Mô hình đầu tư của quỹ đầu tư mã hóa: Văn phòng gia đình và những người có giá trị tài sản ròng cao chiếm ưu thế
Gần đây, một báo cáo khảo sát đã tiết lộ xu hướng phát triển mới nhất của quỹ phòng hộ mã hóa. Dữ liệu cho thấy quy mô quản lý tài sản của quỹ này (AUM) đã đạt được sự tăng trưởng đáng kể vào năm 2019, gấp đôi từ 1 tỷ đô la vào cuối năm 2018 lên 2 tỷ đô la.
Vào năm 2019, quỹ đầu tư ủy thác toàn quyền đã có hiệu suất tốt nhất, với tỷ lệ lợi nhuận trung bình đạt 42%. Đáng chú ý, văn phòng gia đình và cá nhân có giá trị ròng cao là nguồn vốn chính cho loại quỹ này, lần lượt chiếm 48% và 42%.
Một người trong ngành cho biết: "Kể từ khi đại dịch COVID-19 bùng phát, chúng tôi đã quan sát thấy sự quan tâm của mọi người đối với mã hóa ngày càng rộng rãi."
Khảo sát cho thấy, hiện có khoảng 150 quỹ đảm bảo rủi ro mã hóa hoạt động, trong đó gần 63% được thành lập vào năm 2018 hoặc 2019. Số lượng quỹ được thành lập có mối liên hệ chặt chẽ với xu hướng giá Bitcoin. Sự gia tăng giá Bitcoin vào năm 2018 trở thành yếu tố quan trọng thúc đẩy việc thành lập quỹ mã hóa. Tuy nhiên, với việc thị trường mã hóa xuất hiện xu hướng giảm vào cuối năm 2019, số lượng quỹ mới được thành lập cũng giảm đáng kể.
Các quỹ này chủ yếu áp dụng bốn chiến lược đầu tư: ủy thác toàn quyền mua, ủy thác toàn quyền mua bán, giao dịch định lượng và danh mục đa chiến lược. Trong đó, quỹ định lượng phổ biến nhất, chiếm gần một nửa thị phần. Ba chiến lược còn lại chiếm tỷ lệ tương đối cân bằng, mỗi loại khoảng 17-19%.
Từ cơ cấu nhà đầu tư, văn phòng gia đình và cá nhân có giá trị ròng cao chiếm gần 90% tất cả các nhà đầu tư. So với đó, quỹ hưu trí, quỹ từ thiện và quỹ quyên góp có mức độ tham gia rất thấp trong đầu tư tiền mã hóa. Tỷ lệ đầu tư trong lĩnh vực này của quỹ đầu tư mạo hiểm truyền thống và quỹ đầu tư trong quỹ cũng tương đối nhỏ.
Số lượng nhà đầu tư trung bình của các quỹ này là 27,5, trung bình là 58,5. Quy mô đầu tư trung bình của quỹ là 30 triệu USD, trung bình là 310 triệu USD. Khoảng hai phần ba quỹ đảm bảo rủi ro mã hóa có quy mô đầu tư dưới 500.000 USD.
Quy mô phân bổ quản lý tài sản thể hiện hiệu ứng Matthew rõ rệt, một số ít quỹ lớn quản lý phần lớn tài sản, đặc điểm này tương tự như ngành quỹ phòng hộ truyền thống. So với năm 2018, tỷ lệ quỹ phòng hộ mã hóa có quy mô quản lý tài sản vượt quá 20 triệu đô la Mỹ đã tăng từ 19% lên 35% vào năm 2019.
Về hiệu suất, tỷ lệ tăng trưởng trung vị của các quỹ đảm bảo rủi ro mã hóa năm 2019 đạt 74%, tốt hơn nhiều so với -46% của năm 2018. Theo phân loại chiến lược, quỹ đầu tư dài hạn ủy thác toàn phần có hiệu suất tốt nhất trong năm 2019, với tỷ lệ trung vị là 40%, tiếp theo là quỹ đầu tư dài hạn ủy thác toàn phần đa chiều (33%) và chiến lược định lượng (30%), quỹ đa chiến lược có hiệu suất tương đối yếu, chỉ đạt 15%.
Cần lưu ý rằng, mức tăng 92% của Bitcoin vào năm 2019 đã vượt qua hiệu suất của tất cả các quỹ phòng hộ mã hóa. Điều này cho thấy những quỹ này chủ yếu đóng vai trò như một công cụ giảm thiểu biến động thị trường, thay vì là chất xúc tác để tăng lợi nhuận.
Với sự phát triển của thị trường mã hóa cho vay, giao dịch sản phẩm phái sinh và việc sử dụng đòn bẩy cũng trở nên phổ biến hơn. Khoảng 48% quỹ được khảo sát nắm giữ vị thế bán, 56% sử dụng sản phẩm phái sinh. Trên thị trường quyền chọn và hợp đồng tương lai, khoảng một phần ba quỹ tham gia giao dịch.
Về việc sử dụng đòn bẩy, năm 2020 có 56% quỹ được phép sử dụng đòn bẩy, nhưng chỉ 19% sử dụng tích cực. Trong tương lai, với sự gia tăng của các sản phẩm hợp đồng tương lai mã hóa được quản lý, dự kiến sẽ có nhiều quỹ tham gia vào lĩnh vực này hơn. Tuy nhiên, do khó khăn trong việc tài trợ và các yếu tố rủi ro, mức tăng trưởng của việc sử dụng đòn bẩy vẫn còn không chắc chắn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
9 thích
Phần thưởng
9
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ChainWatcher
· 10giờ trước
Bơm lớn chính là dấu hiệu của thị trường tăng.
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidityHunter
· 19giờ trước
Những người có vốn lớn cuối cùng cũng là những người hiểu biết.
Quỹ phòng ngừa rủi ro mã hóa AUM tăng gấp đôi, văn phòng gia đình trở thành nguồn vốn chủ yếu.
Mô hình đầu tư của quỹ đầu tư mã hóa: Văn phòng gia đình và những người có giá trị tài sản ròng cao chiếm ưu thế
Gần đây, một báo cáo khảo sát đã tiết lộ xu hướng phát triển mới nhất của quỹ phòng hộ mã hóa. Dữ liệu cho thấy quy mô quản lý tài sản của quỹ này (AUM) đã đạt được sự tăng trưởng đáng kể vào năm 2019, gấp đôi từ 1 tỷ đô la vào cuối năm 2018 lên 2 tỷ đô la.
Vào năm 2019, quỹ đầu tư ủy thác toàn quyền đã có hiệu suất tốt nhất, với tỷ lệ lợi nhuận trung bình đạt 42%. Đáng chú ý, văn phòng gia đình và cá nhân có giá trị ròng cao là nguồn vốn chính cho loại quỹ này, lần lượt chiếm 48% và 42%.
Một người trong ngành cho biết: "Kể từ khi đại dịch COVID-19 bùng phát, chúng tôi đã quan sát thấy sự quan tâm của mọi người đối với mã hóa ngày càng rộng rãi."
Khảo sát cho thấy, hiện có khoảng 150 quỹ đảm bảo rủi ro mã hóa hoạt động, trong đó gần 63% được thành lập vào năm 2018 hoặc 2019. Số lượng quỹ được thành lập có mối liên hệ chặt chẽ với xu hướng giá Bitcoin. Sự gia tăng giá Bitcoin vào năm 2018 trở thành yếu tố quan trọng thúc đẩy việc thành lập quỹ mã hóa. Tuy nhiên, với việc thị trường mã hóa xuất hiện xu hướng giảm vào cuối năm 2019, số lượng quỹ mới được thành lập cũng giảm đáng kể.
Các quỹ này chủ yếu áp dụng bốn chiến lược đầu tư: ủy thác toàn quyền mua, ủy thác toàn quyền mua bán, giao dịch định lượng và danh mục đa chiến lược. Trong đó, quỹ định lượng phổ biến nhất, chiếm gần một nửa thị phần. Ba chiến lược còn lại chiếm tỷ lệ tương đối cân bằng, mỗi loại khoảng 17-19%.
Từ cơ cấu nhà đầu tư, văn phòng gia đình và cá nhân có giá trị ròng cao chiếm gần 90% tất cả các nhà đầu tư. So với đó, quỹ hưu trí, quỹ từ thiện và quỹ quyên góp có mức độ tham gia rất thấp trong đầu tư tiền mã hóa. Tỷ lệ đầu tư trong lĩnh vực này của quỹ đầu tư mạo hiểm truyền thống và quỹ đầu tư trong quỹ cũng tương đối nhỏ.
Số lượng nhà đầu tư trung bình của các quỹ này là 27,5, trung bình là 58,5. Quy mô đầu tư trung bình của quỹ là 30 triệu USD, trung bình là 310 triệu USD. Khoảng hai phần ba quỹ đảm bảo rủi ro mã hóa có quy mô đầu tư dưới 500.000 USD.
Quy mô phân bổ quản lý tài sản thể hiện hiệu ứng Matthew rõ rệt, một số ít quỹ lớn quản lý phần lớn tài sản, đặc điểm này tương tự như ngành quỹ phòng hộ truyền thống. So với năm 2018, tỷ lệ quỹ phòng hộ mã hóa có quy mô quản lý tài sản vượt quá 20 triệu đô la Mỹ đã tăng từ 19% lên 35% vào năm 2019.
Về hiệu suất, tỷ lệ tăng trưởng trung vị của các quỹ đảm bảo rủi ro mã hóa năm 2019 đạt 74%, tốt hơn nhiều so với -46% của năm 2018. Theo phân loại chiến lược, quỹ đầu tư dài hạn ủy thác toàn phần có hiệu suất tốt nhất trong năm 2019, với tỷ lệ trung vị là 40%, tiếp theo là quỹ đầu tư dài hạn ủy thác toàn phần đa chiều (33%) và chiến lược định lượng (30%), quỹ đa chiến lược có hiệu suất tương đối yếu, chỉ đạt 15%.
Cần lưu ý rằng, mức tăng 92% của Bitcoin vào năm 2019 đã vượt qua hiệu suất của tất cả các quỹ phòng hộ mã hóa. Điều này cho thấy những quỹ này chủ yếu đóng vai trò như một công cụ giảm thiểu biến động thị trường, thay vì là chất xúc tác để tăng lợi nhuận.
Với sự phát triển của thị trường mã hóa cho vay, giao dịch sản phẩm phái sinh và việc sử dụng đòn bẩy cũng trở nên phổ biến hơn. Khoảng 48% quỹ được khảo sát nắm giữ vị thế bán, 56% sử dụng sản phẩm phái sinh. Trên thị trường quyền chọn và hợp đồng tương lai, khoảng một phần ba quỹ tham gia giao dịch.
Về việc sử dụng đòn bẩy, năm 2020 có 56% quỹ được phép sử dụng đòn bẩy, nhưng chỉ 19% sử dụng tích cực. Trong tương lai, với sự gia tăng của các sản phẩm hợp đồng tương lai mã hóa được quản lý, dự kiến sẽ có nhiều quỹ tham gia vào lĩnh vực này hơn. Tuy nhiên, do khó khăn trong việc tài trợ và các yếu tố rủi ro, mức tăng trưởng của việc sử dụng đòn bẩy vẫn còn không chắc chắn.