暗号通貨市場隔週レポート (4 5月25日 12 ): ETHは力強く反発し、平均は年率127%のリターンで戦略を突破しました

まとめ

• ここ2週間、BTCとETHは同時に上昇し、BTCは約34%の上昇、ETHは60%以上の上昇を示しています。
• ETHのロングショート比率が激しく変動しており、上昇過程で短期取引と市場の駆け引きが激しく、ショートポジションは明らかに退場していない。
• BTC契約のポジション金額は緩やかに増加しており、ETHは5月初めにより強い上昇を見せました。
• 全体契約市場の空売りは5月初めに集中して爆発し、買いは5月12日に逆方向の清算に遭遇し、高いレバレッジ下で市場の対立が激化していることを反映している。
• 量的分析は「移動平均密集突破戦略」を採用しており、最適なパラメータによる年率収益率は127%に達します。

市場概況

1. ビットコインとETHの価格変動分析

BTCとETHは4月中旬から全体的に着実に上昇し、5月初めまで比較的一致した上昇ペースを維持しました。BTCは約78,000 USDTからほぼ105,000 USDTに上昇し、ETHは約1,600 USDTから大幅に2,600 USDT付近まで上昇しました。ETHの上昇幅は明らかにBTCを上回り、特に5月初めに両者が同時に急上昇したことが強い価格反転を示しています。

ボラティリティに関して、4月中旬にBTCのボラティリティが頻繁にピークを迎え、その後4月末と5月初めには全体的に収束傾向を示した。ETHのボラティリティは価格の急上昇前後に何度も急激に上昇し、一時はBTCを超えることもあり、その上昇過程においてより強い短期的な揺れを伴っていることを示している。全体的に見ると、BTCのボラティリティは比較的平均的であり、ETHのボラティリティは数回の重要なタイミングに集中している。

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2. ロングショート取引サイズレシオ(LSR)分析

BTCのLSRは上昇初期にわずかに上昇したが、全体的には1近辺で振動しており、5月10日前後には一時1を下回った。これは一部の投資家が高値で空売りやヘッジをしていることを反映しており、市場は明確な一方向の強気構造を形成していない。

ETHのロング・ショート比率はより激しく変動しています。価格が2,000 USDTを突破し、2,600 USDTまで急上昇した期間中、LSRは安定して上昇せず、むしろ何度も激しく揺れ動き、5月10日前後には明らかに後退しました。これは、ETHの上昇が強い短期取引と市場の駆け引きを伴い、ショートが明確に退場していないことを示しており、市場の感情に分岐が生じています。

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3. 契約ポジション金額分析

BTCの未清算金額は約600億ドルから緩やかに上昇し、その後は乱高下があったものの全体として高位を維持し、5月初め以降は安定してきた。ETHの未清算金額は約180億ドルから240億ドル近くに上昇し、動向はBTCと基本的に同期しているが、相対的に安定しており、5月初めには明らかな跳ね上がりが見られた。

全体的に見ると、両者の契約保有額が同期して増加し、価格の上昇と相互に確認し合い、マーケットの参加度とレバレッジの使用程度が共に向上していることを示しています。BTCは4月末以降、資金の流入が安定しており、ETHは5月初めにより強い上昇を見せ、ETHが短期的により多くの契約取引の関心を引き寄せたことを示唆しています。

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4. 資金調達率

BTCとETHの資金調達率は全体的に0%前後で小幅に変動し、頻繁に正負が切り替わり、市場の買いと売りの力が相対的に均衡していることを示しています。4月中下旬、BTCは資金調達率が何度もマイナスに転じ、4月20日前後には一時-0.025%まで下がり、当時市場の売り方が主導していたことを示しています。ETHも同時期に類似の動きを見せましたが、変動幅はやや小さいです。

価格の上昇と契約のポジション金額の増加に伴い、両者の資金調達率は徐々に正の値になり、0%から0.01%の間で維持されており、強気派が徐々に優位に立っていることを反映しています。全体的に見ると、資金調達率は持続的に急騰しておらず、レバレッジのロングポジションの感情は強化されているものの、過熱してはいないため、市場の感情は依然として穏やかな楽観段階にあります。

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5. 暗号通貨契約の清算分析

4月中旬以来、暗号資産市場の契約は爆倉の多空交錯した状況を呈しており、空売りの爆倉額は5月初旬に特に顕著でした。5月8日、空売りの清算額が大幅に急増し、単日規模は8.36億ドルに達し、価格の急上昇が大量のショートポジションを強制的に清算させることを反映しています。

5月12日、市場の震盪が激化する中、ロングポジションの清算額が著しく増加し、1日の規模は4.76億ドルに達しました。これは、一部の高値でのロングポジションを追いかけた投資家がボラティリティに耐えられず、逆方向の清算に遭ったことを示しています。全体のトレンドは強気であるものの、短期的には市場に激しいボラティリティが存在し、ショートとロングが重要なポイントで交互に挫折しています。契約市場は依然として非常に活発でリスクが集中しています。

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定量分析 - 移動平均集中ブレイクアウト戦略

1. ポリシーの概要

"均線密集突破戦略"は、技術的なトレンド判断に基づくモメンタム戦略です。特定の期間内に複数の短期および中期の均線の収束状況を観察することで、市場が方向性の変動を起こす可能性のあるタイミングを識別します。複数の均線の動きが一致し、互いに接近する場合、通常は市場が整理段階にあり、ブレイクスルーを待っていることを意味します。この時、価格が明らかに上方向に均線エリアを突破した場合、強気の発動シグナルと見なされます。逆に、価格が下方向に均線帯を破った場合、弱気のシグナルと見なされます。

戦略には固定比率の利益確定と損失制限のメカニズムがあり、トレンドが現れた際にタイムリーに入退場を行い、報酬とリスク管理の両方を兼ね備えています。全体的な戦略は中短期のトレンド相場を捉えるのに適しており、一定の規律性と実行可能性を持っています。

2. コアパラメータ設定

• percentage_threshold:移動平均の密度を決定するためのしきい値
• tp_sl_ratio:テイクプロフィットとストップロス率
• short_period:短期移動平均線
• long_period:長期移動平均線

3. 戦略ロジックと運用メカニズム

応募条件:

• 移動平均強度の判定:SMA20、SMA60、SMA120、EMA20、EMA60、EMA120の6つの移動平均の最大値と最小値の差を計算し、距離が設定された閾値よりも低い場合、移動平均強度とみなします。
• 価格突破判断: 現在価格が6本の移動平均線の最高値を上回ると、上昇突破のシグナルと見なし、買い注文を発動します; 現在価格が6本の移動平均線の最低値を下回ると、下降突破のシグナルと見なし、売り注文を発動します。

出場条件:ダイナミックな利益確定と損切りのメカニズム

• ロングポジションの出口: 価格がエントリー時の最低移動平均を下回った場合にストップロスを発動; または、価格が「エントリー価格と最低移動平均の距離 × リスクリワード比」を超えて上昇した場合に利食いを発動。
• ショートポジションの出口: 価格がオープン時の最高移動平均線を超えて上昇した場合にストップロスを発動; または価格が「オープン価格と最高移動平均線の距離 × 利益損失比」を超えて下落した場合に利益確定を発動。

4. 実用例

パラメータバックテスト設定:

• tp_sl_ratio:3から14(ステップは1)です
• 閾値:1から19.9(、ステップサイズは0.1)

ETH/USDTを例に、近一年の2時間足のバックテストデータにおいて、システムは23,826のパラメータの組み合わせをテストし、累積収益率のパフォーマンスが最も優れた5組を選別しました。評価基準には年率リターン、シャープレシオ、最大ドローダウンとROMAD(のリターンと最大ドローダウン比)が含まれます。

最適戦略パラメータ:

• percentage_threshold = 1.4
• tp_sl_ratio = 10
• short_period = 6
• long_period = 14

パフォーマンスと結果の分析: バックテスト期間は2024年5月1日から2025年5月12日までで、このパラメータセットの年換算リターンは127.59%に達し、最大ドローダウンは15%未満、ROMADは8.61%に達し、ETHのバイ・アンド・ホールド戦略(-46.05%)を大幅に上回りました。

! Gate Institute:ETHは力強く反発し、移動平均ブレイクアウト戦略は年率127%のリターンを達成

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5. 取引戦略のまとめ

"均線密集突破戦略"は、複数の中短期均線の動的集合状態に基づいて設計されたトレンド型モメンタム戦略であり、均線の収束と価格の突破行動を検出することで、市場のスタート前の重要な転換点を捉えます。本戦略は価格構造の判断と動的な利食いメカニズムを統合しており、リスクを制御しながら中短期トレンドの波に効果的に参加することができます。

最適な戦略の組み合わせ(percentage_threshold = 1.4、tp_sl_ratio = 10)年換算利回りは127.59%に達し、最大ドローダウンは15%未満に抑えられ、ROMADは8.61%に達し、ETHのバイ・アンド・ホールドのベンチマークを大きく上回っています。最適なパフォーマンスは、低いthreshold値と中高tp_sl_ratioの範囲に集中しており、相場の形成初期における密集した移動平均構造を検出し、適度に利確スペースを広げることが、完全な波動の相場を捉えるのに役立つことを示しています。

総合的に見ると、本戦略はETHの中期的な変動構造の中で非常に高い報酬とリスク管理効率を示しており、戦略の論理は安定していてパラメータの適応性も高く、実践的な潜在能力を持っています。thresholdは1.3から1.5の間、tp_sl_ratioは9から11の範囲の組み合わせは、各種のパフォーマンス指標においてより安定した結果を示します。取引量のフィルタリングと振動フィルタリングメカニズムを組み合わせることで、異なる市場状態における戦略の適応性と安定性をさらに強化することが期待されます。

まとめ

4月25日至5月12日、暗号資産市場は「価格が強く上昇し、感情は依然として慎重」という構造的特徴を示しました。BTCとETHは同時に上昇し、ETHの上昇幅はより大きく、ボラティリティもより激しいです。買いと売りの比率と資金調達率は明らかに偏っておらず、市場の追随意欲は限られています。契約のポジションは引き続き上昇し、空売りは5月初めに集中して損失を被り、その後、5月12日に買いポジションが逆清算に遭遇し、高いレバレッジの下で市場の意見の不一致が激化していることを反映しています。全体的に見れば、価格は強くなっていますが、市場の感情と資金の動きはまだ一致しておらず、リスク管理とペースの把握が操作の鍵となっています。

量的分析は「移動平均密集突破戦略」を採用して、システム的なパラメータ最適化とパフォーマンス評価を行い、ETH/USDTの2時間足データにおいて、戦略の年率収益率は127.59%に達し、同期間のETHのバイ・アンド・ホールド戦略の-46.05%を大きく上回っています。この戦略はモメンタム構造とトレンドフィルタリングを通じて、良好な順張り能力とドローダウン制御効果を示しています。しかし、実際の運用においては、市場の振動、極端な相場やシグナルの無効化などの要因に影響を受ける可能性があるため、他の量的因子やリスク管理メカニズムと組み合わせて、戦略の安定性と適応性を向上させることをお勧めします。そして、合理的な判断と慎重な対応が求められます。