Pazar "beklenti bozulması" aşamasına girdi, savunma öncelikli fırsat bekliyoruz.
Bir, Temel Yargı
Politika yönü tahmin edilmesi zor: Trump yönetimi içinde gümrük tarifeleri konusunda görüş ayrılıkları var, politika sık sık değişiyor, piyasa güvenini sarsıyor ve varlık fiyatlarının daha fazla kısa vadeli haberlerle yönlendirilmesine neden oluyor.
Ekonomik verilerde dalgalanma: Perakende gibi somut veriler kısa vadede güçlü bir performans sergilerken, tüketici güveni gibi soyut veriler tamamen zayıfladı. Bu gecikme ile birlikte politika belirsizliğinin artması, piyasanın ekonomik temellerin yönünü doğru bir şekilde değerlendirmesini zorlaştırıyor.
Fed iki arada kalmış durumda: Powell'ın konuşması nötr bir sıkı duruş sergiliyor ve piyasanın gevşeme beklentilerini erken yaşamaması için tasarlanmış. Ancak Fed'in mevcut durumu sıkıntılı: Enflasyon tam olarak kontrol altına alınmadı, fakat faiz indirme baskısıyla karşı karşıya ve temel çelişki giderek belirginleşiyor.
İki, Ana Risk Görünümü
Politika beklentilerinde karmaşa: En büyük risk, gümrük vergilerinin kendisinde değil, politika yönünün öngörülemezliğinin piyasa güveninin kaybolmasına neden olmasıdır.
Piyasa Beklentileri Sarsılıyor: Eğer piyasa, Fed'in yüksek enflasyon/ekonomik durgunluk altında "zorunlu olarak gevşeme" yapacağına inanıyorsa, bu durum kredi risk primlerinin genişlemesine ve uzun vadeli faiz oranlarının yükselmesine neden olabilir.
Stagflasyon riski birikiyor: Sert veriler kısa vadede talep etkisiyle destekleniyor, ancak gerçek tüketim yavaşlama riski hızla birikiyor.
Üç, Strateji Önerileri
Savunma pozisyonunu koruyun: Şu anda sistematik bir alım nedeni yok, bu nedenle yüksek fiyatlı saldırgan varlıklara yönelmekten kaçınmanız önerilir.
Faiz oranı eğrisi yapısına dikkat edin: kısa vadeli düşüş ve uzun vadeli yükselişin uyumsuzluğu, yüksek değerleme ve kredi varlıkları üzerinde çift etkili bir darbe oluşturabilir.
Temel düşünceyi koruyun, ölçülü ters yapılandırma: Piyasa dalgalanmaları artarken yapısal fırsatlar ortaya çıkacaktır, ancak ön şart doğru pozisyon ve tempo kontrolüdür.
Dört, Ekonomi Verileri Analizi
Gümrük politikalarının yönü: Trump yönetiminde gümrük sorunları konusunda belirgin farklılıklar var, maliye ve ticaret departmanları yumuşama eğilimindeyken, Beyaz Saray'ın çekirdek kartelci kanadı hâlâ sert tutum sergiliyor. Politika yolu, doğrusal olmayan ve kısa dönemli dalgalanmalar gösterebilir, piyasa beklentilerini sürekli olarak etkileyebilir.
Enflasyon ve perakende verileri: New York Fed enflasyon beklentileri anketi, orta ve uzun vadeli beklentilerin istikrarlı olduğunu, ancak kısa vadeli beklentilerin yükseldiğini gösteriyor. Mart ayı perakende satış verileri güçlü, bir önceki aya göre %1,4 artış gösterdi. Ancak tüketici güveni kötüleşti, ekonomik sert ve yumuşak veriler arasında yapısal bir ayrışma ortaya çıktı, bu da stagflasyon/resepsiyon riskine işaret ediyor.
Faiz Oranı Eğilimi: ABD hazine tahvili getiri eğrisinin orta kısmındaki düşüş, faiz indirimine yönelik beklentilerin arttığını yansıtırken, uzun vadeli tahvillerdeki artış enflasyon riskinin yeniden fiyatlandığını gösteriyor. Piyasalarda "Fed'in zorunlu olarak faiz indirimine gitmesi ama enflasyonu etkili bir şekilde kontrol edememesi" endişeleri artıyor.
Beş, Gelecek Hafta Beklentiler
Politika mücadelesi devam edebilir: Trump yönetimi, gümrük tarifeleri konusunda sürekli dalgalanabilir ve piyasa beklentilerini rahatsız edebilir.
Fed, nötr bir sıkı duruşu sürdürebilir: Finansal koşulların aşırı gevşemesini önlemek için, Fed yetkilileri temkinli bir tutumu sürdürebilir.
"Beklenen Düzensizlik" sinyallerine dikkat edin: Kısa vadeli faiz oranları düşerken uzun vadeli oranların yüksek kalması, piyasanın "faiz indirimine rağmen enflasyonun yüksek kalması" senaryosunu fiyatlamaya başladığını gösterir, kredi riskine dikkat edilmelidir.
Savunma pozisyonunu korumanız önerilir: Nötr bir şekilde muhafazakar pozisyonda kalın, agresif bahislerden kaçının ve yanlış fiyatlandırma fırsatlarını yakalamak için makul bir ters pozisyon tutun.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
21 Likes
Reward
21
7
Repost
Share
Comment
0/400
ThatsNotARugPull
· 11h ago
takip et makro ne işe yarar ki, long pozisyonlar hepsi rüyada.
View OriginalReply0
StealthDeployer
· 08-14 13:15
Sadece oyunu izlemek yeter!
View OriginalReply0
OnChainDetective
· 08-14 02:46
Yerli sermaye hızlıca çekiliyor, büyük miktar izleme ekranlarda dönüyor, hala gitmedin mi?
View OriginalReply0
RektButAlive
· 08-12 18:27
insanları enayi yerine koymak就完事了
View OriginalReply0
GasFeeCryer
· 08-12 18:27
Ah, kaybetmek için bekliyorum.
View OriginalReply0
FlashLoanLarry
· 08-12 18:27
doğruyu söylemek gerekirse bu piyasa dalgalanması makro ölçekte sadece mev... geri dönüş fırsatları geliyor
Piyasa beklentileri bozuldu, savunma odaklı bekleyiş.
Pazar "beklenti bozulması" aşamasına girdi, savunma öncelikli fırsat bekliyoruz.
Bir, Temel Yargı
Politika yönü tahmin edilmesi zor: Trump yönetimi içinde gümrük tarifeleri konusunda görüş ayrılıkları var, politika sık sık değişiyor, piyasa güvenini sarsıyor ve varlık fiyatlarının daha fazla kısa vadeli haberlerle yönlendirilmesine neden oluyor.
Ekonomik verilerde dalgalanma: Perakende gibi somut veriler kısa vadede güçlü bir performans sergilerken, tüketici güveni gibi soyut veriler tamamen zayıfladı. Bu gecikme ile birlikte politika belirsizliğinin artması, piyasanın ekonomik temellerin yönünü doğru bir şekilde değerlendirmesini zorlaştırıyor.
Fed iki arada kalmış durumda: Powell'ın konuşması nötr bir sıkı duruş sergiliyor ve piyasanın gevşeme beklentilerini erken yaşamaması için tasarlanmış. Ancak Fed'in mevcut durumu sıkıntılı: Enflasyon tam olarak kontrol altına alınmadı, fakat faiz indirme baskısıyla karşı karşıya ve temel çelişki giderek belirginleşiyor.
İki, Ana Risk Görünümü
Politika beklentilerinde karmaşa: En büyük risk, gümrük vergilerinin kendisinde değil, politika yönünün öngörülemezliğinin piyasa güveninin kaybolmasına neden olmasıdır.
Piyasa Beklentileri Sarsılıyor: Eğer piyasa, Fed'in yüksek enflasyon/ekonomik durgunluk altında "zorunlu olarak gevşeme" yapacağına inanıyorsa, bu durum kredi risk primlerinin genişlemesine ve uzun vadeli faiz oranlarının yükselmesine neden olabilir.
Stagflasyon riski birikiyor: Sert veriler kısa vadede talep etkisiyle destekleniyor, ancak gerçek tüketim yavaşlama riski hızla birikiyor.
Üç, Strateji Önerileri
Savunma pozisyonunu koruyun: Şu anda sistematik bir alım nedeni yok, bu nedenle yüksek fiyatlı saldırgan varlıklara yönelmekten kaçınmanız önerilir.
Faiz oranı eğrisi yapısına dikkat edin: kısa vadeli düşüş ve uzun vadeli yükselişin uyumsuzluğu, yüksek değerleme ve kredi varlıkları üzerinde çift etkili bir darbe oluşturabilir.
Temel düşünceyi koruyun, ölçülü ters yapılandırma: Piyasa dalgalanmaları artarken yapısal fırsatlar ortaya çıkacaktır, ancak ön şart doğru pozisyon ve tempo kontrolüdür.
Dört, Ekonomi Verileri Analizi
Gümrük politikalarının yönü: Trump yönetiminde gümrük sorunları konusunda belirgin farklılıklar var, maliye ve ticaret departmanları yumuşama eğilimindeyken, Beyaz Saray'ın çekirdek kartelci kanadı hâlâ sert tutum sergiliyor. Politika yolu, doğrusal olmayan ve kısa dönemli dalgalanmalar gösterebilir, piyasa beklentilerini sürekli olarak etkileyebilir.
Enflasyon ve perakende verileri: New York Fed enflasyon beklentileri anketi, orta ve uzun vadeli beklentilerin istikrarlı olduğunu, ancak kısa vadeli beklentilerin yükseldiğini gösteriyor. Mart ayı perakende satış verileri güçlü, bir önceki aya göre %1,4 artış gösterdi. Ancak tüketici güveni kötüleşti, ekonomik sert ve yumuşak veriler arasında yapısal bir ayrışma ortaya çıktı, bu da stagflasyon/resepsiyon riskine işaret ediyor.
Faiz Oranı Eğilimi: ABD hazine tahvili getiri eğrisinin orta kısmındaki düşüş, faiz indirimine yönelik beklentilerin arttığını yansıtırken, uzun vadeli tahvillerdeki artış enflasyon riskinin yeniden fiyatlandığını gösteriyor. Piyasalarda "Fed'in zorunlu olarak faiz indirimine gitmesi ama enflasyonu etkili bir şekilde kontrol edememesi" endişeleri artıyor.
Beş, Gelecek Hafta Beklentiler
Politika mücadelesi devam edebilir: Trump yönetimi, gümrük tarifeleri konusunda sürekli dalgalanabilir ve piyasa beklentilerini rahatsız edebilir.
Fed, nötr bir sıkı duruşu sürdürebilir: Finansal koşulların aşırı gevşemesini önlemek için, Fed yetkilileri temkinli bir tutumu sürdürebilir.
"Beklenen Düzensizlik" sinyallerine dikkat edin: Kısa vadeli faiz oranları düşerken uzun vadeli oranların yüksek kalması, piyasanın "faiz indirimine rağmen enflasyonun yüksek kalması" senaryosunu fiyatlamaya başladığını gösterir, kredi riskine dikkat edilmelidir.
Savunma pozisyonunu korumanız önerilir: Nötr bir şekilde muhafazakar pozisyonda kalın, agresif bahislerden kaçının ve yanlış fiyatlandırma fırsatlarını yakalamak için makul bir ters pozisyon tutun.