Từ đầu bắt đầu hệ thống lại logic đầu tư DePIN: Cơ hội Alpha vẫn còn
Grayscale đã phát hành một báo cáo nghiên cứu DePIN vào đầu năm, cho thấy các dự án DePIN hàng đầu và giá trị thị trường của chúng. Kể từ năm 2022, DePIN và AI đã được xem là hai hướng đầu tư mới trong Crypto. Tuy nhiên, lĩnh vực DePIN dường như vẫn chưa xuất hiện một dự án biểu tượng nào. Helium mặc dù được coi là một dự án hàng đầu, nhưng sự xuất hiện của nó thậm chí còn sớm hơn khái niệm DePIN; trong khi Bittensor, Render và Akash trong bảng được phân loại nhiều hơn vào lĩnh vực AI.
Điều này cho thấy DePIN thiếu một dự án đầu tàu đủ mạnh để mở ra trần đường đua. Do đó, trong 1-3 năm tới, có thể vẫn có một số cơ hội Alpha trong lĩnh vực DePIN.
Bài viết này nhằm mục đích hệ thống hóa logic đầu tư DePIN từ con số không, bao gồm lý do tại sao DePIN là một lĩnh vực đầu tư đáng chú ý, cũng như đưa ra một khung phân tích đơn giản. Do DePIN là một khái niệm tổng hợp bao gồm nhiều lĩnh vực con, bài viết sẽ giải thích khái niệm từ góc độ trừu tượng, đồng thời cung cấp một số ví dụ cụ thể.
Tại sao chú ý đến đầu tư DePIN
DePIN không chỉ là một từ phổ biến
Trước hết, cần phải làm rõ rằng việc phi tập trung hóa cơ sở hạ tầng của thế giới vật lý không phải là một ý tưởng hào nhoáng nhưng vô nghĩa, và cũng không chỉ đơn thuần là "kể chuyện để thu hút" mà là điều có thể được thực hiện. Trong DePIN, thực sự có những tình huống mà phi tập trung có thể "thực hiện" hoặc "tối ưu hóa" một số trường hợp.
Dưới đây là hai ví dụ đơn giản:
Trong một trong những lĩnh vực chính của DePIN - lĩnh vực viễn thông, lấy thị trường Mỹ làm ví dụ, các nhà cung cấp dịch vụ viễn thông truyền thống thường cần đầu tư một số tiền khổng lồ vào việc đấu giá giấy phép phổ tần và triển khai trạm phát sóng. Mỗi trạm phát sóng macro với bán kính phủ sóng từ 1-3 km cần chi phí triển khai từ 200.000 đến 500.000 đô la Mỹ. Năm 2022, AT&T đã đầu tư 9 tỷ đô la Mỹ trong một cuộc đấu giá phổ tần 5G. Mô hình hạ tầng do trung tâm hóa chi phối này dẫn đến giá dịch vụ viễn thông đắt đỏ.
So với trước đây, một mạng di động đã chia sẻ chi phí ban đầu cho mỗi người dùng thông qua hình thức cộng đồng crowdsourcing. Cá nhân chỉ cần mua thiết bị hotspot với giá 249 đô la hoặc 499 đô la để kết nối vào mạng, trở thành "nhà điều hành vi mô". Thông qua việc khuyến khích bằng token, cộng đồng tự tổ chức mạng lưới, từ đó giảm thiểu tổng đầu tư. Chi phí triển khai một trạm phát sóng lớn của một nhà khai thác lớn khoảng 200.000 đô la, trong khi mô hình mới này chỉ cần triển khai khoảng 100 thiết bị hotspot (tổng chi phí khoảng 50.000 đô la) để đạt được phạm vi phủ sóng tương tự, giảm chi phí khoảng 75%.
Trong lĩnh vực dữ liệu AI, các công ty AI truyền thống phải trả phí API lên tới 300 triệu USD/năm cho các nền tảng xã hội để có được dữ liệu huấn luyện, và sử dụng các proxy nhà ở cũng như proxy trung tâm dữ liệu để thu thập dữ liệu. Họ cũng phải đối mặt với ngày càng nhiều các hạn chế về bản quyền và công nghệ, việc đảm bảo tính tuân thủ và đa dạng của nguồn dữ liệu trở nên khó khăn.
Một nền tảng đã giải quyết vấn đề này thông qua việc thu thập dữ liệu Web phân tán, cho phép người dùng chia sẻ băng thông nhàn rỗi bằng cách tải về tiện ích mở rộng trình duyệt, giúp thu thập dữ liệu trang web công khai và nhận phần thưởng bằng token. Mô hình này đã giảm đáng kể chi phí thu thập dữ liệu của các công ty AI, đồng thời đạt được sự đa dạng và phân bố địa lý của dữ liệu. Theo thống kê, hiện có 109,755,404 địa chỉ IP từ 190 quốc gia tham gia vào mạng, đóng góp trung bình 1,000 TB dữ liệu Internet mỗi ngày.
Tóm lại, một điểm khởi đầu cơ bản để đầu tư vào DePIN là: cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung có cơ hội làm tốt hơn so với cơ sở hạ tầng vật lý truyền thống, thậm chí là thực hiện những điều mà phương thức truyền thống không thể đạt được.
như một điểm giao thoa giữa cơ sở hạ tầng và người tiêu dùng
Là hai dòng chính của đầu tư Crypto, cơ sở hạ tầng và người tiêu dùng đều phải đối mặt với một số vấn đề.
Các dự án cơ sở hạ tầng thường có hai đặc điểm: thứ nhất là thuộc tính kỹ thuật rất mạnh, chẳng hạn như các công nghệ ZK, FHE, MPC có ngưỡng cao, nhận thức của thị trường có sự thiếu kết nối nhất định. Thứ hai là ngoài các dự án quen thuộc như Layer1/2, cầu nối chéo, staking có thể tiếp cận trực tiếp người dùng cuối, hầu hết cơ sở hạ tầng thực tế hướng đến doanh nghiệp. Ví dụ như công cụ phát triển, lớp khả dụng dữ liệu, oracle, bộ đồng xử lý, v.v., tương đối xa rời người dùng.
Hai điểm này khiến cho các dự án hạ tầng rất khó để thúc đẩy thị phần tâm lý của người dùng, khả năng lan truyền kém. Mặc dù hạ tầng chất lượng cao có một mức độ phù hợp giữa thị trường sản phẩm và doanh thu nhất định, có thể tự cung tự cấp vượt qua các chu kỳ, nhưng trong tình trạng thị trường khan hiếm sự chú ý, việc thiếu thị phần tâm lý khiến cho việc niêm yết vào giai đoạn sau trở nên khó khăn.
Ngược lại, các dự án dành cho người tiêu dùng có lợi thế tự nhiên trong việc tiếp cận người dùng cuối, có ưu thế trong việc chiếm lĩnh tâm trí. Tuy nhiên, các khái niệm mới rất dễ bị thị trường bác bỏ, thậm chí có thể giảm sút sau khi điểm nóng chuyển đổi. Các dự án này thường rơi vào vòng lặp từ việc điều khiển bởi câu chuyện đến bùng nổ ngắn hạn, rồi đến sự suy giảm do bị bác bỏ, và có vòng đời ngắn. Ví dụ bao gồm một số nền tảng xã hội.
Tăng trưởng, thị phần tâm lý, và niêm yết coin đều là những vấn đề được thảo luận nhiều trong chu kỳ này. Nhìn chung, DePIN có thể giải quyết tốt những khó khăn kết hợp của hai điểm trên, tìm ra điểm cân bằng.
DePIN được xây dựng trên cơ sở nhu cầu thực tế của thế giới vật lý, chẳng hạn như năng lượng, mạng không dây, v.v., các dự án DePIN chất lượng cao có sự phù hợp vững chắc với thị trường sản phẩm và doanh thu, khó bị bác bỏ và dễ được thị trường hiểu. Chẳng hạn, một gói cước không giới hạn 30 đô la mỗi tháng cho mạng không dây rõ ràng rẻ hơn so với các giải pháp của nhà cung cấp truyền thống.
DePIN cũng có nhu cầu sử dụng từ phía người dùng, có thể thu hút thị phần tâm trí. Ví dụ, người dùng có thể tải xuống tiện ích mở rộng trình duyệt để đóng góp băng thông nhàn rỗi của mình, một nền tảng đã tiếp cận được 2,5 triệu người dùng cuối, và nhiều người trong số họ không phải là người dùng gốc của tiền điện tử. Các lĩnh vực khác như eSIM, WiFi, dữ liệu trên xe ô tô cũng tương tự, rất gần gũi với người dùng.
Khung đầu tư DePIN
Hướng
Xuất phát từ trực giác, 5G và mạng không dây là thị trường lớn, dữ liệu trên xe và dữ liệu thời tiết là thị trường nhỏ. Từ phía nhu cầu, xem liệu có phải là nhu cầu thiết yếu (như 5G) hay nhu cầu mạnh mẽ. Do thị phần của 5G trong thị trường truyền thống rất lớn, ngay cả khi DePIN có thể nắm bắt một phần nhỏ trong số đó, xét về quy mô của Crypto, dung lượng thị trường cũng khá đáng kể.
sản phẩm
Theo một báo cáo nghiên cứu, mô hình DePIN đặc biệt phù hợp với các ngành có yêu cầu vốn cao, rào cản gia nhập cao, cấu trúc độc quyền rõ rệt và sử dụng tài nguyên chưa hiệu quả. Vấn đề phù hợp của sản phẩm với thị trường về bản chất nhìn vào hai điểm.
Ở phía cung ứng, DePIN có làm được những điều mà trước đây không thể làm được, hoặc có lợi thế nổi bật hơn so với các giải pháp hiện có (chi phí, hiệu quả, v.v.). Ví dụ, trong lĩnh vực thu thập bản đồ của một dự án thu thập bản đồ, thu thập bản đồ truyền thống ít nhất có ba vấn đề lớn:
Truyền thống phụ thuộc vào đội xe chuyên nghiệp và đánh dấu thủ công, chi phí cao và khả năng mở rộng kém
Chu kỳ cập nhật cảnh quan đường phố dài, tỷ lệ bao phủ ở vùng xa thấp
Các nhà cung cấp dịch vụ bản đồ tập trung độc quyền quyền định giá dữ liệu
Dự án này cho phép người dùng thu thập dữ liệu thông qua việc bán camera hành trình, biến việc thu thập dữ liệu thành hoạt động mà người dùng thực hiện hàng ngày khi lái xe thông qua mô hình crowdsourcing. Thông qua việc khuyến khích bằng token, dự án hướng dẫn người dùng, ưu tiên phân bổ tài nguyên vào các khu vực có nhu cầu cao.
Ở phía cầu, các sản phẩm do DePIN cung cấp phải có nhu cầu thị trường thực sự, tốt nhất là có ý định chi trả mạnh mẽ. Ví dụ tương tự, dự án này có thể bán dữ liệu bản đồ cho các công ty tự lái, logistics, bảo hiểm và chính quyền địa phương, nhu cầu chính được xác thực.
Về phần cứng, một bài viết của một quỹ đầu tư vào năm 2023 đã mở đầu bằng việc nói về phần cứng. Kết hợp với một vài quan điểm bổ sung.
Thời gian của phần cứng có thể được tóm tắt là "sản xuất - bán hàng - phân phối - bảo trì".
Sản xuất
Nhà phát triển dự án tự thiết kế và sản xuất phần cứng, hay sử dụng phần cứng hiện có? Ví dụ, một mạng lưới vừa cung cấp hai loại điểm phát sóng tự có, vừa hỗ trợ tích hợp mạng WiFi hiện có. Hoặc đối với các dự án DePIN về tính toán và lưu trữ, có thể trực tiếp sử dụng các card đồ họa và ổ cứng hiện có.
Bán hàng
Giá bán công khai có nghĩa là người dùng sẽ tính toán chu kỳ hoàn vốn dựa trên lợi nhuận tiềm năng. Một điểm phát sóng di động gia đình của mạng nào đó có giá 249 đô la, một bộ thu thập dữ liệu trên xe có giá 1,331 đô la.
Phân phối
Làm thế nào để phân phối? Phân phối liên quan đến nhiều yếu tố không chắc chắn: thời gian logistics, chi phí vận chuyển, và chu kỳ giao hàng bắt đầu từ khi bán trước, v.v. Đối với các dự án nhắm đến toàn cầu, thiết kế và phương pháp phân phối không hợp lý có thể làm chậm tiến độ của dự án một cách đáng kể.
bảo trì
Người dùng cần làm gì để bảo trì phần cứng? Một số thiết bị có thể có tình trạng khấu hao hoặc hao mòn. Ví dụ bảo trì đơn giản nhất là trên một nền tảng nào đó, người dùng chỉ cần tải xuống tiện ích mở rộng trình duyệt mà không yêu cầu thao tác khác; hoặc là điểm truy cập của một mạng nào đó, chỉ cần cài đặt đơn giản là có thể tiếp tục hoạt động. Nếu liên quan đến năng lượng mặt trời, có thể sẽ phức tạp hơn.
Kết hợp các điểm trên, mô hình đơn giản nhất là trực tiếp sử dụng băng thông mạng hiện có, không cần sản xuất và phân phối, người dùng có thể bắt đầu mà không có rào cản, và cũng không cần bán hàng, giúp mở rộng mạng nhanh chóng trong giai đoạn đầu của dự án.
Thật vậy, các dự án ở mỗi hướng có nhu cầu khác nhau về phần cứng. Nhưng phần cứng liên quan đến ma sát trong việc áp dụng ban đầu. Ma sát càng nhỏ trong giai đoạn đầu của dự án thì càng tốt, khi dự án trưởng thành, một số ma sát có thể mang lại sự giữ chân và mối quan hệ ràng buộc ở một mức độ nhất định. Đối với các đội khởi nghiệp, cần kiểm soát lựa chọn con đường và đầu tư tài nguyên về phần cứng, tiến bộ dần dần chứ không phải vội vàng.
Hãy tưởng tượng, nếu việc "sản xuất - bán hàng - phân phối - bảo trì" đều không dễ dàng, thì trừ khi có động lực rất mạnh và chắc chắn, tại sao người dùng lại muốn tham gia?
Kinh tế mã thông báo
Thiết kế cơ chế token là một trong những phần khó khăn nhất trong các dự án DePIN. Khác với các dự án ở các lĩnh vực khác, DePIN cần khuyến khích các bên tham gia mạng lưới từ rất sớm, do đó cần phát hành token ở giai đoạn rất đầu của dự án. Chủ đề này thích hợp để mở một bài viết mới làm một số nghiên cứu điển hình, bài viết này sẽ không mở rộng thêm.
đội
Trong tỷ lệ đội ngũ, người sáng lập ít nhất cần có một người có các nền tảng sau: thứ nhất là từng làm việc tại một công ty truyền thống trong lĩnh vực này và có kinh nghiệm phong phú, phụ trách các vấn đề thực tế như công nghệ và sản phẩm, thứ hai là người bản địa trong lĩnh vực tiền mã hoá, hiểu biết về kinh tế token và xây dựng cộng đồng, phân biệt sở thích và mô hình tâm lý khác nhau giữa người dùng tiền mã hoá và người dùng không phải tiền mã hoá.
khác
Các vấn đề về quản lý, chẳng hạn như việc thu thập hình ảnh và dữ liệu đường bộ trong nước rõ ràng là rất nhạy cảm.
Tóm tắt
Crypto trong chu kỳ này không có ứng dụng "đột phá" thực sự, dường như chúng ta còn xa mới tới việc người dùng bên ngoài chấp nhận. Một số ứng dụng Crypto cung cấp các động lực ngắn hạn là lý do người dùng sử dụng chúng, nhưng không thể bền vững. Trong khi đó, lợi ích kinh tế phát sinh từ DePIN có thể thay thế hạ tầng truyền thống ở phía người dùng, từ đó đạt được tính bền vững của ứng dụng và thực hiện việc chấp nhận quy mô lớn.
Mặc dù DePIN có đặc điểm kết nối với thực tế khiến chu kỳ phát triển dài hơn, nhưng chúng ta đã thấy một số tia sáng từ sự phát triển của một mạng di động: mạng này hợp tác với một nhà khai thác lớn, cho phép thiết bị của người dùng chuyển đổi liền mạch sang mạng 5G quốc gia của nhà khai thác đó. Ví dụ, khi người dùng rời khỏi khu vực phát sóng của điểm nóng cộng đồng, họ sẽ tự động kết nối với trạm gốc của nhà khai thác hợp tác, tránh gián đoạn tín hiệu. Đầu năm nay, mạng này đã công bố hợp tác với một gã khổng lồ viễn thông toàn cầu để triển khai các điểm nóng 5G tại Thành phố Mexico và bang Oaxaca, bắt đầu mở rộng tại Nam Mỹ.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
8 thích
Phần thưởng
8
8
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
TokenBeginner'sGuide
· 4giờ trước
Nhắc nhở: DePIN nên được tiếp cận một cách thận trọng, khuyên người mới chỉ nên thử nghiệm với 5% tổng tài sản, thực hiện đầy đủ các biện pháp kiểm soát rủi ro.
Xem bản gốcTrả lời0
MerkleDreamer
· 18giờ trước
Thật sự đang chờ helium tiếp theo phải không?
Xem bản gốcTrả lời0
MetaReckt
· 18giờ trước
Còn đang tìm lãnh đạo Lệ cười chết
Xem bản gốcTrả lời0
HalfPositionRunner
· 18giờ trước
Được, phải nhanh chóng sao chép một đáy, lỡ mà thật sự To da moon thì sao?
Xem bản gốcTrả lời0
ReverseFOMOguy
· 18giờ trước
depin chỉ còn lại trí tưởng tượng thôi nhỉ
Xem bản gốcTrả lời0
BearMarketBarber
· 19giờ trước
Ai còn nhớ hlne đã chơi đùa với mọi người bao nhiêu đồ ngốc
Xem bản gốcTrả lời0
BearMarketBard
· 19giờ trước
Gì vậy, bơm lớn cũng không đến lượt DePIN.
Xem bản gốcTrả lời0
AltcoinMarathoner
· 19giờ trước
đã tích lũy depin từ mile zero... hệ sinh thái vẫn đang khởi động cho cuộc đua thực sự thật ra
Phân tích toàn diện logic đầu tư DePIN: Cơ hội Alpha vẫn còn, bắt đầu từ việc làm rõ giá trị của lĩnh vực.
Từ đầu bắt đầu hệ thống lại logic đầu tư DePIN: Cơ hội Alpha vẫn còn
Grayscale đã phát hành một báo cáo nghiên cứu DePIN vào đầu năm, cho thấy các dự án DePIN hàng đầu và giá trị thị trường của chúng. Kể từ năm 2022, DePIN và AI đã được xem là hai hướng đầu tư mới trong Crypto. Tuy nhiên, lĩnh vực DePIN dường như vẫn chưa xuất hiện một dự án biểu tượng nào. Helium mặc dù được coi là một dự án hàng đầu, nhưng sự xuất hiện của nó thậm chí còn sớm hơn khái niệm DePIN; trong khi Bittensor, Render và Akash trong bảng được phân loại nhiều hơn vào lĩnh vực AI.
Điều này cho thấy DePIN thiếu một dự án đầu tàu đủ mạnh để mở ra trần đường đua. Do đó, trong 1-3 năm tới, có thể vẫn có một số cơ hội Alpha trong lĩnh vực DePIN.
Bài viết này nhằm mục đích hệ thống hóa logic đầu tư DePIN từ con số không, bao gồm lý do tại sao DePIN là một lĩnh vực đầu tư đáng chú ý, cũng như đưa ra một khung phân tích đơn giản. Do DePIN là một khái niệm tổng hợp bao gồm nhiều lĩnh vực con, bài viết sẽ giải thích khái niệm từ góc độ trừu tượng, đồng thời cung cấp một số ví dụ cụ thể.
Tại sao chú ý đến đầu tư DePIN
DePIN không chỉ là một từ phổ biến
Trước hết, cần phải làm rõ rằng việc phi tập trung hóa cơ sở hạ tầng của thế giới vật lý không phải là một ý tưởng hào nhoáng nhưng vô nghĩa, và cũng không chỉ đơn thuần là "kể chuyện để thu hút" mà là điều có thể được thực hiện. Trong DePIN, thực sự có những tình huống mà phi tập trung có thể "thực hiện" hoặc "tối ưu hóa" một số trường hợp.
Dưới đây là hai ví dụ đơn giản:
Trong một trong những lĩnh vực chính của DePIN - lĩnh vực viễn thông, lấy thị trường Mỹ làm ví dụ, các nhà cung cấp dịch vụ viễn thông truyền thống thường cần đầu tư một số tiền khổng lồ vào việc đấu giá giấy phép phổ tần và triển khai trạm phát sóng. Mỗi trạm phát sóng macro với bán kính phủ sóng từ 1-3 km cần chi phí triển khai từ 200.000 đến 500.000 đô la Mỹ. Năm 2022, AT&T đã đầu tư 9 tỷ đô la Mỹ trong một cuộc đấu giá phổ tần 5G. Mô hình hạ tầng do trung tâm hóa chi phối này dẫn đến giá dịch vụ viễn thông đắt đỏ.
So với trước đây, một mạng di động đã chia sẻ chi phí ban đầu cho mỗi người dùng thông qua hình thức cộng đồng crowdsourcing. Cá nhân chỉ cần mua thiết bị hotspot với giá 249 đô la hoặc 499 đô la để kết nối vào mạng, trở thành "nhà điều hành vi mô". Thông qua việc khuyến khích bằng token, cộng đồng tự tổ chức mạng lưới, từ đó giảm thiểu tổng đầu tư. Chi phí triển khai một trạm phát sóng lớn của một nhà khai thác lớn khoảng 200.000 đô la, trong khi mô hình mới này chỉ cần triển khai khoảng 100 thiết bị hotspot (tổng chi phí khoảng 50.000 đô la) để đạt được phạm vi phủ sóng tương tự, giảm chi phí khoảng 75%.
Trong lĩnh vực dữ liệu AI, các công ty AI truyền thống phải trả phí API lên tới 300 triệu USD/năm cho các nền tảng xã hội để có được dữ liệu huấn luyện, và sử dụng các proxy nhà ở cũng như proxy trung tâm dữ liệu để thu thập dữ liệu. Họ cũng phải đối mặt với ngày càng nhiều các hạn chế về bản quyền và công nghệ, việc đảm bảo tính tuân thủ và đa dạng của nguồn dữ liệu trở nên khó khăn.
Một nền tảng đã giải quyết vấn đề này thông qua việc thu thập dữ liệu Web phân tán, cho phép người dùng chia sẻ băng thông nhàn rỗi bằng cách tải về tiện ích mở rộng trình duyệt, giúp thu thập dữ liệu trang web công khai và nhận phần thưởng bằng token. Mô hình này đã giảm đáng kể chi phí thu thập dữ liệu của các công ty AI, đồng thời đạt được sự đa dạng và phân bố địa lý của dữ liệu. Theo thống kê, hiện có 109,755,404 địa chỉ IP từ 190 quốc gia tham gia vào mạng, đóng góp trung bình 1,000 TB dữ liệu Internet mỗi ngày.
Tóm lại, một điểm khởi đầu cơ bản để đầu tư vào DePIN là: cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung có cơ hội làm tốt hơn so với cơ sở hạ tầng vật lý truyền thống, thậm chí là thực hiện những điều mà phương thức truyền thống không thể đạt được.
như một điểm giao thoa giữa cơ sở hạ tầng và người tiêu dùng
Là hai dòng chính của đầu tư Crypto, cơ sở hạ tầng và người tiêu dùng đều phải đối mặt với một số vấn đề.
Các dự án cơ sở hạ tầng thường có hai đặc điểm: thứ nhất là thuộc tính kỹ thuật rất mạnh, chẳng hạn như các công nghệ ZK, FHE, MPC có ngưỡng cao, nhận thức của thị trường có sự thiếu kết nối nhất định. Thứ hai là ngoài các dự án quen thuộc như Layer1/2, cầu nối chéo, staking có thể tiếp cận trực tiếp người dùng cuối, hầu hết cơ sở hạ tầng thực tế hướng đến doanh nghiệp. Ví dụ như công cụ phát triển, lớp khả dụng dữ liệu, oracle, bộ đồng xử lý, v.v., tương đối xa rời người dùng.
Hai điểm này khiến cho các dự án hạ tầng rất khó để thúc đẩy thị phần tâm lý của người dùng, khả năng lan truyền kém. Mặc dù hạ tầng chất lượng cao có một mức độ phù hợp giữa thị trường sản phẩm và doanh thu nhất định, có thể tự cung tự cấp vượt qua các chu kỳ, nhưng trong tình trạng thị trường khan hiếm sự chú ý, việc thiếu thị phần tâm lý khiến cho việc niêm yết vào giai đoạn sau trở nên khó khăn.
Ngược lại, các dự án dành cho người tiêu dùng có lợi thế tự nhiên trong việc tiếp cận người dùng cuối, có ưu thế trong việc chiếm lĩnh tâm trí. Tuy nhiên, các khái niệm mới rất dễ bị thị trường bác bỏ, thậm chí có thể giảm sút sau khi điểm nóng chuyển đổi. Các dự án này thường rơi vào vòng lặp từ việc điều khiển bởi câu chuyện đến bùng nổ ngắn hạn, rồi đến sự suy giảm do bị bác bỏ, và có vòng đời ngắn. Ví dụ bao gồm một số nền tảng xã hội.
Tăng trưởng, thị phần tâm lý, và niêm yết coin đều là những vấn đề được thảo luận nhiều trong chu kỳ này. Nhìn chung, DePIN có thể giải quyết tốt những khó khăn kết hợp của hai điểm trên, tìm ra điểm cân bằng.
DePIN được xây dựng trên cơ sở nhu cầu thực tế của thế giới vật lý, chẳng hạn như năng lượng, mạng không dây, v.v., các dự án DePIN chất lượng cao có sự phù hợp vững chắc với thị trường sản phẩm và doanh thu, khó bị bác bỏ và dễ được thị trường hiểu. Chẳng hạn, một gói cước không giới hạn 30 đô la mỗi tháng cho mạng không dây rõ ràng rẻ hơn so với các giải pháp của nhà cung cấp truyền thống.
DePIN cũng có nhu cầu sử dụng từ phía người dùng, có thể thu hút thị phần tâm trí. Ví dụ, người dùng có thể tải xuống tiện ích mở rộng trình duyệt để đóng góp băng thông nhàn rỗi của mình, một nền tảng đã tiếp cận được 2,5 triệu người dùng cuối, và nhiều người trong số họ không phải là người dùng gốc của tiền điện tử. Các lĩnh vực khác như eSIM, WiFi, dữ liệu trên xe ô tô cũng tương tự, rất gần gũi với người dùng.
Khung đầu tư DePIN
Hướng
Xuất phát từ trực giác, 5G và mạng không dây là thị trường lớn, dữ liệu trên xe và dữ liệu thời tiết là thị trường nhỏ. Từ phía nhu cầu, xem liệu có phải là nhu cầu thiết yếu (như 5G) hay nhu cầu mạnh mẽ. Do thị phần của 5G trong thị trường truyền thống rất lớn, ngay cả khi DePIN có thể nắm bắt một phần nhỏ trong số đó, xét về quy mô của Crypto, dung lượng thị trường cũng khá đáng kể.
sản phẩm
Theo một báo cáo nghiên cứu, mô hình DePIN đặc biệt phù hợp với các ngành có yêu cầu vốn cao, rào cản gia nhập cao, cấu trúc độc quyền rõ rệt và sử dụng tài nguyên chưa hiệu quả. Vấn đề phù hợp của sản phẩm với thị trường về bản chất nhìn vào hai điểm.
Ở phía cung ứng, DePIN có làm được những điều mà trước đây không thể làm được, hoặc có lợi thế nổi bật hơn so với các giải pháp hiện có (chi phí, hiệu quả, v.v.). Ví dụ, trong lĩnh vực thu thập bản đồ của một dự án thu thập bản đồ, thu thập bản đồ truyền thống ít nhất có ba vấn đề lớn:
Dự án này cho phép người dùng thu thập dữ liệu thông qua việc bán camera hành trình, biến việc thu thập dữ liệu thành hoạt động mà người dùng thực hiện hàng ngày khi lái xe thông qua mô hình crowdsourcing. Thông qua việc khuyến khích bằng token, dự án hướng dẫn người dùng, ưu tiên phân bổ tài nguyên vào các khu vực có nhu cầu cao.
Ở phía cầu, các sản phẩm do DePIN cung cấp phải có nhu cầu thị trường thực sự, tốt nhất là có ý định chi trả mạnh mẽ. Ví dụ tương tự, dự án này có thể bán dữ liệu bản đồ cho các công ty tự lái, logistics, bảo hiểm và chính quyền địa phương, nhu cầu chính được xác thực.
Về phần cứng, một bài viết của một quỹ đầu tư vào năm 2023 đã mở đầu bằng việc nói về phần cứng. Kết hợp với một vài quan điểm bổ sung.
Thời gian của phần cứng có thể được tóm tắt là "sản xuất - bán hàng - phân phối - bảo trì".
Sản xuất
Nhà phát triển dự án tự thiết kế và sản xuất phần cứng, hay sử dụng phần cứng hiện có? Ví dụ, một mạng lưới vừa cung cấp hai loại điểm phát sóng tự có, vừa hỗ trợ tích hợp mạng WiFi hiện có. Hoặc đối với các dự án DePIN về tính toán và lưu trữ, có thể trực tiếp sử dụng các card đồ họa và ổ cứng hiện có.
Bán hàng
Giá bán công khai có nghĩa là người dùng sẽ tính toán chu kỳ hoàn vốn dựa trên lợi nhuận tiềm năng. Một điểm phát sóng di động gia đình của mạng nào đó có giá 249 đô la, một bộ thu thập dữ liệu trên xe có giá 1,331 đô la.
Phân phối
Làm thế nào để phân phối? Phân phối liên quan đến nhiều yếu tố không chắc chắn: thời gian logistics, chi phí vận chuyển, và chu kỳ giao hàng bắt đầu từ khi bán trước, v.v. Đối với các dự án nhắm đến toàn cầu, thiết kế và phương pháp phân phối không hợp lý có thể làm chậm tiến độ của dự án một cách đáng kể.
bảo trì
Người dùng cần làm gì để bảo trì phần cứng? Một số thiết bị có thể có tình trạng khấu hao hoặc hao mòn. Ví dụ bảo trì đơn giản nhất là trên một nền tảng nào đó, người dùng chỉ cần tải xuống tiện ích mở rộng trình duyệt mà không yêu cầu thao tác khác; hoặc là điểm truy cập của một mạng nào đó, chỉ cần cài đặt đơn giản là có thể tiếp tục hoạt động. Nếu liên quan đến năng lượng mặt trời, có thể sẽ phức tạp hơn.
Kết hợp các điểm trên, mô hình đơn giản nhất là trực tiếp sử dụng băng thông mạng hiện có, không cần sản xuất và phân phối, người dùng có thể bắt đầu mà không có rào cản, và cũng không cần bán hàng, giúp mở rộng mạng nhanh chóng trong giai đoạn đầu của dự án.
Thật vậy, các dự án ở mỗi hướng có nhu cầu khác nhau về phần cứng. Nhưng phần cứng liên quan đến ma sát trong việc áp dụng ban đầu. Ma sát càng nhỏ trong giai đoạn đầu của dự án thì càng tốt, khi dự án trưởng thành, một số ma sát có thể mang lại sự giữ chân và mối quan hệ ràng buộc ở một mức độ nhất định. Đối với các đội khởi nghiệp, cần kiểm soát lựa chọn con đường và đầu tư tài nguyên về phần cứng, tiến bộ dần dần chứ không phải vội vàng.
Hãy tưởng tượng, nếu việc "sản xuất - bán hàng - phân phối - bảo trì" đều không dễ dàng, thì trừ khi có động lực rất mạnh và chắc chắn, tại sao người dùng lại muốn tham gia?
Kinh tế mã thông báo
Thiết kế cơ chế token là một trong những phần khó khăn nhất trong các dự án DePIN. Khác với các dự án ở các lĩnh vực khác, DePIN cần khuyến khích các bên tham gia mạng lưới từ rất sớm, do đó cần phát hành token ở giai đoạn rất đầu của dự án. Chủ đề này thích hợp để mở một bài viết mới làm một số nghiên cứu điển hình, bài viết này sẽ không mở rộng thêm.
đội
Trong tỷ lệ đội ngũ, người sáng lập ít nhất cần có một người có các nền tảng sau: thứ nhất là từng làm việc tại một công ty truyền thống trong lĩnh vực này và có kinh nghiệm phong phú, phụ trách các vấn đề thực tế như công nghệ và sản phẩm, thứ hai là người bản địa trong lĩnh vực tiền mã hoá, hiểu biết về kinh tế token và xây dựng cộng đồng, phân biệt sở thích và mô hình tâm lý khác nhau giữa người dùng tiền mã hoá và người dùng không phải tiền mã hoá.
khác
Các vấn đề về quản lý, chẳng hạn như việc thu thập hình ảnh và dữ liệu đường bộ trong nước rõ ràng là rất nhạy cảm.
Tóm tắt
Crypto trong chu kỳ này không có ứng dụng "đột phá" thực sự, dường như chúng ta còn xa mới tới việc người dùng bên ngoài chấp nhận. Một số ứng dụng Crypto cung cấp các động lực ngắn hạn là lý do người dùng sử dụng chúng, nhưng không thể bền vững. Trong khi đó, lợi ích kinh tế phát sinh từ DePIN có thể thay thế hạ tầng truyền thống ở phía người dùng, từ đó đạt được tính bền vững của ứng dụng và thực hiện việc chấp nhận quy mô lớn.
Mặc dù DePIN có đặc điểm kết nối với thực tế khiến chu kỳ phát triển dài hơn, nhưng chúng ta đã thấy một số tia sáng từ sự phát triển của một mạng di động: mạng này hợp tác với một nhà khai thác lớn, cho phép thiết bị của người dùng chuyển đổi liền mạch sang mạng 5G quốc gia của nhà khai thác đó. Ví dụ, khi người dùng rời khỏi khu vực phát sóng của điểm nóng cộng đồng, họ sẽ tự động kết nối với trạm gốc của nhà khai thác hợp tác, tránh gián đoạn tín hiệu. Đầu năm nay, mạng này đã công bố hợp tác với một gã khổng lồ viễn thông toàn cầu để triển khai các điểm nóng 5G tại Thành phố Mexico và bang Oaxaca, bắt đầu mở rộng tại Nam Mỹ.