Galaxy Digital成为加密财库的重要推动者，多元化战略布局应对市场挑战

近期，加密货币市场热度持续升温，各类币种轮番上演涨势，争夺投资者注意力。在这场财库叙事的背后，Galaxy Digital正扮演着关键的推动角色。从资产管理到基础设施建设，从直接投资到结构化支持，Galaxy在进入传统资本市场后，正加速其合规转型和多元化战略布局。

Galaxy为企业提供定制化加密财库服务

当前，越来越多的企业选择将部分资产配置到比特币、以太坊等主流加密货币中，用于资产储备、抗通胀避险，甚至创造财务收益。

虽然市场对某些加密财务公司的杠杆水平和偿债能力存有疑虑，但Galaxy Digital研究主管Alex Thorn认为这些担忧被过度放大。他指出："从整体规模来看，这些公司的债务规模相对有限，且大多数债务到期时间在两年以上。"

Galaxy对加密财务发展趋势保持乐观，并积极参与推动这一储备热潮。无论是首次配置加密资产的新进入者，还是优化现有配置的成熟企业，Galaxy都为其提供从交易、投资、结构设计到技术部署的全方位支持。

据了解，Galaxy主要为两类企业财库参与者提供服务：

1. 自主管理型企业：可使用Galaxy的机构级技术平台，自行进行交易、借贷和质押操作。
2. 寻求托管管理型企业：可与Galaxy Asset Management合作，获得全面的管理策略与基础设施支持。

官方数据显示，近期Galaxy已成为超过15家领先企业加密财库项目的首选合作伙伴，如SharpLink、BitMine、GameSquare、GameStop、AMC、Bit Digital等。这些企业承诺投入超40亿美元用于加密资产配置。在部分案例中，Galaxy还以直接投资方式支持这些企业的数字资产战略。

加密财库的定制服务正成为Galaxy重要收入来源之一。以SharpLink Gaming为例，Galaxy不仅投资该公司，还与其签署资产管理协议，负责管理其以太坊金库。根据美国SEC文件，SharpLink需向Galaxy支付年费率为0.25%至1.25%不等的分级资产管理费，最低每年125万美元。随着SharpLink持续扩大ETH金库规模，Galaxy也将获得稳定可观的收益。

此外，随着机构质押需求增加，Galaxy也在优化相关服务以实现更多收益。近期，Galaxy与多家机构级托管平台合作，进一步扩大其质押业务。据官方数据，截至今年上半年，Galaxy的质押资产规模达到31.5亿美元。

上市后加速多元化战略布局

Galaxy创始人Mike Novogratz表示："无论是机构还是创新者，都需要一个值得信赖的合作伙伴，以满足全球化、数字化连接的金融体系需求。Galaxy旨在成为机构在加密经济中寻求金融服务的首选一站式平台。"

实际上，Galaxy正尝试通过更为多元的结构性战略应对高波动、高不确定性的加密市场环境。目前，Galaxy的业务架构主要围绕三大核心板块展开：全球市场（涵盖交易及投资银行业务）、资产管理，以及数字基础设施解决方案（包括挖矿、质押协议支持和自托管技术）。

然而，今年第一季度，Galaxy出现2.95亿美元的净亏损，主要由于加密资产价格下跌以及与Helios数据中心挖矿业务关停。这一亏损几乎抵消了2024年全年近3.5亿美元的净收入。此外，截至一季度末，Galaxy资产管理规模较上一季度大幅缩水29%，降至70亿美元，反映出加密市场波动对其资产管理业务的压力。

尽管短期业绩承压，但Galaxy仍保持充足资金储备。截至2025年一季度末，该机构持有11亿美元的现金与稳定币，以及19亿美元股本储备。

除加密财库业务外，Galaxy正在扩大其他生态布局，推动收入多样化，以减少对交易业务的依赖：

1. 资产管理业务：Galaxy通过与多个全球金融机构合作，扩大对加密ETF的布局。在加拿大、欧洲和美国市场，Galaxy与不同机构合作推出多种加密资产ETF产品。

2. 数字基础设施：Galaxy正在打造下一代AI基础设施Helios。今年5月底，Galaxy在上市后发行2900万股A级普通股，计划利用所得净收益扩建位于德克萨斯州的Helios数据中心园区，发展人工智能和高性能计算基础设施。

3. 合规化进程：今年5月，Galaxy完成了从开曼群岛迁册至美国的重组，正式在纳斯达克上市，股票代码为GLXY。过去一个月，GLXY股价上涨了55.87%。

为推进合规进程，Galaxy也付出了代价。今年3月底，Galaxy就LUNA代币操纵案与美国纽约总检察长办公室达成2亿美元的和解协议，需在三年内支付这笔罚款。

无论是作为加密财库的幕后推动者，还是在ETF产品和AI基建等领域的积极布局，都体现了Galaxy通过多元化战略和合规化进程应对市场不确定性的决心。