RWA Merkeziyetsizlik stablecoin'in yeni denemesi: Usual Money analizi

Stablecoin, kripto para endüstrisinin temel taşı olarak, büyük ölçekli ödemelerde ve endüstrinin yaygınlaşmasında kritik bir rol oynamaktadır. 2024 yılı Temmuz ayı itibarıyla, stablecoin toplam piyasa değeri 16.8 milyar dolara ulaşmış ve USDT ile USDC gibi iki merkezi stablecoin, yaklaşık %90 pazar payına sahip olmuştur.

Stablecoin piyasası oldukça kârlı, 2023 yılında iki büyük oyuncu 10 milyar dolardan fazla gelir elde etti ve değeri 200 milyar doları aştı. 2024 yılının ilk çeyreğinde, bir şirket rekor düzeyde 4.52 milyar dolar kazanç sağladı. Bu kâr tekelci yapısı, kripto ruhuna aykırı olduğu için birçok merkeziyetsiz stablecoin projesinin doğmasına neden oldu.

Merkeziyetsizlik stablecoin'leri aşırı teminatlı, eşit teminatlı ve yetersiz teminatlı olmak üzere üç sınıfa ayrılabilir. Bazı başarılı örnekler mevcut olsa da, bu projeler esasen kripto varlıkları teminat olarak kullanmakta ve coin fiyat dalgalanmalarına karşı karmaşık mekanizmalar gerektirmektedir. Gerçek dünya varlıklarının (RWA) dahil edilmesi bu sorunu etkili bir şekilde çözebilir. 2023'te, blockchain'deki RWA büyümesi %800'den fazla oldu.

Usual Money, ABD Hazine bonolarını teminat olarak yenilikçi bir şekilde kullanarak, Ethereum akıllı sözleşmeleri temelinde şeffaflık ve güvenlik sağlar ve kârı topluluğa ve katkıda bulunanlara geri verir. Bu tasarım, zincir üzerindeki merkeziyetsiz stablecoin protokolünün bir versiyonu olarak görülebilir ve 1:1 RWA özellikleri ile zincir üzerindeki güvenlik ve şeffaflığı bir araya getirir.

Proje Arka Planı

2024 Nisan'da, Usual Labs 7 milyon dolar yatırım alarak, birçok tanınmış yatırım kuruluşunun katılımıyla finansmanı tamamladı. Kurucu Pierre Person, Fransa'da politikacıydı ve ülkenin kripto varlık yasalaşmasını teşvik etti.

10 Temmuz'da, Usual ana ağı başlatıldı. Ağustos başına kadar, projenin toplam kilitli değeri (TVL) 146 milyon dolara ulaştı. Stabilcoin USD0 esas olarak bir DEX'te işlem görmekte, likidite havuzu 11.33 milyon dolara ulaşmaktadır. Aynı zamanda, başka bir likidite protokolünde, USD0 diğer stabilcoinler ile bir likidite havuzu oluşturdu.

USD0 hâlâ bir borç verme platformunda profesyonel kuruluşlar tarafından planlanan bir kasaya sahip, yüksek kaldıraçlı teminat sunuyor ve toplam tutar 30 milyon dolara yakın. Bu havuz aracılığıyla hem Usual'ın Pills ödüllerini hem de platform token ödüllerini aynı anda kazanabilirsiniz.

Usual'un yönetişim tokeni 2024'ün dördüncü çeyreğinde piyasaya sürülmesi bekleniyor ve bunun %90'ı topluluğa tahsis edilecek.

Mekanizma Analizi

teminat ve madencilik

USD0, çeşitli ABD Hazine bonosu tokenlerini bir araya getiren ilk RWA stablecoin'dir ve iki yöntemle mintlenebilir:

1. Doğrudan RWA yatırımı: Kullanıcılar, uygun koşulları sağlayan RWA'yı 1:1 oranında yatırarak USD0 alırlar.
2. Dolaylı USDC/USDT yatırımı: Kullanıcı USDC/USDT yatırır ve üçüncü taraf teminat sağlayıcılarından eşdeğer 0 USD alır.

Bu tasarım, RWA likidite sorununu çözerek perakende yatırımcıların temel DeFi ekosisteminde RWA getirisi elde etmelerine olanak tanır.

kazanç mekanizması

USD0++, USD0'ın değer artırıcı kilitli versiyonudur. Kullanıcılar iki kazanç yöntemi seçebilir:

1. Yönetim tokeni geliri: Yönetim tokeni şeklinde günlük olarak alınır.
2. Temel faiz garantisi: En az USD0 teminat getirisi kadar getiri elde edilmesini garanti eder, 6 ay kilitlenmesi gerekmektedir.

USD0++'yi hangi yolla elde ederseniz edin, sahipleri yönetişim tokenini alma hakkına sahiptir.

Kullanıcı Katılımı

Usual Money, 7.5% başlangıç token arzını dağıtacak bir airdrop etkinliği düzenliyor. Kullanıcılar, referans programı ve TVL katkıları ile airdrop hakkı kazanabilirler. Etkinlik 10 Temmuz'da başlayacak ve 4 ay sürecektir.

Katılım adımları:

1. Usual Money dApp'ye gidin ve erken erişim kodunu girin.
2. USDC, USDT veya ETH yatırarak USD0 mintleyin.
3. Farklı yollarla Pills kazanma:
   • USD0'ı USD0++ olarak kilitle
   • USD0++ tutmak
   • Likidite havuzunda likidite sağlamak

Aynı zamanda, uzun vadeli tutumu teşvik eden bir zaman çarpan mekanizması da vardır.

Ağustos başında, Usual ikinci bir etkinlik başlattı, kullanıcılar belirli görevleri tamamlayarak daha fazla Pills kazanabilirler.

Bu yenilikçi RWA merkeziyetsiz stablecoin modeli, istikrarı korurken kullanıcılara daha fazla kazanç fırsatı sunma umuduyla, kripto para ekosisteminin daha da gelişimini teşvik etmeyi hedefliyor.