Web3 Yatırım Trendleri Analizi: Birincil Piyasa Gerilemesi ve Yeni Modellerin Yükselişi
Son zamanlarda, Web3 yatırım alanı derin bir yapısal dönüşüm yaşamaktadır. Bazı görüşler kripto VC'nin geleceğinin hala umut verici olduğunu düşünse de, veriler ve piyasa duygusuna bakıldığında, Birincil Piyasa gerçekten zorluklarla karşı karşıya, bu eğilimin 2025'te daha da hızlanma belirtileri göstermesi bekleniyor.
Birincil Piyasa'nın Zorlukları
2024 yılının ikinci yarısında, MEMECoin ve BTC için ikincil piyasa coşku içindeyken, birincil piyasa kış uykusuna girmiş durumda. Veriler, 2021 yılında kripto VC fonlamasının 33.7 milyar dolara ulaştığını, ancak 2023'te 10.1 milyar dolara düştüğünü ve 2024'te 4 milyar doların altına inmesini öngörüyor.
Bu çıkmaza neden olan önemli faktörler şunlardır:
Kripto VC fon miktarı sınırlı, henüz ana akım finansal piyasa ile tamamen entegre değil.
Daha uzun bir çıkış süresiyle karşılaşmak, yüksek volatilite piyasası genellikle ciddi kayıplara yol açar.
Kilitli dönem sona erdikten sonra token değerinde çöküş, ortalama değer kaybı %50'den fazla.
Finansman - Piyasaya Çıkma - Çöküşün Kötü Döngüsü, İkincil Piyasa Alımının Eksikliği
Veriler, 2023-2024 yıllarında yeni piyasaya sürülen kripto projelerinin 90 gün içinde ortalama %45 değer kaybettiğini ve projelerin %60'ının altı ay içinde değer kaybettiğini göstermektedir. Bu sadece pazarın sıcaklık problemi değil, aynı zamanda model tasarımının başarısızlığını da yansıtmaktadır.
İnkübasyon Modelinin Yükselişi
Birincil Piyasa sıkıntılarıyla karşı karşıya, kuluçka yatırımı, sermayenin yeni bir çıkış yolu arayışında önemli bir yön haline geldi. Bazı tanınmış yatırımcılar ve kurumlar kuluçka modeli dönüşümüne veya artırılmış yatırımlara yöneliyor.
Hatch modunun geleneksel VC'ye göre daha fazla avantajı var:
Kaynaklardan, pazarlara kadar ürün işbirliğine kadar proje gelişimine kapsamlı bir şekilde dahil olma
Çıkış yöntemi esnek, yalnızca token'in borsa listingine bağlı değil
Fon ihtiyacı daha esnek, kaynaklar karşılığında hak elde edilebilir.
2032 yılına kadar, küresel Bitcoin proje inkübatörü pazarının büyüklüğünün 5.7 milyar dolara ulaşması ve yıllık bileşik büyüme oranının %19.1 olması bekleniyor. Bu, kripto inkübatör talebinin sürekli olarak genişlediğini göstermektedir.
Ancak, kuluçka modeli yatırımcılardan daha yüksek taleplerde bulunur ve kapsamlı endüstri kaynakları ve ekip yetenekleri desteği gerektirir.
İkincil Piyasa'nın Gelişimi
Birincil Piyasa ile karşılaştırıldığında, ikincil piyasa mevcut fonlar için gerçek bir sığınak haline geldi. 2024 yılında kripto ikincil piyasa spot işlem hacmi yaklaşık 13 trilyon dolara yükseldi ve yıllık %40 oranında bir artış gösterdi.
Bu turdaki ikincil piyasa yeni özellikler sergiliyor:
Kurumların giriş yapması, strateji odaklı. 2024 yılında kripto varlık yönetim hacmi 67.4 milyar dolara yükselerek, yıllık %160 artış gösterdi. Geleneksel finansal kurumların fon akışı, piyasa temposunun değişimine neden oluyor.
Likidite kraldır, kısa vadeli spekülasyon. MEMECoin, AI, RWA gibi yüksek dalgalanma gösteren varlıklar odak noktası haline geldi. Yatırımcılar, daha kısa süreli dönemde nakit akışı sağlama veya yüksek getiri elde etme peşindedir.
Yatırımcıların Seçimi
VC modelinin zorluklarla karşılaşmasına rağmen, piyasa döngüsü devam ediyor ve kripto VC'nin geleceği hala fırsatlar sunuyor. Yüksek net değerli yatırımcılar için şu anda göz önünde bulundurulabilecekler:
İnkübasyon Modeli: Derin iş birliği, tam zincir güçlendirme projeleri, yüksek geri dönüş potansiyeli. Ancak zengin endüstri kaynakları gerektirir.
İkincil Piyasa: Yüksek likidite, esnek stratejiler. Yapılandırılmış ürünler gibi yollarla katılabilirsiniz.
Hangi yolu seçerseniz seçin, uyum temel bir konudur. Küresel kripto düzenlemelerinin sıkılaşmasıyla birlikte, farklı yolların karşılaştığı uyum gereksinimleri ve hukuki riskler farklılık göstermektedir. Uyum sadece risk yönetimi değil, aynı zamanda döngüleri aşmanın bir kalesidir.
Yatırımcılar, kendi kaynaklarını ve risk tercihlerini göz önünde bulundurarak her bir yolun avantaj ve dezavantajlarını değerlendirmeli ve uygun stratejiler geliştirmelidir. Aynı zamanda, düzenleyici gelişmeleri yakından takip ederek uyumlu bir yapı kurmalı ve değişim sırasında fırsatları yakalayabilmelidir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
13 Likes
Reward
13
8
Repost
Share
Comment
0/400
EthMaximalist
· 7h ago
Bir enayi kesildiğinde boğa koşusunun geldiğini anlarız.
View OriginalReply0
GreenCandleCollector
· 08-14 07:31
boğa koşusu gözyaşlarına inanmaz~
View OriginalReply0
TokenTherapist
· 08-12 09:45
Hepsi senin güzelliğin.
View OriginalReply0
ContractTester
· 08-12 09:45
Kripto Para Trade partisi kendini kaptırmakta.
View OriginalReply0
RugDocScientist
· 08-12 09:45
prolar İkincil Piyasa'ya gitti
View OriginalReply0
BlockImposter
· 08-12 09:44
40 milyar dolara kış mı denir? Ay insanları saçmalıyor.
View OriginalReply0
SchrodingersPaper
· 08-12 09:34
Yine bir grup enayinin hüsran şarkısı.
View OriginalReply0
PessimisticLayer
· 08-12 09:17
long'cu patlama ikincil erken böyle daha iyi olurdu
Web3 yatırım manzarasında büyük değişim: Birincil Piyasa geri çekiliyor, kuluçka ve İkincil Piyasa yükseliyor
Web3 Yatırım Trendleri Analizi: Birincil Piyasa Gerilemesi ve Yeni Modellerin Yükselişi
Son zamanlarda, Web3 yatırım alanı derin bir yapısal dönüşüm yaşamaktadır. Bazı görüşler kripto VC'nin geleceğinin hala umut verici olduğunu düşünse de, veriler ve piyasa duygusuna bakıldığında, Birincil Piyasa gerçekten zorluklarla karşı karşıya, bu eğilimin 2025'te daha da hızlanma belirtileri göstermesi bekleniyor.
Birincil Piyasa'nın Zorlukları
2024 yılının ikinci yarısında, MEMECoin ve BTC için ikincil piyasa coşku içindeyken, birincil piyasa kış uykusuna girmiş durumda. Veriler, 2021 yılında kripto VC fonlamasının 33.7 milyar dolara ulaştığını, ancak 2023'te 10.1 milyar dolara düştüğünü ve 2024'te 4 milyar doların altına inmesini öngörüyor.
Bu çıkmaza neden olan önemli faktörler şunlardır:
Veriler, 2023-2024 yıllarında yeni piyasaya sürülen kripto projelerinin 90 gün içinde ortalama %45 değer kaybettiğini ve projelerin %60'ının altı ay içinde değer kaybettiğini göstermektedir. Bu sadece pazarın sıcaklık problemi değil, aynı zamanda model tasarımının başarısızlığını da yansıtmaktadır.
İnkübasyon Modelinin Yükselişi
Birincil Piyasa sıkıntılarıyla karşı karşıya, kuluçka yatırımı, sermayenin yeni bir çıkış yolu arayışında önemli bir yön haline geldi. Bazı tanınmış yatırımcılar ve kurumlar kuluçka modeli dönüşümüne veya artırılmış yatırımlara yöneliyor.
Hatch modunun geleneksel VC'ye göre daha fazla avantajı var:
2032 yılına kadar, küresel Bitcoin proje inkübatörü pazarının büyüklüğünün 5.7 milyar dolara ulaşması ve yıllık bileşik büyüme oranının %19.1 olması bekleniyor. Bu, kripto inkübatör talebinin sürekli olarak genişlediğini göstermektedir.
Ancak, kuluçka modeli yatırımcılardan daha yüksek taleplerde bulunur ve kapsamlı endüstri kaynakları ve ekip yetenekleri desteği gerektirir.
İkincil Piyasa'nın Gelişimi
Birincil Piyasa ile karşılaştırıldığında, ikincil piyasa mevcut fonlar için gerçek bir sığınak haline geldi. 2024 yılında kripto ikincil piyasa spot işlem hacmi yaklaşık 13 trilyon dolara yükseldi ve yıllık %40 oranında bir artış gösterdi.
Bu turdaki ikincil piyasa yeni özellikler sergiliyor:
Kurumların giriş yapması, strateji odaklı. 2024 yılında kripto varlık yönetim hacmi 67.4 milyar dolara yükselerek, yıllık %160 artış gösterdi. Geleneksel finansal kurumların fon akışı, piyasa temposunun değişimine neden oluyor.
Likidite kraldır, kısa vadeli spekülasyon. MEMECoin, AI, RWA gibi yüksek dalgalanma gösteren varlıklar odak noktası haline geldi. Yatırımcılar, daha kısa süreli dönemde nakit akışı sağlama veya yüksek getiri elde etme peşindedir.
Yatırımcıların Seçimi
VC modelinin zorluklarla karşılaşmasına rağmen, piyasa döngüsü devam ediyor ve kripto VC'nin geleceği hala fırsatlar sunuyor. Yüksek net değerli yatırımcılar için şu anda göz önünde bulundurulabilecekler:
İnkübasyon Modeli: Derin iş birliği, tam zincir güçlendirme projeleri, yüksek geri dönüş potansiyeli. Ancak zengin endüstri kaynakları gerektirir.
İkincil Piyasa: Yüksek likidite, esnek stratejiler. Yapılandırılmış ürünler gibi yollarla katılabilirsiniz.
Hangi yolu seçerseniz seçin, uyum temel bir konudur. Küresel kripto düzenlemelerinin sıkılaşmasıyla birlikte, farklı yolların karşılaştığı uyum gereksinimleri ve hukuki riskler farklılık göstermektedir. Uyum sadece risk yönetimi değil, aynı zamanda döngüleri aşmanın bir kalesidir.
Yatırımcılar, kendi kaynaklarını ve risk tercihlerini göz önünde bulundurarak her bir yolun avantaj ve dezavantajlarını değerlendirmeli ve uygun stratejiler geliştirmelidir. Aynı zamanda, düzenleyici gelişmeleri yakından takip ederek uyumlu bir yapı kurmalı ve değişim sırasında fırsatları yakalayabilmelidir.