資産トークン化：Ondo Financeは分散型金融とトラッドファイの融合の新しいトレンドをリードしています

2025-08-11 18:41:49

資産トークン化:金融革新の新しい章

資産トークン化が金融界の新たなホットトピックとなり、市場の次の進化を代表しています。このトレンドは、大手金融機関の幹部を含む多くの関係者によって認められています。リアルワールドアセット(RWA)は暗号通貨業界でますます重要になっており、2024年5月時点でRWA市場規模は66億ドルを超え、この革新的な金融商品に対する投資家の強い関心を反映しています。RWAをトークン化し、ブロックチェーンに導入することで、分散型金融(DeFi)に新しい収益機会を提供することができます。2030年までに資産トークン化市場規模は10兆ドルに達すると予測されています。

この新興市場の魅力は、DeFiに収益機会をもたらすだけではありません。資産をトークンにデジタル化することで、国債、株式、不動産などの大額資産を小さな単位に分割することを実現しました。このプロセスは流動性を高め、異なる資本レベルの投資家に投資機会を創出しました。

資産トークン化の主な利点には、流動性とアクセス可能性の向上が含まれ、小口投資家が低いハードルで高収益資産に投資できること、透明性の向上、現実の資産価値をDeFiエコシステムに接続することによってポートフォリオ性を強化することが含まれます。

アメリカのトークン化された国債の市場価値は2023年の1.14億ドルから8.45億ドルに成長し、フランクリン・テンプルトンが最大の発行者であり、市場の約38%を占めています。最新の研究によると、64%の高ネットワース投資家と33%の機関投資家が2024年末までにトークン化国債への投資を増やす計画を立てています。

まだ初期段階にありますが、資産トークン化はブロックチェーン技術における最も有望な応用の1つを代表しています。Ondo Financeは国債トークン化サービスを通じて、このトレンドにおいて有利な立場を占めており、投資家の関心は引き続き高まっています。

! Ondo Finance Research Report: Partnering with BlackRock to Connect Traditional Finance with Web3 RWA Protocol

Ondo Finance:従来の金融とWeb3の架け橋

Ondo Financeはブロックチェーン技術を活用して金融を改革し、機関レベルの製品を提供しています。従来の金融における安定資産をトークン化することにより、Ondoは信頼性とブロックチェーンの効率を組み合わせています。

Ondoは、資産管理と技術の二つの主要な部門を含んでいます。資産管理部門はトークン化された金融商品を作成し監督する責任があり、技術部門はこれらの製品を支えるプロトコルを開発します。

現在、Ondo Financeは2つの主要な投資オプションを提供しています:

USDY(Ondo米ドル利回りトークン)
- 短期アメリカ国債と銀行預金に裏付けされたトークン化債券
- 年率5.30%の利回り(APY)、総ロックアップ量(TVL)は3.1535億ドルです。
- 従来のステーブルコインよりも安全で、透明性が高い
- Ankuraトラスト社によって管理され、コンプライアンスと投資家保護を確保します

2.米国短期国債のOUSG(Ondo )

パッシブ投資家に低リスクのトークン化された短期米国債を提供する
4.81%の年利(APY)、総ロック量(TVL)は2.2132億ドルです。
2024年3月にあるETFから別のファンドに投資を移す
最近新しくOUSG(rOUSG)をリリースし、追加のトークンを通じて投資家に利益を提供します。

! Ondo Finance Research Report: Partnering with BlackRock to Connect Traditional Finance with Web3 RWA Protocol

Flux Finance:Ondoの分散型融資プラットフォーム

Flux FinanceはOndo Financeチームによって作成された分散型貸出プラットフォームで、Compound V2を基に新機能が追加されています。USDCなどのオープンなトークンと、OUSGなどの制限されたトークンをサポートしています。これは、ユーザーが自由にUSDCを貸し出すことができる一方で、OUSGを担保に借入を行うには特定の許可要件を満たす必要があり、コンプライアンスと安全性を確保しています。

Fluxはプール間取引モデルを採用しており、ユーザーは過剰担保による貸付を行うことができます。貸し手はステーブルコインを提供することで利息を得ることができ、借り手は担保を使用してステーブルコインを借り入れ、資産の許可要件に従う必要があります。Flux FinanceはOndo DAOによってガバナンスされています。

! Ondo Finance Research Report: Partnering with BlackRock to Connect Traditional Finance with Web3 RWA Protocol

競合環境

Ondoは暗号RWA分野で伝統的な金融の巨頭と協力関係を築き、伝統的な金融の中で頭角を現しています。分散型金融分野では、競争が激化しています。他の参加者には、以下が含まれます:

Centrifuge:トークン化された構造的クレジットに焦点を当て、NFTを使用して債務を発行する
Ethena:合成資産のエクスポージャーを提供し、ユーザーは資産を保有せずに取引できます
Maple Finance:信用評価に重点を置いた機関投資家向けの低額住宅ローンを提供
Pendle:トークン化された収益取引を処理し、ユーザーが資産の収益部分を分離して取引できるようにします。

Ondo Financeの利点は次のとおりです。

伝統金融とブロックチェーンを統合することで、巨額のアメリカ国債市場を狙う
従来の金融大手と協力し、直接競争ではなく補完的な戦略を採用する
USDYやOUSGなどの革新的な製品を提供し、従来のステーブルコインのより安全で透明な代替案としている。

! Ondo Finance Research Report: Partnering with BlackRock to Connect Traditional Finance with Web3 RWA Protocol

トークン経済学

ONDOトークンはOndo FinanceおよびそのFlux Financeプロトコルのガバナンストークンです。保有者はOndo DAO内のさまざまな提案に対して投票する権利を持ち、すべての決定が透明にチェーン上で行われることを確保します。提案を開始するには、個人は少なくとも1億ONDOの投票権を保有または委任されている必要があります。

現在のところ、ONDOの保有者に対して将来的に他の用途が導入されるかどうかは不明です。

チームと協力関係

Ondo Financeチームは、従来の金融とWeb3分野の専門家を集めています。創設者兼CEOのNathan Allmanと社長兼COOのJustin Schmidtは、いずれも大手投資銀行出身です。もう一人の重要なメンバーであるKatie Wheelerは、ある資産運用会社から来ています。チームには、著名なWeb3プロジェクトの開発者も含まれています。

Ondo Financeは複数の機関と戦略的パートナーシップを結びました: