Sự khôn ngoan trong việc xây dựng danh mục đầu tư phòng thủ trong thời kỳ bất ổn
"An toàn thực sự không phải dựa vào việc dự đoán tương lai, mà là thiết kế một cấu trúc có thể sống sót bất kể tương lai như thế nào." Câu này đến từ cuốn sách "Safe Haven: Investing for Financial Storms", tiết lộ nguyên tắc cốt lõi khi đầu tư trong thời kỳ không chắc chắn.
Việc tránh rủi ro quá mức và mạo hiểm quá mức đều có thể dẫn đến mất mát tài sản dài hạn. Chìa khóa là tìm ra điểm cân bằng, xây dựng một danh mục đầu tư có thể bảo vệ vốn gốc trong các sự kiện cực đoan.
Chúng ta đang ở trong một thời kỳ đầy mâu thuẫn: thị trường chứng khoán liên tục lập đỉnh mới, nhưng lợi suất trái phiếu dài hạn vẫn cao; đồng đô la mạnh lên, nhưng tiêu dùng lại yếu ớt; trí tuệ nhân tạo gây ra cơn sốt vốn, nhưng toàn cầu lại đối mặt với rủi ro phân mảnh và chiến tranh. Tình hình địa chính trị cũng ngày càng căng thẳng, xung đột liên tục xảy ra ở nhiều nơi.
Trong môi trường như vậy, chân lý của việc đầu tư không nằm ở việc kiếm được lợi nhuận cao nhất, mà là xây dựng một danh mục đầu tư có thể chịu đựng được những cú sốc. Như trong sách đã nói: "Điều thực sự quyết định vận mệnh tài chính của bạn không phải là tỷ suất sinh lợi trung bình, mà là khả năng tránh được một khoảnh khắc 'trở về zero'."
Ngay cả khi một danh mục đầu tư đạt được 15% lợi nhuận hàng năm, nhưng nếu gặp phải một cú sụt giảm 80%, nó cũng sẽ khó khăn để phục hồi. Do đó, điều quan trọng không phải là nắm giữ một "tài sản trú ẩn" cụ thể nào, mà là xây dựng một cấu trúc tổng thể có thể sống sót trong cơn bão.
Cuốn sách đưa ra năm chiến lược phòng ngừa phù hợp cho "thời kỳ cực đoan":
Tài sản an toàn không đồng nghĩa với tài sản có độ biến động thấp. Tài sản thực sự phòng ngừa rủi ro là những tài sản có thể tăng mạnh ngược chiều trong các cuộc sụp đổ hệ thống.
Khi sự kiện thiên nga đen xảy ra, hiệu ứng lãi kép có thể phản tác dụng đối với nhà đầu tư. Một lần giảm 50% cần tăng 100% để hoàn vốn, trong khi sự kiện thiên nga đen thường mang lại tổn thất lớn hơn.
Đừng cố gắng dự đoán tương lai, mà hãy chuẩn bị cho những tình huống xấu nhất. Mặc dù không thể dự đoán các sự kiện cụ thể, nhưng có thể chuẩn bị cho các tình huống khác nhau thông qua phân bổ tài sản.
Cấu trúc lợi nhuận lồi thực sự là công cụ phòng ngừa rủi ro. Tài sản này có thể bị lỗ nhẹ trong thời gian bình thường, nhưng có thể mang lại lợi nhuận gấp nhiều lần trong các sự kiện cực đoan.
Đa dạng hóa địa lý và đa dạng hóa lưu ký là rất quan trọng. Đừng tập trung tất cả tài sản vào một quốc gia hoặc một phương thức lưu ký.
Cấu trúc danh mục đầu tư mà tác giả đề xuất là: 90-95% phân bổ vào tài sản có rủi ro thấp, thu nhập ổn định, 5-10% phân bổ vào tài sản "phòng ngừa rủi ro đuôi" có đòn bẩy cao. Cấu trúc này thể hiện bình thường trong thời kỳ bình thường, nhưng có thể có hiệu suất ấn tượng trong các sự kiện thiên nga đen.
Đối với môi trường rủi ro hiện tại, một "cấu trúc tài sản phân tầng" có thể như sau:
Cấp độ 0: Giữ sức khỏe thể chất và kỹ năng thực dụng.
Tầng 1: Tài sản chống rủi ro hệ thống ( 5-10% vàng vật chất, 5-10% bitcoin, 5-10% tài sản nước ngoài )
Tầng 2: Tài sản phòng ngừa rủi ro đuôi ( 1-2% quyền chọn bán sâu, 1-3% quyền chọn mua VIX, 1-2% quyền chọn mua vàng )
Tầng 3: Tài sản thanh khoản và tăng trưởng (20-30% trái phiếu ngắn hạn, 20-30% cổ phiếu cổ tức cao toàn cầu, 5-10% bất động sản thị trường mới nổi )
Điểm chính của cuốn sách này là: mặc dù chúng ta không thể ngăn chặn sự xuất hiện của những cuộc khủng hoảng lớn, nhưng có thể đảm bảo rằng mình không sụp đổ thông qua cấu trúc tài sản được thiết kế cẩn thận. Trong những thời kỳ bất ổn, phòng thủ tốt thường là cuộc tấn công tốt nhất.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
22 thích
Phần thưởng
22
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
probably_nothing_anon
· 08-13 00:42
Đầu tư hay không đầu tư, tùy tâm trạng hhh
Xem bản gốcTrả lời0
NotSatoshi
· 08-12 10:03
Đã tích trữ nhiều Bitcoin như vậy, đã đến lúc ra tay.
Đầu tư phòng ngừa trong thời kỳ bất ổn: Xây dựng cấu trúc tài sản phân tầng toàn cầu
Sự khôn ngoan trong việc xây dựng danh mục đầu tư phòng thủ trong thời kỳ bất ổn
"An toàn thực sự không phải dựa vào việc dự đoán tương lai, mà là thiết kế một cấu trúc có thể sống sót bất kể tương lai như thế nào." Câu này đến từ cuốn sách "Safe Haven: Investing for Financial Storms", tiết lộ nguyên tắc cốt lõi khi đầu tư trong thời kỳ không chắc chắn.
Việc tránh rủi ro quá mức và mạo hiểm quá mức đều có thể dẫn đến mất mát tài sản dài hạn. Chìa khóa là tìm ra điểm cân bằng, xây dựng một danh mục đầu tư có thể bảo vệ vốn gốc trong các sự kiện cực đoan.
Chúng ta đang ở trong một thời kỳ đầy mâu thuẫn: thị trường chứng khoán liên tục lập đỉnh mới, nhưng lợi suất trái phiếu dài hạn vẫn cao; đồng đô la mạnh lên, nhưng tiêu dùng lại yếu ớt; trí tuệ nhân tạo gây ra cơn sốt vốn, nhưng toàn cầu lại đối mặt với rủi ro phân mảnh và chiến tranh. Tình hình địa chính trị cũng ngày càng căng thẳng, xung đột liên tục xảy ra ở nhiều nơi.
Trong môi trường như vậy, chân lý của việc đầu tư không nằm ở việc kiếm được lợi nhuận cao nhất, mà là xây dựng một danh mục đầu tư có thể chịu đựng được những cú sốc. Như trong sách đã nói: "Điều thực sự quyết định vận mệnh tài chính của bạn không phải là tỷ suất sinh lợi trung bình, mà là khả năng tránh được một khoảnh khắc 'trở về zero'."
Ngay cả khi một danh mục đầu tư đạt được 15% lợi nhuận hàng năm, nhưng nếu gặp phải một cú sụt giảm 80%, nó cũng sẽ khó khăn để phục hồi. Do đó, điều quan trọng không phải là nắm giữ một "tài sản trú ẩn" cụ thể nào, mà là xây dựng một cấu trúc tổng thể có thể sống sót trong cơn bão.
Cuốn sách đưa ra năm chiến lược phòng ngừa phù hợp cho "thời kỳ cực đoan":
Tài sản an toàn không đồng nghĩa với tài sản có độ biến động thấp. Tài sản thực sự phòng ngừa rủi ro là những tài sản có thể tăng mạnh ngược chiều trong các cuộc sụp đổ hệ thống.
Khi sự kiện thiên nga đen xảy ra, hiệu ứng lãi kép có thể phản tác dụng đối với nhà đầu tư. Một lần giảm 50% cần tăng 100% để hoàn vốn, trong khi sự kiện thiên nga đen thường mang lại tổn thất lớn hơn.
Đừng cố gắng dự đoán tương lai, mà hãy chuẩn bị cho những tình huống xấu nhất. Mặc dù không thể dự đoán các sự kiện cụ thể, nhưng có thể chuẩn bị cho các tình huống khác nhau thông qua phân bổ tài sản.
Cấu trúc lợi nhuận lồi thực sự là công cụ phòng ngừa rủi ro. Tài sản này có thể bị lỗ nhẹ trong thời gian bình thường, nhưng có thể mang lại lợi nhuận gấp nhiều lần trong các sự kiện cực đoan.
Đa dạng hóa địa lý và đa dạng hóa lưu ký là rất quan trọng. Đừng tập trung tất cả tài sản vào một quốc gia hoặc một phương thức lưu ký.
Cấu trúc danh mục đầu tư mà tác giả đề xuất là: 90-95% phân bổ vào tài sản có rủi ro thấp, thu nhập ổn định, 5-10% phân bổ vào tài sản "phòng ngừa rủi ro đuôi" có đòn bẩy cao. Cấu trúc này thể hiện bình thường trong thời kỳ bình thường, nhưng có thể có hiệu suất ấn tượng trong các sự kiện thiên nga đen.
Đối với môi trường rủi ro hiện tại, một "cấu trúc tài sản phân tầng" có thể như sau:
Cấp độ 0: Giữ sức khỏe thể chất và kỹ năng thực dụng.
Tầng 1: Tài sản chống rủi ro hệ thống ( 5-10% vàng vật chất, 5-10% bitcoin, 5-10% tài sản nước ngoài )
Tầng 2: Tài sản phòng ngừa rủi ro đuôi ( 1-2% quyền chọn bán sâu, 1-3% quyền chọn mua VIX, 1-2% quyền chọn mua vàng )
Tầng 3: Tài sản thanh khoản và tăng trưởng (20-30% trái phiếu ngắn hạn, 20-30% cổ phiếu cổ tức cao toàn cầu, 5-10% bất động sản thị trường mới nổi )
Điểm chính của cuốn sách này là: mặc dù chúng ta không thể ngăn chặn sự xuất hiện của những cuộc khủng hoảng lớn, nhưng có thể đảm bảo rằng mình không sụp đổ thông qua cấu trúc tài sản được thiết kế cẩn thận. Trong những thời kỳ bất ổn, phòng thủ tốt thường là cuộc tấn công tốt nhất.