連邦準備制度（FED）が金利を維持し、ステーブルコインとRWAの発展が加速し、暗号資産市場は新たな機会を待っている

A. 市場動向

一、マクロ流動性

通貨の流動性に改善の兆しが見られます。連邦準備制度は5回連続で金利を据え置き、連邦基金金利の目標範囲を4.25%から4.50%に維持しています。連邦準備制度の議長は9月の利下げについて明確な指針を示さず、インフレリスクが依然として存在することを強調し、雇用市場が安定していることを指摘しました。これらの発言は、市場の年内の利下げに対する期待を抑制しました。ドル指数は2ヶ月間の高値に上昇し、米国株式市場は引き続き新高値を更新しています。それに対して、暗号通貨市場は相対的に弱いパフォーマンスを示しています。

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####第二に、市場全体

今週、ビットコインは高値で振動し、アルトコインのパフォーマンスは不調で、暗号通貨関連の株式は一般的に下落しました。市場は主にイーサリアムエコシステム関連プロジェクトに注目しています。

時価総額ランキング上位300の暗号通貨の中で:

上昇率トップ5:

• ロカ:300%
• ゾラ:60%
• ZBCN:50%
• KTA:40%
• REKT:40%

下落幅トップ5:

• TKX:60%
• ファートコイン:30%
• M:30%
• バーチャル: 20%
• グラス:20%

注目すべきは:

• ZORAはsocialfiプロジェクトとして、あるパブリックチェーンアプリと提携しています。ある著名な財団が支援し、底値から10倍に急騰しました。
• ENAの新旧ステーブルコインは継続的に利益を上げており、米国株投資会社を設立して継続的に購入しています。ENAはまた、ある貸出プラットフォームと提携し、ステーブルコインの循環ローンを解放します。
• CFXは国産の適法なパブリックチェーンで、香港が9月にステーブルコインライセンスを発行する計画があるとの情報があります。

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三、チェーン上のデータ

ビットコインの流動性は厳しい試練に直面しています。ある初期の大口投資家がOTC取引を通じて8万枚以上のビットコインを売却し、取引総額は約100億ドルに達しました。それにもかかわらず、市場はこの売り圧力を効果的に吸収しており、現在も流通供給量の97%が利益状態にあります。

ステーブルコインの供給量は1%の安定した成長を維持しています。

機関資金は引き続き純流入の傾向を示しています。イーサリアムが資金流入を大幅に増加させており、年初からの流入量は昨年の年間総額をすでに超えています。

長期トレンド指標MVRV-Zスコアは市場の総コストを基準に、全体の利益状況を反映します。指標が6を超えると、トップレンジにあり、2未満になるとボトムレンジに入ります。現在MVRVは重要なレベル1を下回っており、保有者全体が損失状態にあることを示しています。現在の指標は2.6で、中部レンジに近づいています。

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####第四に、先物市場

先物資金レート：今週のレートは0.01%の正常レベルを維持しています。レートが0.05-0.1%のときは、ロングレバレッジが高く、市場の短期的なピークを示す可能性があります。レートが-0.1-0%のときは、ショートレバレッジが高く、市場の短期的なボトムを示す可能性があります。

先物ポジション量：今週のビットコイン先物ポジション量は減少し始めました。

先物のロング・ショート比：現在は1.1で、市場の感情は中立を示しています。通常、個人投資家の感情は逆指標と見なされ、0.7以下は恐怖感が強いことを示し、2.0以上は貪欲であることを示します。注意が必要なのは、ロング・ショート比のデータは変動が大きく、その参考価値が低下することです。

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####5.スポットマーケット

今週、ビットコインの価格は下落しましたが、イーサリアムのビットコインに対する為替レートは強いままです。少数のステーブルコインの概念に関連する小規模なコインがリードしています。市場の資金はビットコインから徐々にイーサリアムや他のアルトコインに移動しており、後の市場リスクが徐々に蓄積する可能性があると予想されています。

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B、ステーブルコインとRWA

一、ステーブルコインセクター

ある金融規制機関は、初回のステーブルコイン発行ライセンスが来年初めに発行される可能性があると述べました。初期段階では、その地域のコンプライアンスに準拠したステーブルコイン保有者の身元は実名確認が必要です。

ある規制機関の高官は、ステーブルコイン発行者の規制制度に関する技術ブリーフィングの場で、最初に発行されるステーブルコイン発行者のライセンスの数量はまだ確定しておらず、申請機関が提出した資料の質によって決まると述べました。最初のライセンスは来年初めに発行されると予想されており、ライセンスを取得するためのハードルが高いことを強調しました。「サンドボックステスト」段階に入ったからといって、必ずライセンスが取得できるわけではありません。この高官はさらに、規制機関は法定通貨の種類に対してオープンな姿勢を持っており、申請者は単一の法定通貨または一群の法定通貨に連動するステーブルコインの提案を選択できるが、重要なのは申請時に法定通貨の種類を明確に示す必要があると述べました。

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あるeコマースの巨人のブロックチェーン部門が「JCOIN」と「JOYCOIN」という名称を登録した。市場では、これはそのステーブルコインの名称である可能性があると推測されている。登録の説明によれば、関連サービスにはブロックチェーン技術を通じた電子資金送金、暗号通貨の金融取引などが含まれる。この会社は、ある金融規制機関のステーブルコイン発行者サンドボックスプログラムの参加者の一人であり、昨年7月にはある銀行と協力してステーブルコインに基づく企業のクロスボーダー決済ソリューションのテストを行った。

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ある決済大手がアメリカ市場に新しい決済機能を導入し、小規模な商人がビットコインやイーサリアムなどのメインストリームの暗号通貨を含む100種類以上の異なる暗号通貨による支払いを受け入れることを可能にしました。この動きは、同社の暗号通貨決済分野でのサービス範囲を大幅に拡大し、より多くの商人がデジタル通貨取引に参加することを促進します。

ある投資機関が合成ドル安定コインプロジェクトに戦略的に1000万ドルを投資します。このプロジェクトでは、ユーザーは安定コイン、主流の暗号通貨、またはトークン化された国債を担保にしてUSDfを発行できます。現在、USDfの流通量は10億ドルを超えています。

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二、RWAセクター

ある国の政府作業部会は重要な政策報告書を発表しました。これは、彼らが就任して以来、初めて暗号通貨規制に関する公の方向性を示したものです。報告書では、関連する規制当局に対して、暗号資産の登録、保管、取引に関するルールを明確にすることを求めるなど、いくつかの核心的な提案がなされています；国会に関連法案の通過を促進する；ブロックチェーンによるトークン化証券を支持し、中央銀行デジタル通貨の発行に反対し、暗号技術を従来の金融基盤に組み込むことを推進しています。

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ある地域の政府は、世界的なデジタル資産の革新センターの構築に取り組んでいることを確認しました。この地域では、仮想資産取引プラットフォームのライセンス制度が導入され、ステーブルコインに関する規制が実施されます。政府は、仮想資産取引および保管ライセンスの草案を進めており、規制サンドボックスメカニズムを設け、ブロックチェーン、AI、トークン化された資産などの革新技術のテストを奨励しています。

ある国の大手銀行が約6.8億ドルで高層オフィスビルを買収し、その資産をブロックチェーン技術でトークン化し、デジタル証券を外部に発行する計画です。機関投資家は主にプライベートREITを通じて参加し、一般投資家はあるプラットフォームを通じてトークン化されたシェアを購入し、フラグメンテーションされた保有を行うことができます。この取り組みにより、投資のハードルが下がり、一般ユーザーが質の高い商業不動産投資に参加できるようになりました。

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