Yeni Faiz Getiren Stabilcoin Pazarının Genel Görünümü: Ethena'dan Resolv'a
Kripto para alanındaki stabilcoin sektörü piyasa değerinin 200 milyar doları aştı ve bu, piyasada nispeten olgun bir sektör haline geldi. USDT ve USDC hâlâ baskın konumda olsalar da, merkeziyetsiz stabilcoinlerin gelişimi asla durmadı. Ethena'nın tanıttığı USDe, vadeli işlem arbitrajı ve staking ile gelir elde etme modelini başlatarak, piyasa değerinin 5.9 milyar dolara ulaşmasıyla tüm pazarın üçüncü sırasına yerleşti.
Ethena'nın başarısıyla birlikte, piyasada giderek daha fazla getiri sağlayan stablecoin projesi ortaya çıkmaktadır. Bu makale, Usual, Anzen ve Resolv adlı üç yeni protokole odaklanacak ve bunların sabitleme mekanizmalarını ve gelir kaynaklarını inceleyecektir.
Alışılmış: Güçlü ekip arka planı ve yenilikçi token tasarımı
Usual tarafından piyasaya sürülen USD0, arkasındaki varlıkların kısa vadeli devlet tahvilleri olduğu bir RWA getirili stablecoin'dir. Kullanıcılar, USD0'ı teminat göstererek USD0++ alabilir ve teminat ödülü olarak $USUAL kullanabilirler. Proje ekibi güçlü bir siyaset ve iş geçmişine sahiptir, bu da onlara RWA alanında önemli bir avantaj sağlamaktadır.
Usual'ın token ekonomisi tasarımı belirli bir enflasyon özelliğine sahiptir, ancak arz miktarı protokol gelirinin artışıyla bağlantılıdır. USD0 son bir haftada piyasa değerini %66 artırarak 1.4 milyar dolara ulaştı, USD0++ APY %50'ye kadar çıkıyor. Son günlerde, Usual Ethena ile işbirliği yaparak iş kapsamını daha da genişletti.
Anzen: Kredi varlıklarını tokenleştirmek
Anzen tarafından çıkarılan USDz, çoklu zincirleri desteklemektedir ve arkasındaki varlıklar özel kredi varlıkları portföyüdür. Anzen'in portföyü, ABD'li lisanslı aracılık firması Percent ile işbirliği yaparak, esasen ABD pazarına odaklanmaktadır ve mevcut APY yaklaşık %10'dur. Proje, 4 milyon dolarlık bir tohum turu finansmanı almış ve kamuya açık olarak 3 milyon dolar toplamıştır.
Anzen, ANZ token'ı tasarlamak için ve modeli kullanmaktadır; sahipleri, kilitli stake ederek protokol gelirlerinden pay alabilirler. Şu anda, Anzen'in TVL'si 94,72 milyon dolara ulaşmış olup, TVL/MC oranı 4,369'dur.
Resolv: Delta Nötr Stabilcoin Protokolü
Resolv iki ürün sundu: USR ve RLP. USR, ETH'nin aşırı teminatla basılan bir stablecoin'idir, RLP ise aşırı teminatın bir kısmını değerini desteklemek için kullanır. Resolv, teminatı yönetmek için Delta nötr stratejisi kullanarak, büyük bir kısmını ETH'yi zincirde stake ederken, vadeli işlemler pazarında bazı pozisyonları açığa satmaktadır.
Resolv'un gelir kaynakları arasında zincir üstü staking ve fon maliyet oranı bulunmaktadır. Temel ödüllerin %70'i stUSR ve RLP sahiplerine dağıtılırken, %30'luk risk primi yalnızca RLP'ye aittir. Şu anda stUSR'nin APY'si %12.53, RLP'nin ise %21.7'dir, toplam TVL 183 milyon dolara ulaşmakta ve teminat oranı %126'dır.
Faiz getiren stablecoin pazarının sürekli gelişimiyle birlikte, bu yeni projeler kullanıcılara çeşitli seçenekler sunmakta ve aynı zamanda yeni fırsatlar ve zorluklar getirmektedir. Yatırımcılar bu projelere katılırken, işletim mekanizmalarını ve potansiyel riskleri tam olarak anlamalıdır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Faiz Getiren Stablecoin Yeni Güçlerin Yükselişi: Usual, Anzen ve Resolv'un Yenilikçi Modellerinin Analizi
Yeni Faiz Getiren Stabilcoin Pazarının Genel Görünümü: Ethena'dan Resolv'a
Kripto para alanındaki stabilcoin sektörü piyasa değerinin 200 milyar doları aştı ve bu, piyasada nispeten olgun bir sektör haline geldi. USDT ve USDC hâlâ baskın konumda olsalar da, merkeziyetsiz stabilcoinlerin gelişimi asla durmadı. Ethena'nın tanıttığı USDe, vadeli işlem arbitrajı ve staking ile gelir elde etme modelini başlatarak, piyasa değerinin 5.9 milyar dolara ulaşmasıyla tüm pazarın üçüncü sırasına yerleşti.
Ethena'nın başarısıyla birlikte, piyasada giderek daha fazla getiri sağlayan stablecoin projesi ortaya çıkmaktadır. Bu makale, Usual, Anzen ve Resolv adlı üç yeni protokole odaklanacak ve bunların sabitleme mekanizmalarını ve gelir kaynaklarını inceleyecektir.
Alışılmış: Güçlü ekip arka planı ve yenilikçi token tasarımı
Usual tarafından piyasaya sürülen USD0, arkasındaki varlıkların kısa vadeli devlet tahvilleri olduğu bir RWA getirili stablecoin'dir. Kullanıcılar, USD0'ı teminat göstererek USD0++ alabilir ve teminat ödülü olarak $USUAL kullanabilirler. Proje ekibi güçlü bir siyaset ve iş geçmişine sahiptir, bu da onlara RWA alanında önemli bir avantaj sağlamaktadır.
Usual'ın token ekonomisi tasarımı belirli bir enflasyon özelliğine sahiptir, ancak arz miktarı protokol gelirinin artışıyla bağlantılıdır. USD0 son bir haftada piyasa değerini %66 artırarak 1.4 milyar dolara ulaştı, USD0++ APY %50'ye kadar çıkıyor. Son günlerde, Usual Ethena ile işbirliği yaparak iş kapsamını daha da genişletti.
Anzen: Kredi varlıklarını tokenleştirmek
Anzen tarafından çıkarılan USDz, çoklu zincirleri desteklemektedir ve arkasındaki varlıklar özel kredi varlıkları portföyüdür. Anzen'in portföyü, ABD'li lisanslı aracılık firması Percent ile işbirliği yaparak, esasen ABD pazarına odaklanmaktadır ve mevcut APY yaklaşık %10'dur. Proje, 4 milyon dolarlık bir tohum turu finansmanı almış ve kamuya açık olarak 3 milyon dolar toplamıştır.
Anzen, ANZ token'ı tasarlamak için ve modeli kullanmaktadır; sahipleri, kilitli stake ederek protokol gelirlerinden pay alabilirler. Şu anda, Anzen'in TVL'si 94,72 milyon dolara ulaşmış olup, TVL/MC oranı 4,369'dur.
Resolv: Delta Nötr Stabilcoin Protokolü
Resolv iki ürün sundu: USR ve RLP. USR, ETH'nin aşırı teminatla basılan bir stablecoin'idir, RLP ise aşırı teminatın bir kısmını değerini desteklemek için kullanır. Resolv, teminatı yönetmek için Delta nötr stratejisi kullanarak, büyük bir kısmını ETH'yi zincirde stake ederken, vadeli işlemler pazarında bazı pozisyonları açığa satmaktadır.
Resolv'un gelir kaynakları arasında zincir üstü staking ve fon maliyet oranı bulunmaktadır. Temel ödüllerin %70'i stUSR ve RLP sahiplerine dağıtılırken, %30'luk risk primi yalnızca RLP'ye aittir. Şu anda stUSR'nin APY'si %12.53, RLP'nin ise %21.7'dir, toplam TVL 183 milyon dolara ulaşmakta ve teminat oranı %126'dır.
Faiz getiren stablecoin pazarının sürekli gelişimiyle birlikte, bu yeni projeler kullanıcılara çeşitli seçenekler sunmakta ve aynı zamanda yeni fırsatlar ve zorluklar getirmektedir. Yatırımcılar bu projelere katılırken, işletim mekanizmalarını ve potansiyel riskleri tam olarak anlamalıdır.