Giải pháp mới cho Token trái phiếu quốc gia RWA: TProtocol V2 giải quyết các điểm đau
Hiện tại, thị trường thiếu một sản phẩm token trái phiếu quốc gia thuần túy và hướng tới người dùng phổ thông. Mặc dù MakerDAO có mức độ sử dụng cao nhưng phạm vi đầu tư lại rất rộng, Ondo thì tập trung vào trái phiếu quốc gia nhưng gặp phải các vấn đề về KYC, tính thanh khoản, v.v. TProtocol V2 ra đời nhằm giải quyết những vấn đề này.
TProtocol bề ngoài là một sản phẩm cho vay. Lấy ví dụ về hồ bơi Matrixdock được hỗ trợ, cho phép sử dụng token trái phiếu quốc gia STBT mà nó phát hành để thế chấp vay USDC. Người dùng gửi USDC nhận được rUSDP, tương tự như token sinh lãi.
Điểm nổi bật của sản phẩm này là LTV của cho vay STBT lên tới 100,5%, tỷ lệ sử dụng lý thuyết có thể đạt 99,5%, tức là gần như toàn bộ lợi suất trái phiếu quốc gia có thể phân phối cho những người nắm giữ rUSDP. Đối với vấn đề rút tiền lớn có thể xảy ra, đã áp dụng mô hình OTC với bên vay, cho phép thời gian nhất định để bán trái phiếu quốc gia nhằm hoàn trả. Việc rút tiền nhỏ có thể thực hiện thông qua rút tiền thông thường hoặc bán USDP trên DEX.
Khác với Ondo-OUSG/Matrixdoc-STBT chỉ mở cửa cho các nhà đầu tư đủ điều kiện, TProtocol thông qua mô hình cho vay thế chấp của các tổ chức, tối đa hóa lợi nhuận từ Token trái phiếu chính phủ cho người gửi USDC, giúp người dùng bình thường cũng có thể hưởng lợi từ lợi nhuận trái phiếu chính phủ.
Để giảm thiểu rủi ro, TProtocol tập trung vào sản phẩm chuyên dụng. Ví dụ, STBT xác định đối tượng đầu tư là trái phiếu chính phủ ngắn hạn và mua lại trái phiếu chính phủ, định kỳ phát hành báo cáo tài sản và hợp tác với nền tảng dữ liệu để cung cấp chứng minh dự trữ. Đồng thời, cho ra mắt các quỹ độc lập cho các tài sản RWA khác nhau nhằm cách ly rủi ro.
Về quản trị, TProtocol áp dụng thiết kế TPS/esTPS tương tự như một nền tảng giao dịch nào đó, thời gian lưu trữ càng lâu thì phần thưởng càng cao. Ngoài ra, cấu trúc hai lớp iUSDP/USDP tương tự như kiến trúc của một nền tảng nào đó, iUSDP là phiên bản tự động tích lũy lợi nhuận, USDP được sử dụng để cung cấp tính thanh khoản. Mô hình này giúp nâng cao hiệu quả vốn và lợi nhuận iUSDP.
Hiện nay, lĩnh vực RWA đang cạnh tranh gay gắt, một giao thức stablecoin đang chiếm ưu thế. Tuy nhiên, với tư cách là một stablecoin được thế chấp quá mức, tỷ lệ tài sản của nó được sử dụng để mua trái phiếu chính phủ là có giới hạn. Nếu số lượng người gửi tiền quá nhiều, lãi suất có thể thấp hơn lãi suất trái phiếu chính phủ.
TProtocol thông qua việc thế chấp tài sản RWA của các tổ chức để vay mượn, truyền đạt lợi nhuận từ trái phiếu chính phủ thuần túy đến người dùng thông thường không cần KYC, và học hỏi từ thiết kế của một nền tảng nào đó, khiến lợi nhuận có khả năng vượt qua lợi nhuận cơ bản của trái phiếu chính phủ. Mô hình đổi mới này mang đến khả năng mới cho thị trường RWA.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
WenMoon
· 15giờ trước
MakerDao còn hấp dẫn không?
Xem bản gốcTrả lời0
OptionWhisperer
· 15giờ trước
Một cái nữa mang danh nghĩa hướng tới người bình thường
Xem bản gốcTrả lời0
VitaliksTwin
· 15giờ trước
Stablecoin đợt này chết chắc rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeBarbecue
· 15giờ trước
Được chơi cho Suckers quốc trái mới
Xem bản gốcTrả lời0
SilentObserver
· 15giờ trước
Mua trái phiếu Mỹ kiếm tiền có thực sự đáng tin không?
TProtocol V2: Xây dựng giải pháp mới cho Token trái phiếu quốc gia hiệu quả, hướng tới người dùng phổ thông
Giải pháp mới cho Token trái phiếu quốc gia RWA: TProtocol V2 giải quyết các điểm đau
Hiện tại, thị trường thiếu một sản phẩm token trái phiếu quốc gia thuần túy và hướng tới người dùng phổ thông. Mặc dù MakerDAO có mức độ sử dụng cao nhưng phạm vi đầu tư lại rất rộng, Ondo thì tập trung vào trái phiếu quốc gia nhưng gặp phải các vấn đề về KYC, tính thanh khoản, v.v. TProtocol V2 ra đời nhằm giải quyết những vấn đề này.
TProtocol bề ngoài là một sản phẩm cho vay. Lấy ví dụ về hồ bơi Matrixdock được hỗ trợ, cho phép sử dụng token trái phiếu quốc gia STBT mà nó phát hành để thế chấp vay USDC. Người dùng gửi USDC nhận được rUSDP, tương tự như token sinh lãi.
Điểm nổi bật của sản phẩm này là LTV của cho vay STBT lên tới 100,5%, tỷ lệ sử dụng lý thuyết có thể đạt 99,5%, tức là gần như toàn bộ lợi suất trái phiếu quốc gia có thể phân phối cho những người nắm giữ rUSDP. Đối với vấn đề rút tiền lớn có thể xảy ra, đã áp dụng mô hình OTC với bên vay, cho phép thời gian nhất định để bán trái phiếu quốc gia nhằm hoàn trả. Việc rút tiền nhỏ có thể thực hiện thông qua rút tiền thông thường hoặc bán USDP trên DEX.
Khác với Ondo-OUSG/Matrixdoc-STBT chỉ mở cửa cho các nhà đầu tư đủ điều kiện, TProtocol thông qua mô hình cho vay thế chấp của các tổ chức, tối đa hóa lợi nhuận từ Token trái phiếu chính phủ cho người gửi USDC, giúp người dùng bình thường cũng có thể hưởng lợi từ lợi nhuận trái phiếu chính phủ.
Để giảm thiểu rủi ro, TProtocol tập trung vào sản phẩm chuyên dụng. Ví dụ, STBT xác định đối tượng đầu tư là trái phiếu chính phủ ngắn hạn và mua lại trái phiếu chính phủ, định kỳ phát hành báo cáo tài sản và hợp tác với nền tảng dữ liệu để cung cấp chứng minh dự trữ. Đồng thời, cho ra mắt các quỹ độc lập cho các tài sản RWA khác nhau nhằm cách ly rủi ro.
Về quản trị, TProtocol áp dụng thiết kế TPS/esTPS tương tự như một nền tảng giao dịch nào đó, thời gian lưu trữ càng lâu thì phần thưởng càng cao. Ngoài ra, cấu trúc hai lớp iUSDP/USDP tương tự như kiến trúc của một nền tảng nào đó, iUSDP là phiên bản tự động tích lũy lợi nhuận, USDP được sử dụng để cung cấp tính thanh khoản. Mô hình này giúp nâng cao hiệu quả vốn và lợi nhuận iUSDP.
Hiện nay, lĩnh vực RWA đang cạnh tranh gay gắt, một giao thức stablecoin đang chiếm ưu thế. Tuy nhiên, với tư cách là một stablecoin được thế chấp quá mức, tỷ lệ tài sản của nó được sử dụng để mua trái phiếu chính phủ là có giới hạn. Nếu số lượng người gửi tiền quá nhiều, lãi suất có thể thấp hơn lãi suất trái phiếu chính phủ.
TProtocol thông qua việc thế chấp tài sản RWA của các tổ chức để vay mượn, truyền đạt lợi nhuận từ trái phiếu chính phủ thuần túy đến người dùng thông thường không cần KYC, và học hỏi từ thiết kế của một nền tảng nào đó, khiến lợi nhuận có khả năng vượt qua lợi nhuận cơ bản của trái phiếu chính phủ. Mô hình đổi mới này mang đến khả năng mới cho thị trường RWA.