Trader Jason Huang: İnternet Yatırımından All in Crypto'ya Geçiş Süreci

Jason Huang, Hua Xing Capital ve Qiming Venture Partners'ta çalıştıktan sonra, bir büyük internet şirketinin başkanının aile ofisinde yerel yatırımlardan sorumlu oldu. Kripto para birimleriyle ilk kez 2017'deki ICO patlaması sırasında tanıştı, ancak o zaman bu alandaki bilgisi "benzeri dolandırıcılık" aşamasında kaldığı için küçük bir kazanç sağladıktan sonra sektörden ayrıldı.

2020'de, Jason tekrar kripto para piyasasını derinlemesine araştırdı ve "Bitcoin uzun vadeli kaliteli bir varlık" görüşünden etkilendi. Onu ikna eden temel mantık penetrasyon oranıydı: Alibaba halka arz edildiğinde Çin e-ticaret penetrasyon oranı %3'tü, on yıl sonra %30'a yükseldi. O dönemde kripto paraların küresel penetrasyon oranı yalnızca 1-2 milyon kişiydi, gelecekte 2 milyara yükselme potansiyeli büyük.

2023'te Jason kendi fonu NDV'yi kurdu ve Bitcoin fiyatı yaklaşık 29,000 dolar civarındayken piyasaya girdi. Şu ana kadar, yaklaşık 20 aylık bir süre zarfında, getirileri %430'ün üzerinde oldu ve Bitcoin'in kendisinin performansını geride bıraktı.

Yatırım Stratejisi: Kurumsal Penetrasyon Oranı

Jason'ın yatırım stratejisi "kurumsal nüfus oranı" etrafında şekilleniyor. 2023'te, o dönemde Bitcoin'e karşı iskontolu olduğu için GBTC'ye (Grayscale Bitcoin Trust) odaklandılar. ETF onaylandıktan sonra, Jason kurumsal yatırımcıların bir sonraki adımlarını düşünmeye başladı ve kripto para birimleri ile ilgili hisselerin yeni bir odak noktası olabileceğini düşünüyor.

Filtreleme sonucunda, Jason ana yatırım aracı olarak MSTR (MicroStrategy) seçti. Daha basit bir mantığın, özellikle kurumların kripto para ile yeni tanıştığı aşamada, daha kolay bir konsensüs oluşturduğunu düşünüyor. Buna karşılık, Coinbase gibi şirketler temel analiz gerektirdiğinden, kurumlar tarafından hızlı bir şekilde kabul edilmesi zor olabilir; madencilik hisseleri ise çok fazla seçeneğin bulunması nedeniyle konsensüsün dağılmasına neden olabilir.

Gerçekten de, MSTR'nin performansı Nvidia, Bitcoin gibi popüler varlıklardan daha iyi olduğu kanıtlandı.

Büyük Fonların İlgi Alanları

Jason'ın gözünde "büyük sermaye", egemen fonlar, sigorta şirketleri, üniversite fonları, bağış fonları ve çeşitli hedge fonlarını içeriyor. Bu kuruluşların şu anda kripto para alanındaki sızma oranı muhtemelen binde birden az.

Büyük yatırımcıların en çok önem verdiği şeyler basit ve anlaşılır olması ile yüksek likiditedir. Bu nedenle, mevcut aşamalarındaki yatırım seçenekleri yalnızca Bitcoin veya birkaç ilgili hisse senedi ile sınırlı olabilir. Jason, konsensüsün yayılması ne kadar kolay ve likiditesi yüksek olan varlıkların büyük yatırımcıları çekme olasılığının o kadar yüksek olduğunu düşünüyor.

Bu, XRP ve SOL'un neden bu kadar fazla dikkat çektiğini de açıklıyor. XRP'nin uzun bir geçmişi, büyük bir piyasa değeri ve iyi bir likiditesi var ve zaman zaman dikkat çekici davalarla gündeme geliyor.

Boğa Piyasası Zirve Tahmini

Jason'a göre, ETF'nin piyasaya sürülmesinden bu yana Bitcoin'in fiyatı 40.000 dolardan yaklaşık 100.000 dolara yükseldi ve piyasaya 300-500 milyar dolar girdi. Fiyatı 150.000 dolara çıkarmak için eşit büyüklükte bir fon akışı gerekiyor.

O, olası finansman kaynaklarını analiz etti:

1. Egemen Fonlar: Kısa vadede ABD dışındaki ülkelerin büyük miktarda yatırım yapması zor.
2. Eyalet Hükümeti: Potansiyel büyük alıcılar olabilir, tahminen 50 eyalet toplamda 500-1000 milyar dolar yatırım yapabilir.

Bu analizlere dayanarak, Jason Bitcoin fiyatının tepe noktasının yaklaşık 150.000 dolar civarında olabileceğini öngörüyor.

O, ayrıca mevcut piyasanın nispeten şeffaf olduğunu, ABD'nin öncülüğündeki önemli olay tarihlerinin önceden duyurulduğunu ve katılımcılara düşünme ve rekabet etme için yeterli zaman tanıdığını belirtti.

Piyasa Döngülerinin Değişimi

Jason, gelecekteki piyasa döngülerinin hala var olacağını düşünüyor, ancak artık katı bir şekilde dört yılda bir olmayacak. Uzun vadeli fonların girmesiyle birlikte, piyasa zamanla ABD borsa benzeri bir hal alacak ve çeşitli kripto paralar bağımsız anlatılar ve eğilimler geliştirebilir; artık Bitcoin ile senkronize bir şekilde yükselip düşmeyecekler.

O, gelecekte hükümetin tokenleri yeniden tanımlayabileceğini, tokenlerin temettü, geri alım gibi işlemlere izin verebileceğini öngörüyor. Bu, bazı tokenlerin bağımsız bir değer mantığı geliştirmesine olanak tanıyacak.

Küçük Coin Seçim Stratejisi

Jason'ın altcoin ticareti için seçim ilkesi oldukça basit: Sadece tanıdığı kurucuların projelerine yatırım yapar. Kurucunun sürekli çaba göstermesi gerektiğine inanıyor; bu durumda yatırımcıların kaybı en fazla fırsat maliyeti olacaktır.

Kurucuları değerlendirirken, Jason özellikle büyüme potansiyellerine dikkat ediyor. İster satışta iyi olsun, isterse sıkı çalışmaya odaklansın, sürekli olarak gelişen, yeni anlayışlar sunan ve projeyi somut bir şekilde ilerleten biri, Jason'ın gözünde iyi bir kurucudur.

Sürekli İlerleme Yöntemleri

Jason, sürekli ilerlemenin anahtarının kendi hatalarını dürüstçe kabul etmek olduğunu düşünüyor. Hata yapma şekline doğru yaklaşmayı öğrendiği "Az İnsanların Gittiği Yol" adlı kitabı okumayı öneriyor.

Ticaret konusunda, Jason pratiğin, iterasyonun ve değerlendirme yapmanın önemini vurguladı. Her işlemi nedenini kaydetmeyi ve deneyim biriktirmeyi önerdi.

Ayrıca, Jason, "Öğle Yemeği" gibi bazı başarılı trader'ları takip etmenizi öneriyor, bu sayede nasıl fedakarlık yapacağınızı öğrenebilir ve kendi güçlü yönlerinizi fark edebilirsiniz.

Genel olarak, Jason'un yatırım felsefesi büyük trendler, basit mantık ve yüksek likiditeye sahip varlıklara odaklanmayı vurgularken, kişisel gelişim ve sürekli öğrenmeye de önem vermektedir. Bu yaklaşım, mevcut hızlı değişen kripto para piyasasında ona önemli getiriler sağlamıştır.