数式: BRMM メカニズムを使用した永久契約 DEX Nova

Equationはローンチから1ヶ月間で素晴らしいパフォーマンスを示し、その総ロック量(TVL)は3倍に増加し、取引量は5億ドルに達しました。製品設計、トークンエコノミクス、ユーザーエクスペリエンスのいずれにおいても、Equationは全面的な実力を示し、他のスタートアッププロジェクトの基準を打ち立てました。

本稿ではEquationプロジェクトを深く分析し、無期限先物DEX分野での成功の鍵となる要因を明らかにします。

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無期限契約DEXの市場機会

現物取引の分野では、分散型取引所(DEX)がかなりの市場シェアを占めています。しかし、無期限先物取引に関しては、オンチェーン取引量は中央集権型取引所と比較して依然として巨大な差があります。データによると、オンチェーン契約取引量は中央集権型取引所の約1.5%に過ぎず、これはオンチェーン無期限先物取引プラットフォームがまだ広大な発展の余地があることを意味しています。

現在、複数のオンチェーン無期限先物取引所が雨後の筍のように登場し、異なる技術的アプローチを採用して無期限取引機能を実現しています。Equationは新興プラットフォームとして、革新的な製品メカニズムと取引マイニング戦略によって、迅速に多数のユーザーを引き付け、その総ロック価値(TVL)は1600万ドルを突破しました。

製品メカニズム解析

永久契約の概要

無期限先物は、期限のない派生商品契約であり、従来の先物との主な違いは無期限で保有できることです。この柔軟性は、暗号通貨取引で人気のあるツールとなり、通常は高レバレッジ取引をサポートし、現物取引よりも高い潜在的な利益を提供しますが、リスクもそれに応じて増加します。

無期限先物は資金コストメカニズムを使用して、契約価格と対象資産の価格が周期的に収束することを保証します。資金コストは市場によって決定され、通常はブルマーケットではロングポジションがショートポジションに費用を支払い、ベアマーケットではその逆です。

Equationの革新的なデザイン

1. 取引メカニズム：
   • 異なる取引ペアのために独立した取引プールを設立する
   • 流動性プロバイダー (LP)カウンターパーティとして行動する
   • ユーザーがポジションを建てたり、決済したり、強制決済されたりすると、LPは自動的に反対のポジションを建てます

2.価格設定方法:

• 革新的なBRMM(バランスレートマーケットメイキング)メカニズムを採用
• BR(バランスレート)はLPのポジション状態を反映します
• 無期限先物価格はBRと指数価格によって共同で決定されます

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3. 資金レート：
   • BRMMモデルに基づく動的調整
   • LPのポジションの方向を考慮して資金の流れを決定する

4.ユーザーエクスペリエンスの最適化:

• 業界で最も低いメンテナンスマージンを提供(0.25% )
• 最大200倍のレバレッジ取引に対応
• リスクバッファファンド(RBF)を設立し、LPの利益を保護します。

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トークンエコノミクスデザイン

Equationのトークンエコシステムには、機能型トークン(FT)と非同質化トークン(NFT)が含まれており、100%公平な分配を通じてユーザーの参加度を最大化します。

1. EQUトークン：

   • ネイティブトークン、100%マイニングによって生成される
   • veモデルを採用して、EQU-ETH LPをロックするとveEQUを獲得できます
   • veEQU保有者はプロトコルの25%の取引手数料を共有できます

2. EFCシリーズNFT:

   • メンバー：一般的なプロモーター向け、紹介コードを生成できます
   • コネクタ：コアプロモーションチーム専用、Member NFTを鋳造可能
   • アーキテクト:コア開発チーム専用で、取引手数料の一部

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この多層的なトークン設計を通じて、Equationはさまざまな参加者を効果的に奨励し、エコシステムの健全な発展を促進しました。

まとめ

Equationは無期限先物DEX分野の新星として、革新的なBRMMメカニズム、柔軟な製品設計、そして包括的なインセンティブシステムを通じて、多くのユーザーと資金を成功裏に引き寄せました。その急成長するTVLと取引量は、製品の市場認知度を証明しています。他のスタートアッププロジェクトにとって、Equationの成功体験は参考にする価値があります。特に、製品の差別化、ユーザー体験の最適化、トークンエコノミクスの設計においてです。

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