加密货币市场近期回调分析

近期加密货币市场经历了较大幅度的调整,主要受以下因素影响:

微观层面:连续发生的资金损失事件

最近Bybit和Infini相继遭遇黑客攻击,造成巨额资金损失。这类事件对传统投资者信心造成了一定打击,引发了市场避险情绪。从BTC ETF的资金流向可以看出,攻击事件后出现了资金流出现象,表明传统投资者对加密行业的担忧有所增加。

宏观层面:大国博弈与流动性变化

1. 美国财政政策调整

某政府正在推进财政纪律重塑和政府开支缩减,这可能对经济增长造成短期压力。需关注相关政策的推进力度及其对就业、GDP等宏观指标的影响。

2. AI行业格局变化

近期某公司开源周的成果展示,显示AI对算力需求大幅降低。这可能影响美国AI相关企业的估值,并推动中美科技企业估值重新定价。

3. 中国资产重估

受益于产业升级预期及地缘风险缓解,中国企业估值出现回归趋势。南向资金和海外被动资金流入明显,带动港股等市场上涨。

4. 美元走势

美元走势存在不确定性,可能呈现先强后弱的格局。这将影响包括加密货币在内的各类美元计价资产。

市场展望

当前市场不确定因素较多,建议投资者可采取哑铃策略,增强投资组合的抗风险能力。一方面可配置主流加密货币或参与低风险DeFi项目,另一方面可小仓位逢低布局高波动资产。

短期内虽然存在一些不利因素,但尚未出现明显的结构性风险。如果市场出现过度恐慌导致的大幅回调,可考虑适度建仓。