ステーブルコインと不法金融活動：オンチェーンデータ分析と洞察

はじめに

近年、ステーブルコインの急速な発展は、規制当局に資金凍結メカニズムの構築に対する関心を引き起こしました。主流のステーブルコインであるUSDTやUSDCは、この能力を技術的に備えており、実際には不法な金融活動を打撃する役割を果たしています。本稿では、二つの視点から分析を展開します：USDTのブラックリストに載せられたアドレスの凍結行為の体系的なレビュー、および凍結された資金と不法融資の関連を探ることです。

1. USDTブラックリストアドレス分析

オンチェーンイベント監視を通じて、USDTのブラックリストアドレスを特定し追跡しました。分析方法はスマートコントラクトのソースコードによって検証されており、コアロジックには新たに追加されたブラックリストアドレスのイベントの特定と削除されたアドレスの記録が含まれています。

1.1 コア発見

イーサリアムとトロンのオンチェーンデータに基づいて、私たちは次のことを発見しました：

• 2016年1月1日以降、5,188のアドレスがブラックリストに追加され、凍結された資金は29億ドルを超えています。
• 2025年6月13日至30日期间、151のアドレスがブラックリストに載せられ、90.07%がトロンチェーンからで、凍結された金額は8,634万ドルに達した。
• 凍結された金額の分布が示すように、少数の大口アドレスが全体の平均を押し上げており、ほとんどのアドレスの凍結金額は少額です。
• ほとんどの資金は規制の介入前に無事に移動されており、実際に凍結されたのはごく一部のみです。
• 新しく作成されたアドレスはブラックリストに載せられる可能性が高く、約41％のブラックリストアドレスは作成から30日未満です。
• 大多数アドレスは「凍結前に逃げる」を実現しており、約54%のアドレスはブラックリストに載る前に90%以上の資金を移転しています。
• 新しいアドレスはマネーロンダリングの効率において優れたパフォーマンスを示しています。

1.2 資金の流れの追跡

オンチェーン追跡ツールを使用して、6月13日から30日の間にブラックリストに載せられた151のUSDT通貨アドレスの資金の流れを分析しました。

資金調達分析のソース:

• 内部汚染：91のアドレスの資金は他のブラックリストに載っているアドレスから来ています。
• フィッシングタグ：37のアドレスの上流アドレスが「Fake Phishing」としてマークされています。
• 取引所のホットウォレット：34のアドレスの資金源には、いくつかの主要な取引プラットフォームのホットウォレットが含まれています。
• 単一の主要な配布者：35のアドレスの資金は同じブラックリストアドレスから来ています。
• クロスチェーンブリッジ接続：2つのアドレスの資金の一部はクロスチェーンブリッジから来ています。

資金がどこに行くのかの分析:

• 54のアドレスの資金が他のブラックリストアドレスに流れています。
• 41のアドレスがいくつかの中央集権的取引所の入金アドレスに資金を転送しました。
• 12のアドレスの資金の流れがクロスチェーンブリッジを通過します。

注目すべきは、いくつかの主要な取引プラットフォームが資金流入と流出の両端に同時に現れ、資金の流れにおける中心的な位置を浮き彫りにしていることです。各大手暗号通貨取引プラットフォームは、リアルタイムの監視とリスク遮断メカニズムを強化することをお勧めします。

2. 不正資金調達の分析

USDTが違法資金調達における使用状況をより深く理解するために、私たちはある国のテロ資金対策局が発表した行政押収命令を分析しました。

2.1 コア発見

• 2025年6月13日の地政学的な対立の激化以来、新たに1件の押収令が追加されただけです。
• 2024年10月7日に紛争が発生して以来、合計で8件の押収命令が発行され、複数のアドレスと資産が関与しています。

76のUSDT（トロン）アドレスに対するオンチェーン追跡は、2つの行動パターンを明らかにしました：

1. アクティブ凍結：17のアドレスが押収命令発表前にブラックリストに追加され、平均28日前に行われました。
2. 迅速な対応：他のアドレスは押収命令の発表後、平均2.1日以内に凍結が完了します。

これらの兆候は、ステーブルコインの発行者と特定の国の法執行機関との間に密接な協力メカニズムが存在する可能性があることを示しています。

3. まとめと直面する課題

ステーブルコインは取引の制御性に技術的手段を提供しますが、実践においては以下の課題に直面しています：

主な課題:

• 遅延の強制とプロアクティブな予防と制御
• 取引所の規制上の盲点
• クロスチェーンマネーロンダリングがますます複雑になっている

提案：

• オンチェーン情報共有の強化
• 投資リアルタイム行動分析技術
• クロスチェーンコンプライアンスフレームワークを構築する

タイムリーで協力的かつ技術的に成熟したコンプライアンスシステムを構築することによって、ステーブルコインエコシステムの合法性と安全性が真に保証される。