ステーブルコイン時代の到来、誰が重要な推進者になるのか？

Web3業界は規制化の新しい時代を迎えています。500年前の航海者たちが未知の海域に向かって富と機会を求めたように、現在のデジタル資産市場も新しい航路を探求しています。この過程で、香港は最初に航標を立てました——ステーブルコイン。2025年5月30日、香港の《ステーブルコイン条例》が正式に通過し、アジア初の体系的に法定通貨ステーブルコインを規制する枠組みとなりました。

ルールが明確になるにつれ、航路は明確になり、業界の参加者は秩序正しく進むことができる。このWeb3の「大航海時代」において、重要な役割を果たす存在が徐々に浮上している。

香港のステーブルコインサンドボックスリストには直接登場しないものの、この企業は裏で静かに力を入れ、ステーブルコインの発行と流通のための完全なエコシステムを構築しています。その取引プラットフォームは、ステーブルコイン発行の"流動性第一のステーション"となるでしょう。独自に開発したパブリックチェーンは、ステーブルコインの流通に技術的サポートを提供します。また、世界的なOTC取引業務は、ある有名なステーブルコイン発行者と直接接続し、ネイティブミント権限を持つ数少ない一次代理店の一つとして、ステーブルコイン流動性の"スーパエンジン"ともなるでしょう。

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ステーブルコインの"深水良港"を構築する

ステーブルコインが発行された後、ユーザーはどこで購入し使用するのかは現実的な問題です。ブロックチェーンをグローバルな輸送ネットワークに例えるなら、ステーブルコインは価値を運ぶ貨物船であり、流動性の担い手であると同時に取引を支えるインフラでもあります。しかし、これらの"貨物船"は"深水良港"に停泊する必要があります——大量の取引を受け入れられるだけでなく、規則的な運営が保障されている必要があります。

したがって、多くの著名企業がアジアのステーブルコイン市場に参入しようとする中、彼らの初回上場の入口は偶然にも同じ取引プラットフォームに向かっています。このプラットフォームは、いくつかのステーブルコイン発行者の投資家および戦略的パートナーであり、ステーブルコインの発行と応用に対してコンプライアンスと流動性のサポートを提供しています。また、他のステーブルコイン発行者と協力し、コンプライアンス取引プラットフォームと法定通貨交換チャネルを利用して、ステーブルコインの越境決済などのシーンでの実際の導入を推進しています。

香港で最大のライセンスを持つ仮想資産取引所として、2024年の取引量は6000億香港ドルを突破し、強力な流動性の深さを誇り、暗号市場において欠かせない「法定通貨のポータル」となっています。同時に、香港、シンガポール、日本、ドバイ、バミューダなどの複数の地域でデジタル資産関連のライセンスを取得し、安全でコンプライアンスのある取引環境を提供しています。このコンプライアンス基盤と流動性の二重の保証により、ステーブルコイン発行のための「流動性の第一歩」として選ばれています。

注目すべきは、このプラットフォームが非常に競争力のある市場手数料を持っていることです。現在、そのUSDC/USD取引手数料は0.03%であり、多くの伝統的な銀行やオフライン交換機関よりも低いです。

"法定通貨ポータル"から"ステーブルコインポータル"へ、このプラットフォームは世界的な決済チャネルを開通させています。現在、複数通貨の法定通貨の入金と出金をサポートし、米ドル、香港ドル、シンガポールドル、アラブ首長国連邦ディルハムなどの複数の法定通貨チャネルを開通させています。効率的な取引方法を通じて、ユーザーはステーブルコインと各種法定通貨の間で低コスト、高効率の交換を実現できます。

これにより、ステーブルコインは効率的な決済手段としてだけでなく、従来の金融システムに真に統合され、より多くの実際のシーンで根付くことができる。

ステーブルコインの"ゴールデンルート"

ステーブルコインの繁栄は、公链の数量に依存するのではなく、公链がその価値の流通に対する深い需要を実際に支えられるかどうかにかかっています。ステーブルコインの特性と高度に適合した公链は、自身のエコシステムの成長を反哺するだけでなく、ステーブルコインに安全性、効率性、シナリオを注入し、最終的には双方向のウィンウィンを実現します。

データはこの論理を裏付けています。あるデータ分析機関の報告によると、2025年第1四半期の世界のステーブルコイン取引量の中で、あるネットワーク上のUSDTの割合が50％を超え、初めてイーサリアムを抜いて最大の発行ブロックチェーンとなりました。技術の適応とシナリオの深耕により、あるブロックチェーンとステーブルコインは強い結びつきを形成しました。

新たな公のブロックチェーンが、伝統的な世界の資本巨船を安全にWeb3のコンプライアンスの港に導く"黄金の航路"として注目を集めています。この公のブロックチェーンの価値はコンプライアンスそのものに留まらず、"発行 - シーン - 資産化"の完全なクローズドループを構築することにあります。これにより、ステーブルコインは単なる決済ツールの限界を突破し、金融システムの循環に真に統合されます。

ステーブルコイン発行者がこのブロックチェーンに接続すると、完全なエコシステムに接続することになり、直接的にコンプライアンス取引プラットフォーム、高効率の法定通貨交換チャネル、そして機関レベルの流動性ネットワークをつなぐことができ、発行から流通までの道のりを大幅に短縮します。

更に重要なのは、ブロックチェーン上に展開されたステーブルコインが多様な金融アプリケーションシーンにシームレスに入ることができるということです。ユーザーがステーブルコインを保有すると、プラットフォーム上のトークン化された証券の持分に即座に交換できます。ここでは、ステーブルコインはもはや取引の媒介に過ぎず、投資家によるオンチェーンのポートフォリオ管理と資産配分のハブに進化しています。現在、このパブリックチェーン上には、ドルファンド、香港ドル/ドル通貨市場ETFファンド、マルチ通貨トークン化証券など、複数のトークン化された金融商品が展開されています。今後もさらに多くの金融資産トークン化商品がブロックチェーンに展開される予定です。

このパブリックチェーンの価値は、ステーブルコインが単一の決済機能から、オンチェーン金融システムの効率的な循環の"血液"へと進化し、取引から応用までの完全な閉じたサイクルを形成することです。

ステーブルコインの"高速水道"を開拓する

従来の店頭取引市場は、曲がりくねった古い河川のようなもので、資金は多くの仲介業者を経由しなければならず、各曲がりはコストを増加させ、遅延やリスクをもたらす可能性があります。一方、あるグローバルな店頭取引プラットフォームは、核となる水源に直結する"ハイスピード水路"を開削したかのようです。アジアと中東に広がる接続能力を活用し、ステーブルコインの流動性をより迅速かつ低コストで実現しています。

このプラットフォームの独自性は、直接ステーブルコインの源に接続されている点です——それは、世界的に数少ない、ある有名なステーブルコイン発行者から米ドルステーブルコインを鋳造する権限を持つ一次代理機関です。これは、大規模な機関ユーザーが源泉レベルの効率とコストで、大量のステーブルコインの鋳造と償還を行えることを意味します。この権限自体が、このプラットフォームのコンプライアンスと市場地位に対する無言の裏付けとなっています。

このプラットフォームは「二本足で歩く」戦略を選択しました。一方では、特定のステーブルコイン発行者のネイティブチャネルにしっかりと立ち、機関レベルの価格設定とリアルタイム決済を享受します。もう一方では、戦略的な提携を通じて、現在世界で最も広範なステーブルコイン流動性ネットワークを構築した別のステーブルコイン発行者にシームレスに接続しています。ユーザーはもはや流動性を回り道して探す必要がなく、直接コアの水源にアクセスでき、取引過程でのスリッページによる損失が大幅に低減されます。

より重要なのは、資金の流動性の安全性と速度です。このプラットフォームは、アジア太平洋地域に独自の銀行インフラを構築しました。これは、2つの有名な銀行の同名口座システムを同時に持っています。これにより、機関が最も頭を悩ませる痛点を解決しました。顧客の資金は、プラットフォームのこの2つの大銀行の同名口座内で直接流動し、第三者の保管がもたらすリスクを完全に回避し、真の意味での「ゼロ中間層」決済を実現しました。この一流の銀行が直接支援する清算ネットワークは、法定通貨とステーブルコインの交換時間をほぼリアルタイムに圧縮し、業界で一般的な「翌日入金」（T+1）モデルを遥かに超えています。また、これらの銀行の非常に厳しい協力基準は、暗黙のうちにこのプラットフォームのコンプライアンスとリスク管理能力に強力な保証を与えています。機関にとって、これは専用の、迅速かつ安定した資金の高速道路に乗り上げることと同等です。

これらの能力は最終的に実際のユーザーの日常に落ち着きました。このプラットフォームを通じて、トレーダー、投資機関、またはファミリーオフィスは、安全かつ柔軟に資金の流動を実現できます。ある有名なパブリックチェーン財団は、毎月トークンをステーブルコインに交換して世界中の開発者の給与を支払い、千万ドル規模の「分単位」の入金を実現し、2%以上のスリッページコストを節約しました。あるトレーダーはこのプラットフォームの新元通道を利用して法定通貨とステーブルコインの瞬時交換を完了し、アービトラージ効率を約30%向上させました。あるアジアのトップベンチャーキャピタル会社は、このプラットフォームを通じて数千万ドル規模のトークンを販売する際、取引価格が市場平均価格より2.5%高くなり、投資利益を最大化しました。ある資産規模が10億ドルを超えるアジアのファミリーオフィスは、暗号通貨を現金化する際に約0.8%の取引プレミアムを得ただけでなく、銀行の同名口座を通じてT+0の即時入金を実現し、凍結リスクを完全に排除しました。

そして、このすべての核心は、ステーブルコインの流動性を本当に湧き上がらせ、最終的にそれらを必要とする実際のシーンに流れ込ませ、流動性に意味を持たせることにあります。

まとめ

ステーブルコインが本当に現実の世界に入るためには、コンプライアンス取引、基盤技術、専門的なサービスの協調が不可欠です。取引プラットフォームからパブリックチェーン技術、さらに世界的な店頭取引サービスへと、ある市場参加者たちはこのチェーンを一歩一歩繋げ、デジタル資産が現実の世界に向かう橋を架けています。ステーブルコインが本当に安全で効率的かつ障害なく、グローバルな貿易、クロスボーダー決済、資産管理、価値保存にサービスを提供できる時、Web3の「大航海時代」が本当に航海の帆を揚げたと言えるでしょう。