Algoritma ile Piyasa Yapıcılığı: Proje Ekibi'nin Token'leri Nasıl Kullanılıyor

Son dönemde piyasa koşulları iyileşti, birçok proje Token oluşturma olayı (TGE) gerçekleştirmeyi planlıyor. Proje Ekibi, piyasa yapıcı seçerken genellikle bazı soru işaretleriyle karşılaşır: İşbirliği şartları makul mu? Hangi potansiyel riskler var? Piyasa yapıcı tokeni aldıktan sonra nasıl hareket edecek? Gerçekten likidite sağlayabilir mi?

Bu makale, algoritma ile piyasa yapımının temel mantığını derinlemesine inceleyecek, piyasa yapıcıların proje ekibi tarafından sağlanan token'ları nasıl kullanarak ticaret derinliği oluşturduğunu, fiyatları stabilize ettiğini ve piyasa güvenini kazandığını ortaya koyacaktır.

Bir, Piyasa Durumu

Şu anda piyasa yapıcıların üç ana işbirliği modeli vardır:

1. Kiralama Piyasa Robotu - Proje Ekibi fon sağlıyor, piyasa yapıcı teknik destek sunuyor, sabit bir ücret ve pay alıyor.

2. Aktif Piyasa Yapıcı - Proje Ekibi token sağlar, piyasa yapıcılar fon ve topluluk rehberliği sağlar, amacı token satmak ve paylaşmaktır.

3. Call Opsiyonu Modeli - Proje Ekibi Token sağlar, piyasa yapıcı fon sağlar, belirlenen fiyat seviyesinin üzerine çıktığında düşük fiyattan alma hakkına sahiptir.

Bu makale en yaygın üçüncü modeli tartışmaktadır.

İki, tipik alım opsiyonu piyasa yapıcı şartları

Aşağıda kurgusal bir işbirliği sözleşmesi örneği bulunmaktadır ( genellikle 12-24 ay sürmektedir ):

Piyasa Yapma Yükümlülüğü:

• Ana akım merkezi borsa üzerinde belirli bir derinlikte alım satım emirleri sağlamak
• Merkeziyetsiz borsa da likidite havuzları sağlamak

Proje Ekibi kaynak sağlar:

• 3.000.000 adet Token ( ödünç verildi, toplam arzın %2'sini oluşturuyor, mevcut değer 3.000.000 ABD doları )

Piyasa yapıcıların elde ettiği opsiyon teşviki:

• Belirli bir miktar Token'ı farklı fiyat seviyelerinde indirimli fiyatla satın alabilirsiniz.

Üç, Piyasa Yapıcıların Stratejileri ve Operasyonları

Risk nötr stratejilerini sıkı bir şekilde uygulayan bir piyasa yapıcı olarak, proje ekibinin tokenlerini aldıktan sonra nasıl hareket eder?

3.1 Temel İlkeler

• Her zaman risk nötr kalın, yönlü risk almaktan kaçının.
• Yönsüz getirileri maksimuma çıkarmak için çeşitli kanallar aracılığıyla

3.2 İlk Hedge İşlemi

Konu, elde edilen tokenlerin büyük bir kısmını derhal satmaktır:

• Piyasa yapma yükümlülüklerini yerine getirmek için gereken fonları değiştirin
• Kalan Token pozisyonunu hedge et

3.3 Dinamik Risk Yönetimi

• Merkezi borsa ve merkeziyetsiz likidite havuzlarının risk maruziyetini sürekli olarak hedge etmek
• Sürekli sözleşmeler gibi araçlar aracılığıyla genel pozisyonu nötr tutun

3.4 Opsiyon Stratejisi

• Opsiyon fiyatlama modeli ile opsiyon Delta'sını hesaplayın ve hedge edin
• Fiyat dalgalanmalarından Gamma Scalping ile kazanç sağlamak
• Kullanım fiyatı etrafında hassas işlemler yaparak risksiz arbitraj sağlamak

Dört, Özet

Algoritma piyasa yapıcılarının başarısı, piyasa tahminlerinden ziyade hassas risk yönetimi ve teknik uygulamaya dayanır. Mevcut mekanizma altında, başlangıçta büyük miktarda Token satmak kötü niyetli bir davranış değil, stratejinin en iyi seçimidir.

Proje Ekibi bu mekanizmayı tam olarak anlamalı, artıları ve eksileri tartmalıdır. Aynı zamanda, görünüşte avantajlı şartların arkasında sıklıkla karmaşık hesaplamaların bulunduğunu da kabul etmelidir.

Bu algoritma odaklı pazarda, saygı duymak son derece önemlidir. Kuralları tam olarak anlamadan, daha iyi bir şekilde katılmak mümkün değildir.