şifreleme Riskten Korunma fonlarının yatırım yapısı: Aile ofisleri ve yüksek net değerli bireyler liderlik ediyor
Son zamanlarda yapılan bir anket raporu, şifreleme para birimi Riskten Korunma fonlarının en son gelişim eğilimlerini ortaya koydu. Veriler, bu tür fonların varlık yönetim ölçeğinin (AUM) 2019 yılında büyük bir artış gösterdiğini, 2018 sonundaki 1 milyar dolardan 2 milyar dolara çıktığını gösteriyor.
2019 yılında, tam yetki verilmiş uzun pozisyon fonları en iyi performansı gösterdi, ortalama getiri oranı %42'ye ulaştı. Dikkat çekici olan, aile ofisleri ve yüksek net değerli bireylerin bu tür fonların ana finansman kaynağı olması, sırasıyla %48 ve %42 oranında.
Bir sektör uzmanı şunları söyledi: "COVID-19 pandemisinin patlak vermesinden bu yana, insanların şifrelemeye olan ilgisinin daha geniş bir şekilde arttığını gözlemliyoruz."
Araştırmalar, şu anda yaklaşık 150 aktif şifreleme Riskten Korunma fonu bulunduğunu ve bunların yaklaşık %63'ünün 2018 veya 2019'da kurulduğunu göstermektedir. Fonların kuruluş sayısı, Bitcoin fiyat hareketleri ile yüksek oranda ilişkilidir. 2018'de Bitcoin fiyatlarının yükselmesi, şifreleme fonlarının kurulmasında önemli bir faktör olmuştur. Ancak, 2019'un sonlarında şifreleme pazarında bir düşüş trendi görüldüğünde, yeni kurulan fon sayısı da büyük ölçüde azalmıştır.
Bu fonlar esas olarak dört yatırım stratejisi kullanmaktadır: tam yetkili boğa, tam yetkili boğa ve ayı, nicel ticaret ve çok stratejili kombinasyon. Aralarında, nicel fonlar en yaygın olanlarıdır ve pazar payının neredeyse yarısını kaplamaktadır. Diğer üç stratejinin payı ise nispeten dengelidir, her biri yaklaşık %17-19 oranındadır.
Yatırımcı yapısına bakıldığında, aile ofisleri ve yüksek net değerli bireyler neredeyse tüm yatırımcıların %90'ını oluşturuyor. Buna karşılık, emeklilik fonları, vakıflar ve bağış fonlarının şifreleme para birimi yatırımlarındaki katılım oranı son derece düşük. Geleneksel girişim sermayesi ve fonlar arası fonların bu alandaki yatırım oranı da nispeten küçüktür.
Bu fonların yatırımcı sayısının medyanı 27,5, ortalaması ise 58,5'tir. Ortalama yatırım büyüklüğünün medyanı 300.000 dolar, ortalaması ise 3.100.000 dolardır. Yaklaşık üçte iki şifreleme Riskten Korunma fonu yatırım büyüklüğü 500.000 doların altındadır.
Varlık yönetimi ölçeğinin dağılımı belirgin bir Matta etkisi sergilemekte, birkaç büyük fon büyük çoğunlukta varlık yönetmektedir; bu özellik geleneksel Riskten Korunma fonu sektörüne benzerdir. 2018 yılına kıyasla, 2019’da 20 milyon doların üzerinde varlık yönetimi ölçeğine sahip şifreleme Riskten Korunma fonlarının oranı %19'dan %35'e yükselmiştir.
Performans açısından, 2019 yılında şifreleme Riskten Korunma fonlarının performans medyanı %74 artışla, 2018 yılındaki -%46'nın çok üzerinde. Stratejiye göre sınıflandırıldığında, tam yetkili uzun pozisyon fonu 2019'da en iyi performansı sergileyerek, performans medyanı %40 oldu. Bunu, tam yetkili uzun-kısa (33%) ve niceliksel strateji (30%) izledi. Çoklu strateji fonları ise nispeten zayıf performans gösterdi ve %15 oldu.
Dikkat çekici olan, Bitcoin'in 2019'da %92'lik artışının tüm şifreleme Riskten Korunma fonlarının performansını aştığıdır. Bu, bu fonların daha çok piyasa dalgalanmalarını azaltan bir araç olarak hareket ettiğini, getirileri artıran bir katalizör olarak değil.
Kripto borç verme pazarının gelişimiyle birlikte, türev işlemler ve kaldıraç kullanımı da daha yaygın hale geldi. Anketi tamamlayan fonların yaklaşık %48'i kısa pozisyon bulunduruyor, %56'sı türev ürünler kullanıyor. Opsiyon ve vadeli işlemler pazarında ise, fonların yaklaşık üçte biri işlem yapıyor.
Kaldıraç kullanımı açısından, 2020 yılında fonların %56'sının kaldıraç kullanmasına izin verildi, ancak yalnızca %19'u aktif olarak kullandı. Gelecekte, düzenlemeye tabi şifreleme vadeli işlem ürünlerinin artmasıyla daha fazla fonun bu alana girmesi bekleniyor. Ancak, finansman zorlukları ve risk faktörleri nedeniyle, kaldıraç kullanımındaki artış oranı hâlâ belirsizlik taşımaktadır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
11 Likes
Reward
11
7
Repost
Share
Comment
0/400
SeasonedInvestor
· 15h ago
enayiler her zaman yolda
View OriginalReply0
TideReceder
· 08-14 13:13
Balina oyuncuları gemiye bindi.
View OriginalReply0
ChainWatcher
· 08-12 23:40
büyük pompa - Should be "büyük yükseliş" işareti boğa koşusu
şifreleme Riskten Korunma fonu AUM iki katına çıktı Aile ofisleri ana finansman kaynağı oldu
şifreleme Riskten Korunma fonlarının yatırım yapısı: Aile ofisleri ve yüksek net değerli bireyler liderlik ediyor
Son zamanlarda yapılan bir anket raporu, şifreleme para birimi Riskten Korunma fonlarının en son gelişim eğilimlerini ortaya koydu. Veriler, bu tür fonların varlık yönetim ölçeğinin (AUM) 2019 yılında büyük bir artış gösterdiğini, 2018 sonundaki 1 milyar dolardan 2 milyar dolara çıktığını gösteriyor.
2019 yılında, tam yetki verilmiş uzun pozisyon fonları en iyi performansı gösterdi, ortalama getiri oranı %42'ye ulaştı. Dikkat çekici olan, aile ofisleri ve yüksek net değerli bireylerin bu tür fonların ana finansman kaynağı olması, sırasıyla %48 ve %42 oranında.
Bir sektör uzmanı şunları söyledi: "COVID-19 pandemisinin patlak vermesinden bu yana, insanların şifrelemeye olan ilgisinin daha geniş bir şekilde arttığını gözlemliyoruz."
Araştırmalar, şu anda yaklaşık 150 aktif şifreleme Riskten Korunma fonu bulunduğunu ve bunların yaklaşık %63'ünün 2018 veya 2019'da kurulduğunu göstermektedir. Fonların kuruluş sayısı, Bitcoin fiyat hareketleri ile yüksek oranda ilişkilidir. 2018'de Bitcoin fiyatlarının yükselmesi, şifreleme fonlarının kurulmasında önemli bir faktör olmuştur. Ancak, 2019'un sonlarında şifreleme pazarında bir düşüş trendi görüldüğünde, yeni kurulan fon sayısı da büyük ölçüde azalmıştır.
Bu fonlar esas olarak dört yatırım stratejisi kullanmaktadır: tam yetkili boğa, tam yetkili boğa ve ayı, nicel ticaret ve çok stratejili kombinasyon. Aralarında, nicel fonlar en yaygın olanlarıdır ve pazar payının neredeyse yarısını kaplamaktadır. Diğer üç stratejinin payı ise nispeten dengelidir, her biri yaklaşık %17-19 oranındadır.
Yatırımcı yapısına bakıldığında, aile ofisleri ve yüksek net değerli bireyler neredeyse tüm yatırımcıların %90'ını oluşturuyor. Buna karşılık, emeklilik fonları, vakıflar ve bağış fonlarının şifreleme para birimi yatırımlarındaki katılım oranı son derece düşük. Geleneksel girişim sermayesi ve fonlar arası fonların bu alandaki yatırım oranı da nispeten küçüktür.
Bu fonların yatırımcı sayısının medyanı 27,5, ortalaması ise 58,5'tir. Ortalama yatırım büyüklüğünün medyanı 300.000 dolar, ortalaması ise 3.100.000 dolardır. Yaklaşık üçte iki şifreleme Riskten Korunma fonu yatırım büyüklüğü 500.000 doların altındadır.
Varlık yönetimi ölçeğinin dağılımı belirgin bir Matta etkisi sergilemekte, birkaç büyük fon büyük çoğunlukta varlık yönetmektedir; bu özellik geleneksel Riskten Korunma fonu sektörüne benzerdir. 2018 yılına kıyasla, 2019’da 20 milyon doların üzerinde varlık yönetimi ölçeğine sahip şifreleme Riskten Korunma fonlarının oranı %19'dan %35'e yükselmiştir.
Performans açısından, 2019 yılında şifreleme Riskten Korunma fonlarının performans medyanı %74 artışla, 2018 yılındaki -%46'nın çok üzerinde. Stratejiye göre sınıflandırıldığında, tam yetkili uzun pozisyon fonu 2019'da en iyi performansı sergileyerek, performans medyanı %40 oldu. Bunu, tam yetkili uzun-kısa (33%) ve niceliksel strateji (30%) izledi. Çoklu strateji fonları ise nispeten zayıf performans gösterdi ve %15 oldu.
Dikkat çekici olan, Bitcoin'in 2019'da %92'lik artışının tüm şifreleme Riskten Korunma fonlarının performansını aştığıdır. Bu, bu fonların daha çok piyasa dalgalanmalarını azaltan bir araç olarak hareket ettiğini, getirileri artıran bir katalizör olarak değil.
Kripto borç verme pazarının gelişimiyle birlikte, türev işlemler ve kaldıraç kullanımı da daha yaygın hale geldi. Anketi tamamlayan fonların yaklaşık %48'i kısa pozisyon bulunduruyor, %56'sı türev ürünler kullanıyor. Opsiyon ve vadeli işlemler pazarında ise, fonların yaklaşık üçte biri işlem yapıyor.
Kaldıraç kullanımı açısından, 2020 yılında fonların %56'sının kaldıraç kullanmasına izin verildi, ancak yalnızca %19'u aktif olarak kullandı. Gelecekte, düzenlemeye tabi şifreleme vadeli işlem ürünlerinin artmasıyla daha fazla fonun bu alana girmesi bekleniyor. Ancak, finansman zorlukları ve risk faktörleri nedeniyle, kaldıraç kullanımındaki artış oranı hâlâ belirsizlik taşımaktadır.