# 投資界の伝説ダリオの告別と警告最近、ブリッジウォーター・アソシエイツの創設者レイ・ダリオが彼が創設した会社に正式に別れを告げました。75歳の投資の達人は、ソーシャルメディアで彼の「別れの手紙」を共有し、波乱に満ちた投資キャリアを振り返りました。ダリオがブリッジウォーター・アソシエイツの残りの株式をすべて売却し、取締役会を退任したことで、一つの時代が終わりを迎えたようです。先週、ブリッジウォーター・アソシエイツは、顧客にダリオの残りの株式を買い戻すとの通知をしました。その後、同社は某主権 Wealth Fund に新株を発行し、ブリッジウォーターの約20%の株式を取得しました。この取引の価値は数十億ドルに達すると推定されています。ダリオの投資キャリアは半世紀以上にわたり、その間に彼は2008年の金融危機やその後の欧州債務危機を含む重要な経済トレンドを何度も成功裏に予測してきました。これらの卓越した業績により、彼はかつて「世界で最も影響力のある100人の一人」と評されました。しかし、会社を離れる際にも、ダリオは警告を発することを忘れなかった：彼は今後5年間で世界的な債務危機が発生する可能性が65%に達すると予測しており、これはアメリカの主導的地位に深刻な影響を与える可能性があると述べた。彼は、経済サイクルの中で自らの位置を正確に把握できない場合、企業、国家、個人がこの強力な「潮汐の力」に飲み込まれる可能性があると強調した。# 輝かしい戦績と独特の洞察1975年、26歳のダリアは自分のアパートでブリッジウォーター・アソシエイツを設立しました。1991年にフラッグシップファンドが設立されて以来、彼の指導の下でブリッジウォーターは一連の輝かしい業績を上げ、世界最大のヘッジファンドに成長しました。2008年、ダリオはアメリカの金融危機を正確に予測し、ブリッジウォーターのフラッグシップファンドはその年に14％以上の成長を遂げました。続いて、彼はユーロ危機を成功裏に予見し、2010年にはブリッジウォーター傘下のファンドが最高で40％を超える収益率を記録しました。しかし、ダリオの投資の道は順風満帆ではありませんでした。1982年、彼はアメリカ経済が大恐慌に陥ると誤って予測したため、大きな打撃を受け、さらには会社の運営を維持するために父親から借金をしなければなりませんでした。この痛ましい教訓は、彼の投資哲学の転換点となりました。ダリオは、世界という巨大な機械の運転が五つの力によって駆動されていると考えています：債務/通貨/経済サイクル、内部の秩序と混乱のサイクル、外部の秩序と混乱のサイクル、自然の力、そして人間の創造力。これらの力が共同で作用し、"旧秩序"から"新秩序"への進化の過程で、平和と繁栄と対立と不況が交互に現れる大サイクルを構成しています。彼は変化を促す因果関係を理解することの重要性を強調しています。なぜなら、原因は結果の前に現れるからです。この理解は未来の出来事を予測するのに役立ちます。彼は明確な意思決定基準を設定し、それをバックテスト、システム化、コンピュータ化することを提唱しています。これにより、十分に考え抜かれテストされた計画が実行されることが保証されます。# 論争と疑問近年、ダリオの広く知られている債務理論は一部から疑問視されています。彼は、企業や国家が過度に債務を蓄積すると、債務危機のリスクに直面することになると考えています。このリスクを低減するためには、「デレバレッジ」措置を通じて債務の規模を圧縮する必要があります。しかし、一部の経済学者は、ダリオがマクロ経済問題を分析する際に方法論的な欠陥があると指摘しています。彼らは、ダリオがマクロ問題を分析する際に誤ってミクロ思考を用いており、マクロ経済を一台の機械として単純化しているため、異なるマクロ経済状況下での運用ロジックの違いを無視していると考えています。これらの批評家は、ダリオの国家債務分析の核心となる論理は、個人や企業に適用されるミクロ経済的思考に基づいており、国家レベルに単純に当てはめることはできないと指摘しています。彼らは、マクロ経済の動きが時には直感に反し、常識に反することがあると強調しています。批評者はまた、ダリオがマクロ経済を機械のように理解しているという見解にも問題があると指摘しています。彼らは、マクロ経済は生きている人々によって構成されており、未来に対する予測を持ち、その予測によって行動が変わるため、単純に機械的な因果関係で説明できるものではないと考えています。# 別れと展望橋水ファンドの過去50年の成功を振り返り、ダリオは4つの重要な「労働原則」をまとめました：優れた人材を選び、適切な文化を築くこと；「思想的エリート制度」の文化を確立すること；間違いを犯すことを許可するが、間違いから学ばなければならない環境を作ること；そして「痛み+反省=進歩」という理念です。未来を展望すると、ダリオは警告を発し、五つの力が世界を再構築すると述べています。彼は、これらの力の影響により、"私たちは時空トンネルのような変化を経験し、まったく異なる世界に入ることになる"と考えています。ダリオは、進化がこの世の唯一の永遠であると強調しています。彼はこの進化のプロセスを潮の満ち引きのような周期的な循環に例えています——潮が満ち、潮が引く、その力に対抗したり逆転させたりすることは難しいです。この抗しがたい力に直面して、投資家は風に乗るか、飲み込まれるかのどちらかです。ブリッジウォーター・アソシエイツを去るにあたり、ダリオは注目される7つの投資原則を残しました。それは、現実の運営メカニズムを理解すること、因果関係を把握すること、意思決定の基準を明確にすること、自身の限界を認識すること、適切な分散投資を行うこと、異なる視点のストレステストを求めること、そして受け入れられない損失を被らないようにすることです。これらの原則は、彼の数十年にわたる投資の知恵を凝縮したものであり、すべての投資家が深く考える価値があります。! [](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-ad32c49540d1fde7105d684f2514fd01)
ダリオがブリッジウォーター・アソシエイツを辞任、今後5年間の世界的な債務危機のリスクを警告
投資界の伝説ダリオの告別と警告
最近、ブリッジウォーター・アソシエイツの創設者レイ・ダリオが彼が創設した会社に正式に別れを告げました。75歳の投資の達人は、ソーシャルメディアで彼の「別れの手紙」を共有し、波乱に満ちた投資キャリアを振り返りました。ダリオがブリッジウォーター・アソシエイツの残りの株式をすべて売却し、取締役会を退任したことで、一つの時代が終わりを迎えたようです。
先週、ブリッジウォーター・アソシエイツは、顧客にダリオの残りの株式を買い戻すとの通知をしました。その後、同社は某主権 Wealth Fund に新株を発行し、ブリッジウォーターの約20%の株式を取得しました。この取引の価値は数十億ドルに達すると推定されています。
ダリオの投資キャリアは半世紀以上にわたり、その間に彼は2008年の金融危機やその後の欧州債務危機を含む重要な経済トレンドを何度も成功裏に予測してきました。これらの卓越した業績により、彼はかつて「世界で最も影響力のある100人の一人」と評されました。
しかし、会社を離れる際にも、ダリオは警告を発することを忘れなかった：彼は今後5年間で世界的な債務危機が発生する可能性が65%に達すると予測しており、これはアメリカの主導的地位に深刻な影響を与える可能性があると述べた。彼は、経済サイクルの中で自らの位置を正確に把握できない場合、企業、国家、個人がこの強力な「潮汐の力」に飲み込まれる可能性があると強調した。
輝かしい戦績と独特の洞察
1975年、26歳のダリアは自分のアパートでブリッジウォーター・アソシエイツを設立しました。1991年にフラッグシップファンドが設立されて以来、彼の指導の下でブリッジウォーターは一連の輝かしい業績を上げ、世界最大のヘッジファンドに成長しました。
2008年、ダリオはアメリカの金融危機を正確に予測し、ブリッジウォーターのフラッグシップファンドはその年に14％以上の成長を遂げました。続いて、彼はユーロ危機を成功裏に予見し、2010年にはブリッジウォーター傘下のファンドが最高で40％を超える収益率を記録しました。
しかし、ダリオの投資の道は順風満帆ではありませんでした。1982年、彼はアメリカ経済が大恐慌に陥ると誤って予測したため、大きな打撃を受け、さらには会社の運営を維持するために父親から借金をしなければなりませんでした。この痛ましい教訓は、彼の投資哲学の転換点となりました。
ダリオは、世界という巨大な機械の運転が五つの力によって駆動されていると考えています：債務/通貨/経済サイクル、内部の秩序と混乱のサイクル、外部の秩序と混乱のサイクル、自然の力、そして人間の創造力。これらの力が共同で作用し、"旧秩序"から"新秩序"への進化の過程で、平和と繁栄と対立と不況が交互に現れる大サイクルを構成しています。
彼は変化を促す因果関係を理解することの重要性を強調しています。なぜなら、原因は結果の前に現れるからです。この理解は未来の出来事を予測するのに役立ちます。彼は明確な意思決定基準を設定し、それをバックテスト、システム化、コンピュータ化することを提唱しています。これにより、十分に考え抜かれテストされた計画が実行されることが保証されます。
論争と疑問
近年、ダリオの広く知られている債務理論は一部から疑問視されています。彼は、企業や国家が過度に債務を蓄積すると、債務危機のリスクに直面することになると考えています。このリスクを低減するためには、「デレバレッジ」措置を通じて債務の規模を圧縮する必要があります。
しかし、一部の経済学者は、ダリオがマクロ経済問題を分析する際に方法論的な欠陥があると指摘しています。彼らは、ダリオがマクロ問題を分析する際に誤ってミクロ思考を用いており、マクロ経済を一台の機械として単純化しているため、異なるマクロ経済状況下での運用ロジックの違いを無視していると考えています。
これらの批評家は、ダリオの国家債務分析の核心となる論理は、個人や企業に適用されるミクロ経済的思考に基づいており、国家レベルに単純に当てはめることはできないと指摘しています。彼らは、マクロ経済の動きが時には直感に反し、常識に反することがあると強調しています。
批評者はまた、ダリオがマクロ経済を機械のように理解しているという見解にも問題があると指摘しています。彼らは、マクロ経済は生きている人々によって構成されており、未来に対する予測を持ち、その予測によって行動が変わるため、単純に機械的な因果関係で説明できるものではないと考えています。
別れと展望
橋水ファンドの過去50年の成功を振り返り、ダリオは4つの重要な「労働原則」をまとめました：優れた人材を選び、適切な文化を築くこと；「思想的エリート制度」の文化を確立すること；間違いを犯すことを許可するが、間違いから学ばなければならない環境を作ること；そして「痛み+反省=進歩」という理念です。
未来を展望すると、ダリオは警告を発し、五つの力が世界を再構築すると述べています。彼は、これらの力の影響により、"私たちは時空トンネルのような変化を経験し、まったく異なる世界に入ることになる"と考えています。
ダリオは、進化がこの世の唯一の永遠であると強調しています。彼はこの進化のプロセスを潮の満ち引きのような周期的な循環に例えています——潮が満ち、潮が引く、その力に対抗したり逆転させたりすることは難しいです。この抗しがたい力に直面して、投資家は風に乗るか、飲み込まれるかのどちらかです。
ブリッジウォーター・アソシエイツを去るにあたり、ダリオは注目される7つの投資原則を残しました。それは、現実の運営メカニズムを理解すること、因果関係を把握すること、意思決定の基準を明確にすること、自身の限界を認識すること、適切な分散投資を行うこと、異なる視点のストレステストを求めること、そして受け入れられない損失を被らないようにすることです。これらの原則は、彼の数十年にわたる投資の知恵を凝縮したものであり、すべての投資家が深く考える価値があります。
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