加密貨幣巨頭的崛起與隕落

加密貨幣行業近期經歷了一場巨大的震蕩，一家曾經備受推崇的對沖基金Three Arrows Capital (3AC)轟然倒塌，造成了超過一萬億美元的市值蒸發。這家公司由兩位年輕的金融天才Su Zhu和Kyle Davies創立,他們曾是安多弗大學的校友。

3AC的成功源於他們在套利和加密貨幣投資方面的才能。公司最初專注於新興市場外匯衍生品的套利交易,後來轉向加密貨幣領域。他們敏銳地把握住了2018年熊市的底部,在隨後的牛市中實現了驚人的增長。

然而,3AC的擴張是建立在大量借貸的基礎之上的。他們向各種機構借入巨額資金,並將其投入到風險越來越高的項目中。Su Zhu在Twitter上積極推廣他的"加密貨幣超級週期"理論,吸引了大量追隨者。

公司的轉折點出現在2022年初。他們對GBTC的巨額投資開始虧損,同時他們向Luna項目投入了2億美元。當Luna在5月崩潰時,3AC遭受了致命打擊。盡管如此,Su Zhu和Davies仍繼續向投資者和貸款人隱瞞公司的困境,甚至繼續借入更多資金。

最終,3AC無力償還債務,引發了一系列清算,導致加密貨幣市場大幅下跌。公司於7月申請破產,欠債超過28億美元。Su Zhu和Davies隨後失蹤,至今下落不明。

這一事件暴露了加密貨幣行業中普遍存在的過度槓杆和風險管理不善等問題。3AC的崩潰不僅給投資者造成了巨大損失,也嚴重打擊了整個行業的信譽。監管機構正在對此展開調查,這可能會引發更嚴格的行業監管。