Cơ hội mới dưới câu chuyện thế chấp lại: Khám phá giao thức sản phẩm phái sinh thanh khoản thế chấp lại đầu tiên Agilely
Lời mở đầu
Sau khi Ethereum chuyển sang POS, giao thức thế chấp phát hành ETH được bọc đã mang lại khoảng 4% lãi suất không rủi ro cho hệ sinh thái. EigenLayer sẽ tiếp tục tách rời tính an toàn của nút thế chấp Ethereum khỏi mạng lưới, thông qua restake cung cấp cho nhiều mạng POS. Dự kiến restake có thể nâng cao lãi suất cơ bản của hệ sinh thái lên 6%-8%. Dựa trên điều này, người dùng có thể đạt được khoảng 10% lợi nhuận dài hạn không rủi ro bằng cách gia tăng đòn bẩy. Agilely nổi bật như giao thức LSDFi đầu tiên chấp nhận Token Restaking.
Về Agilely
Agilely là một giao thức phát hành stablecoin $USDA. USDA là một stablecoin sinh lãi toàn chuỗi dựa trên mô hình Liquity, thông qua nhiều cơ chế đổi mới để đảm bảo người dùng nắm giữ có thể nhận lãi suất, đồng thời giữ vững $1 neo, đạt được sự đồng tồn tại giữa lợi nhuận và thanh khoản.
Năm nay, sau khi lĩnh vực LSD nổi lên, các stablecoin sinh lời có tính thanh khoản, ổn định và lợi suất cao đã thu hút sự quan tâm của những người chơi DeFi. Kể từ khi Lybra phát động phát súng đầu tiên vào tháng 5, các dự án như Gravita, Raft, Prisma cũng lần lượt tham gia, tổng TVL đạt 400 triệu USD. Agilely đã giữ lại nhiều điểm đổi mới nhất trong thiết kế sản phẩm, đồng thời đảm bảo trong thiết kế token có thể nắm bắt được doanh thu thực tế của giao thức, đây là lợi thế mà các giao thức tương tự không có.
Mô hình stablecoin dựa trên CDP lần đầu tiên được MakerDAO đề xuất, nhưng tỷ lệ thế chấp cao 250% của nó dẫn đến hiệu quả vốn thấp. Liquity sau đó đã đề xuất mô hình stablecoin CDP cổ điển, thông qua việc neo kép cứng và mềm cùng với mô hình thanh lý ba tầng để đạt được MCR thấp 110%, tăng cường đáng kể hiệu quả vốn. LUSD do Liquity phát hành đã trải qua hai năm dao động thị trường tăng và giảm, giá cả luôn được neo ở mức $1, hoàn toàn xác minh tính hoàn thiện của thiết kế cơ chế của nó. Agilely đã áp dụng cơ chế ổn định giá của Liquity, để đảm bảo tính ổn định giá của USDA.
Tổng quan về cơ chế ổn định Liquity
Thiết kế stablecoin LUSD của Liquity chủ yếu bao gồm các khía cạnh sau: Bảo đảm giá LUSD được neo theo Soft/Hard Peg, Bể ổn định - Phân bổ lại nợ - Chế độ phục hồi đảm bảo an toàn cho giao thức, kiểm soát cung cầu thông qua sự thay đổi của tỷ lệ đúc và tỷ lệ đổi lại. Những mô-đun này phối hợp với nhau để đảm bảo sự ổn định của LUSD.
Cơ chế ổn định giá của Liquity
Cơ chế ổn định giá của LUSD được chia thành hai phần: Hard Peg và Soft Peg. Hard Peg tạo ra mức giá tối đa $1.1 thông qua tỷ lệ thế chấp tối thiểu 110%, và hạn chế mức giá tối thiểu $1 thông qua kênh mua lại/trả nợ cứng. Soft Peg bao gồm việc củng cố tâm lý thị trường lâu dài do giao thức dẫn dắt, cũng như phí phát hành một lần được xác định bởi thuật toán như một cơ chế ổn định bổ sung.
Cơ chế thanh lý của Liquity
Cơ chế thanh lý của Liquity được cấu thành từ Thanh khoản - Phân bổ lại vị trí - Chế độ phục hồi tạo thành hàng rào an toàn cho giao thức. Thanh khoản đóng vai trò là hàng rào đầu tiên, phân bổ lại nợ và chế độ phục hồi sẽ bảo vệ an toàn cho giao thức trong những trường hợp cực đoan.
Cơ chế kiểm soát cung cầu của Liquity
Liquity kiểm soát cung và cầu của LUSD bằng cách điều chỉnh tỷ lệ đúc và tỷ lệ mua lại. Tỷ lệ đúc và tỷ lệ mua lại sẽ được điều chỉnh động dựa trên thời gian và chu kỳ mua lại.
Đổi mới cơ chế Agilely dựa trên Liquity
thế chấp
Agilely cho phép người dùng sử dụng ETH, wrapped ETH chủ yếu và GLP làm tài sản sinh lãi để thế chấp tạo ra USDA, trong tương lai sẽ kết nối với Token Restaking, nâng cao lãi suất USDA.
mô hình lãi suất
Agilely đã điều chỉnh mô hình BaseRate của Liquity, thêm yếu tố giảm dần. Ngoài ra, Agilely đã thiết kế sáng tạo ADI( Agilely Dynamic Interest ) để điều chỉnh tổng lượng tiền tệ.
cơ chế ổn định
Agilely đã giữ lại cơ chế Hard Peg của Liquity, và trong phần Soft Peg đã thêm ADI để điều chỉnh giá vĩ mô.
cơ chế thanh lý
Agilely đã tối ưu hóa trên cơ sở cơ chế thanh lý ba lớp của Liquity, giới thiệu khái niệm Smart Stability Pool.
PSM
Agilely thông qua mô-đun PSM để thu được lợi nhuận RWA, đa dạng hóa nguồn thu nhập của giao thức.
Giá trị lưu chuyển trong giao thức
Doanh thu của giao thức Agilely chủ yếu chảy đến người dùng qua ba kênh: ABI, veAGL và lợi nhuận từ bể ổn định.
Thiết kế token
Thiết kế token AGL nhằm mục đích nắm bắt lợi nhuận thực tế của giao thức. Người nắm giữ veAGL có thể tham gia quản trị và chia sẻ thu nhập từ hoạt động của giao thức.
Tóm tắt
Mặc dù hiện tại vốn thị trường tập trung vào BTC và hệ sinh thái Solana, nhưng khi eigenlayer chính thức ra mắt nâng cao tỷ lệ lãi suất chuẩn của hệ sinh thái ETH, vốn có thể sẽ trở lại với hệ sinh thái DeFi. Lúc đó, Agilely với sản phẩm xuất sắc và thiết kế token, có khả năng trở thành lựa chọn hàng đầu cho người dùng DeFi thực hiện giao dịch đòn bẩy. Việc bố trí Agilely ở giai đoạn hiện tại, chuẩn bị cho hệ sinh thái Restaking trong tương lai, có thể là một lựa chọn có tỷ lệ cược cao.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
8 thích
Phần thưởng
8
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
NestedFox
· 08-12 22:22
Lại đến lượt đồ ngốc bị chơi đùa với mọi người rồi?
Xem bản gốcTrả lời0
SatoshiHeir
· 08-12 03:57
Cần lưu ý rằng, dựa trên dữ liệu lịch sử tài chính trong quá khứ, cái gọi là "lợi suất không rủi ro" thực sự là một nghịch lý, chỉ là ba lần lãi suất cộng dồn với nỗi khổ của lạm phát...
Agilely：Phân tích giao thức sản phẩm phái sinh thanh khoản dựa trên tái thế chấp đầu tiên
Cơ hội mới dưới câu chuyện thế chấp lại: Khám phá giao thức sản phẩm phái sinh thanh khoản thế chấp lại đầu tiên Agilely
Lời mở đầu
Sau khi Ethereum chuyển sang POS, giao thức thế chấp phát hành ETH được bọc đã mang lại khoảng 4% lãi suất không rủi ro cho hệ sinh thái. EigenLayer sẽ tiếp tục tách rời tính an toàn của nút thế chấp Ethereum khỏi mạng lưới, thông qua restake cung cấp cho nhiều mạng POS. Dự kiến restake có thể nâng cao lãi suất cơ bản của hệ sinh thái lên 6%-8%. Dựa trên điều này, người dùng có thể đạt được khoảng 10% lợi nhuận dài hạn không rủi ro bằng cách gia tăng đòn bẩy. Agilely nổi bật như giao thức LSDFi đầu tiên chấp nhận Token Restaking.
Về Agilely
Agilely là một giao thức phát hành stablecoin $USDA. USDA là một stablecoin sinh lãi toàn chuỗi dựa trên mô hình Liquity, thông qua nhiều cơ chế đổi mới để đảm bảo người dùng nắm giữ có thể nhận lãi suất, đồng thời giữ vững $1 neo, đạt được sự đồng tồn tại giữa lợi nhuận và thanh khoản.
Năm nay, sau khi lĩnh vực LSD nổi lên, các stablecoin sinh lời có tính thanh khoản, ổn định và lợi suất cao đã thu hút sự quan tâm của những người chơi DeFi. Kể từ khi Lybra phát động phát súng đầu tiên vào tháng 5, các dự án như Gravita, Raft, Prisma cũng lần lượt tham gia, tổng TVL đạt 400 triệu USD. Agilely đã giữ lại nhiều điểm đổi mới nhất trong thiết kế sản phẩm, đồng thời đảm bảo trong thiết kế token có thể nắm bắt được doanh thu thực tế của giao thức, đây là lợi thế mà các giao thức tương tự không có.
Mô hình stablecoin dựa trên CDP lần đầu tiên được MakerDAO đề xuất, nhưng tỷ lệ thế chấp cao 250% của nó dẫn đến hiệu quả vốn thấp. Liquity sau đó đã đề xuất mô hình stablecoin CDP cổ điển, thông qua việc neo kép cứng và mềm cùng với mô hình thanh lý ba tầng để đạt được MCR thấp 110%, tăng cường đáng kể hiệu quả vốn. LUSD do Liquity phát hành đã trải qua hai năm dao động thị trường tăng và giảm, giá cả luôn được neo ở mức $1, hoàn toàn xác minh tính hoàn thiện của thiết kế cơ chế của nó. Agilely đã áp dụng cơ chế ổn định giá của Liquity, để đảm bảo tính ổn định giá của USDA.
Tổng quan về cơ chế ổn định Liquity
Thiết kế stablecoin LUSD của Liquity chủ yếu bao gồm các khía cạnh sau: Bảo đảm giá LUSD được neo theo Soft/Hard Peg, Bể ổn định - Phân bổ lại nợ - Chế độ phục hồi đảm bảo an toàn cho giao thức, kiểm soát cung cầu thông qua sự thay đổi của tỷ lệ đúc và tỷ lệ đổi lại. Những mô-đun này phối hợp với nhau để đảm bảo sự ổn định của LUSD.
Cơ chế ổn định giá của Liquity
Cơ chế ổn định giá của LUSD được chia thành hai phần: Hard Peg và Soft Peg. Hard Peg tạo ra mức giá tối đa $1.1 thông qua tỷ lệ thế chấp tối thiểu 110%, và hạn chế mức giá tối thiểu $1 thông qua kênh mua lại/trả nợ cứng. Soft Peg bao gồm việc củng cố tâm lý thị trường lâu dài do giao thức dẫn dắt, cũng như phí phát hành một lần được xác định bởi thuật toán như một cơ chế ổn định bổ sung.
Cơ chế thanh lý của Liquity
Cơ chế thanh lý của Liquity được cấu thành từ Thanh khoản - Phân bổ lại vị trí - Chế độ phục hồi tạo thành hàng rào an toàn cho giao thức. Thanh khoản đóng vai trò là hàng rào đầu tiên, phân bổ lại nợ và chế độ phục hồi sẽ bảo vệ an toàn cho giao thức trong những trường hợp cực đoan.
Cơ chế kiểm soát cung cầu của Liquity
Liquity kiểm soát cung và cầu của LUSD bằng cách điều chỉnh tỷ lệ đúc và tỷ lệ mua lại. Tỷ lệ đúc và tỷ lệ mua lại sẽ được điều chỉnh động dựa trên thời gian và chu kỳ mua lại.
Đổi mới cơ chế Agilely dựa trên Liquity
thế chấp
Agilely cho phép người dùng sử dụng ETH, wrapped ETH chủ yếu và GLP làm tài sản sinh lãi để thế chấp tạo ra USDA, trong tương lai sẽ kết nối với Token Restaking, nâng cao lãi suất USDA.
mô hình lãi suất
Agilely đã điều chỉnh mô hình BaseRate của Liquity, thêm yếu tố giảm dần. Ngoài ra, Agilely đã thiết kế sáng tạo ADI( Agilely Dynamic Interest ) để điều chỉnh tổng lượng tiền tệ.
cơ chế ổn định
Agilely đã giữ lại cơ chế Hard Peg của Liquity, và trong phần Soft Peg đã thêm ADI để điều chỉnh giá vĩ mô.
cơ chế thanh lý
Agilely đã tối ưu hóa trên cơ sở cơ chế thanh lý ba lớp của Liquity, giới thiệu khái niệm Smart Stability Pool.
PSM
Agilely thông qua mô-đun PSM để thu được lợi nhuận RWA, đa dạng hóa nguồn thu nhập của giao thức.
Giá trị lưu chuyển trong giao thức
Doanh thu của giao thức Agilely chủ yếu chảy đến người dùng qua ba kênh: ABI, veAGL và lợi nhuận từ bể ổn định.
Thiết kế token
Thiết kế token AGL nhằm mục đích nắm bắt lợi nhuận thực tế của giao thức. Người nắm giữ veAGL có thể tham gia quản trị và chia sẻ thu nhập từ hoạt động của giao thức.
Tóm tắt
Mặc dù hiện tại vốn thị trường tập trung vào BTC và hệ sinh thái Solana, nhưng khi eigenlayer chính thức ra mắt nâng cao tỷ lệ lãi suất chuẩn của hệ sinh thái ETH, vốn có thể sẽ trở lại với hệ sinh thái DeFi. Lúc đó, Agilely với sản phẩm xuất sắc và thiết kế token, có khả năng trở thành lựa chọn hàng đầu cho người dùng DeFi thực hiện giao dịch đòn bẩy. Việc bố trí Agilely ở giai đoạn hiện tại, chuẩn bị cho hệ sinh thái Restaking trong tương lai, có thể là một lựa chọn có tỷ lệ cược cao.