Vượt qua Ethereum: Khám phá tiềm năng của các Blockchain mới nổi trong việc áp dụng Stablecoin
Bối cảnh
Thị trường stablecoin đang tăng trưởng nhanh chóng, đã trở thành một sức mạnh quan trọng trong nền kinh tế số, thậm chí cạnh tranh với mạng lưới tài chính truyền thống. Theo dữ liệu, tổng khối lượng giao dịch stablecoin trong năm 2023 vượt quá 10,8 triệu tỷ USD. Sau khi loại trừ các giao dịch "không tự nhiên", khối lượng giao dịch thực tế khoảng 2,3 triệu tỷ USD. Dữ liệu đã điều chỉnh này phản ánh tỷ lệ tăng trưởng hàng năm hữu cơ của stablecoin đạt 17%, làm nổi bật vai trò ngày càng quan trọng của stablecoin trong tài chính bán lẻ và tổ chức.
Ethereum thể hiện nổi bật, với giá trị thị trường vượt quá 100 tỷ USD trong thời kỳ đỉnh điểm, dẫn dắt toàn bộ hệ sinh thái blockchain. Giá trị thị trường cao như vậy có liên quan chặt chẽ đến vai trò của Ethereum như một nền tảng chính cho việc phát hành DeFi và Stablecoin, điều này giúp nó duy trì vị thế mạnh mẽ ngay cả trong biến động thị trường. Các blockchain khác (như chuỗi thông minh của một nền tảng giao dịch, Tron và Solana) có giá trị thị trường tương đối thấp nhưng thể hiện sự ổn định. Đặc biệt là Tron và chuỗi thông minh của một nền tảng giao dịch, cho thấy xu hướng tăng trưởng ổn định, làm nổi bật vai trò của chúng như là các nền tảng thay thế cho Stablecoin và DeFi, đặc biệt ở những khu vực và tình huống ứng dụng mà chi phí giao dịch và tốc độ là rất quan trọng.
Cần lưu ý rằng, giá trị thị trường của các nền tảng mới nổi như Arbitrum, Sui và Optimism đang dần tăng lên, cho thấy tỷ lệ áp dụng ngày càng tăng. Đường đi của sự tăng trưởng này cho thấy, khi các hệ sinh thái này ngày càng trưởng thành, có thể thách thức những người lãnh đạo hiện tại trong tương lai bằng cách đáp ứng các nhu cầu cụ thể hoặc cung cấp hiệu suất giao dịch cạnh tranh. Dữ liệu cho thấy, mặc dù Ethereum chiếm ưu thế về giá trị thị trường tổng thể, các blockchain khác vẫn đang thu hút người dùng và nhà phát triển, báo hiệu rằng khi các hệ sinh thái trưởng thành, hoạt động của stablecoin có thể xảy ra sự chuyển dịch tiềm năng.
Biểu đồ này trình bày chi tiết xu hướng giá trị thị trường của 20 blockchain hàng đầu về stablecoin. Ethereum dẫn đầu với giá trị thị trường stablecoin vượt quá 8 tỷ đô la, phản ánh vai trò quan trọng của nó như một nền tảng lưu trữ cho các stablecoin chính như USDT, USDC và DAI. Giá trị thị trường lớn của Ethereum hỗ trợ vị thế của nó như một trung tâm stablecoin, với nhu cầu chủ yếu đến từ các ứng dụng DeFi và các người dùng tổ chức tìm kiếm stablecoin tuân thủ quy định. Tuy nhiên, Tron như một đối thủ lớn đã thể hiện khả năng nổi bật, với giá trị thị trường stablecoin khoảng 4 tỷ đô la. Sức hấp dẫn của Tron nằm ở phí giao dịch thấp và tốc độ xử lý nhanh, điều này khiến nó đặc biệt phổ biến trong các tình huống giao dịch tần suất cao, chẳng hạn như chuyển tiền và thanh toán quốc tế.
Các stablecoin trên các chuỗi khác (như chuỗi thông minh của một nền tảng giao dịch, Terra Classic và Solana) có giá trị thị trường tương đối nhỏ, nhưng đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái stablecoin đa dạng. Ví dụ, giá trị thị trường của stablecoin trên chuỗi thông minh của một nền tảng giao dịch khoảng 2 tỷ đô la, thu hút các dự án DeFi và người dùng bán lẻ tìm kiếm chi phí thấp hơn so với Ethereum. Các chuỗi khối nhỏ hơn (như Algorand và Stellar) được định vị như các nền tảng ngách cho stablecoin, thường nhắm đến các trường hợp sử dụng cụ thể như thanh toán xuyên biên giới và giao dịch nhỏ.
Ethereum：Nhà lãnh đạo vững chắc
Ethereum thường được coi là nền tảng của tài chính phi tập trung (DeFi), vẫn là chuỗi thống trị cho hoạt động của stablecoin, với giá trị thị trường của các stablecoin vượt quá 8 tỷ USD. Nhiều yếu tố giúp Ethereum duy trì vị thế lãnh đạo trong hệ sinh thái stablecoin:
Hệ sinh thái DeFi trưởng thành và liên kết: Hệ sinh thái DeFi khổng lồ và trưởng thành của Ethereum bao gồm các giao thức nổi tiếng như DEX, Compound và Aave, những giao thức này phụ thuộc cao vào tính thanh khoản của stablecoin trong quá trình vận hành. Stablecoin rất quan trọng đối với các hồ thanh khoản, cho vay và canh tác lợi nhuận, khiến Ethereum trở thành nền tảng không thể thiếu cho những người dùng tìm kiếm dịch vụ DeFi toàn diện.
Niềm tin của các tổ chức và cơ quan quản lý: Stablecoin trên Ethereum (đặc biệt là USDC và DAI) đã nhận được sự công nhận từ cơ quan quản lý và niềm tin từ các tổ chức. Khi ngày càng nhiều tổ chức tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử, Ethereum với danh tiếng là một mạng lưới an toàn và phi tập trung đã trở thành lựa chọn lý tưởng cho stablecoin cấp tổ chức tuân thủ quy định. USDC của Circle và DAI của MakerDAO là những stablecoin chính bản địa trên Ethereum, đóng vai trò là trụ cột của sự tin cậy trong hệ sinh thái.
Đa dạng các đồng ổn định và ứng dụng: Ethereum lưu trữ một loạt các đồng ổn định, bao gồm các đồng ổn định được hỗ trợ bởi fiat như USDT và USDC, cũng như các đồng ổn định phi tập trung và thuật toán như DAI. Sự đa dạng này cho phép người dùng Ethereum lựa chọn đồng ổn định phù hợp nhất với khả năng chịu rủi ro, yêu cầu quy định và sở thích của họ. Ví dụ, DAI có sức hấp dẫn độc đáo vì không trực tiếp liên kết với dự trữ fiat, điều này phù hợp với các giá trị phi tập trung mà cộng đồng Ethereum tôn vinh.
Giải pháp lớp hai đối phó với vấn đề mở rộng: Ethereum đang đối mặt với những thách thức về khả năng mở rộng, phí Gas cao ngăn cản người dùng nhỏ tham gia DeFi. Tuy nhiên, các giải pháp lớp hai như Arbitrum, Optimism và zk-Rollups đang giảm đáng kể chi phí giao dịch, tăng cường khả năng xử lý, giúp Ethereum duy trì vị trí dẫn đầu trong việc sử dụng stablecoin mà không hy sinh tính phi tập trung.
Với sự phát triển không ngừng của hệ sinh thái lớp hai của Ethereum và chuyển đổi hoàn toàn sang Ethereum 2.0, dự kiến vị thế thống trị của nó trên thị trường stablecoin sẽ tiếp tục duy trì. Khi quy định xung quanh stablecoin ngày càng rõ ràng, việc áp dụng của các tổ chức sẽ tăng lên, có thể thúc đẩy việc phát hành nhiều stablecoin hỗ trợ fiat và tuân thủ hơn trên Ethereum. Hơn nữa, hệ sinh thái DeFi của Ethereum cũng có thể tiếp tục đổi mới, phát triển các trường hợp sử dụng stablecoin mới, bao gồm tài sản tổng hợp, stablecoin đa chuỗi và các sản phẩm tạo lợi suất phức tạp hơn.
Solana: Giải pháp thay thế Ethereum hiệu suất cao
Solana thường được coi là giải pháp thay thế hiệu suất cao cho Ethereum, nổi tiếng với tốc độ giao dịch nhanh và chi phí thấp. Mặc dù giá trị thị trường của stablecoin Solana rõ ràng nhỏ hơn Ethereum, nhưng nó đã thu hút thành công một nhóm người dùng trung thành và ngày càng được ưa chuộng trong số người dùng bán lẻ và các nhà phát triển đang tìm kiếm giải pháp chi phí thấp.
Giao dịch nhanh chóng với chi phí thấp: Cơ chế đồng thuận bằng chứng lịch sử (Proof of History, PoH) độc đáo của Solana hỗ trợ khả năng xử lý cao và độ trễ thấp, cho phép mạng lưới xử lý hàng nghìn giao dịch mỗi giây với chi phí rất thấp. Điều này làm cho Solana trở thành lựa chọn lý tưởng cho các ứng dụng cần giao dịch thường xuyên (như thanh toán nhỏ và chuyển tiền ổn định). Do đó, các stablecoin như USDC và USDT thường được sử dụng trên Solana cho thanh toán hàng ngày và chuyển tiền nhanh trong hệ sinh thái.
Tích hợp thanh toán và ứng dụng trò chơi: Solana được định vị là nền tảng lý tưởng cho các ngành như trò chơi và thanh toán, nơi có yêu cầu cao về giao dịch nhanh chóng và rẻ. Các công cụ phát triển thân thiện với người dùng và hỗ trợ ứng dụng hiệu suất cao của nó làm cho nó trở thành nền tảng ưu tiên cho các nhà phát triển xây dựng ứng dụng phi tập trung (dApp), những ứng dụng thường tích hợp với stablecoin. Ví dụ, trò chơi blockchain Star Atlas và dịch vụ phát trực tuyến âm nhạc Audius đang tận dụng tốc độ và độ ổn định của Solana, lần lượt sử dụng stablecoin làm tiền tệ trong trò chơi và công cụ thưởng.
Vấn đề ổn định mạng: Mặc dù hiệu suất cao của Solana là một lợi thế lớn, nhưng nó cũng phải đối mặt với các vấn đề về sự gián đoạn và ổn định mạng. Những thời gian ngừng hoạt động này khiến một số người dùng nghi ngờ về độ tin cậy của nó, đặc biệt là trong các giao dịch có giá trị cao hoặc các tình huống sử dụng của tổ chức. Độ đàn hồi của mạng Solana vẫn đang phát triển, nó cần phải giải quyết những thách thức kỹ thuật này để giành được sự tin tưởng toàn diện từ thị trường stablecoin và DeFi.
Hợp tác với USDC và giải pháp đa chuỗi: Sự hợp tác giữa Solana và nhà phát hành USDC, Circle, là yếu tố chính thúc đẩy việc áp dụng stablecoin trên nền tảng. Tính khả dụng của USDC trên Solana cung cấp cho người dùng một stablecoin được hỗ trợ bởi đô la đáng tin cậy, tăng cường sức hấp dẫn của Solana. Hơn nữa, Solana đang khám phá các giải pháp đa chuỗi, cho phép tài sản di chuyển liền mạch giữa Solana và Ethereum, mang lại cho người dùng thêm sự linh hoạt và mở rộng ảnh hưởng của nó trên thị trường stablecoin.
Solana có tiềm năng tăng trưởng đáng kể trong lĩnh vực stablecoin, đặc biệt nếu nó có thể duy trì sự ổn định của mạng lưới và củng cố thêm vị thế của mình trong lĩnh vực trò chơi và thanh toán bán lẻ. Bằng cách tiếp tục hợp tác với USDC và khám phá khả năng cross-chain, Solana có khả năng thu hút nhiều giao dịch stablecoin và ứng dụng DeFi hơn. Tuy nhiên, cấu trúc xác thực tập trung và vấn đề gián đoạn mạng có thể hạn chế sức hấp dẫn của nó đối với các tổ chức, trừ khi những vấn đề này được giải quyết.
Điều kiện then chốt cho sự tăng trưởng của stablecoin
Khi sự hấp dẫn của stablecoin trong thị trường tiền điện tử và tài chính ngày càng tăng, một số đặc điểm và môi trường của hệ sinh thái có lợi hơn cho việc áp dụng và tăng trưởng của stablecoin. Những môi trường này không chỉ có lợi thế về mặt công nghệ mà còn có khả năng đáp ứng nhu cầu của người dùng bán lẻ và nhà đầu tư tổ chức một cách chiến lược. Dưới đây là các đặc điểm cụ thể của các hệ sinh thái Blockchain có khả năng trải qua sự bùng nổ của stablecoin, cùng với dữ liệu và xu hướng mới nhất được quan sát trên thị trường.
1. Phí giao dịch thấp
Giao dịch stablecoin thường xuyên và yêu cầu độ trễ thấp, đặc biệt trong các tình huống mà người dùng phụ thuộc vào stablecoin để thực hiện giao dịch hàng ngày, thanh toán xuyên biên giới và chuyển tiền. Hệ sinh thái có phí giao dịch thấp và khả năng mở rộng cao hấp dẫn hơn, vì chúng có thể thực hiện giao dịch một cách hiệu quả về kinh tế mà không gặp tình trạng tắc nghẽn mạng.
Trong một cuộc khảo sát đối với người dùng stablecoin vào năm 2023, hơn 60% người được hỏi cho biết chi phí giao dịch là yếu tố chính mà họ lựa chọn nền tảng blockchain. Chi phí giao dịch trung bình của Ethereum thường vượt quá 10 đô la trong thời gian mạng bị tắc nghẽn, trong khi chi phí giao dịch trung bình của Tron và một số nền tảng thông minh khác thấp hơn 0,10 đô la. Điều này đã thu hút một lượng lớn USDT chuyển từ Ethereum sang Tron, với Tron chiếm khoảng 30% nguồn cung USDT, chủ yếu nhờ vào phí thấp, đặc biệt là ở những khu vực có nhu cầu chuyển tiền xuyên biên giới cao. Hơn nữa, một số nền tảng thông minh đã tiếp tục thu hút người dùng bán lẻ tham gia vào hệ sinh thái DeFi của họ do chi phí giao dịch thấp hơn nhiều so với Ethereum.
Cung cấp môi trường blockchain với phí thấp và khả năng mở rộng cao (như giải pháp Layer 2 của Ethereum trên Polygon và Solana) cũng rất phù hợp cho sự phát triển của stablecoin. Solana có thể xử lý tối đa 65.000 giao dịch mỗi giây, và phí trung bình rất thấp, đặc biệt trong các ứng dụng thanh toán và trò chơi, tỷ lệ sử dụng stablecoin của nó đang gia tăng.
2. Hệ sinh thái DeFi mạnh mẽ với các trường hợp sử dụng đa dạng
Hệ sinh thái DeFi mạnh mẽ không chỉ thu hút thanh khoản stablecoin, mà còn cung cấp tính hữu dụng vượt xa giao dịch đơn giản. Trong môi trường có các ứng dụng như cho vay, tạo ra lợi suất, stablecoin trở thành phương tiện giao dịch và tài sản thế chấp ổn định, trở thành cốt lõi của các sản phẩm DeFi khác nhau.
Ethereum toàn cầu quản lý hơn 70% ứng dụng DeFi, stablecoin chiếm gần 50% tổng lượng khóa (TVL) của các giao thức DeFi trên Ethereum. Việc sử dụng rộng rãi của stablecoin này là lý do cốt lõi giúp Ethereum duy trì vị thế dẫn đầu trong việc áp dụng stablecoin, mặc dù chi phí của nó khá cao. Tính đến quý 2 năm 2024, lượng khóa DeFi của Ethereum khoảng 40 tỷ USD, trong đó stablecoin (như USDC, USDT và DAI) chiếm một phần quan trọng.
Một nền tảng giao dịch trên chuỗi thông minh cũng sở hữu hệ sinh thái DeFi năng động, với các nền tảng như DEX và Venus sử dụng rộng rãi stablecoin làm cơ sở cho các pool thanh khoản và thị trường cho vay. Vào năm 2023, tổng giá trị bị khóa trong DeFi trên chuỗi thông minh của nền tảng giao dịch này đã vượt quá 5 tỷ USD, trong đó stablecoin chiếm khoảng 40% trong các pool thanh khoản. Tính thực tiễn và khả năng tiếp cận của hệ sinh thái này càng khuyến khích việc áp dụng stablecoin.
3. Tính tương tác
Khi lĩnh vực tiền mã hóa dần tiến tới hệ sinh thái đa chuỗi, khả năng tương tác đã trở thành yếu tố quan trọng trong việc áp dụng stablecoin. Stablecoin cần lưu thông liền mạch giữa các khối chuỗi khác nhau để đáp ứng
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
8 thích
Phần thưởng
8
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
NftDeepBreather
· 15giờ trước
Chơi mệt với eth thì cũng phải nghỉ ngơi một chút.
Xem bản gốcTrả lời0
ApeWithNoChain
· 15giờ trước
Còn xem chuỗi gì nữa, thị trường tăng là xong.
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidityOracle
· 15giờ trước
Ai còn ở trong nhóm bệnh nhân nặng mắc chứng sợ gas vậy?
Xu hướng sử dụng stablecoin trong cấu trúc đa chuỗi: Ethereum dẫn đầu, các chuỗi công cộng mới nổi đón nhận cơ hội
Vượt qua Ethereum: Khám phá tiềm năng của các Blockchain mới nổi trong việc áp dụng Stablecoin
Bối cảnh
Thị trường stablecoin đang tăng trưởng nhanh chóng, đã trở thành một sức mạnh quan trọng trong nền kinh tế số, thậm chí cạnh tranh với mạng lưới tài chính truyền thống. Theo dữ liệu, tổng khối lượng giao dịch stablecoin trong năm 2023 vượt quá 10,8 triệu tỷ USD. Sau khi loại trừ các giao dịch "không tự nhiên", khối lượng giao dịch thực tế khoảng 2,3 triệu tỷ USD. Dữ liệu đã điều chỉnh này phản ánh tỷ lệ tăng trưởng hàng năm hữu cơ của stablecoin đạt 17%, làm nổi bật vai trò ngày càng quan trọng của stablecoin trong tài chính bán lẻ và tổ chức.
Ethereum thể hiện nổi bật, với giá trị thị trường vượt quá 100 tỷ USD trong thời kỳ đỉnh điểm, dẫn dắt toàn bộ hệ sinh thái blockchain. Giá trị thị trường cao như vậy có liên quan chặt chẽ đến vai trò của Ethereum như một nền tảng chính cho việc phát hành DeFi và Stablecoin, điều này giúp nó duy trì vị thế mạnh mẽ ngay cả trong biến động thị trường. Các blockchain khác (như chuỗi thông minh của một nền tảng giao dịch, Tron và Solana) có giá trị thị trường tương đối thấp nhưng thể hiện sự ổn định. Đặc biệt là Tron và chuỗi thông minh của một nền tảng giao dịch, cho thấy xu hướng tăng trưởng ổn định, làm nổi bật vai trò của chúng như là các nền tảng thay thế cho Stablecoin và DeFi, đặc biệt ở những khu vực và tình huống ứng dụng mà chi phí giao dịch và tốc độ là rất quan trọng.
Cần lưu ý rằng, giá trị thị trường của các nền tảng mới nổi như Arbitrum, Sui và Optimism đang dần tăng lên, cho thấy tỷ lệ áp dụng ngày càng tăng. Đường đi của sự tăng trưởng này cho thấy, khi các hệ sinh thái này ngày càng trưởng thành, có thể thách thức những người lãnh đạo hiện tại trong tương lai bằng cách đáp ứng các nhu cầu cụ thể hoặc cung cấp hiệu suất giao dịch cạnh tranh. Dữ liệu cho thấy, mặc dù Ethereum chiếm ưu thế về giá trị thị trường tổng thể, các blockchain khác vẫn đang thu hút người dùng và nhà phát triển, báo hiệu rằng khi các hệ sinh thái trưởng thành, hoạt động của stablecoin có thể xảy ra sự chuyển dịch tiềm năng.
Biểu đồ này trình bày chi tiết xu hướng giá trị thị trường của 20 blockchain hàng đầu về stablecoin. Ethereum dẫn đầu với giá trị thị trường stablecoin vượt quá 8 tỷ đô la, phản ánh vai trò quan trọng của nó như một nền tảng lưu trữ cho các stablecoin chính như USDT, USDC và DAI. Giá trị thị trường lớn của Ethereum hỗ trợ vị thế của nó như một trung tâm stablecoin, với nhu cầu chủ yếu đến từ các ứng dụng DeFi và các người dùng tổ chức tìm kiếm stablecoin tuân thủ quy định. Tuy nhiên, Tron như một đối thủ lớn đã thể hiện khả năng nổi bật, với giá trị thị trường stablecoin khoảng 4 tỷ đô la. Sức hấp dẫn của Tron nằm ở phí giao dịch thấp và tốc độ xử lý nhanh, điều này khiến nó đặc biệt phổ biến trong các tình huống giao dịch tần suất cao, chẳng hạn như chuyển tiền và thanh toán quốc tế.
Các stablecoin trên các chuỗi khác (như chuỗi thông minh của một nền tảng giao dịch, Terra Classic và Solana) có giá trị thị trường tương đối nhỏ, nhưng đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái stablecoin đa dạng. Ví dụ, giá trị thị trường của stablecoin trên chuỗi thông minh của một nền tảng giao dịch khoảng 2 tỷ đô la, thu hút các dự án DeFi và người dùng bán lẻ tìm kiếm chi phí thấp hơn so với Ethereum. Các chuỗi khối nhỏ hơn (như Algorand và Stellar) được định vị như các nền tảng ngách cho stablecoin, thường nhắm đến các trường hợp sử dụng cụ thể như thanh toán xuyên biên giới và giao dịch nhỏ.
Ethereum：Nhà lãnh đạo vững chắc
Ethereum thường được coi là nền tảng của tài chính phi tập trung (DeFi), vẫn là chuỗi thống trị cho hoạt động của stablecoin, với giá trị thị trường của các stablecoin vượt quá 8 tỷ USD. Nhiều yếu tố giúp Ethereum duy trì vị thế lãnh đạo trong hệ sinh thái stablecoin:
Hệ sinh thái DeFi trưởng thành và liên kết: Hệ sinh thái DeFi khổng lồ và trưởng thành của Ethereum bao gồm các giao thức nổi tiếng như DEX, Compound và Aave, những giao thức này phụ thuộc cao vào tính thanh khoản của stablecoin trong quá trình vận hành. Stablecoin rất quan trọng đối với các hồ thanh khoản, cho vay và canh tác lợi nhuận, khiến Ethereum trở thành nền tảng không thể thiếu cho những người dùng tìm kiếm dịch vụ DeFi toàn diện.
Niềm tin của các tổ chức và cơ quan quản lý: Stablecoin trên Ethereum (đặc biệt là USDC và DAI) đã nhận được sự công nhận từ cơ quan quản lý và niềm tin từ các tổ chức. Khi ngày càng nhiều tổ chức tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử, Ethereum với danh tiếng là một mạng lưới an toàn và phi tập trung đã trở thành lựa chọn lý tưởng cho stablecoin cấp tổ chức tuân thủ quy định. USDC của Circle và DAI của MakerDAO là những stablecoin chính bản địa trên Ethereum, đóng vai trò là trụ cột của sự tin cậy trong hệ sinh thái.
Đa dạng các đồng ổn định và ứng dụng: Ethereum lưu trữ một loạt các đồng ổn định, bao gồm các đồng ổn định được hỗ trợ bởi fiat như USDT và USDC, cũng như các đồng ổn định phi tập trung và thuật toán như DAI. Sự đa dạng này cho phép người dùng Ethereum lựa chọn đồng ổn định phù hợp nhất với khả năng chịu rủi ro, yêu cầu quy định và sở thích của họ. Ví dụ, DAI có sức hấp dẫn độc đáo vì không trực tiếp liên kết với dự trữ fiat, điều này phù hợp với các giá trị phi tập trung mà cộng đồng Ethereum tôn vinh.
Giải pháp lớp hai đối phó với vấn đề mở rộng: Ethereum đang đối mặt với những thách thức về khả năng mở rộng, phí Gas cao ngăn cản người dùng nhỏ tham gia DeFi. Tuy nhiên, các giải pháp lớp hai như Arbitrum, Optimism và zk-Rollups đang giảm đáng kể chi phí giao dịch, tăng cường khả năng xử lý, giúp Ethereum duy trì vị trí dẫn đầu trong việc sử dụng stablecoin mà không hy sinh tính phi tập trung.
Với sự phát triển không ngừng của hệ sinh thái lớp hai của Ethereum và chuyển đổi hoàn toàn sang Ethereum 2.0, dự kiến vị thế thống trị của nó trên thị trường stablecoin sẽ tiếp tục duy trì. Khi quy định xung quanh stablecoin ngày càng rõ ràng, việc áp dụng của các tổ chức sẽ tăng lên, có thể thúc đẩy việc phát hành nhiều stablecoin hỗ trợ fiat và tuân thủ hơn trên Ethereum. Hơn nữa, hệ sinh thái DeFi của Ethereum cũng có thể tiếp tục đổi mới, phát triển các trường hợp sử dụng stablecoin mới, bao gồm tài sản tổng hợp, stablecoin đa chuỗi và các sản phẩm tạo lợi suất phức tạp hơn.
Solana: Giải pháp thay thế Ethereum hiệu suất cao
Solana thường được coi là giải pháp thay thế hiệu suất cao cho Ethereum, nổi tiếng với tốc độ giao dịch nhanh và chi phí thấp. Mặc dù giá trị thị trường của stablecoin Solana rõ ràng nhỏ hơn Ethereum, nhưng nó đã thu hút thành công một nhóm người dùng trung thành và ngày càng được ưa chuộng trong số người dùng bán lẻ và các nhà phát triển đang tìm kiếm giải pháp chi phí thấp.
Giao dịch nhanh chóng với chi phí thấp: Cơ chế đồng thuận bằng chứng lịch sử (Proof of History, PoH) độc đáo của Solana hỗ trợ khả năng xử lý cao và độ trễ thấp, cho phép mạng lưới xử lý hàng nghìn giao dịch mỗi giây với chi phí rất thấp. Điều này làm cho Solana trở thành lựa chọn lý tưởng cho các ứng dụng cần giao dịch thường xuyên (như thanh toán nhỏ và chuyển tiền ổn định). Do đó, các stablecoin như USDC và USDT thường được sử dụng trên Solana cho thanh toán hàng ngày và chuyển tiền nhanh trong hệ sinh thái.
Tích hợp thanh toán và ứng dụng trò chơi: Solana được định vị là nền tảng lý tưởng cho các ngành như trò chơi và thanh toán, nơi có yêu cầu cao về giao dịch nhanh chóng và rẻ. Các công cụ phát triển thân thiện với người dùng và hỗ trợ ứng dụng hiệu suất cao của nó làm cho nó trở thành nền tảng ưu tiên cho các nhà phát triển xây dựng ứng dụng phi tập trung (dApp), những ứng dụng thường tích hợp với stablecoin. Ví dụ, trò chơi blockchain Star Atlas và dịch vụ phát trực tuyến âm nhạc Audius đang tận dụng tốc độ và độ ổn định của Solana, lần lượt sử dụng stablecoin làm tiền tệ trong trò chơi và công cụ thưởng.
Vấn đề ổn định mạng: Mặc dù hiệu suất cao của Solana là một lợi thế lớn, nhưng nó cũng phải đối mặt với các vấn đề về sự gián đoạn và ổn định mạng. Những thời gian ngừng hoạt động này khiến một số người dùng nghi ngờ về độ tin cậy của nó, đặc biệt là trong các giao dịch có giá trị cao hoặc các tình huống sử dụng của tổ chức. Độ đàn hồi của mạng Solana vẫn đang phát triển, nó cần phải giải quyết những thách thức kỹ thuật này để giành được sự tin tưởng toàn diện từ thị trường stablecoin và DeFi.
Hợp tác với USDC và giải pháp đa chuỗi: Sự hợp tác giữa Solana và nhà phát hành USDC, Circle, là yếu tố chính thúc đẩy việc áp dụng stablecoin trên nền tảng. Tính khả dụng của USDC trên Solana cung cấp cho người dùng một stablecoin được hỗ trợ bởi đô la đáng tin cậy, tăng cường sức hấp dẫn của Solana. Hơn nữa, Solana đang khám phá các giải pháp đa chuỗi, cho phép tài sản di chuyển liền mạch giữa Solana và Ethereum, mang lại cho người dùng thêm sự linh hoạt và mở rộng ảnh hưởng của nó trên thị trường stablecoin.
Solana có tiềm năng tăng trưởng đáng kể trong lĩnh vực stablecoin, đặc biệt nếu nó có thể duy trì sự ổn định của mạng lưới và củng cố thêm vị thế của mình trong lĩnh vực trò chơi và thanh toán bán lẻ. Bằng cách tiếp tục hợp tác với USDC và khám phá khả năng cross-chain, Solana có khả năng thu hút nhiều giao dịch stablecoin và ứng dụng DeFi hơn. Tuy nhiên, cấu trúc xác thực tập trung và vấn đề gián đoạn mạng có thể hạn chế sức hấp dẫn của nó đối với các tổ chức, trừ khi những vấn đề này được giải quyết.
Điều kiện then chốt cho sự tăng trưởng của stablecoin
Khi sự hấp dẫn của stablecoin trong thị trường tiền điện tử và tài chính ngày càng tăng, một số đặc điểm và môi trường của hệ sinh thái có lợi hơn cho việc áp dụng và tăng trưởng của stablecoin. Những môi trường này không chỉ có lợi thế về mặt công nghệ mà còn có khả năng đáp ứng nhu cầu của người dùng bán lẻ và nhà đầu tư tổ chức một cách chiến lược. Dưới đây là các đặc điểm cụ thể của các hệ sinh thái Blockchain có khả năng trải qua sự bùng nổ của stablecoin, cùng với dữ liệu và xu hướng mới nhất được quan sát trên thị trường.
1. Phí giao dịch thấp
Giao dịch stablecoin thường xuyên và yêu cầu độ trễ thấp, đặc biệt trong các tình huống mà người dùng phụ thuộc vào stablecoin để thực hiện giao dịch hàng ngày, thanh toán xuyên biên giới và chuyển tiền. Hệ sinh thái có phí giao dịch thấp và khả năng mở rộng cao hấp dẫn hơn, vì chúng có thể thực hiện giao dịch một cách hiệu quả về kinh tế mà không gặp tình trạng tắc nghẽn mạng.
Trong một cuộc khảo sát đối với người dùng stablecoin vào năm 2023, hơn 60% người được hỏi cho biết chi phí giao dịch là yếu tố chính mà họ lựa chọn nền tảng blockchain. Chi phí giao dịch trung bình của Ethereum thường vượt quá 10 đô la trong thời gian mạng bị tắc nghẽn, trong khi chi phí giao dịch trung bình của Tron và một số nền tảng thông minh khác thấp hơn 0,10 đô la. Điều này đã thu hút một lượng lớn USDT chuyển từ Ethereum sang Tron, với Tron chiếm khoảng 30% nguồn cung USDT, chủ yếu nhờ vào phí thấp, đặc biệt là ở những khu vực có nhu cầu chuyển tiền xuyên biên giới cao. Hơn nữa, một số nền tảng thông minh đã tiếp tục thu hút người dùng bán lẻ tham gia vào hệ sinh thái DeFi của họ do chi phí giao dịch thấp hơn nhiều so với Ethereum.
Cung cấp môi trường blockchain với phí thấp và khả năng mở rộng cao (như giải pháp Layer 2 của Ethereum trên Polygon và Solana) cũng rất phù hợp cho sự phát triển của stablecoin. Solana có thể xử lý tối đa 65.000 giao dịch mỗi giây, và phí trung bình rất thấp, đặc biệt trong các ứng dụng thanh toán và trò chơi, tỷ lệ sử dụng stablecoin của nó đang gia tăng.
2. Hệ sinh thái DeFi mạnh mẽ với các trường hợp sử dụng đa dạng
Hệ sinh thái DeFi mạnh mẽ không chỉ thu hút thanh khoản stablecoin, mà còn cung cấp tính hữu dụng vượt xa giao dịch đơn giản. Trong môi trường có các ứng dụng như cho vay, tạo ra lợi suất, stablecoin trở thành phương tiện giao dịch và tài sản thế chấp ổn định, trở thành cốt lõi của các sản phẩm DeFi khác nhau.
Ethereum toàn cầu quản lý hơn 70% ứng dụng DeFi, stablecoin chiếm gần 50% tổng lượng khóa (TVL) của các giao thức DeFi trên Ethereum. Việc sử dụng rộng rãi của stablecoin này là lý do cốt lõi giúp Ethereum duy trì vị thế dẫn đầu trong việc áp dụng stablecoin, mặc dù chi phí của nó khá cao. Tính đến quý 2 năm 2024, lượng khóa DeFi của Ethereum khoảng 40 tỷ USD, trong đó stablecoin (như USDC, USDT và DAI) chiếm một phần quan trọng.
Một nền tảng giao dịch trên chuỗi thông minh cũng sở hữu hệ sinh thái DeFi năng động, với các nền tảng như DEX và Venus sử dụng rộng rãi stablecoin làm cơ sở cho các pool thanh khoản và thị trường cho vay. Vào năm 2023, tổng giá trị bị khóa trong DeFi trên chuỗi thông minh của nền tảng giao dịch này đã vượt quá 5 tỷ USD, trong đó stablecoin chiếm khoảng 40% trong các pool thanh khoản. Tính thực tiễn và khả năng tiếp cận của hệ sinh thái này càng khuyến khích việc áp dụng stablecoin.
3. Tính tương tác
Khi lĩnh vực tiền mã hóa dần tiến tới hệ sinh thái đa chuỗi, khả năng tương tác đã trở thành yếu tố quan trọng trong việc áp dụng stablecoin. Stablecoin cần lưu thông liền mạch giữa các khối chuỗi khác nhau để đáp ứng