分散型金融エコシステム2024年展望：重要なトレンドと発展方向

近年、分散型金融（DeFi）分野は急速な発展と変革を遂げました。最初の実験的なプロジェクトから、DeFiは暗号通貨エコシステムにおいて欠かせない基盤となりました。この過程で、多くの優れたプロジェクトが登場しましたが、同時に競争も激化しています。各プロジェクトは新製品を次々と発表し、ユーザーを引き付けるために手数料を引き下げています。2024年を展望すると、DeFiは以下のいくつかの重要なトレンドを示す可能性があります：

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プラットフォーム化の傾向が強まる

DeFiの成熟に伴い、主要なプロトコルは単一機能から統合サービスプラットフォームへと移行しています。過去1年間で、いくつかの有名なDeFiプロトコルが新しい製品ラインを発表しました。例えば、ある有名な貸付プロトコルは子DAOを立ち上げ、イーサリアム上の総ロック値（TVL）が16.5億ドルに達しました。いくつかの取引所や貸付プラットフォームも自分たちのステーブルコインを開発しました。新興のパブリックチェーン上のプロジェクトは、ステーブルコイン、取引所、ローンチパッド、流動性ステーキングなど、複数の機能をワンストップで開発しています。このプラットフォーム化の傾向は、今後さらに強化されると予想されています。

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トッププロジェクトは引き続き優位性を保つ

前の牛市の前に誕生した主要な分散型金融プロトコルは、市場の絶え間ない試練を経て、強力なネットワーク効果とブランド影響力を確立しました。彼らは継続的に更新と革新を行っており、短期間で取って代わることは難しいです。ある主要取引所は、新しいバージョンを発表し、"フック"を通じてカスタマイズ機能を追加できるようにしました；別の貸出プラットフォームの最新バージョンは資本効率を向上させ、複数のチェーンに拡張しています。データによると、ある主要取引所は主要EVMチェーン上のDEX市場シェアを約55％に保っています。

流動性マイニングの衰退、資金はより高い効率を求める

成熟したエコシステムを持つパブリックチェーンでは、流動性マイニングは徐々に過去のものとなっています。プロジェクトは「実際の利益」に依存して資金を引き付けることにより、投資家はより資本効率の高い機会を探す傾向があります。最近、あるパブリックチェーンがそのエコシステム内のDEXが示す強力な資本効率により注目を集めました。このチェーン上では、主要な取引ペアの流動性提供者は取引手数料だけでかなりの日平均収益を得ることができ、他のチェーン上の同様の製品をはるかに上回っています。この効率の違いは、専門的な流動性提供者がより効率的なプラットフォームに移行する原因となる可能性があります。

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流動性ステーキングトークン（LST）が新しいパブリックチェーンのTVLの成長を促進

流動性ステーキングは新しい概念ではありませんが、イーサリアムの上海アップグレード後、LSTは広く注目を集め始めました。現在、あるLSTプロジェクトはTVLが最も高い分散型金融プロトコルとなっています。この傾向は他のパブリックチェーンにもコピーされており、ある有名なパブリックチェーンでは、2つのLSTプロジェクトがエコシステムのTVLのトップ2を占めています。他のパブリックチェーンもLSTを利用してエコシステムの発展を促進し、TVLを向上させ始めています。

分散型無期限契約取引所(Perp DEX)は新たな機会を提供するかもしれない

いくつかの成功したPerp DEXプロジェクトはありますが、既存のソリューションにはそれぞれの限界があります。いくつかの新興プロジェクトは、高いリターンを提供する流動性プールや、資金効率の高い取引ソリューションなど、魅力的な特徴を示しています。この分野では、さらに競争力のある新しいプロジェクトが登場する可能性があります。

現実世界資産（RWA）は議論の余地があるが、依然として注目されている

RWAプロジェクトは論争があるものの、依然として多くの関心を集めています。現在、アメリカ国債は大規模に適用できる唯一のRWAの方向性のようです。しかし、アメリカの利下げの可能性や暗号市場がブルマーケットに入る可能性に伴い、RWA製品の魅力は低下するかもしれません。それにもかかわらず、起業家たちはこの分野を積極的に探索しており、RWAに新しい発展の機会をもたらすために従来の金融機関をパートナーとして引き入れる可能性があります。

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