Galaxy Digital: Şifreleme finansal depolarının arkasındaki güç ve çeşitlendirme stratejisi

Son zamanlarda, şifreleme para piyasası hareketlenmiş durumda, çeşitli kripto paralar sırayla büyük artışlar gösteriyor ve bu durum birçok yatırımcının dikkatini çekiyor. Bu olağanüstü piyasa gösterisinde, Galaxy Digital önemli bir arka plandaki itici güç olarak sessizce harekete geçiyor. Varlık yönetiminden altyapı inşasına, doğrudan yatırımlardan yapılandırılmış desteğe kadar, Galaxy geleneksel sermaye piyasalarına girdikten sonra uyum dönüşümünü ve çeşitlendirilmiş gelişim stratejisini hızlandırıyor.

Galaxy, şifreleme cüzdanı için önemli bir destek haline geliyor

Günümüzde, giderek daha fazla şirket bazı varlıklarını Bitcoin, Ethereum gibi ana akım şifreleme para birimlerine yönlendirmeye başladı; bu, varlık rezervi, enflasyona karşı korunma ve hatta ek gelir yaratma amacıyla yapılmaktadır. Piyasa, bazı şifreleme finans şirketlerinin kaldıraç seviyeleri ve borç ödeme kabiliyeti konusunda endişeler taşırken, Galaxy Digital'ın araştırma müdürü bu endişelerin belirgin bir şekilde abartıldığını düşünüyor. Genel ölçek açısından bakıldığında, bu şirketlerin borç seviyeleri nispeten sınırlıdır ve çoğu borcun vadesi iki yıldan uzaktır.

Galaxy, şifreleme finans gelişim trendine dair güçlü bir güven besliyor ve bu rezerv dalgasının arka planda itici güçlerinden biri haline geliyor. İster şifreleme varlıklarını ilk kez yapılandıran yeni oyuncular, ister mevcut yapılandırmalarını optimize eden olgun işletmeler olsun, Galaxy, çeşitli kuruluşların şifreleme hazine işlerini başlatmaları ve genişletmeleri için ticaret, yatırım, yapı tasarımı ve teknik dağıtım gibi birçok alanda kapsamlı destek sunuyor.

Galaxy, esas olarak iki tür işletme hazinesi katılımcısına hizmet vermektedir:

1. Otonom yönetim tarzı işletmeler: Galaxy'nin kurumsal düzeydeki teknoloji platformunu kullanarak, kendi başlarına ticaret, borç verme ve teminat işlemleri gerçekleştirebilirler.
2. Yönetim hizmeti sunan şirketler arayışı: Galaxy Asset Management ile işbirliği yaparak kapsamlı yönetim stratejileri ve altyapı desteği alabilirsiniz.

Resmi kaynaklara göre, yakın zamanda Galaxy, 15'ten fazla önde gelen şirketin şifreleme hazine projeleri için tercih edilen iş ortağı haline geldi ve onlara altyapı, profesyonel hizmetler ve uçtan uca destek sağladı. Bazı ortaklar, şifreli varlık tahsisine 4 milyar dolardan fazla yatırım yapmayı taahhüt etti. Bazı durumlarda, Galaxy bu şirketlerin dijital varlık stratejilerini desteklemek amacıyla doğrudan yatırımcı olarak şirketin bilançosundan fon sağladı.

Şifreleme finansmanın özelleştirilmiş hizmetleri de Galaxy'nin önemli gelir kaynaklarından biri haline geliyor. Bir oyun şirketini örnek alacak olursak, Galaxy sadece bu şirkete yatırım yapmakla kalmıyor, aynı zamanda onunla varlık yönetim sözleşmesi imzalayarak Ethereum hazine yönetimini üstleniyor. ABD SEC belgelerine göre, bu şirketin Galaxy'ye ve başka bir sermaye şirketine ödemesi gereken yıllık ücret oranı %0.25 ile %1.25 arasında değişen kademeli varlık yönetim ücreti olup, minimum yıllık 1.25 milyon dolar. Şirketin ETH hazine boyutunu sürekli olarak genişletmesiyle birlikte, Galaxy da sürekli ve kayda değer bir gelir geri dönüşü elde edecek.

Kurumsal staking talebinin artmasıyla birlikte, Galaxy da daha fazla kazanç sağlamak için ilgili hizmetleri optimize ediyor. Örneğin, Galaxy yakın zamanda bir şifreleme saklama platformuyla iş birliği yaptığını duyurdu ve staking hizmetini bu platformun 2000'den fazla kurumsal müşterisine doğrudan entegre etti. Ayrıca, Galaxy bu yıl birçok kurumsal düzeyde saklama kuruluşuyla iş birliği yaparak staking işini daha da genişletti. Resmi verilere göre, bu yılın ilk yarısı itibarıyla, Galaxy'nin staking varlık büyüklüğü 31.5 milyar dolar ulaştı.

Listelendikten Sonra Hızlandırılmış Çeşitlendirme Stratejisi

Galaxy kurucusu Mike Novogratz, şirketin, kurumların şifreleme ekonomisinde finansal hizmetler ararken tercih ettiği tek durak platformu olmayı hedeflediğini belirtti. Gerçekten de, Galaxy, yüksek volatiliteli ve yüksek belirsizlikteki şifreleme piyasa ortamına daha çeşitli yapısal stratejilerle yanıt vermeye çalışıyor.

Şu anda, Galaxy'nin iş yapısı esas olarak üç ana çekirdek alan etrafında dönmektedir: küresel pazar (ticaret ve yatırım bankacılığı işlerini kapsar), varlık yönetimi ve dijital altyapı çözümleri (madencilik, staking protokol desteği ve kendi kendine saklama teknolojilerini içerir). Bunlar arasında, ticaret iş kolu Galaxy'nin gelir temelini oluşturmaktadır. 2024 yılında Galaxy'nin toplam geliri yaklaşık 42.6 milyar dolar, bunun yaklaşık %99'u dijital varlık ticaret işinden gelmektedir. Ancak, bu tek yapı, piyasa düşüş dönemlerinde belirgin riskleri ortaya çıkarmaktadır.

Bu yılın ilk çeyreğinde, Galaxy 2,95 milyar dolar net zarar bildirdi; bu zarar, şifreleme varlık fiyatlarındaki düşüş ve bazı veri merkezi madencilik işlerinin kapatılmasından kaynaklanıyor. Bu çeyrek kaybı, 2024 yılı boyunca neredeyse 3,5 milyar dolarlık net gelirin tamamını yuttu. Ayrıca, çeyrek sonu itibarıyla, Galaxy'nin varlık yönetim büyüklüğü bir önceki çeyreğe göre %29 oranında önemli bir düşüşle 7 milyar dolara gerileyerek, şifreleme piyasasındaki dalgalanmaların varlık yönetim işine olan baskısını gösterdi.

Kısa vadeli performans baskı altında olmasına rağmen, Galaxy hala yeterli nakde sahip. 2025'in ilk çeyreği itibarıyla, bu kurumun 1.1 milyar dolar nakit ve stabilcoin ile 1.9 milyar dolar hisse sermaye rezervi bulunmaktadır.

Şifreleme finans havuzu işinin yanı sıra, Galaxy diğer ekosistem düzenlemelerini de genişletiyor, gelir çeşitliliğini artırmaya çalışıyor ve işlem işine olan tek noktalı bağımlılığından kurtulmayı hedefliyor. Varlık yönetimi işinde, Galaxy, çeşitli küresel finans kuruluşlarıyla derin işbirlikleri yaparak şifreleme ETF'lerine yönelik düzenlemelerini genişletiyor. Kanada, Avrupa ve ABD pazarlarında, Galaxy tanınmış varlık yönetim şirketleriyle işbirliği yaparak çeşitli şifreleme varlık ETF ürünleri sunuyor.

Dijital altyapı alanında, Galaxy bir sonraki nesil AI altyapısı Helios'u oluşturuyor. Bu yıl Mayıs ayının sonunda, Galaxy halka arz sonrası 29 milyon adet A sınıfı adi hisse senedi ihraç etti ve bu ihraçtan elde edilen net geliri, iştiraki Galaxy Digital Holdings LP'yi satın almak için kullanmayı planlıyor, böylece Batı Teksas'taki Helios veri merkezi kampüsünün yapay zeka ve yüksek performanslı bilgi işlem altyapısını genişletmeye devam edecek.

Kripto para endüstrisi giderek uyumlu hale gelirken ve kurumsallaşırken, Galaxy Amerika pazarını kucaklamayı seçti. Bu yıl Mayıs ayında, daha önce Kanada'da işlem gören Galaxy, Cayman Adaları'ndan Amerika'ya taşınma sürecini tamamlayarak, resmi olarak Nasdaq'ta işlem görmeye başladı ve hisse senedi kodu GLXY oldu. Son bir ayda, GLXY %55.87 oranında arttı.

Uygunluk engellerini ortadan kaldırmak ve sorunsuz bir dönüşüm sağlamak için Galaxy, eski davaları çözmek adına büyük miktarda para ödemekten çekinmedi. Bu yıl Mart ayının sonunda Galaxy, belirli bir token ile ilgili manipülasyon davasında ABD New York Başsavcılığı ile 200 milyon dolarlık bir uzlaşma anlaşmasına vardı.

İster şifreleme varlıklarının arka planda kâr edenleri olarak, ister ETF ürünleri ve AI altyapısı gibi alanlarda aktif genişleme ile, Galaxy'nin çeşitlendirilmiş ve uyumlu bir yapı ile piyasanın belirsizliklerine karşı stratejik bir yaklaşım sergilediği ortaya çıkıyor.