Phân tích pullback gần đây của thị trường Tài sản tiền điện tử

Thị trường tài sản tiền điện tử gần đây đã trải qua một đợt điều chỉnh lớn, chủ yếu chịu ảnh hưởng bởi các yếu tố sau:

Cấp độ vi mô: Các sự kiện mất mát tài chính xảy ra liên tiếp

Gần đây, Bybit và Infini đã lần lượt遭遇黑客攻击, gây ra tổn thất tài chính khổng lồ. Những sự kiện như vậy đã gây ra một số cú sốc đối với lòng tin của các nhà đầu tư truyền thống, dẫn đến tâm lý tránh rủi ro trên thị trường. Từ dòng tiền của quỹ ETF BTC có thể thấy, sau sự kiện tấn công xảy ra hiện tượng dòng tiền chảy ra, cho thấy sự lo ngại của các nhà đầu tư truyền thống đối với ngành mã hóa đã gia tăng.

Cấp độ vĩ mô: Cuộc đấu tranh giữa các cường quốc và sự thay đổi thanh khoản

1. Điều chỉnh chính sách tài khóa của Mỹ

Một chính phủ đang thúc đẩy việc tái cấu trúc kỷ luật tài chính và cắt giảm chi tiêu chính phủ, điều này có thể gây áp lực ngắn hạn lên tăng trưởng kinh tế. Cần chú ý đến mức độ thúc đẩy các chính sách liên quan và ảnh hưởng của chúng đến việc làm, GDP và các chỉ số vĩ mô khác.

2. Sự thay đổi trong cấu trúc ngành AI

Gần đây, một công ty đã tổ chức buổi trình diễn thành quả của tuần mã nguồn mở, cho thấy AI đã giảm đáng kể nhu cầu về sức mạnh tính toán. Điều này có thể ảnh hưởng đến định giá của các doanh nghiệp liên quan đến AI ở Mỹ và thúc đẩy việc định giá lại của các doanh nghiệp công nghệ Trung-Mỹ.

3. Đánh giá lại tài sản Trung Quốc

Nhờ vào kỳ vọng nâng cấp ngành công nghiệp và sự giảm bớt rủi ro địa chính trị, định giá của các doanh nghiệp Trung Quốc đã xuất hiện xu hướng trở về. Dòng tiền từ phía Nam và dòng vốn thụ động nước ngoài rõ rệt, thúc đẩy thị trường chứng khoán Hồng Kông và các thị trường khác tăng lên.

4. Xu hướng của đồng đô la

Diễn biến của đô la Mỹ có sự không chắc chắn, có thể thể hiện hình thái trước mạnh sau yếu. Điều này sẽ ảnh hưởng đến tất cả các tài sản định giá bằng đô la Mỹ, bao gồm cả Tài sản tiền điện tử.

Triển vọng thị trường

Hiện tại, có nhiều yếu tố không chắc chắn trên thị trường, khuyến nghị các nhà đầu tư có thể áp dụng chiến lược tạ để tăng cường khả năng chống rủi ro của danh mục đầu tư. Một mặt, có thể phân bổ tài sản vào các Tài sản tiền điện tử chính hoặc tham gia các dự án DeFi có rủi ro thấp, mặt khác, có thể đầu tư một phần nhỏ vào các tài sản có độ biến động cao khi giá giảm.

Trong ngắn hạn, mặc dù có một số yếu tố bất lợi, nhưng chưa xuất hiện rủi ro cấu trúc rõ ràng. Nếu thị trường xảy ra sự hoảng loạn quá mức dẫn đến pullback lớn, có thể xem xét việc xây dựng vị thế một cách vừa phải.