تحليل شامل لاستراتيجية LRT: مقارنة بين مشاريع متعددة وطرق لتحقيق عوائد مرتفعة

إيجينلاير ستفتح قريبًا إيداع LST، مما يواجه المستثمرون معضلة الاختيار. ستقارن هذه المقالة بين مشاريع LRT المختلفة، وتحلل ميزاتها وتقدم سبع استراتيجيات مميزة، لمساعدة المستثمرين على الاستفادة القصوى من ETH لتحقيق أكبر عائد.

1. عوائد متعددة: swETH و Eigenpie组合

يمكنك الحصول على ما يلي عند إيداع swETH في Eigenpie:

• نقاط Eigenpie (تتوافق مع إجمالي 10% من الإطلاق المجاني و24% من IDO)
• Swellpearls (توزيع 7% من إجمالي الإمدادات في شكل إيردروب)
• توزيعة Eigenlayer

تسمح هذه الاستراتيجية بالمشاركة في توزيع الأرباح من عدة مشاريع في آن واحد، ومن المحتمل في المستقبل الحصول على المزيد من الأرباح من خلال mswETH على منصات أخرى. من الجدير بالذكر أن Eigenpie تعتمد نموذج القافلة، فكلما زادت الحجم زادت الأرباح.

2. مجموعة ذات إمكانيات عالية: Puffer وstETH

حصلت Puffer Finance على استثمارات متعددة، ويعتقد السوق بشكل عام أن هناك احتمالية عالية لإدراجها في منصات تداول كبيرة، حيث نما إجمالي القيمة المقفلة (TVL) بسرعة. تركز Puffer على تقنية Anti-Slash LRT، لكنها تدعم حالياً stETH فقط. نظرًا لأن stETH قد تصل إلى الحد الأقصى الفردي البالغ 33% من LST في Eigenlayer، فقد يؤدي ذلك إلى حصول وحدة ETH على نقاط Eigenlayer أقل. تركز هذه الاستراتيجية بشكل رئيسي على آفاق تطوير Puffer.

3. التغيير في الاستقرار: mETH وEigenpie

mETH يتمتع حاليًا بمعدل عائد مرتفع يبلغ 7.2% APR، والذي سيستمر حتى 1 أبريل. بفضل المزايا المتعددة لـ Eigenpie، يوفر هذا المزيج عوائد مستقرة وعالية، بالإضافة إلى إمكانية المشاركة في العوائد المحتملة لـ LRT. يمكن الحصول على mETH من خلال موقع Mantle الرسمي أو عبر استبداله عبر NativeX. ومن المهم أيضًا ملاحظة تأثير أسطول Eigenpie.

4. الخروج المرن: EtherFi

EtherFi هو المشروع الوحيد في الوقت الحالي الذي يدعم إلغاء الرهن، حيث يمكن للمستخدمين تداول ETH عبر DEX أو استرداده مباشرة، وقد تستغرق فترة الاسترداد من 7 إلى 14 يومًا. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يحصل EtherFi على نقاط مضاعفة وحوافز إضافية على بعض منصات DeFi. هذه الاستراتيجية مناسبة للمستخدمين الذين لديهم متطلبات سيولة عالية أو قدرة تحمل منخفضة لمخاطر انخفاض قيمة الأصول.

5. تأمين العوائد: شراء Pendle PT

من خلال شراء PT (رمز رأس المال) عبر Pendle، يمكنك التخلي عن عوائد النقاط، والحصول على عائد سنوي ثابت بنسبة 36% حتى تاريخ الاستحقاق في 27 يونيو.

6. مخاطر عالية وعوائد عالية: شراء YT من Pendle

شراء YT (Yield Token) يعادل تعدين النقاط برافعة مالية تصل إلى 10 أضعاف. إذا كانت العوائد الناتجة عن النقاط النهائية تتجاوز 36% APY، فستكون هناك أرباح؛ أما إذا كانت أقل فقد تتكبد خسائر.

7. التحكيم في التصويت: قفل vlPNP/vlEQB

يمكن الحصول على مكافآت نقاط إضافية من خلال قفل vlPNP أو vlEQB للمشاركة في التصويت. قد تكون كفاءة هذه الاستراتيجية من عشرة أضعاف إلى عدة عشرات من كفاءة التعدين العادي، ولكنها تقتصر فقط على الحصول على نقاط LRT، ولا يمكن الحصول على نقاط Eigenlayer. نظرًا لتعقيد الآلية والمخاطر العالية، لا يُوصى للمستثمرين الذين يفتقرون إلى الخبرة ذات الصلة بالتجربة.

ملخص

حاليًا، يظهر سوق LRT نموذج تعدد القوة، حيث تشمل الجهات الرئيسية المشاركة EtherFi و KelpDAO و Puffer و Renzo و Eigenpie و Swell. كل مشروع له ميزاته الخاصة:

• Eigenpie: الفوائد الأكثر سخاء، وإمكانات العائدات الأكبر
• Puffer: خلفية قوية، التوقعات عالية عند إدخالها في منصات التداول الكبيرة
• EtherFi: الأكبر حجمًا، وأفضل سيولة، يدعم unstake
• KelpDAO: أقل حجماً، تم إطلاقه بواسطة فريق LST ذو الخبرة.
• رينزو: حصل على استثمارات من العديد من الشركات المعروفة، يدعم Native و LST
• Swell: يجمع بين LST و LRT، ويمكن أن يتشكل مع Eigenpie لتعدين ثلاثي.

يمكن للمستثمرين اختيار الاستراتيجيات المناسبة للمشاركة في سوق LRT بناءً على احتياجاتهم وتفضيلات المخاطر. ولكن يجب أن نتذكر أنه حتى المشاريع المعروفة تحتوي على مخاطر، لذا ينبغي تقييمها بعناية قبل اتخاذ القرار.