Phân tích giao thức thanh khoản tập trung Cetus của hệ sinh thái Sui và Aptos
Cetus là sàn giao dịch phi tập trung và giao thức thanh khoản được xây dựng trên hệ sinh thái Move. Nó áp dụng thuật toán tương tự như Uniswap V3 để đạt được thanh khoản tập trung và cung cấp một loạt các chức năng bổ sung, nhằm mang đến cho người dùng trải nghiệm giao dịch chất lượng cao và hiệu quả vốn cao hơn. Ngoài ra, Cetus còn tận dụng các đặc điểm sinh thái độc đáo của Sui để phát triển một số chức năng có thể kết hợp khác với Uniswap.
Đặc điểm của thị trường giao dịch tiền điện tử trên chuỗi và định vị DEX
Thị trường giao dịch mã hóa trên chuỗi mặc dù quy mô tương đối nhỏ, nhưng đang tăng trưởng nhanh chóng. Đặc điểm chính của thị trường này là có một lượng lớn tài sản có thanh khoản thấp và vốn hóa thị trường thấp, và mỗi ngày đều có tài sản mới xuất hiện, do đó nhu cầu phát hiện giá rất mạnh mẽ. Trong bối cảnh thị trường như vậy, làm thế nào để thực hiện tốt hơn việc phát hiện giá và thu hút thanh khoản là chìa khóa để thúc đẩy sự phát triển của giao dịch trên chuỗi. Do đó, đối tượng phục vụ chính của DEX nên là nhà cung cấp thanh khoản (LP).
Trong các kịch bản giao dịch khác nhau, nhu cầu của LP không hoàn toàn giống nhau. Tài sản trên chuỗi có thể được chia thành hai loại chính:
Tài sản chính (các tài sản trong top 10 khối lượng giao dịch trên các chuỗi công khai chính)
Tài sản dài đuôi
Nhu cầu LP của hai loại tài sản này là khác nhau:
Tài sản chủ yếu LP: Theo đuổi nhiều thu nhập phí hơn và ít tổn thất không thường xuyên hơn (Uniswap V3 phù hợp hơn)
Tài sản đuôi dài LP: Tìm kiếm chiến lược tạo lập thị trường kinh tế, có thể kiểm soát và linh hoạt hơn (Uniswap V2 tiện lợi hơn, chi phí quản lý thanh khoản thấp hơn)
Về lâu dài, mô hình V3 có hiệu quả vốn cao hơn là xu hướng lớn. Tuy nhiên, do sự khác biệt về nhu cầu, Uniswap V2 và V3 vẫn đồng tồn tại trong ứng dụng thực tế. Thị trường chắc chắn sẽ phát sinh ra những nền tảng mới có thể đáp ứng cả hai nhu cầu. Trong một hệ sinh thái mới nổi như Sui, Cetus là một ứng cử viên đầy tiềm năng.
Tính năng chính của Cetus
Cetus hiện đã ra mắt một dòng sản phẩm hoàn chỉnh bao gồm trao đổi mã thông báo, Thanh khoản không cần giấy phép và cầu nối chuỗi chéo.
tập trung thanh khoản
Cetus áp dụng thuật toán tạo thị trường thanh khoản tập trung giống như Uniswap V3. LP có thể tạo nhiều vị thế trong cùng một quỹ, thiết lập các khoảng giá khác nhau để thực hiện chiến lược tùy chỉnh, mô phỏng các đường giá khác nhau. Khi giao dịch diễn ra và giá thay đổi, hợp đồng thông minh sẽ tiêu thụ thanh khoản có sẵn trong khoảng giá hiện tại cho đến khi đạt đến Tick giá tiếp theo. Lúc này, hợp đồng sẽ ngay lập tức chuyển sang Tick mới và kích hoạt thanh khoản ngủ trong khoảng đó.
Khoảng cách Tick liên quan đến mức phí giao dịch, phí càng cao, khoảng cách điểm Tick càng nhỏ. Thông qua cơ chế thanh khoản tập trung, LP có thể thu được nhiều phí giao dịch hơn, đạt được hiệu quả vốn cao hơn.
không cần giấy phép xây dựng hồ
Cetus cho phép người dùng tự do tạo các hồ thanh khoản, các dự án có thể ra mắt token mới trên nền tảng mà không cần xin phép. Tính năng này giúp thu hút nhiều dự án giai đoạn đầu hơn, nhanh chóng hình thành quyền định giá cho các tài sản dài đuôi, thúc đẩy sự phát triển thịnh vượng của hệ sinh thái.
Phí giao dịch linh hoạt
Cetus cung cấp cho người dùng tùy chọn mức phí giao dịch tùy chỉnh. Cùng một mã thông báo có thể thiết lập nhiều mức phí khác nhau trong các pool thanh khoản, hiện tại hỗ trợ bốn cấp độ là 0,01%, 0,05%, 0,25% và 1%. Thiết kế này khuyến khích thị trường tự tìm kiếm giải pháp phân bổ thanh khoản tốt nhất, mang lại sự linh hoạt lớn hơn cho LP và nhà giao dịch.
Quản lý vị trí tự động
Người dùng có thể thực hiện các thao tác như lệnh chốt lời và lệnh giới hạn dựa trên lệnh theo khoảng giá. Khi giá vượt qua khoảng đã thiết lập, người dùng thường cần thoát khỏi vị thế kịp thời để tránh thua lỗ. Cetus còn hỗ trợ tích hợp các trình quản lý vị thế bên thứ ba, giúp người dùng giảm bớt khó khăn trong việc quản lý thanh khoản, đặc biệt phù hợp cho LP của các tài sản đuôi dài.
khả năng kết hợp
Cetus có tính khả dụng cao. Các nhóm dự án khác có thể dễ dàng thiết lập giao diện trao đổi trên front-end của họ bằng cách tích hợp Cetus SDK, nhanh chóng tiếp cận thanh khoản của Cetus. Ví dụ, dự án quyền chọn Typus trong hệ sinh thái đã thực hiện việc phòng ngừa tài sản dài đuôi chỉ với một cú nhấp chuột thông qua việc kết nối với Cetus, đồng thời nâng cao thanh khoản và phạm vi bao phủ của quyền chọn của chính mình.
Cầu nối chuỗi an toàn
Cầu nối chuỗi chéo dựa trên công nghệ Wormhole của Cetus đã được ra mắt vào tháng 11 năm ngoái, hỗ trợ người dùng chuyển giao tài sản an toàn và thuận tiện giữa gần 20 chuỗi công khai.
mô hình kinh tế token có liên quan mạnh mẽ
Cetus áp dụng mô hình kinh tế xToken. Người dùng thông qua việc nắm giữ token CETUS và xCETUS có thể nhận được phần chia lợi nhuận từ giao thức, đảm bảo sự nhất quán lợi ích giữa cộng đồng và giao thức.
Nền tảng đội ngũ Cetus
Cetus đứng sau là một đội ngũ DEX dày dạn kinh nghiệm trong phát triển và vận hành. Phiên bản Aptos của họ đã được triển khai và hoạt động ổn định. Với chất lượng sản phẩm đáng tin cậy, khả năng mở rộng hệ sinh thái mạnh mẽ và khả năng duy trì câu chuyện vận hành liên tục, đội ngũ Cetus có triển vọng đạt được vị trí hàng đầu trong cơ sở hạ tầng thanh khoản tập trung trong hệ sinh thái Sui.
Cơ hội đổi mới DeFi từ giao thức thanh khoản tập trung
LP tự động quản lý thanh khoản giao thức
Dưới giao thức thanh khoản tập trung, LP thường chọn cung cấp thanh khoản gần với giá thị trường. Tuy nhiên, khi giá thị trường vượt ra ngoài phạm vi chiến lược, LP không chỉ phải đối mặt với tổn thất không thường xuyên mà còn mất cơ hội kiếm phí giao dịch. Giao thức quản lý thanh khoản tự động đã ra đời, có thể giúp LP tự động thực hiện chiến lược làm thị trường.
Loại giao thức này cũng có thể đạt được:
Khai thác LP tài sản một chiều: LP có thể triển khai thanh khoản ban đầu một cách thiên lệch, giao thức giúp hấp thụ tài sản cơ sở để cân bằng danh mục thanh khoản.
Phát hành token LP ERC20 cho nhà cung cấp LP: Những token này không chỉ có thể lưu thông mà còn có thể được tái thế chấp, nâng cao hiệu quả tài chính của tài sản LP.
Bể súng máy mới và khai thác đòn bẩy
Dưới thuật toán thanh khoản tập trung, lợi thế tài chính được khuếch đại. Các tổ chức định lượng chuyên nghiệp và đội ngũ nhà tạo lập thị trường có thể thực hiện nhiều chiến lược tùy chỉnh hơn. Pool súng máy có thể lấy vốn từ người dùng giao thức hoặc giao thức cho vay, áp dụng chiến lược chủ động và thận trọng để thu lợi, điều này có giá trị lớn đối với người dùng có nhu cầu đầu tư lớn.
Hệ thống sản phẩm phái sinh mới
Trong môi trường thanh khoản tập trung, lợi nhuận của LP tăng lên nhưng cũng phải đối mặt với rủi ro mất mát không thường xuyên cao hơn. Trong các tình huống cực đoan, vùng thanh khoản mà LP thiết lập có thể bị những kẻ đầu cơ rút cạn. Do đó, việc xây dựng các sản phẩm phái sinh có khả năng phòng ngừa rủi ro làm thị trường của LP, nhằm giảm thiểu thiệt hại lợi ích của LP do các dự án tấn công ác ý, là một hướng phát triển đáng chú ý.
Dựa trên lợi thế kết hợp của thuật toán thanh khoản tập trung, còn nhiều giao thức DeFi tiềm năng đang chờ được phát triển. Đặc biệt sau sự sụp đổ của FTX và các sự kiện liên quan đến việc quản lý BUSD, tầm quan trọng của DeFi càng trở nên nổi bật. Ba sản phẩm DeFi nêu trên chỉ là phần nổi của tảng băng trôi.
Tóm tắt
Đội ngũ Cetus thể hiện khả năng giao hàng sản phẩm trưởng thành, khả năng mở rộng hệ sinh thái mạnh mẽ và khả năng vận hành xuất sắc. Họ có sự hiểu biết sâu sắc và độc đáo về sản phẩm DEX và lĩnh vực này. Trong một hệ sinh thái độc đáo như Sui, Cetus có tiềm năng lớn để trở thành người dẫn đầu ngành.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
LonelyAnchorman
· 14giờ trước
Một biến thể UniV3 khác
Xem bản gốcTrả lời0
BrokenYield
· 14giờ trước
một bản sao v3 nữa... đổi mới ở đâu? thật đáng thất vọng, thị trường đang chìm trong những bản sao thiếu nỗ lực rn
Cetus：lãnh đạo thanh khoản DEX tập trung của hệ sinh thái Sui và Aptos
Phân tích giao thức thanh khoản tập trung Cetus của hệ sinh thái Sui và Aptos
Cetus là sàn giao dịch phi tập trung và giao thức thanh khoản được xây dựng trên hệ sinh thái Move. Nó áp dụng thuật toán tương tự như Uniswap V3 để đạt được thanh khoản tập trung và cung cấp một loạt các chức năng bổ sung, nhằm mang đến cho người dùng trải nghiệm giao dịch chất lượng cao và hiệu quả vốn cao hơn. Ngoài ra, Cetus còn tận dụng các đặc điểm sinh thái độc đáo của Sui để phát triển một số chức năng có thể kết hợp khác với Uniswap.
Đặc điểm của thị trường giao dịch tiền điện tử trên chuỗi và định vị DEX
Thị trường giao dịch mã hóa trên chuỗi mặc dù quy mô tương đối nhỏ, nhưng đang tăng trưởng nhanh chóng. Đặc điểm chính của thị trường này là có một lượng lớn tài sản có thanh khoản thấp và vốn hóa thị trường thấp, và mỗi ngày đều có tài sản mới xuất hiện, do đó nhu cầu phát hiện giá rất mạnh mẽ. Trong bối cảnh thị trường như vậy, làm thế nào để thực hiện tốt hơn việc phát hiện giá và thu hút thanh khoản là chìa khóa để thúc đẩy sự phát triển của giao dịch trên chuỗi. Do đó, đối tượng phục vụ chính của DEX nên là nhà cung cấp thanh khoản (LP).
Trong các kịch bản giao dịch khác nhau, nhu cầu của LP không hoàn toàn giống nhau. Tài sản trên chuỗi có thể được chia thành hai loại chính:
Nhu cầu LP của hai loại tài sản này là khác nhau:
Về lâu dài, mô hình V3 có hiệu quả vốn cao hơn là xu hướng lớn. Tuy nhiên, do sự khác biệt về nhu cầu, Uniswap V2 và V3 vẫn đồng tồn tại trong ứng dụng thực tế. Thị trường chắc chắn sẽ phát sinh ra những nền tảng mới có thể đáp ứng cả hai nhu cầu. Trong một hệ sinh thái mới nổi như Sui, Cetus là một ứng cử viên đầy tiềm năng.
Tính năng chính của Cetus
Cetus hiện đã ra mắt một dòng sản phẩm hoàn chỉnh bao gồm trao đổi mã thông báo, Thanh khoản không cần giấy phép và cầu nối chuỗi chéo.
tập trung thanh khoản
Cetus áp dụng thuật toán tạo thị trường thanh khoản tập trung giống như Uniswap V3. LP có thể tạo nhiều vị thế trong cùng một quỹ, thiết lập các khoảng giá khác nhau để thực hiện chiến lược tùy chỉnh, mô phỏng các đường giá khác nhau. Khi giao dịch diễn ra và giá thay đổi, hợp đồng thông minh sẽ tiêu thụ thanh khoản có sẵn trong khoảng giá hiện tại cho đến khi đạt đến Tick giá tiếp theo. Lúc này, hợp đồng sẽ ngay lập tức chuyển sang Tick mới và kích hoạt thanh khoản ngủ trong khoảng đó.
Khoảng cách Tick liên quan đến mức phí giao dịch, phí càng cao, khoảng cách điểm Tick càng nhỏ. Thông qua cơ chế thanh khoản tập trung, LP có thể thu được nhiều phí giao dịch hơn, đạt được hiệu quả vốn cao hơn.
không cần giấy phép xây dựng hồ
Cetus cho phép người dùng tự do tạo các hồ thanh khoản, các dự án có thể ra mắt token mới trên nền tảng mà không cần xin phép. Tính năng này giúp thu hút nhiều dự án giai đoạn đầu hơn, nhanh chóng hình thành quyền định giá cho các tài sản dài đuôi, thúc đẩy sự phát triển thịnh vượng của hệ sinh thái.
Phí giao dịch linh hoạt
Cetus cung cấp cho người dùng tùy chọn mức phí giao dịch tùy chỉnh. Cùng một mã thông báo có thể thiết lập nhiều mức phí khác nhau trong các pool thanh khoản, hiện tại hỗ trợ bốn cấp độ là 0,01%, 0,05%, 0,25% và 1%. Thiết kế này khuyến khích thị trường tự tìm kiếm giải pháp phân bổ thanh khoản tốt nhất, mang lại sự linh hoạt lớn hơn cho LP và nhà giao dịch.
Quản lý vị trí tự động
Người dùng có thể thực hiện các thao tác như lệnh chốt lời và lệnh giới hạn dựa trên lệnh theo khoảng giá. Khi giá vượt qua khoảng đã thiết lập, người dùng thường cần thoát khỏi vị thế kịp thời để tránh thua lỗ. Cetus còn hỗ trợ tích hợp các trình quản lý vị thế bên thứ ba, giúp người dùng giảm bớt khó khăn trong việc quản lý thanh khoản, đặc biệt phù hợp cho LP của các tài sản đuôi dài.
khả năng kết hợp
Cetus có tính khả dụng cao. Các nhóm dự án khác có thể dễ dàng thiết lập giao diện trao đổi trên front-end của họ bằng cách tích hợp Cetus SDK, nhanh chóng tiếp cận thanh khoản của Cetus. Ví dụ, dự án quyền chọn Typus trong hệ sinh thái đã thực hiện việc phòng ngừa tài sản dài đuôi chỉ với một cú nhấp chuột thông qua việc kết nối với Cetus, đồng thời nâng cao thanh khoản và phạm vi bao phủ của quyền chọn của chính mình.
Cầu nối chuỗi an toàn
Cầu nối chuỗi chéo dựa trên công nghệ Wormhole của Cetus đã được ra mắt vào tháng 11 năm ngoái, hỗ trợ người dùng chuyển giao tài sản an toàn và thuận tiện giữa gần 20 chuỗi công khai.
mô hình kinh tế token có liên quan mạnh mẽ
Cetus áp dụng mô hình kinh tế xToken. Người dùng thông qua việc nắm giữ token CETUS và xCETUS có thể nhận được phần chia lợi nhuận từ giao thức, đảm bảo sự nhất quán lợi ích giữa cộng đồng và giao thức.
Nền tảng đội ngũ Cetus
Cetus đứng sau là một đội ngũ DEX dày dạn kinh nghiệm trong phát triển và vận hành. Phiên bản Aptos của họ đã được triển khai và hoạt động ổn định. Với chất lượng sản phẩm đáng tin cậy, khả năng mở rộng hệ sinh thái mạnh mẽ và khả năng duy trì câu chuyện vận hành liên tục, đội ngũ Cetus có triển vọng đạt được vị trí hàng đầu trong cơ sở hạ tầng thanh khoản tập trung trong hệ sinh thái Sui.
Cơ hội đổi mới DeFi từ giao thức thanh khoản tập trung
LP tự động quản lý thanh khoản giao thức
Dưới giao thức thanh khoản tập trung, LP thường chọn cung cấp thanh khoản gần với giá thị trường. Tuy nhiên, khi giá thị trường vượt ra ngoài phạm vi chiến lược, LP không chỉ phải đối mặt với tổn thất không thường xuyên mà còn mất cơ hội kiếm phí giao dịch. Giao thức quản lý thanh khoản tự động đã ra đời, có thể giúp LP tự động thực hiện chiến lược làm thị trường.
Loại giao thức này cũng có thể đạt được:
Bể súng máy mới và khai thác đòn bẩy
Dưới thuật toán thanh khoản tập trung, lợi thế tài chính được khuếch đại. Các tổ chức định lượng chuyên nghiệp và đội ngũ nhà tạo lập thị trường có thể thực hiện nhiều chiến lược tùy chỉnh hơn. Pool súng máy có thể lấy vốn từ người dùng giao thức hoặc giao thức cho vay, áp dụng chiến lược chủ động và thận trọng để thu lợi, điều này có giá trị lớn đối với người dùng có nhu cầu đầu tư lớn.
Hệ thống sản phẩm phái sinh mới
Trong môi trường thanh khoản tập trung, lợi nhuận của LP tăng lên nhưng cũng phải đối mặt với rủi ro mất mát không thường xuyên cao hơn. Trong các tình huống cực đoan, vùng thanh khoản mà LP thiết lập có thể bị những kẻ đầu cơ rút cạn. Do đó, việc xây dựng các sản phẩm phái sinh có khả năng phòng ngừa rủi ro làm thị trường của LP, nhằm giảm thiểu thiệt hại lợi ích của LP do các dự án tấn công ác ý, là một hướng phát triển đáng chú ý.
Dựa trên lợi thế kết hợp của thuật toán thanh khoản tập trung, còn nhiều giao thức DeFi tiềm năng đang chờ được phát triển. Đặc biệt sau sự sụp đổ của FTX và các sự kiện liên quan đến việc quản lý BUSD, tầm quan trọng của DeFi càng trở nên nổi bật. Ba sản phẩm DeFi nêu trên chỉ là phần nổi của tảng băng trôi.
Tóm tắt
Đội ngũ Cetus thể hiện khả năng giao hàng sản phẩm trưởng thành, khả năng mở rộng hệ sinh thái mạnh mẽ và khả năng vận hành xuất sắc. Họ có sự hiểu biết sâu sắc và độc đáo về sản phẩm DEX và lĩnh vực này. Trong một hệ sinh thái độc đáo như Sui, Cetus có tiềm năng lớn để trở thành người dẫn đầu ngành.