FOMC toplantısı sonrası piyasa beklentileri ve yanıt stratejileri
1. Bu Haftaki Makro Gözden Geçirme
1. Piyasa Görünümü
ABD borsası hafif yükseldi, ancak genel olarak düşüş trendinde kalmaya devam ediyor, işlem aktivitesi düşük. Opsiyon piyasasındaki Put/Call oranı düştü, bu da bazı fonların dip avına başladığını gösteriyor. Emtia piyasasında, altın 3000 dolar/onsu aştıktan sonra yükselmeye devam etti, bakır fiyatı %0.8 arttı, son üç ayda %11'den fazla yükseldi. Ham petrol fiyatları varil başına 68 dolar civarında istikrarlı, doğalgaz fiyatları ise düştü. Kripto para piyasasında işlem durgundu, Bitcoin 84,000 dolar civarında dalgalanıyor, yukarı yönlü bir ivme eksik.
2. FOMC toplantısı analizi
Fed, "veri bağımlılığı" ilkesine bağlı kalıyor, belirli bir faiz indirim zamanı taahhüt etmekten kaçınıyor ve politikalarını esnek tutuyor. Taktiksel düzeyde üç ana ayarlama yapılıyor:
New York Fed'in 5 yıllık enflasyon beklentisi verilerini vurgularken, Michigan Üniversitesi Tüketici Güveni Endeksi'ni azaltarak piyasa gürültüsünü azaltmayı amaçladı.
"Geçici enflasyon" kavramını yeniden vurgulamak, gümrük tarifelerinin enflasyon üzerindeki uzun vadeli etkisini azaltmak ve faiz indirimine politik alan sağlamak.
Geniş anlamda likidite bu hafta 6.1 trilyon ulaştı, ABD Hazine Bakanlığı TGA hesabından çıkan para likiditenin iyileşmesine yol açtı. Fed'in iskonto penceresi kullanımında bir düşüş, piyasa fonu baskısının azaldığını gösteriyor. Faiz oranları piyasası, Haziran ayında faiz indirim olasılığını %67 olarak değerlendiriyor, yıl boyunca 3 kez faiz indirimi bekleniyor.
Tahvil piyasasında kısa vadeli faiz oranları uzun vadeli olanlardan daha hızlı düşüyor, getiri eğrisi dikleşiyor, bu da piyasanın faiz indirimine dair belirsizliğin arttığını yansıtıyor, ancak enflasyonda bir geri dönüş endişesi devam ediyor. Kredi piyasası açısından, yatırım dereceli kredi spread'leri genişliyor, kredi riski biraz artıyor, piyasa risk iştahı düşüyor, ancak henüz sistematik risk sinyalleri ortaya çıkmadı.
İki, gelecek hafta makro görünüm
1. Eşit Tarife Etkisi
2 Nisan'da yürürlüğe girecek olan karşıt gümrük tarifeleri, piyasanın dikkatini çekiyor. Gümrük tarifelerinin seviyesi, mal fiyatlarını, enflasyonu ve işletme kârlarını etkileyecek. Eğer beklenenden yüksek olursa, ithalat maliyetlerini artırabilir, işletme kârlarını zorlayabilir ve hisse senedi ile tahvil piyasaları üzerinde baskı yaratabilir. Eğer diğer ülkelerin misillemesine yol açarsa, tedarik zincirindeki gerginliği artıracak, enflasyonu yükseltecek ve küresel ekonomik büyümeyi tehdit edecektir.
2. Piyasa Riski Tercihi
VIX geri çekildi ancak kredi piyasasındaki risk sinyalleri arttı, piyasa hala panik modundan kurtulmuş değil. Yatırımcılar risk maruziyetlerini azaltmaya, altın, devlet tahvilleri gibi güvenli varlıkları artırmaya eğilimli. Fed'in politika yönü gümrük vergilerinden etkilenecek: Eğer gümrük vergileri enflasyonu artırırsa, politikayı erken sıkılaştırabilir; eğer enflasyon kontrol altında olursa, muhtemelen güvercin bir tutum sergilemeye devam edecektir.
3. Strateji Önerileri
Pazar hala politika ve risk fiyatlandırmasında belirsizlik aşamasında. Kısa vadeli strateji, "savunma + esnek saldırı" temelinde olmalı; uç risklerden kaçınırken piyasanın aşamalı fırsatlarını değerlendirmelidir. Yatırımcılar, gümrük politikalarının hayata geçmesinin ardından gerçek etkilerini dikkatle izlemeli, yatırım portföylerini esnek bir şekilde ayarlamalı ve risk ile getiriyi dengelemelidir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
10 Likes
Reward
10
10
Repost
Share
Comment
0/400
GweiObserver
· 21h ago
Tüh tüh, sadece beklemekle yükseliş olmaz. BTC son zamanlarda gerçekten zor.
View OriginalReply0
LeverageAddict
· 08-14 21:59
Standart güvercin derneği, gerçekten sıkıcı.
View OriginalReply0
PrivacyMaximalist
· 08-14 06:43
Faiz artırımı seslerini duymuyoruz.
View OriginalReply0
SerumSquirter
· 08-14 01:10
Bu kadar yükseliş boğa koşusu mu?
View OriginalReply0
CountdownToBroke
· 08-12 20:45
yine düştü, zarar ettim
View OriginalReply0
consensus_whisperer
· 08-12 20:45
Yine emiciler tarafından oyuna getirildik, bu ne zaman sona erecek?
View OriginalReply0
SerNgmi
· 08-12 20:43
kripto dünyası artık yok, büyük Satoshi de gitti.
View OriginalReply0
PositionPhobia
· 08-12 20:43
Depoda mı kalmalıyım yoksa dump mı yapmalıyım, çok zor.
FOMC toplantısı sonrası piyasa beklentileri: Gümrük etkileri ve strateji ayarlamaları
FOMC toplantısı sonrası piyasa beklentileri ve yanıt stratejileri
1. Bu Haftaki Makro Gözden Geçirme
1. Piyasa Görünümü
ABD borsası hafif yükseldi, ancak genel olarak düşüş trendinde kalmaya devam ediyor, işlem aktivitesi düşük. Opsiyon piyasasındaki Put/Call oranı düştü, bu da bazı fonların dip avına başladığını gösteriyor. Emtia piyasasında, altın 3000 dolar/onsu aştıktan sonra yükselmeye devam etti, bakır fiyatı %0.8 arttı, son üç ayda %11'den fazla yükseldi. Ham petrol fiyatları varil başına 68 dolar civarında istikrarlı, doğalgaz fiyatları ise düştü. Kripto para piyasasında işlem durgundu, Bitcoin 84,000 dolar civarında dalgalanıyor, yukarı yönlü bir ivme eksik.
2. FOMC toplantısı analizi
Fed, "veri bağımlılığı" ilkesine bağlı kalıyor, belirli bir faiz indirim zamanı taahhüt etmekten kaçınıyor ve politikalarını esnek tutuyor. Taktiksel düzeyde üç ana ayarlama yapılıyor:
New York Fed'in 5 yıllık enflasyon beklentisi verilerini vurgularken, Michigan Üniversitesi Tüketici Güveni Endeksi'ni azaltarak piyasa gürültüsünü azaltmayı amaçladı.
"Geçici enflasyon" kavramını yeniden vurgulamak, gümrük tarifelerinin enflasyon üzerindeki uzun vadeli etkisini azaltmak ve faiz indirimine politik alan sağlamak.
Ayarlama sıkılaştırma ( QT ) ritmi, borç tavanı sorunlarının yaratabileceği likidite şokunu dengelemek için.
3. Likidite ve faiz oranı piyasası değişiklikleri
Geniş anlamda likidite bu hafta 6.1 trilyon ulaştı, ABD Hazine Bakanlığı TGA hesabından çıkan para likiditenin iyileşmesine yol açtı. Fed'in iskonto penceresi kullanımında bir düşüş, piyasa fonu baskısının azaldığını gösteriyor. Faiz oranları piyasası, Haziran ayında faiz indirim olasılığını %67 olarak değerlendiriyor, yıl boyunca 3 kez faiz indirimi bekleniyor.
Tahvil piyasasında kısa vadeli faiz oranları uzun vadeli olanlardan daha hızlı düşüyor, getiri eğrisi dikleşiyor, bu da piyasanın faiz indirimine dair belirsizliğin arttığını yansıtıyor, ancak enflasyonda bir geri dönüş endişesi devam ediyor. Kredi piyasası açısından, yatırım dereceli kredi spread'leri genişliyor, kredi riski biraz artıyor, piyasa risk iştahı düşüyor, ancak henüz sistematik risk sinyalleri ortaya çıkmadı.
İki, gelecek hafta makro görünüm
1. Eşit Tarife Etkisi
2 Nisan'da yürürlüğe girecek olan karşıt gümrük tarifeleri, piyasanın dikkatini çekiyor. Gümrük tarifelerinin seviyesi, mal fiyatlarını, enflasyonu ve işletme kârlarını etkileyecek. Eğer beklenenden yüksek olursa, ithalat maliyetlerini artırabilir, işletme kârlarını zorlayabilir ve hisse senedi ile tahvil piyasaları üzerinde baskı yaratabilir. Eğer diğer ülkelerin misillemesine yol açarsa, tedarik zincirindeki gerginliği artıracak, enflasyonu yükseltecek ve küresel ekonomik büyümeyi tehdit edecektir.
2. Piyasa Riski Tercihi
VIX geri çekildi ancak kredi piyasasındaki risk sinyalleri arttı, piyasa hala panik modundan kurtulmuş değil. Yatırımcılar risk maruziyetlerini azaltmaya, altın, devlet tahvilleri gibi güvenli varlıkları artırmaya eğilimli. Fed'in politika yönü gümrük vergilerinden etkilenecek: Eğer gümrük vergileri enflasyonu artırırsa, politikayı erken sıkılaştırabilir; eğer enflasyon kontrol altında olursa, muhtemelen güvercin bir tutum sergilemeye devam edecektir.
3. Strateji Önerileri
Pazar hala politika ve risk fiyatlandırmasında belirsizlik aşamasında. Kısa vadeli strateji, "savunma + esnek saldırı" temelinde olmalı; uç risklerden kaçınırken piyasanın aşamalı fırsatlarını değerlendirmelidir. Yatırımcılar, gümrük politikalarının hayata geçmesinin ardından gerçek etkilerini dikkatle izlemeli, yatırım portföylerini esnek bir şekilde ayarlamalı ve risk ile getiriyi dengelemelidir.