Thúc đẩy đàm phán hòa bình Nga-Ukraine, tăng cường cung ứng năng lượng toàn cầu, hạ giá năng lượng
Tình hình Trung Đông có thể làm tăng giá dầu trong ngắn hạn, nhưng sẽ được kiểm soát thông qua các biện pháp ngoại giao.
Tăng thuế nhập khẩu có thể gây ra suy thoái kinh tế ngắn hạn, từ đó kiềm chế lạm phát.
Áp lực thuế quan lên Trung Quốc, tìm kiếm đàm phán hoặc thực hiện chiến lược bao vây kinh tế
Giảm lãi suất
Gây áp lực lên Cục Dự trữ Liên bang yêu cầu hạ lãi suất và mở rộng quy mô bảng cân đối kế toán.
Thúc đẩy lập pháp tiền tệ kỹ thuật số, suy yếu sức ảnh hưởng của chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ
Đường dẫn kích thích kinh tế
Thực hiện chính sách giảm thuế vĩnh viễn, tăng thu nhập khả dụng của doanh nghiệp và cá nhân
Thực hiện thuế quan khác biệt đối với ngành sản xuất, bảo vệ sự phát triển của ngành công nghiệp nội địa
Thu hút đầu tư nước ngoài thông qua các chuyến thăm ngoại giao, khóa các dự án đầu tư lớn.
Mở rộng phát triển và xuất khẩu năng lượng trong nước, tăng thu nhập từ năng lượng
Khám phá mở rộng bản đồ kinh tế, như mua lại một phần lãnh thổ
Bố trí chính trị
Sử dụng chính sách tiền điện tử để tích lũy tài sản gia đình
Củng cố đội ngũ cốt lõi, đảm bảo tính liên tục của chính sách
Tóm tắt logic chính sách
Chương trình chính sách của Trump là kích thích tăng trưởng kinh tế, chủ yếu thông qua các phương thức sau:
Giảm lạm phát: Điều chỉnh giá năng lượng và thực hiện chính sách thuế.
Giảm lãi suất: Can thiệp vào quyết định của Cục Dự trữ Liên bang và thúc đẩy sự phát triển của tiền điện tử
Kích thích tăng trưởng: Giảm thuế, thu hút đầu tư và mở rộng phát triển năng lượng
Mở rộng lãnh thổ: Khám phá sự mở rộng lãnh thổ
Củng cố quyền lực: Thanh trừng đối thủ, nuôi dưỡng đội ngũ trung thành
Chiến lược tổng thể ngắn hạn khá quyết liệt, hiệu quả dài hạn phụ thuộc vào tình hình ngoại giao và việc thực hiện chính sách.
Phân tích xu hướng lãi suất
Thị trường dự kiến sẽ bắt đầu giảm lãi suất vào tháng 9 năm 2025, giảm tổng cộng 2 lần trong năm xuống còn 4,00%, lãi suất trung tính tăng lên 3,50%. Hiện tại, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và chính quyền Trump đang có cuộc đấu tranh về việc có nên giảm lãi suất sớm hay không. Chính sách thuế quan của Trump có thể gây ra suy thoái kinh tế dài hạn, trong khi Cục Dự trữ Liên bang gần đây tiếp tục thu hẹp tính thanh khoản, dẫn đến tốc độ tăng trưởng M2 toàn cầu chậm lại.
Những vấn đề quan trọng cần chú ý vào tuần tới
Nhiều quan chức ngân hàng trung ương sẽ phát biểu, bao gồm Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, Ngân hàng Trung ương Châu Âu, Ngân hàng Trung ương Anh, v.v. Ngoài ra, cần chú ý đến báo cáo việc làm phi nông nghiệp của Mỹ, chỉ số ISM về sản xuất và dịch vụ cùng các dữ liệu kinh tế quan trọng khác.
Phân tích dữ liệu trên chuỗi
dòng chảy vốn stablecoin
Khối lượng giao dịch trên thị trường trong tuần này giảm 76,4% so với tuần trước, với mức phát hành trung bình hàng ngày chỉ 0,78 triệu, thuộc trạng thái thanh khoản thấp. Điều này thường xuất hiện trong trường hợp thị trường thiếu định hướng, khối lượng giao dịch thu hẹp, và các nhà đầu tư lớn do dự. Nếu tuần tới tiếp tục ảm đạm, thì xác nhận rằng thị trường đã bước vào giai đoạn làm lạnh.
dòng tiền ETF
Tuần này, lượng tiền vào ETF đã giảm từ 2.8 tỷ xuống còn 670 triệu, tốc độ đầu tư giảm 76%. Sự nhiệt tình đối với ETF đã giảm xuống mức thấp trước đó, cho thấy đợt tăng giá ETF này đã kết thúc. Hiện tại, giá BTC phụ thuộc mạnh vào dòng tiền từ ETF, thiếu sự hỗ trợ từ giao dịch nội bộ của thị trường.
chênh lệch giá ngoài thị trường
Giá chênh lệch ngoài thị trường của USDT và USDC duy trì quanh mức 100.0%, dao động rất nhỏ, cho thấy tâm lý chờ đợi của các nhà đầu tư rõ ràng, thanh khoản có xu hướng giảm. Tổng thể ở mức "không chênh lệch" hoặc "mức chênh lệch âm", cho thấy sự thiếu hụt mua vào ngoài thị trường và thiếu nhập khẩu tiền pháp định mới.
Số dư sàn giao dịch
Tỷ lệ số dư sàn giao dịch BTC tiếp tục giảm xuống còn 15,046%, mức thấp nhất trong gần một năm, áp lực bán trên chuỗi giảm nhẹ. Ngược lại, tỷ lệ số dư sàn giao dịch ETH tăng từ 13,52% lên 15,83%, có áp lực bán nhất định.
phân bố địa chỉ nắm giữ đồng
Số lượng địa chỉ nắm giữ BTC từ 1K-10K đã giảm rõ rệt, cho thấy dấu hiệu bán khống trong ngắn hạn. Tuy nhiên, chủ yếu được hấp thụ bởi các địa chỉ nắm giữ từ 100-1K, cấu trúc thị trường trung và dài hạn không thay đổi nhiều.
Tổng hợp dữ liệu từ nhiều khía cạnh, dự đoán thị trường sẽ vẫn có áp lực điều chỉnh trong tuần tới, đặc biệt là ETH sau khi tăng giá gần đây cần phải cảnh giác hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Dự đoán chính sách Trump và phân tích dữ liệu thị trường: Lạm phát, Lãi suất và xu hướng on-chain
Phân tích kinh tế vĩ mô và triển vọng chính sách
Dự đoán hướng chính sách của Trump
Giảm đường đi lạm phát
Giảm lãi suất
Đường dẫn kích thích kinh tế
Bố trí chính trị
Tóm tắt logic chính sách
Chương trình chính sách của Trump là kích thích tăng trưởng kinh tế, chủ yếu thông qua các phương thức sau:
Chiến lược tổng thể ngắn hạn khá quyết liệt, hiệu quả dài hạn phụ thuộc vào tình hình ngoại giao và việc thực hiện chính sách.
Phân tích xu hướng lãi suất
Thị trường dự kiến sẽ bắt đầu giảm lãi suất vào tháng 9 năm 2025, giảm tổng cộng 2 lần trong năm xuống còn 4,00%, lãi suất trung tính tăng lên 3,50%. Hiện tại, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và chính quyền Trump đang có cuộc đấu tranh về việc có nên giảm lãi suất sớm hay không. Chính sách thuế quan của Trump có thể gây ra suy thoái kinh tế dài hạn, trong khi Cục Dự trữ Liên bang gần đây tiếp tục thu hẹp tính thanh khoản, dẫn đến tốc độ tăng trưởng M2 toàn cầu chậm lại.
Những vấn đề quan trọng cần chú ý vào tuần tới
Nhiều quan chức ngân hàng trung ương sẽ phát biểu, bao gồm Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, Ngân hàng Trung ương Châu Âu, Ngân hàng Trung ương Anh, v.v. Ngoài ra, cần chú ý đến báo cáo việc làm phi nông nghiệp của Mỹ, chỉ số ISM về sản xuất và dịch vụ cùng các dữ liệu kinh tế quan trọng khác.
Phân tích dữ liệu trên chuỗi
dòng chảy vốn stablecoin
Khối lượng giao dịch trên thị trường trong tuần này giảm 76,4% so với tuần trước, với mức phát hành trung bình hàng ngày chỉ 0,78 triệu, thuộc trạng thái thanh khoản thấp. Điều này thường xuất hiện trong trường hợp thị trường thiếu định hướng, khối lượng giao dịch thu hẹp, và các nhà đầu tư lớn do dự. Nếu tuần tới tiếp tục ảm đạm, thì xác nhận rằng thị trường đã bước vào giai đoạn làm lạnh.
dòng tiền ETF
Tuần này, lượng tiền vào ETF đã giảm từ 2.8 tỷ xuống còn 670 triệu, tốc độ đầu tư giảm 76%. Sự nhiệt tình đối với ETF đã giảm xuống mức thấp trước đó, cho thấy đợt tăng giá ETF này đã kết thúc. Hiện tại, giá BTC phụ thuộc mạnh vào dòng tiền từ ETF, thiếu sự hỗ trợ từ giao dịch nội bộ của thị trường.
chênh lệch giá ngoài thị trường
Giá chênh lệch ngoài thị trường của USDT và USDC duy trì quanh mức 100.0%, dao động rất nhỏ, cho thấy tâm lý chờ đợi của các nhà đầu tư rõ ràng, thanh khoản có xu hướng giảm. Tổng thể ở mức "không chênh lệch" hoặc "mức chênh lệch âm", cho thấy sự thiếu hụt mua vào ngoài thị trường và thiếu nhập khẩu tiền pháp định mới.
Số dư sàn giao dịch
Tỷ lệ số dư sàn giao dịch BTC tiếp tục giảm xuống còn 15,046%, mức thấp nhất trong gần một năm, áp lực bán trên chuỗi giảm nhẹ. Ngược lại, tỷ lệ số dư sàn giao dịch ETH tăng từ 13,52% lên 15,83%, có áp lực bán nhất định.
phân bố địa chỉ nắm giữ đồng
Số lượng địa chỉ nắm giữ BTC từ 1K-10K đã giảm rõ rệt, cho thấy dấu hiệu bán khống trong ngắn hạn. Tuy nhiên, chủ yếu được hấp thụ bởi các địa chỉ nắm giữ từ 100-1K, cấu trúc thị trường trung và dài hạn không thay đổi nhiều.
Tổng hợp dữ liệu từ nhiều khía cạnh, dự đoán thị trường sẽ vẫn có áp lực điều chỉnh trong tuần tới, đặc biệt là ETH sau khi tăng giá gần đây cần phải cảnh giác hơn.