ملاحظة أنه حتى مع المؤشرات المثالية، لا يمكن تحديد نقاط الشراء بدقة، بل يمكن تقديم إشارات في نطاق سعري معين، وعندما تظهر الإشارات، يجب أن يتم تنفيذ الاستراتيجية المحددة مسبقًا بشكل حازم وقوي مع مراعاة القدرة على تحمل المخاطر وإدارة المراكز بشكل جيد.

في هذه الجولة من السوق الصاعدة، كيف سيقوم مورفي بتحديد وقت "الذروة"؟

1. من الناحية المنطقية:

في دورة BTC بأكملها، فإن جانب العرض هو حاملو المدى الطويل LTH، وجانب الطلب هو حاملو المدى القصير STH. من سوق الدب إلى سوق الثور، هو عملية يقوم فيها حاملو المدى الطويل بتوزيع الرموز التي بحوزتهم على حاملي المدى القصير، وبعد ذلك خلال الفترة من قمة سوق الثور إلى سوق الدب، هي فترة يقوم فيها حاملو المدى القصير بقطع الخسائر باستمرار، وإعادة الرموز مرة أخرى. عندما لا نرى سلوك حاملي المدى الطويل LTH لتحقيق الأرباح أو الخروج من السوق، يمكننا أن نفترض أن هذه الدورة لم تنتهِ بعد، وعلى العكس، عندما يبدأ حاملو المدى الطويل LTH في البيع، أو عندما يكون البيع قد اقترب، فهذا هو الوقت الذي يمكن فيه "الهروب من القمة".

في كل دورة من دورات الثور والدب، سيشهد حاملو المراكز القصيرة مرتين من التراكم الكبير، وغالبًا ما تحدث المرة الأولى قبل فترة النصف، ويرجع السبب في ذلك إلى 3 نقاط: أولاً، توقعات النصف؛ ثانياً، الحاجة الملحة لتحرير المشاعر المتراكمة من السوق الهابطة لفترة طويلة؛ ثالثاً، مع تحسن السوق، سيقوم بعض حاملي المراكز المتوسطة والطويلة بتوزيع المراكز على حاملي المراكز القصيرة.

حدثت أول عملية استلام في هذه الدورة عندما تجاوز BTC 70,000. السبب الرئيسي لاختلاف توقيت هذه الدورة عن الدورتين السابقتين هو أن الموافقة على ETF غيرت إيقاع الدورة بأكملها، ولكن من منظور البيانات، فإن مقدار الاستلام في المرة الأولى لم يكن كبيرًا، لذلك سيكون هناك استلام أكبر في المرة القادمة. في الوقت نفسه، يحدث الاستلام عندما يقوم حاملو المدى الطويل بتوزيع الرموز، وهذان التوقيتان يمثلان نطاق القمة النسبي لدورة السوق الصاعدة. لكن هذا النطاق القمّي قد يكون قمة مزدوجة أو قمة ثلاثية، لكن من ناحية الأسعار، ليس بالضرورة أن تكون القمة التالية أعلى من القمة السابقة.

2. من حيث المؤشرات ، يمكن الإشارة إلى ما يلي: 2

• MVRV

عندما يكون MVRV أكبر من 3، يمكن وضع استراتيجية تداول جيدة والبدء في البيع. يمكن البيع خلال عملية زيادة قيمة MVRV من 3 ثم العودة إلى 3، من خلال الانتهاء من البيع باستخدام منحنى الابتسامة العكسي.

• URPD

URPD هو البيانات التي تعكس هيكل الأجزاء داخل السلسلة، يمكنه أن يخبرنا بكمية الأجزاء التي تم تداولها في نطاق سعري معين. كلما تزايدت كمية الأجزاء المتراكمة، زادت القناعة، وسيشكل هذا النطاق السعري نطاق قناعة، مما يؤدي إلى تأثير المقاومة والالتصاق. المقاومة تعني أنه عندما يتم الاختراق من الأسفل إلى الأعلى، سيكون من الصعب على عمليات البيع أن تسمح للسعر باختراق هذا النطاق، أما الالتصاق فيعني أنه عند الاختراق من الأعلى إلى الأسفل، حتى لو تم كسر السعر في فترة قصيرة، في حال عدم تشكيل قناعة سعرية كبيرة وتداول، سيرتفع السعر بسرعة مرة أخرى. ولكن لا يمكن استخدام URPD بمفرده للحكم على القمة، عندما تظهر بيانات متعددة أخرى إشارات على القمة، يمكن استخدام URPD للتحقق من صحة البيانات.

لذلك، الخلاصة هي: إن الحكم على القمة سيكون أكثر تعقيدًا من الحكم على القاع، ويجب دمج عدة بيانات (وليس مؤشرًا واحدًا) للتحليل الشامل. ولكن من خلال مؤشر "ثلاثة خطوط في واحد"، من المحتمل أن تحدث هذه المنطقة العلوية النسبية تقريبًا من مارس إلى أبريل 2025، لكن لا يوجد دعم منطقي موضوعي لذلك، ويجب دمج البيانات الكلية والتحرك خطوة بخطوة. بالاعتماد على الدورات الثلاث السابقة، سيكون هناك ظاهرة تحدث في منطقة الذروة، وهي أن MVRV أعلى من 3.

متى سيفشل مؤشر مورفي؟ وما هي قائمة التوقف التي وضعتها بنفسك؟

أولاً، إنها ليست "مؤشراً دقيقاً"، ولا يمكنها تحديد الاتجاهات الصعودية أو الهبوطية في فترة زمنية قصيرة جداً، أو الأسعار المحددة للارتفاع أو الانخفاض.

ثانياً، لا يمكن استخدامها لتحليل العملات المقلدة. لأن خاصية BTC هي هيكل UTXO، حيث أن UTXO له وظيفة الطابع الزمني، يمكنه تسجيل وقت إنشاء مخرجات المعاملات غير المنفقة، بالإضافة إلى القيمة الدولارية لـ BTC في تلك النقطة الزمنية، من خلال هذين البيانتين يمكن اشتقاق العديد من المؤشرات، ولكن بالنسبة للعملات المقلدة التي لا تملك هيكل UTXO، فإن العديد من البيانات داخل السلسلة لا يمكن إحصاؤها.

قائمة التوقف عن القيام بها تتكون من 5 نقاط:

1. توقف عن التفكير بالتمني. يمكنك أن تغار من ثراء الآخرين، ولكن لا تتبنى عقلية "إذا نجحوا، سأنجح" وتجرب مسارات الآخرين بشكل عشوائي.

2. توقف عن العواطف. هناك آراء كثيرة في عالم العملات الرقمية، والكثير من الضوضاء، يجب أن نفكر بهدوء، ونتعامل مع البيانات بشكل موضوعي.