Galaxy Digital成爲加密財庫的重要推動者，多元化戰略布局應對市場挑戰

近期，加密貨幣市場熱度持續升溫，各類幣種輪番上演漲勢，爭奪投資者注意力。在這場財庫敘事的背後，Galaxy Digital正扮演着關鍵的推動角色。從資產管理到基礎設施建設，從直接投資到結構化支持，Galaxy在進入傳統資本市場後，正加速其合規轉型和多元化戰略布局。

Galaxy爲企業提供定制化加密財庫服務

當前，越來越多的企業選擇將部分資產配置到比特幣、以太坊等主流加密貨幣中，用於資產儲備、抗通脹避險，甚至創造財務收益。

雖然市場對某些加密財務公司的槓杆水平和償債能力存有疑慮，但Galaxy Digital研究主管Alex Thorn認爲這些擔憂被過度放大。他指出："從整體規模來看，這些公司的債務規模相對有限，且大多數債務到期時間在兩年以上。"

Galaxy對加密財務發展趨勢保持樂觀，並積極參與推動這一儲備熱潮。無論是首次配置加密資產的新進入者，還是優化現有配置的成熟企業，Galaxy都爲其提供從交易、投資、結構設計到技術部署的全方位支持。

據了解，Galaxy主要爲兩類企業財庫參與者提供服務：

1. 自主管理型企業：可使用Galaxy的機構級技術平台，自行進行交易、借貸和質押操作。
2. 尋求托管管理型企業：可與Galaxy Asset Management合作，獲得全面的管理策略與基礎設施支持。

官方數據顯示，近期Galaxy已成爲超過15家領先企業加密財庫項目的首選合作夥伴，如SharpLink、BitMine、GameSquare、GameStop、AMC、Bit Digital等。這些企業承諾投入超40億美元用於加密資產配置。在部分案例中，Galaxy還以直接投資方式支持這些企業的數字資產戰略。

加密財庫的定制服務正成爲Galaxy重要收入來源之一。以SharpLink Gaming爲例，Galaxy不僅投資該公司，還與其簽署資產管理協議，負責管理其以太坊金庫。根據美國SEC文件，SharpLink需向Galaxy支付年費率爲0.25%至1.25%不等的分級資產管理費，最低每年125萬美元。隨着SharpLink持續擴大ETH金庫規模，Galaxy也將獲得穩定可觀的收益。

此外，隨着機構質押需求增加，Galaxy也在優化相關服務以實現更多收益。近期，Galaxy與多家機構級托管平台合作，進一步擴大其質押業務。據官方數據，截至今年上半年，Galaxy的質押資產規模達到31.5億美元。

上市後加速多元化戰略布局

Galaxy創始人Mike Novogratz表示："無論是機構還是創新者，都需要一個值得信賴的合作夥伴，以滿足全球化、數字化連接的金融體系需求。Galaxy旨在成爲機構在加密經濟中尋求金融服務的首選一站式平台。"

實際上，Galaxy正嘗試通過更爲多元的結構性戰略應對高波動、高不確定性的加密市場環境。目前，Galaxy的業務架構主要圍繞三大核心板塊展開：全球市場（涵蓋交易及投資銀行業務）、資產管理，以及數字基礎設施解決方案（包括挖礦、質押協議支持和自托管技術）。

然而，今年第一季度，Galaxy出現2.95億美元的淨虧損，主要由於加密資產價格下跌以及與Helios數據中心挖礦業務關停。這一虧損幾乎抵消了2024年全年近3.5億美元的淨收入。此外，截至一季度末，Galaxy資產管理規模較上一季度大幅縮水29%，降至70億美元，反映出加密市場波動對其資產管理業務的壓力。

盡管短期業績承壓，但Galaxy仍保持充足資金儲備。截至2025年一季度末，該機構持有11億美元的現金與穩定幣，以及19億美元股本儲備。

除加密財庫業務外，Galaxy正在擴大其他生態布局，推動收入多樣化，以減少對交易業務的依賴：

1. 資產管理業務：Galaxy通過與多個全球金融機構合作，擴大對加密ETF的布局。在加拿大、歐洲和美國市場，Galaxy與不同機構合作推出多種加密資產ETF產品。

2. 數字基礎設施：Galaxy正在打造下一代AI基礎設施Helios。今年5月底，Galaxy在上市後發行2900萬股A級普通股，計劃利用所得淨收益擴建位於德克薩斯州的Helios數據中心園區，發展人工智能和高性能計算基礎設施。

3. 合規化進程：今年5月，Galaxy完成了從開曼羣島遷冊至美國的重組，正式在納斯達克上市，股票代碼爲GLXY。過去一個月，GLXY股價上漲了55.87%。

爲推進合規進程，Galaxy也付出了代價。今年3月底，Galaxy就LUNA代幣操縱案與美國紐約總檢察長辦公室達成2億美元的和解協議，需在三年內支付這筆罰款。

無論是作爲加密財庫的幕後推動者，還是在ETF產品和AI基建等領域的積極布局，都體現了Galaxy通過多元化戰略和合規化進程應對市場不確定性的決心。