Vadeli İşlemler, yatırımcıların kaldıraç kullanarak sermaye etkisini artırmalarına olanak tanıyan karmaşık bir finansal türev olarak büyük riskler de taşımaktadır. Piyasanın istikrarını sağlamak ve yatırımcıları korumak amacıyla, borsa kapsamlı bir Risk Yönetimi sistemi kurmuştur. Bu makale, bu sistemin temel bileşenlerini derinlemesine inceleyecektir.
Risk Yönetimi'nin Üç Temel Direği
Borsa'nın risk yönetimi çerçevesi esas olarak üç temel mekanizmaya dayanır:
Zorunlu Kapama: Bir yatırımcının marjı pozisyonu sürdürmek için yetersiz olduğunda, sistem otomatik olarak kayıp pozisyonlarını kapatır.
Risk Yönetimi Fonu: Zorunlu tasfiye ile oluşabilecek aşırı kayıpları telafi etmek için kullanılır.
Otomatik pozisyon azaltma mekanizması (ADL): Aşırı durumlarda, sistem kaybını telafi etmek için kazanan tarafın pozisyonunun zorla kapatılması.
Bu üç mekanizma, riski bireyden kolektife aşamalı olarak aktarmayı ve nihayetinde tüm ticaret sisteminin istikrarını sağlamayı amaçlayan mantıklı bir risk kontrol zinciri oluşturur.
Marj ve Kaldıraç
Marj, kaldıraç pozisyonlarının açılması ve sürdürülmesi için temeldir. İki ana seviyeye ayrılır:
Başlangıç Marjı: Pozisyon açmak için gereken minimum teminat tutarı.
Marjı sürdürmek: Açık pozisyonları sürdürmek için gereken minimum teminat miktarı.
Borsa genellikle üç tür marj modeli sunar:
Tek Pozisyon Marjı: Her pozisyona bağımsız olarak marj tahsis edilir.
Tüm pozisyon Marj: Hesapta mevcut olan tüm bakiyeler ortak Marj olarak kullanılır.
Portföy Marjı: Tüm yatırım portföyünün risk değerlendirmesine dayalı marj gereksinimi.
Tek bir traderın aşırı büyük bir pozisyon tutmasını önlemek için, borsa merdiven marj sistemi uygulamaktadır; pozisyon büyüklüğü arttıkça, daha yüksek marj oranları ve daha düşük kaldıraç oranları talep edilmektedir.
Zorla Tasfiye Süreci
Marj fiyatı önceden belirlenmiş likidasyon fiyatına ulaştığında, sistem aşağıdaki adımları başlatır:
Gerçekleşmemiş siparişleri iptal et
Kısmi pozisyon azaltma veya merdiven şeklinde zorla kapatma
Gerekirse tamamen kapatma işlemi yapın
Zorla kapatma sürecinde, yatırımcılar ayrıca ek zorla kapatma ücretleri ödemek zorundadır, bu ücretler risk güvence fonuna aktarılacaktır.
Risk Yönetimi Fonu ve Otomatik pozisyon azaltma Mekanizması
Risk koruma fonu, pozisyon açığı zararlarını telafi etmenin ana aracıdır. Fonun kaynakları arasında likidasyon ücretleri ve likidasyon fazlası bulunmaktadır. Risk koruma fonu tükendiğinde, otomatik pozisyon azaltma mekanizması (ADL) devreye girecektir.
ADL mekanizması, sistem zararlarını telafi etmek için piyasada en yüksek kâr elde eden ve en yüksek kaldıraçlı ters pozisyonları zorunlu olarak kapatmayı seçecektir. ADL'nin tetiklenmesi, traderların kâr yüzdesi ve etkili kaldıraçlarını dikkate alan karmaşık bir sıralama sistemine dayanmaktadır.
Sonuç
Vadeli İşlemler'in Risk Yönetimi sistemi, piyasanın adaletini ve istikrarını korumayı amaçlayan çok katmanlı bir savunma yapısıdır. Borsa güçlü otomatik Risk Yönetimi araçları sağlasa da, yatırımcılar kendi risklerinden sorumlu olmalıdır. Aşağıdaki önlemlerin alınması önerilir:
Durdurma emirlerini mantıklı bir şekilde kullanın
Dikkatlice kaldıraç katsayısını seçin
Marj gereksinimlerini anlama ve izleme
ADL risk göstergesi lambasına dikkat edin
Bu risk yönetimi ilkelerini anlayarak ve takip ederek, tüccarlar yüksek riskli vadeli işlemler piyasasında daha iyi hayatta kalabilir ve gelişebilirler.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Vadeli İşlemler risk yönetimi tam analizi: Marj, Tasfiye ve ADL mekanizmasının Derinlik analizi
Vadeli İşlemlerin Risk Yönetimi: Marjdan Pozisyon Azaltmaya
Vadeli İşlemler, yatırımcıların kaldıraç kullanarak sermaye etkisini artırmalarına olanak tanıyan karmaşık bir finansal türev olarak büyük riskler de taşımaktadır. Piyasanın istikrarını sağlamak ve yatırımcıları korumak amacıyla, borsa kapsamlı bir Risk Yönetimi sistemi kurmuştur. Bu makale, bu sistemin temel bileşenlerini derinlemesine inceleyecektir.
Risk Yönetimi'nin Üç Temel Direği
Borsa'nın risk yönetimi çerçevesi esas olarak üç temel mekanizmaya dayanır:
Zorunlu Kapama: Bir yatırımcının marjı pozisyonu sürdürmek için yetersiz olduğunda, sistem otomatik olarak kayıp pozisyonlarını kapatır.
Risk Yönetimi Fonu: Zorunlu tasfiye ile oluşabilecek aşırı kayıpları telafi etmek için kullanılır.
Otomatik pozisyon azaltma mekanizması (ADL): Aşırı durumlarda, sistem kaybını telafi etmek için kazanan tarafın pozisyonunun zorla kapatılması.
Bu üç mekanizma, riski bireyden kolektife aşamalı olarak aktarmayı ve nihayetinde tüm ticaret sisteminin istikrarını sağlamayı amaçlayan mantıklı bir risk kontrol zinciri oluşturur.
Marj ve Kaldıraç
Marj, kaldıraç pozisyonlarının açılması ve sürdürülmesi için temeldir. İki ana seviyeye ayrılır:
Borsa genellikle üç tür marj modeli sunar:
Tek bir traderın aşırı büyük bir pozisyon tutmasını önlemek için, borsa merdiven marj sistemi uygulamaktadır; pozisyon büyüklüğü arttıkça, daha yüksek marj oranları ve daha düşük kaldıraç oranları talep edilmektedir.
Zorla Tasfiye Süreci
Marj fiyatı önceden belirlenmiş likidasyon fiyatına ulaştığında, sistem aşağıdaki adımları başlatır:
Zorla kapatma sürecinde, yatırımcılar ayrıca ek zorla kapatma ücretleri ödemek zorundadır, bu ücretler risk güvence fonuna aktarılacaktır.
Risk Yönetimi Fonu ve Otomatik pozisyon azaltma Mekanizması
Risk koruma fonu, pozisyon açığı zararlarını telafi etmenin ana aracıdır. Fonun kaynakları arasında likidasyon ücretleri ve likidasyon fazlası bulunmaktadır. Risk koruma fonu tükendiğinde, otomatik pozisyon azaltma mekanizması (ADL) devreye girecektir.
ADL mekanizması, sistem zararlarını telafi etmek için piyasada en yüksek kâr elde eden ve en yüksek kaldıraçlı ters pozisyonları zorunlu olarak kapatmayı seçecektir. ADL'nin tetiklenmesi, traderların kâr yüzdesi ve etkili kaldıraçlarını dikkate alan karmaşık bir sıralama sistemine dayanmaktadır.
Sonuç
Vadeli İşlemler'in Risk Yönetimi sistemi, piyasanın adaletini ve istikrarını korumayı amaçlayan çok katmanlı bir savunma yapısıdır. Borsa güçlü otomatik Risk Yönetimi araçları sağlasa da, yatırımcılar kendi risklerinden sorumlu olmalıdır. Aşağıdaki önlemlerin alınması önerilir:
Bu risk yönetimi ilkelerini anlayarak ve takip ederek, tüccarlar yüksek riskli vadeli işlemler piyasasında daha iyi hayatta kalabilir ve gelişebilirler.