Pendle YT Kaldıraç Puan Stratejisinin Getiri ve Risk Analizi
Bu makale, Pendle ekosistemindeki YT kaldıraç puan stratejisinin gerçek getirilerini ve ilgili riskleri inceleyecektir. Ethena örneği üzerinden, bu stratejinin mevcut potansiyel yıllık getiri oranı %393'e kadar çıkabilmektedir, ancak yatırımcıların içindeki riskleri dikkatlice değerlendirmeleri gerekmektedir.
YT Varlıklarının Kaldıraç Özellikleri ve Getiri Mekanizması
2024 yılına başlarken, daha fazla LRT projesinin gelecekteki airdrop ödüllerini dağıtmak için point mekanizmasını benimsemesiyle, YT kaldıraç puan stratejisi piyasanın dikkatini çekti. Kullanıcılar, daha fazla point elde etmek için Pendle YT satın alarak finansal kaldıraçlarını artırıyor ve nihayetinde ödül dağıtımı sırasında daha büyük bir pay alıyorlar.
Pendle, faiz getiren token sertifikalarını Principal Token (PT) ve Yield Token (YT)'a dönüştürür. Bir faiz getiren token, bir PT ve bir YT'ye dönüştürülebilir. PT, vadesi geldiğinde 1:1 oranında orijinal varlıkla değiştirilmiş olan sıfır faizli tahvildir. YT ise, kilitli faiz getiren varlıkların varlık süresince birikmiş gelir potansiyelini temsil eder.
YT'ye sahip olmak sadece kazanç hakkı sağlar, ana parayı geri alma yeteneği yoktur. Vade tarihi yaklaştıkça, YT'nin kalan değeri yavaş yavaş azalacak ve vade tarihinde sıfıra inecektir. Bu değer kaybı anlamına gelmez, aksine, kısmi değer YT sahiplerine ödül olarak dağıtılmıştır.
YT'nin finansal kaldıraç yeteneği, yerel varlıkların fiyatlarının altında olmasından kaynaklanmaktadır. Örneğin, YT sUSDe 25 Temmuz'daki piyasa fiyatı 0.0161 USDe'dir, bu da 1 USDe'nin 62 YT satın alabileceği ve gelecekteki 66 gün içinde 62 USDe'nin kazanç hakkını elde edebileceği anlamına gelir, böylece finansal kaldıraç etkisi sağlanır.
Point kazancının nicel analizi
Potansiyel point getirilerini doğru bir şekilde hesaplamak için, her projenin point dağıtım mekanizmasını anlamak gerekir. Ethena örneğine bakacak olursak, şu anda 6 ay sürecek dördüncü çeyrek puan teşviki gerçekleştiriliyor ve toplamda dağıtılan ENA ödüllerinin %3.5'ten az olmaması hedefleniyor.
YT ile kazanılan puanların potansiyel getirisini hesaplamak için aşağıdaki anahtar parametreler dikkate alınmalıdır:
Günlük üretilen toplam point miktarı
Dağıtılan point sayısı
Sezonun bitiminden sonra beklenen airdrop oranı
ENA'nın dağıtım fiyatı
Ethena resmi API verilerine göre, şu ana kadar toplam 10.1159 T adet sats puanı dağıtılmıştır ve bu süreç 2 ay sürmüştür. Günlük 168.6 B puan eklenmesi varsayıldığında, $10000 değerinde YT-sUSDe varlığına sahip olanlar, günlük yaklaşık 18.6M puan kazanabilir.
Mevcut ENA fiyatı $0.359 ile sezon sonunda ENA toplam ödülünün %3.5 olacağı tahmin edilmektedir, bu da şu şekilde hesaplanabilir:
point'a karşılık gelen havuz ödül kısmının yıllık getiri oranı yaklaşık %415.8
sUSDe ücret oranı üzerinden kayıpların -%22 dikkate alındığında, toplam APY %393'e kadar ulaşabilir.
Risk Yönetimi Stratejileri
Getiri oranını etkileyen ana parametreler şunlardır: sUSDe temettü getiri oranı, YT sUSDe fiyatı, ENA fiyatı, proje ekibinin tahmin ettiği toplam ödül dağıtım oranı, günlük yeni eklenen point sayısı.
Getiri dalgalanma riskini azaltmak için aşağıdaki hedge stratejileri değerlendirilebilir:
ENA fiyatı yüksek olduğunda ENA'yı satmak, beklenen kazanç dağıtımı sırasında ENA fiyatını kilitlemek.
Üçüncü taraf Point OTC borsalarında (örneğin, whales market) Point fiyatı yüksekken kısmen point airdrop değerini önceden nakde çevirmek.
sUSDe ücret oranı temettü getirisi için, BTC, ETH gibi büyük varlıkları kısa pozisyona alarak kısmi bir hedge yapılabilir. Pendle'ın Boros ürünü de ücret riski hedge işlevi sunmaktadır, dikkate değer.
Bu makalede, sUSDe örnek olarak YT kaldıraç puan stratejisinin getiri ve risk değerlendirme yöntemleri tanıtılmaktadır. Yatırımcılar bu metodolojiyi kullanarak diğer varlıkları inceleyebilir ve ilgili riskleri dikkatlice değerlendirebilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
23 Likes
Reward
23
7
Repost
Share
Comment
0/400
MiningDisasterSurvivor
· 08-14 21:24
Yıllık 393? Full Pozisyon Hepsi içeride enayiler ertesi gün toprağa yemeye hazır olabilir.
View OriginalReply0
PumpStrategist
· 08-14 10:34
393% getiri tuzağını biliyor musunuz? Temelinde bir Ponzi kaldıraç var.
View OriginalReply0
BugBountyHunter
· 08-12 04:17
393% yıllık.. Bu biraz dayanılmaz bir his.
View OriginalReply0
ProbablyNothing
· 08-12 04:11
Bu dalga insanları enayi yerine koymak zor, çorba içmek çok zor.
View OriginalReply0
SmartMoneyWallet
· 08-12 04:10
Balina kılığındaki boş elin tuzağını görmek Bireysel yatırımcılar balık avlamanın ne demek olduğunu biliyor mu?
View OriginalReply0
SchrödingersNode
· 08-12 04:10
Kaldıraç bu kadar büyük oynanır, bir pozisyon girin.
View OriginalReply0
PortfolioAlert
· 08-12 04:09
Yıllık getiri bu kadar yüksek ama hepsi kağıt üzerinde, kesin kazanç bu kadar fazla değil.
Pendle YT kaldıraçlı puan stratejisi: 393% yıllık getiri ile arkasındaki kazanç ve riskler
Pendle YT Kaldıraç Puan Stratejisinin Getiri ve Risk Analizi
Bu makale, Pendle ekosistemindeki YT kaldıraç puan stratejisinin gerçek getirilerini ve ilgili riskleri inceleyecektir. Ethena örneği üzerinden, bu stratejinin mevcut potansiyel yıllık getiri oranı %393'e kadar çıkabilmektedir, ancak yatırımcıların içindeki riskleri dikkatlice değerlendirmeleri gerekmektedir.
YT Varlıklarının Kaldıraç Özellikleri ve Getiri Mekanizması
2024 yılına başlarken, daha fazla LRT projesinin gelecekteki airdrop ödüllerini dağıtmak için point mekanizmasını benimsemesiyle, YT kaldıraç puan stratejisi piyasanın dikkatini çekti. Kullanıcılar, daha fazla point elde etmek için Pendle YT satın alarak finansal kaldıraçlarını artırıyor ve nihayetinde ödül dağıtımı sırasında daha büyük bir pay alıyorlar.
Pendle, faiz getiren token sertifikalarını Principal Token (PT) ve Yield Token (YT)'a dönüştürür. Bir faiz getiren token, bir PT ve bir YT'ye dönüştürülebilir. PT, vadesi geldiğinde 1:1 oranında orijinal varlıkla değiştirilmiş olan sıfır faizli tahvildir. YT ise, kilitli faiz getiren varlıkların varlık süresince birikmiş gelir potansiyelini temsil eder.
YT'ye sahip olmak sadece kazanç hakkı sağlar, ana parayı geri alma yeteneği yoktur. Vade tarihi yaklaştıkça, YT'nin kalan değeri yavaş yavaş azalacak ve vade tarihinde sıfıra inecektir. Bu değer kaybı anlamına gelmez, aksine, kısmi değer YT sahiplerine ödül olarak dağıtılmıştır.
YT'nin finansal kaldıraç yeteneği, yerel varlıkların fiyatlarının altında olmasından kaynaklanmaktadır. Örneğin, YT sUSDe 25 Temmuz'daki piyasa fiyatı 0.0161 USDe'dir, bu da 1 USDe'nin 62 YT satın alabileceği ve gelecekteki 66 gün içinde 62 USDe'nin kazanç hakkını elde edebileceği anlamına gelir, böylece finansal kaldıraç etkisi sağlanır.
Point kazancının nicel analizi
Potansiyel point getirilerini doğru bir şekilde hesaplamak için, her projenin point dağıtım mekanizmasını anlamak gerekir. Ethena örneğine bakacak olursak, şu anda 6 ay sürecek dördüncü çeyrek puan teşviki gerçekleştiriliyor ve toplamda dağıtılan ENA ödüllerinin %3.5'ten az olmaması hedefleniyor.
YT ile kazanılan puanların potansiyel getirisini hesaplamak için aşağıdaki anahtar parametreler dikkate alınmalıdır:
Ethena resmi API verilerine göre, şu ana kadar toplam 10.1159 T adet sats puanı dağıtılmıştır ve bu süreç 2 ay sürmüştür. Günlük 168.6 B puan eklenmesi varsayıldığında, $10000 değerinde YT-sUSDe varlığına sahip olanlar, günlük yaklaşık 18.6M puan kazanabilir.
Mevcut ENA fiyatı $0.359 ile sezon sonunda ENA toplam ödülünün %3.5 olacağı tahmin edilmektedir, bu da şu şekilde hesaplanabilir:
Risk Yönetimi Stratejileri
Getiri oranını etkileyen ana parametreler şunlardır: sUSDe temettü getiri oranı, YT sUSDe fiyatı, ENA fiyatı, proje ekibinin tahmin ettiği toplam ödül dağıtım oranı, günlük yeni eklenen point sayısı.
Getiri dalgalanma riskini azaltmak için aşağıdaki hedge stratejileri değerlendirilebilir:
ENA fiyatı yüksek olduğunda ENA'yı satmak, beklenen kazanç dağıtımı sırasında ENA fiyatını kilitlemek.
Üçüncü taraf Point OTC borsalarında (örneğin, whales market) Point fiyatı yüksekken kısmen point airdrop değerini önceden nakde çevirmek.
sUSDe ücret oranı temettü getirisi için, BTC, ETH gibi büyük varlıkları kısa pozisyona alarak kısmi bir hedge yapılabilir. Pendle'ın Boros ürünü de ücret riski hedge işlevi sunmaktadır, dikkate değer.
Bu makalede, sUSDe örnek olarak YT kaldıraç puan stratejisinin getiri ve risk değerlendirme yöntemleri tanıtılmaktadır. Yatırımcılar bu metodolojiyi kullanarak diğer varlıkları inceleyebilir ve ilgili riskleri dikkatlice değerlendirebilir.