Zor zamanlarda savunma yatırım portföyü oluşturmanın bilgeliği
"Gerçek güvenlik geleceği tahmin etmeye dayanmaz, geleceğin nasıl olursa olsun hayatta kalacak bir yapı tasarlamaktır." Bu söz, "Safe Haven: Investing for Financial Storms" adlı kitaptan alıntıdır ve belirsiz dönemlerde yatırım yapmanın temel ilkesini ortaya koymaktadır.
Aşırı riskten kaçınma ve aşırı tehlikeye atılma, uzun vadeli servet kaybına yol açabilir. Anahtar, dengeyi bulmak ve aşırı olaylarda ana parayı koruyabilecek bir yatırım portföyü oluşturmaktır.
Çelişkilerle dolu bir dönemdeyiz: Hisse senedi piyasası sürekli yeni zirveler yaparken, uzun vadeli tahvil getirileri yüksek kalıyor; dolar güçlenirken, tüketim zayıf seyrediyor; yapay zeka sermaye coşkusunu tetiklerken, dünya parçalanma ve savaş riskiyle karşı karşıya. Jeopolitik durum da giderek gerginleşiyor, her yerde çatışmalar artıyor.
Bu ortamda, yatırımın özü en yüksek getiriyi elde etmekte değil, şoklara dayanabilecek bir yatırım portföyü oluşturmaktadır. Kitapta söylendiği gibi: "Gerçekten servet kaderinizi belirleyen, ortalama getiri oranı değil, bir 'sıfırlama' anını önleyip önleyemeyeceğinizdir."
Bir yatırım portföyü her yıl %15 getiri sağlasa bile, %80'lik bir çöküşle karşılaşırsa, yeniden toparlanması zor olacaktır. Bu nedenle, kritik olan belirli bir "koruma varlığı"na sahip olmak değil, fırtınada hayatta kalabilecek bir bütün yapı oluşturmaktır.
Kitapta "aşırı dönemler" için beş adet riskten korunma stratejisi önerilmektedir:
Güvenli varlıklar düşük volatilite varlıklarla eş anlamlı değildir. Gerçek riskten korunma varlıkları, sistemik çöküşler sırasında tersine büyük ölçüde değer kazanabilen varlıklardır.
Kara kuğu olayları ortaya çıktığında, bileşik faiz etkisi yatırımcıları olumsuz etkileyebilir. %50'lik bir düşüş, başa baş olmak için %100'lük bir artış gerektirir ve kara kuğu olayları genellikle daha büyük kayıplar getirir.
Geleceği tahmin etmeye çalışmayın, en kötü duruma hazırlıklı olun. Belirli olayları tahmin etmek mümkün olmasa da, varlık dağılımı ile çeşitli olasılıklarla başa çıkabilirsiniz.
Konveks bir getiri yapısı gerçek bir riskten korunma aracıdır. Bu tür varlıklar normal dönemlerde küçük kayıplar yaşayabilir, ancak aşırı olaylarda katlanarak geri dönüş sağlayabilir.
Coğrafi çeşitlilik ve saklama çeşitliliği son derece önemlidir. Tüm varlıkları tek bir ülke veya bir saklama yöntemi altında toplamayın.
Yazarın önerdiği yatırım portföyü yapısı: %90-95 düşük riskli, istikrarlı getiri sağlayan varlıklar, %5-10 yüksek kaldıraçlı "kuyruk riski hedge" varlıklarıdır. Bu yapı normal zamanlarda vasat bir performans gösterirken, kara kuğu olaylarında şaşırtıcı bir performans sergileyebilir.
Mevcut risk ortamına yönelik, olası bir "katmanlı varlık yapısı" aşağıdaki gibidir:
Seviye: Sağlıklı bir vücut ve pratik beceriler edinmek.
Katman: Sistemik risklere karşı varlık (5-10% fiziksel altın, 5-10% Bitcoin, 5-10% yurtdışı varlık )
Kat: Kuyruk riski hedge varlıkları ( 1-2% derin put opsiyonu, 1-3% VIX long, 1-2% altın call opsiyonu )
Kat: Likidite ve Büyüme Varlıkları ( 20-30% Kısa Vadeli Tahviller, 20-30% Küresel Yüksek Temettü Hisseleri, 5-10% Gelişen Pazar Gayrimenkulleri )
Bu kitabın temel görüşü şudur: Büyük krizlerin meydana gelmesini engelleyemesek de, özenle tasarlanmış bir varlık yapısıyla çöküşten kurtulmayı sağlayabiliriz. Çalkantılı dönemlerde, iyi bir savunma genellikle en iyi saldırıdır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
22 Likes
Reward
22
4
Repost
Share
Comment
0/400
probably_nothing_anon
· 08-13 00:42
Yatırım yapmalı mı, yapmamalı mı, ruh haline bağlı hhh
View OriginalReply0
NotSatoshi
· 08-12 10:03
Bu kadar Bitcoin biriktirdim, artık harekete geçme zamanı.
Sarsıntılı dönemlerde yatırım savunması: Küresel katmanlı varlık yapısı oluşturma
Zor zamanlarda savunma yatırım portföyü oluşturmanın bilgeliği
"Gerçek güvenlik geleceği tahmin etmeye dayanmaz, geleceğin nasıl olursa olsun hayatta kalacak bir yapı tasarlamaktır." Bu söz, "Safe Haven: Investing for Financial Storms" adlı kitaptan alıntıdır ve belirsiz dönemlerde yatırım yapmanın temel ilkesini ortaya koymaktadır.
Aşırı riskten kaçınma ve aşırı tehlikeye atılma, uzun vadeli servet kaybına yol açabilir. Anahtar, dengeyi bulmak ve aşırı olaylarda ana parayı koruyabilecek bir yatırım portföyü oluşturmaktır.
Çelişkilerle dolu bir dönemdeyiz: Hisse senedi piyasası sürekli yeni zirveler yaparken, uzun vadeli tahvil getirileri yüksek kalıyor; dolar güçlenirken, tüketim zayıf seyrediyor; yapay zeka sermaye coşkusunu tetiklerken, dünya parçalanma ve savaş riskiyle karşı karşıya. Jeopolitik durum da giderek gerginleşiyor, her yerde çatışmalar artıyor.
Bu ortamda, yatırımın özü en yüksek getiriyi elde etmekte değil, şoklara dayanabilecek bir yatırım portföyü oluşturmaktadır. Kitapta söylendiği gibi: "Gerçekten servet kaderinizi belirleyen, ortalama getiri oranı değil, bir 'sıfırlama' anını önleyip önleyemeyeceğinizdir."
Bir yatırım portföyü her yıl %15 getiri sağlasa bile, %80'lik bir çöküşle karşılaşırsa, yeniden toparlanması zor olacaktır. Bu nedenle, kritik olan belirli bir "koruma varlığı"na sahip olmak değil, fırtınada hayatta kalabilecek bir bütün yapı oluşturmaktır.
Kitapta "aşırı dönemler" için beş adet riskten korunma stratejisi önerilmektedir:
Güvenli varlıklar düşük volatilite varlıklarla eş anlamlı değildir. Gerçek riskten korunma varlıkları, sistemik çöküşler sırasında tersine büyük ölçüde değer kazanabilen varlıklardır.
Kara kuğu olayları ortaya çıktığında, bileşik faiz etkisi yatırımcıları olumsuz etkileyebilir. %50'lik bir düşüş, başa baş olmak için %100'lük bir artış gerektirir ve kara kuğu olayları genellikle daha büyük kayıplar getirir.
Geleceği tahmin etmeye çalışmayın, en kötü duruma hazırlıklı olun. Belirli olayları tahmin etmek mümkün olmasa da, varlık dağılımı ile çeşitli olasılıklarla başa çıkabilirsiniz.
Konveks bir getiri yapısı gerçek bir riskten korunma aracıdır. Bu tür varlıklar normal dönemlerde küçük kayıplar yaşayabilir, ancak aşırı olaylarda katlanarak geri dönüş sağlayabilir.
Coğrafi çeşitlilik ve saklama çeşitliliği son derece önemlidir. Tüm varlıkları tek bir ülke veya bir saklama yöntemi altında toplamayın.
Yazarın önerdiği yatırım portföyü yapısı: %90-95 düşük riskli, istikrarlı getiri sağlayan varlıklar, %5-10 yüksek kaldıraçlı "kuyruk riski hedge" varlıklarıdır. Bu yapı normal zamanlarda vasat bir performans gösterirken, kara kuğu olaylarında şaşırtıcı bir performans sergileyebilir.
Mevcut risk ortamına yönelik, olası bir "katmanlı varlık yapısı" aşağıdaki gibidir:
Seviye: Sağlıklı bir vücut ve pratik beceriler edinmek.
Katman: Sistemik risklere karşı varlık (5-10% fiziksel altın, 5-10% Bitcoin, 5-10% yurtdışı varlık )
Kat: Kuyruk riski hedge varlıkları ( 1-2% derin put opsiyonu, 1-3% VIX long, 1-2% altın call opsiyonu )
Kat: Likidite ve Büyüme Varlıkları ( 20-30% Kısa Vadeli Tahviller, 20-30% Küresel Yüksek Temettü Hisseleri, 5-10% Gelişen Pazar Gayrimenkulleri )
Bu kitabın temel görüşü şudur: Büyük krizlerin meydana gelmesini engelleyemesek de, özenle tasarlanmış bir varlık yapısıyla çöküşten kurtulmayı sağlayabiliriz. Çalkantılı dönemlerde, iyi bir savunma genellikle en iyi saldırıdır.