DePIN'in yatırım mantığını sıfırdan ele almak

DePIN, kripto yatırımların yeni bir yönü olarak, her zaman bir simgesel projeden yoksun gibi görünüyor, bu da pazarın tavanını açmak için gereklidir. Bu, önümüzdeki 1-3 yıl içinde DePIN alanında hala bazı yatırım fırsatlarının olabileceği anlamına geliyor. Bu makale, DePIN'in yatırım mantığını temelinden ele alacak, neden DePIN'in dikkat çekmeye değer olduğunu tartışacak ve basit bir analiz çerçevesi sunacaktır.

Neden DePIN Yatırımlarına Dikkat Edilmeli

DePIN sadece popüler bir terim değil

Fiziksel dünyanın altyapısını merkeziyetsizleştirmek boş bir konuşma değil, aksine pratikte uygulanabilir bir yön. DePIN içinde merkeziyetsizliğin durumu optimize edebileceği veya değiştirebileceği senaryolar gerçekten mevcuttur.

Telekomünikasyon alanını örnek alırsak, geleneksel iletişim operatörleri frekans lisansı ihalesi ve baz istasyonu dağıtımı için büyük miktarda para yatırmak zorundadır. Ancak bazı yeni platformlar, topluluk odaklı bir şekilde, erken maliyetleri her kullanıcıya paylaştırarak, bireylerin daha ucuz bir hotspot cihazı satın alarak ağa erişim sağlamasına ve "mikro operatör" olmasına olanak tanır. Bu model, toplam yatırım maliyetlerini önemli ölçüde azaltabilir.

AI veri alanında, bazı merkeziyetsiz platformlar kullanıcıların tarayıcı uzantıları aracılığıyla atıl bant genişliğini paylaşmalarına olanak tanır, bu da kamuya açık web sayfası verilerini toplamaya yardımcı olur ve ödül kazanırlar. Bu yöntem, AI şirketlerinin veri edinim maliyetlerini önemli ölçüde düşürürken, aynı zamanda verilerin çeşitliliğini ve coğrafi dağılımını sağlar.

Altyapı ve tüketici talebinin kesişim noktası

DePIN, altyapı projeleri ile tüketici odaklı projelerin avantaj ve dezavantajlarını daha iyi dengeleyebilir:

1. DePIN, enerji, kablosuz ağlar gibi fiziksel dünyanın gerçek ihtiyaçları üzerine kuruludur. Kaliteli DePIN projeleri, sağlam bir ürün-pazar uyumuna ve gelire sahiptir, sahte kanıtlamaya karşı dayanıklıdır ve piyasa tarafından kolayca anlaşılabilir.

2. DePIN'in kullanıcı tarafında da bir kullanım talebi vardır, dikkat çekebilir. Örneğin, kullanıcılar tarayıcı eklentisi indirip atıl bant genişliğini katkıda bulunabilirler, bazı projeler zaten büyük bir kripto olmayan kullanıcı kitlesine ulaşmıştır. eSIM, WiFi, araç içi veri gibi diğer alanlar da kullanıcıların günlük yaşamlarıyla yakından ilişkilidir.

DePIN Yatırım Çerçevesi

yön

Pazar büyüklüğü ve talep yoğunluğuna göre değerlendirin. Örneğin, 5G ve kablosuz ağlar büyük bir pazar iken, araç içi veriler ve hava durumu verileri göreceli olarak daha küçüktür. DePIN sadece geleneksel pazarın küçük bir kısmını kapsasa bile, kripto para ekosisteminin büyüklüğü altında oldukça dikkate değerdir.

ürün

DePIN modeli, yüksek sermaye gereksinimi, yüksek giriş engeli, belirgin tekel yapısı ve yetersiz kaynak kullanımı olan sektörler için özellikle uygundur. Ürün pazar uyumunu değerlendirmek için esasen iki noktaya bakılır:

1. Arz tarafı: DePIN, daha önce gerçekleştirilemeyen bir işlevi gerçekleştiriyor mu veya mevcut çözümlemelere göre belirgin bir avantaja sahip mi (maliyet, verimlilik vb.).

2. Talep tarafı: DePIN'in sunduğu ürünlerin gerçek bir piyasa talebine sahip olması gerekmektedir, tercihen güçlü bir ödeme isteği ile.

Donanım hakkında, "üretim-satış-dağıtım-bakım" zaman çizelgesinden düşünülebilir. En basit model, mevcut kaynakların doğrudan kullanılmasıdır, ek donanım üretimi ve dağıtımına ihtiyaç yoktur, kullanıcılar katılmaya eşiği olmadan başlayabilir.

Token Ekonomisi

Token mekanizması tasarımı, DePIN projesindeki en zorlu aşamadır. Diğer alanlardan farklı olarak, DePIN, ağın çeşitli paydaşlarını erken aşamada teşvik etmeyi gerektirir, bu nedenle genellikle projenin erken aşamalarında token piyasaya sürülmesi gerekir.

ekip

İdeal bir ekip yapısı en az iki ana üye türünü içermelidir: birincisi, ilgili geleneksel sektörde zengin deneyime sahip profesyonellerdir ve teknik ile ürünün hayata geçirilmesinden sorumludurlar; ikincisi, kripto ekosistemine aşina uzmanlardır ve token ekonomisi ile topluluk inşasından sorumludurlar.

Diğer faktörler

Regülasyon sorunları gibi diğer potansiyel risk faktörlerini de dikkate almak gerekir.

Özet

DePIN'in alt katmandan türeyen ekonomik faydaları, kullanıcı tarafında geleneksel altyapının yerini alabilir ve uygulamaların sürdürülebilirliğini ve geniş çapta benimsenmesini sağlayabilir. Gelişim süreci uzun sürmesine rağmen, bazı projeler potansiyelini göstermeye başladı, örneğin bazı mobil ağ projeleri ile geleneksel telekom devlerinin iş birlikleri.

DePIN'in iki benzersiz avantajı:

1. Geleneksel tekelleşmiş işletmelere kıyasla, DePIN daha esnek bir dağıtım yöntemi sunar ve token modeli aracılığıyla ekosistem içinde teşvikleri hizalayabilir.

2. DePIN, olumlu dışsal etkiler yaratma fırsatına sahiptir, gerçek hayata ve diğer sektörlere değer katarak, token ekonomisi aracılığıyla tüm ekosistemi destekler.

Ancak, DePIN de donanım işletiminden kaynaklanan zaman döngüsü belirsizliği, düzenleyici riskler gibi birçok zorlukla karşı karşıya.

Genel olarak, DePIN önümüzdeki birkaç yıl içinde dikkatle izlenmesi gereken bir yatırım alanıdır.