Varlık Tokenizasyonu: Finansal İnovasyonun Yeni Bölümü

Varlık tokenizasyonu, finans dünyasında yeni bir odak noktası haline geliyor ve piyasaların bir sonraki evrimini temsil ediyor. Bu trend, büyük finansal kuruluşların yöneticileri de dahil olmak üzere birçok tarafça kabul ediliyor. Gerçek dünya varlıkları (RWA), kripto para sektöründe giderek daha önemli hale geliyor; 2024 Mayıs itibarıyla, RWA pazar büyüklüğü 6.6 milyar doları aşarak, yatırımcıların bu yenilikçi finansal ürünlere olan yoğun ilgisini yansıtıyor. RWA'nın tokenizasyonu ve blok zincirine entegre edilmesi, merkeziyetsiz finans (DeFi) için yeni kazanç fırsatları sunabilir. 2030 yılına kadar, varlık tokenizasyonu pazar büyüklüğünün 10 trilyon dolara ulaşması bekleniyor.

Bu yeni pazarın cazibesi sadece DeFi'ye getirilen kazanç fırsatlarıyla sınırlı değil. Varlıkları tokenizasyon ile dijitalleştirerek, büyük varlıkların - devlet tahvilleri, hisse senetleri ve gayrimenkul gibi - küçük parçalara bölünmesini sağladı. Bu süreç likiditeyi artırdı ve farklı sermaye seviyesindeki yatırımcılar için yatırım fırsatları yarattı.

Varlık tokenizasyonunun başlıca avantajları şunlardır: likidite ve erişilebilirliği artırma, küçük yatırımcıların düşük bir eşik ile yüksek getirili varlıklara yatırım yapabilmelerini sağlama; şeffaflığı artırma; gerçek varlık değerini DeFi ekosistemine bağlayarak birleşebilirliği güçlendirme.

Amerikan tokenizasyon hazine bonolarının piyasa değeri 2023'te 1.14 milyar dolardan 8.45 milyar dolara yükseldi, Franklin Templeton en büyük ihraççı olup pazarın yaklaşık %38'ini elinde bulunduruyor. En son araştırmalar, %64'lük bir yüksek net değerli yatırımcı ve %33'lük bir kurumsal yatırımcının 2024 yılı sonuna kadar tokenizasyon hazine bonolarına yatırımını artırmayı planladığını gösteriyor.

Henüz başlangıç aşamasında olmasına rağmen, varlık tokenizasyonu blockchain teknolojisinin en umut verici uygulamalarından birini temsil ediyor. Ondo Finance, devlet tahvili tokenizasyon hizmeti ile bu trendde avantajlı bir konumda ve yatırımcı ilgisi sürekli artıyor.

Ondo Finance: Geleneksel finans ile Web3 arasında bir köprü

Ondo Finance, blockchain teknolojisini kullanarak finansı dönüştürüyor ve kurumsal düzeyde ürünler sunuyor. Geleneksel finansal sistemdeki istikrarlı varlıkların tokenizasyonu ile Ondo, güvenilirliği blockchain verimliliği ile birleştiriyor.

Ondo, varlık yönetimi ve teknoloji olmak üzere iki ana bölümden oluşmaktadır. Varlık yönetimi bölümü, tokenizasyon finansal ürünlerin oluşturulması ve denetlenmesinden sorumludur, teknoloji bölümü ise bu ürünleri destekleyen protokolleri geliştirir.

Şu anda, Ondo Finance iki ana yatırım seçeneği sunmaktadır:

1. USDY(Ondo dolar getirisi Token )

   • Kısa vadeli ABD Hazine bonoları ve banka mevduatları ile desteklenen tokenizasyon edilmiş tahviller
   • Yıllık %5.30 getiri oranı(APY), toplam kilitlenme miktarı(TVL) 315.35 milyon dolar.
   • Geleneksel stabil coinlerden daha güvenli ve daha şeffaf
   • Ankura Trust Company tarafından yönetilmektedir, uyumluluğu ve yatırımcı korumasını sağlamaktadır.

2. OUSG(Ondo kısa vadeli ABD Hazine Bonosu )

   • Pasif yatırımcılara düşük riskli tokenize edilmiş kısa vadeli ABD Hazine bonoları sağlamak
   • Yıllık %4.81 getiri oranı(APY), toplam kilitli miktar(TVL) 221.32 milyon dolar.
   • 2024 yılının Mart ayında bir ETF'den başka bir fonda yatırıma geçiş yapılacak
   • Son zamanlarda yeni OUSG(rOUSG) sürümü piyasaya sürüldü, yatırımcılara ek Token ile kazanç sağlıyor.

Flux Finance: Ondo'nun merkeziyetsiz borç verme platformu

Flux Finance, Ondo Finance ekibi tarafından oluşturulan merkeziyetsiz borç verme platformudur ve Compound V2'nin üzerine yeni işlevler eklenmiştir. USDC gibi açık Token'ları ve OUSG gibi kısıtlı Token'ları destekler. Bu, kullanıcıların USDC'yi serbestçe ödünç alabileceği, ancak OUSG'yi teminat olarak kullanarak borç almak için belirli izin gereksinimlerini yerine getirmesi gerektiği anlamına gelir; bu, uyumluluk ve güvenliği sağlamak için.

Flux, kullanıcıların aşırı teminat ile borç almasına olanak tanıyan havuz bazlı bir model kullanır. Borç verenler, stabil coin sağladıkları için faiz kazanabilir, borç alanlar ise teminatlarını kullanarak stabil coin borç alabilir ve varlıkların izin gereksinimlerine uymalıdır. Flux Finance, Ondo DAO tarafından yönetilmektedir.

Rekabet Ortamı

Ondo, kripto RWA alanında geleneksel finans devleri ile işbirliği kurarak geleneksel finans alanında öne çıkıyor. Merkeziyetsiz finans alanında rekabet artıyor. Diğer katılımcılar şunlardır:

• Centrifuge: Tokenizasyon yapılandırılmış krediye odaklanır, borçları NFT ile ihraç eder.
• Ethena: Kullanıcıların varlıkları elinde tutmadan ticaret yapmalarını sağlayarak sentetik varlıkların maruziyetini sunar.
• Maple Finance: Kuruluşlara düşük teminatlı krediler sunarak kredi değerlendirmesine vurgu yapmaktadır.
• Pendle: Tokenizasyon gelir ticaretini işleyerek kullanıcıların varlık gelir kısmını ayırmasını ve ticaretini yapmasını sağlar.

Ondo Finance'in avantajları şunlardır:

• Geleneksel finans ile blok zincirini birleştirerek, devasa ABD tahvil pazarını hedefliyor.
• Geleneksel finans devleri ile iş birliği yaparak, doğrudan rekabet yerine tamamlayıcı bir strateji izlemek
• Geleneksel stabil coinler için daha güvenli ve şeffaf bir alternatif olarak USDY ve OUSG gibi yenilikçi ürünler sunulmaktadır.

Token Ekonomisi

ONDO Token, Ondo Finance ve onun Flux Finance protokolünün yönetişim token'idir. Sahipler, Ondo DAO içindeki çeşitli önerilere oy verme hakkına sahiptirler ve tüm kararların şeffaf bir şekilde zincir üzerinde alınmasını sağlarlar. Bir öneri başlatmak için, bir bireyin en az 100 milyon ONDO oy hakka sahip olması veya devredilmesi gerekir.

Gelecekte ONDO sahiplerine başka kullanım alanları sunulup sunulmayacağı henüz belirsiz.

Takım ve İşbirlikleri

Ondo Finance ekibi, geleneksel finans ve Web3 alanında uzman kişilerden oluşmaktadır. Kurucu ve CEO Nathan Allman ile başkan ve COO Justin Schmidt, büyük bir yatırım bankasından gelmektedir. Diğer önemli bir üye Katie Wheeler ise bir varlık yönetim şirketinden gelmektedir. Ekip ayrıca tanınmış Web3 projelerinden geliştiricileri de içermektedir.

Ondo Finance, birçok kurum ile stratejik iş birlikleri kurmuştur:

• Bir kamu blockchain vakfı: Gerçek dünya varlıklarını blockchain teknolojisi ile entegre etmek
• Bir laboratuvar: AMM havuzunda USDY kullanmak ve bunu CDP teminatı olarak değerlendirmek
• Bir piyasa yapıcı: USDY'nin likiditesini artırmak
• Bir varlık yönetim şirketi: Fonlarına yapılan yatırımlar aracılığıyla, genişletilmiş tokenizasyon çabalarına olan taahhüdünü gösteriyor.

Gelişim Perspektifi

Ondo Finance, geleneksel finans ile merkeziyetsiz finansı bağlamak için kamu blok zinciri teknolojisini kullanarak güvenli, şeffaf ve uyumlu finansal ürünler yaratmayı hedeflemektedir.

Ana ürünler şunlardır:

• OUSG: Tokenizasyon kısa vadeli ABD Hazine ETF
• OMMF: Tokenizasyon Para Piyasası Fonu
• USDY: Gelir istikrarı sağlayan bir stablecoin alternatifi
• Flux Finance: Tokenizasyon hisse senetlerini teminat olarak destekleyen bir protokol

Bu ürünler önemli bir büyümeyi teşvik etti, Ondo'nun TVL'si 40 milyon dolardan 534 milyon dolara yükseldi.

Gelecek planları:

1. USDY, OUSG ve OMMF'nin benimsenmesini ve likiditesini artırmak
2. Ortaklıklar kurmak ve çapraz zincir araçları geliştirmek
3. Tokenizasyon açık işlem gören menkul kıymetler
4. Blockchain avantajlarını daha geniş finansal hizmetler alanına yaymak

Ondo Finance, geleneksel finans ile blok zincir teknolojisinin birleşiminde öncü konumda bulunuyor ve varlık tokenizasyonu alanında önemli bir rol oynaması bekleniyor. Ancak, düzenleyici zorluklar ve piyasa riskleri hala mevcuttur, bu nedenle dikkatli bir şekilde izlenmelidir.