تحليل مسار تديس السيولة BTC: كيف يمكن تحريك تريليونات الدولارات؟
Babylon هو حل غير وصائي للتكديس بيتكوين، يحقق تكديس الأصول الأصلية من الطبقة الأولى BTC من خلال التشفير، ويقدم ضمانات أمان POS لسلاسل الكتل الأخرى من خلال إعادة التكديس، مما ينتج عنه عوائد.
لن تغادر البيتكوين المكدسة في Babylon الشبكة الرئيسية، حيث تضمن آلية PoW الأمان. تتم عملية المكدس بالكامل بطريقة تشفيرية تُعرف بـ "التوقيع القابل للاستخراج لمرة واحدة EOTS"، دون الاعتماد على أي جسر أو جهة وصاية من طرف ثالث. لذلك، تم الإقبال عليها في مجتمع BTC الذي يتطلب مستوى عالٍ من الأمان.
Babylon يتيح لحاملي BTC الحصول على عائدات التكديس مع ضمان الأمان، مما يفتح مسار تكديس BTC، كما سيغير طريقة لعب البيئة الخاصة بـ BTC. في الوقت نفسه، يمكن أن تساعد إدخال تكديس BTC في حل مشاكل التضخم والصعوبات الأولية لسلاسل POS الصغيرة والمتوسطة.
! [لمحة عن مسار BTC LSD: كيف تستفيد من تريليونات الدولارات؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-19d59eb09cd00fb298b0faa183a8892b.webp)
BTC تديس السيولة
مثل خطة الرموز السائلة التقليدية لـ ETH، تهدف خطة التكديس السائل لـ BTC إلى تحقيق الودائع الجارية لـ BTC، مع إمكانية الإيداع والسحب في أي وقت ودفع الفائدة، كما يمكن استخدام رموز التكديس السائل للحصول على عوائد في مشاريع DeFi الأخرى. بينما يعتبر التكديس على Babylon بمثابة ودائع لأجل، مع عوائد مرتفعة ولكن لا يمكن سحبها على الفور بعد الإيداع.
هذا يمكن أن يجذب المزيد من مستخدمي BTC غير الشبكة الرئيسية، مثل المستخدمين الذين يمتلكون wBTC على الإيثيريوم يمكنهم أيضًا المشاركة في تكديس Babylon.
تديس السيولة في جوهره يمكن اعتباره بمثابة اقتراض المشروع لBTC الخاصة بالمستخدمين للقيام بالتكديس في Babylon، واستخدام عائدات التكديس لدفع فوائد المستخدمين، بينما يمكن تداول السندات الممنوحة للمستخدمين ( وتوكنات تديس السيولة ).
حالياً، يتم بناء معظم رموز تديس السيولة الخاصة بـ Babylon على شبكة الإيثريوم، مع خطط مستقبلية لدعم شبكات متعددة. باستثناء Lombard الذي يقوم فيه المستخدم بالتكديس مباشرةً إلى Babylon، فإن المشاريع الأخرى تعتمد نمط الحضانة، حيث يقوم فريق المشروع بالتكديس بدلاً من المستخدم إلى Babylon، وتوفر المؤسسات الخارجية السيولة.
! [لمحة عن مسار BTC LSD: كيف تستفيد من تريليونات الدولارات؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2208c9e89ade32b065745052cc9b14b9.webp)
حصة
pSTAKE تعتمد على السيولة المدارة من قبل المؤسسات، حيث يتم تكديس أموال المستخدمين في عنوان ادخار Pstake، وتدعم السيولة مزودو خدمات مثل Cobo، ثم يقوم المشروع بتكديس BTC إلى Babylon.
yBTC هو الرمز الرسمي لتديس السيولة، لم يتم إصداره بعد، ومن المتوقع أن يتيح للمستخدمين استخدام yBTC للحصول على عوائد في مشاريع DeFi الأخرى. سيتم إصدار yBTC في البداية على الإيثيريوم، ثم سيتم إصداره على L2 الأخرى.
حالياً المنتج في مرحلة v1، ولم يتم إطلاق برنامج النقاط بعد، من المتوقع أن يتم إطلاقه مع الشبكة الرئيسية. المشاركة في التكديس على الشبكة الاختبارية ستمنح نقاط إضافية. حتى الآن، يشارك 44813 مستخدم في v1، وقد تم تكديس 40.65 من sBTC.
لورينزو
لورنزو حقق أعمال فصل رأس المال والفائدة المشابهة ل pendle في خطة السيولة BTC.
يقوم المستخدم بإرسال BTC إلى محفظة متعددة التوقيع الخاصة بلورنزو، ثم يتم حجزها بواسطة وكيل التكديس (، وهو مجموعة من المؤسسات الموثوقة في مجال البيتكوين وعملاق TradFi )، ويتم الحصول على stBTC كإيصال للتكديس، ثم يقوم لورنزو بتكديس BTC لدى Babylon.
بعد تديس السيولة لبيتكوين، أصدر لورنزو ثلاثة أنواع من الرموز:
السيولة本金代币(LPT): يمثل BTC本金 القابل للاسترداد, stBTC هو LPT الرسمي لـ Lorenzo
رموز تراكم العوائد ( YAT ): تمثل الحق في المطالبة بالعوائد من مشروع التكديس عند انتهاء فترة إعادة التكديس. يمكن تداول YAT ونقلها، ولكن لا يمكن نقلها بعد انتهاء الفترة. يمكن للمستخدمين استلام مكافآت المشروع بناءً على YAT التي يمتلكونها.
توكن إثبات التكديس (SPT): بعد أن يستخدم المستخدم YAT لاستلام مكافآت المشروع، سوف يتم تحويل YAT تلقائيًا إلى SPT بقيمة معادلة، ويدخل في قائمة موحدة، ولا يمكن تداوله. الغرض الوحيد من SPT هو التدمير حسب الترتيب عندما يقوم المستخدم بتدمير stBTC لاستخراج BTC.
يمكن تداول LPT و YAT، وأي شخص يمتلك YAT و LPT يمكنه المطالبة بالعوائد وسحب BTC المتكدس مرة أخرى.
يمكن اعتبار stBTC و LPT شكلًا آخر من أشكال البيتكوين المغلف، هدف لورينزو هو استبدال wBTC في النهاية. تأتي قيمة YAT من العائد المحسوب والمضاربة على العائدات المستقبلية، مما يجعلها تتمتع بتقلبات عالية. ستكون أزواج التداول بين stBTC وجميع YAT هي أزواج التداول الأساسية. قد توجد أيضًا أزواج تداول بين LPT و YAT وأصول مثل ETH و BNB و الدولار المستقر، مما يوفر فرصًا ضخمة للمراجحة والاستثمار للمستثمرين.
في اتفاقية الاقتراض، يمكن للمقترض استخدام LPT و YAT كضمان لاقتراض الأصول المطلوبة؛ في المقابل، يمتلك المعنيون مزيدًا من السيطرة على استثماراتهم والسيولة.
ستبدأ الشبكة الرئيسية لـ Lorenzo على مرحلتين. المرحلة الأولى تختبر بشكل أساسي عملية سك stBTC من BTC، وتبادل stBTC إلى BTC. المرحلة الثانية تطلق التكديس لإدارة تكديس BTC الخاص بالمستخدمين بشكل لامركزي وإصدار رموز إعادة تكديس السيولة المدعومة من BTC.
لومبارد
يعتمد Lombard على طريقة أكثر لامركزية، حيث يتم تكديس أموال المستخدمين مباشرة في Babylon بدلاً من توفير السيولة من قبل طرف ثالث. يتكون الهيكل العام من المستخدمين، عقد البيتكوين، الواجهة الخلفية وConsortium( لإدارة عملية التكديس من خلال آلة الحالة اللامركزية).
تدفق التكديس يتم إدارته بواسطة Consortium اللامركزية، يقوم المستخدم بإرسال BTC الأصلية إلى عنوان Consortium، بعد ذلك يقوم النظام الخلفي بمراقبة الإيداع ويقوم بتفعيل عملية توثيق الإيداع، بعد أن يقوم Consortium بالتحقق من الإيداع سيتم تكديس BTC على Babylon، وصك نفس الكمية من LBTC.
LBTC هو رمز التكديس السيولة الخاص بـ Lombard، حيث يمكن لحامليه الحصول على عوائد أصلية من خلال تكديس Babylon. يتم تبادل LBTC مع BTC بنسبة 1:1، ويمكن أن يعمل عبر السلاسل ومتوافق مع DeFi، ويمكن استخدامه كضمان في بروتوكولات الإقراض، وperp DEX، وغيرها. في المرحلة الأولى المستقبلية، سيتم إصدار LBTC على إيثيريوم، ثم سيتم التوسع إلى سلاسل متعددة.
لومبارد حاليا في المرحلة الأولى، تعمل بنمط البيتا الخاصة على الشبكة الرئيسية لإيثيريوم، يمكن للمشاركين المؤهلين التكديس BTC الأصلي وصك LBTC. من الجدير بالذكر أنه يمكن التكديس فقط الآن ولا يمكن السحب.
ستبدأ المرحلة الثانية في غضون أسابيع، مع فتح LBTC للجمهور، مع الحفاظ على حد الإيداع. تُستخدم قائمة الانتظار الخاصة بـ LBTC لإدارة الطلب، وتوفير آلية للمشاركين الأوائل للحصول على وصول حصري ومزايا مع مرور الوقت.
! [لمحة عن مسار BTC LSD: كيف تستفيد من تريليونات الدولارات؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-453e35c68733b5bae195be57761fe912.webp)
سولف
سولف تجمع عوائد التكديس وعوائد إعادة التكديس من BTC Layer2 ( مع بابيلون )، وتحوّل عوائد DeFi من ETH Layer2 إلى رموز SolvBTC. يتم دمج SolvBTC بسلاسة مع بروتوكولات أخرى، مما ينقل سيولة البيتكوين إلى مختلف بروتوكولات التطبيقات. يدعم سولف الآن إيثيريوم و BNB و ARB و Merlin.
تستخدم Solv هيكل إدارة الأصول اللامركزي، بما في ذلك حارس الأمان المدمج، وأوراكل الأسعار، ووحدات الرموز المستندة إلى استراتيجيات السيولة، وتقوم بتأسيس معايير عملية غير موثوقة من خلال العقود الذكية. كما تعتمد Solv على نمط الحفظ، حيث يتم الاحتفاظ بالأموال خارج السلسلة بواسطة أمناء موثوقين.
solvBTC.BBN هو رمز التكديس السيولة الرسمي لـ Solv، وسيتم دمجه مع مجموعة متنوعة من بروتوكولات DeFi. تشمل وظائفه ما يلي:
DEX: يوفر للمستثمرين السيولة الفورية وفرص العائد المرتفع دون الحاجة إلى KYC.
اتفاقية الإقراض: تسمح لحاملي التوكنات بالتكديس لكسب عوائد إضافية، بينما تمنح المقترضين الحصول على مراكز رافعة.
منذ إطلاقها في أبريل، جذبت SolvBTC أكثر من 12,000 بيتكوين للتكديس على شبكة Merlin وArbitrum وBNB Chain، وشارك 20,000 مستخدم.
إجمالي النقاط ( XP ) يتكون من ثلاثة أجزاء: النقاط الأساسية، نقاط التسريع، ونقاط التوصية. يتم الحصول على النقاط الأساسية من خلال إيداع الأموال في Solv Vaults، كلما زاد الإيداع وزادت مدة الاحتفاظ، زادت النقاط. نقاط التسريع تتطلب دعوة ثلاثة مستخدمين حقيقيين للاستثمار لفك قفل بطاقة التسريع. نقاط التوصية هي 10% من النقاط الأساسية للمستخدمين تحتك، بدون قيود.
! [لمحة عن مسار BTC LSD: كيف تستفيد من تريليونات الدولارات؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-65daa9fd0e424c74af9687defd413c0f.webp)
حجر الأساس
بدأ Bedrock في الأصل كجزء من تطوير نظام Eigenlayer، ثم أصبح أكبر مدخل للتكديس على IOTX، حيث حصل على ما يقرب من 200 مليون TVL في بيئتي ETH وIOTX. مؤخرًا، تم تكليف Babylon بتطوير بروتوكول تديس السيولة UniBTC لـ BTC، مما يسمح لمستخدمي إيثيريوم بتكديس wBTC لصالح Babylon. يتم إصدار uniBTC حاليًا على إيثيريوم.
يمكن للمستخدمين الحصول على مكافآت Bedrock ونقاط Babylon من خلال امتلاك uniBTC. يجب ملاحظة أن uniBTC لا يمكن إلغاء تكديسه الآن، ولكن يمكن بيعه مباشرة، لأنه يمكن تبادله مع WBTC بنسبة 1:1.
! [لمحة عن مسار BTC LSD: كيف تستفيد من تريليونات الدولارات؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-abf00acd00691fb6c26fd1323f27b0e4.webp)
بروتوكول الماستر
ماستر بروتوكول هو منصة لتجميع العوائد، تجمع بين مشاريع إيكولوجية بتكوين مثل Bouncebit و Babylon و BitLayer، مما يتيح للمستخدمين القيام بالتكديس أو التداول عبر المنصة. منتجان رئيسيان لها:
Master Yield Market: يوفر فرص تداول العائد، ويجمع أصول بيتكوين البيئية، ويقوم بتغليفها كـ MSY ثم تقسيمها إلى MPT( رأس المال ) و MYT( الفائدة ) لتداول المستخدمين.
بروتوكول LST على Spiderchain Botanix: تديس السيولة, زيادة السيولة والعائدات لبيتكوين. لم يتم الإطلاق بعد, وسيتم التعاون مع Botanix في المستقبل.
الوظيفة الأساسية لسوق Master Yield هي تجميع أصول البيتكوين البيئية، وبعد تغليفها كـ MSY، يتم تقسيمها إلى MPT و MYT لتداول المستخدمين. مبدؤها مشابه لبروتوكول Pendle:
• MPT(Master Principal Token): تمثل رأس المال، شراء MPT يمكن أن يقفل مسبقًا أرباح الأصول الأساسية، مما يعادل المنتجات ذات العائد الثابت.
• MYT(Master Yield Token): يمثل الفائدة، سعر الوحدة منخفض ولكنه يمكن أن يزيد من كفاءة استخدام الأموال، مما يعادل مضاعفة العائد المتوقع.
Master Yield Pass هو إجراء تحفيزي أطلقته Master Protocol، بإجمالي 10000 وحدة، وقد تم سكها مجانًا على Base. بعد التكديس، يمكن الحصول على نقاط من بركة التداول وبركة الإحالة، وتبادلها لتلقي توزيعات الرموز المستقبلية؛ والحصول على توزيعات أرباح رسوم المنصة؛ وكذلك التأهل للحصول على قوائم الانتظار للحقوق المستقبلية مثل NFT/الفعاليات/IDO وغيرها.
! [لمحة عن مسار BTC LSD: كيف تستفيد من تريليونات الدولارات؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bf51e2e4707b0cef543dab01fcbc010f.webp)
تشاكرا
Chakra هو طبقة تسوية بيتكوين مشتركة تعتمد على ZK، توفر خدمات تسوية موحدة لجميع الشبكات من الطبقة الثانية، وتبني شبكة تجمع بين السيولة والتشغيل المتداخل، مما يحرر سيولة البيتكوين في النظام البيئي الكامل.
تتم استضافة أموال Chakra في شبكة Bitcoin من خلال خدمة MPC التي تقدمها Cobo، ومن ثم يتم التكديس في Babylon للحصول على عوائد التكديس. بعد استرجاع المعاملات والتحقق منها، ستعمل tlBTC كإثبات تكديس، مما يسمح لمستخدمي التكديس بعملية المينت.
tlBTC مع عدد BTC المربوط بشبكة البيتكوين بنسبة 1:1، له ثلاثة استخدامات:
كإثبات للتكديس، يتمتع المستخدمون بالمكاسب الناتجة عن التكديس الأساسي لـ Babylon.
كأصول سيولة ، يمكن استثمارها في نظام DeFi البيئي للحصول على عوائد إضافية
كأصل أصلي للتسوية عبر سلسلة كاملة، لتحقيق تسوية عالية الكفاءة، تأخير منخفض، وانزلاق منخفض.
في الآونة الأخيرة، أطلقت Chakra عدة شبكات اختبار مشتركة مع Babylon، وظلت دائمًا في المركز الأول خلال ثلاث مراحل من Cap. في أحدث Testnet-4 Cap 3، كانت Chakra هي مزود Finality الأول في Babylon، حيث بلغ إجمالي TVL المؤكد 258.401 sBTC(، وهو ما يمثل 36%) من إجمالي TVL في Babylon، وجمعت 171,142 تفويض من التكديس(، وهو ما يمثل 37%) من إجمالي تفويضات التكديس.
تم إطلاق نظام النقاط على شبكة الاختبار من Chakra، حيث يحصل المستخدم على نقطة واحدة مقابل كل 0.0005 sBTC يتم تكديسها يوميًا، ويمكن الحصول على 10% من أرباح نقاط المدعوين من خلال الدعوة. تدعم شبكة الاختبار أيضًا التكديس الذاتي والتكديس MPC، ويمكن كسب النقاط من كلا الطريقتين.
! [لمحة عن مسار BTC LSD: كيف تستفيد من تريليونات الدولارات؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aa89ad0ddc186dd9a543cec8c512c45e.webp)
ملخص
ستطلق خدمة التكديس BTC من Babylon قريبًا، مما سيحدث تحولًا كبيرًا في نظام BTC البيئي.
تساعد Staking BTC أولاً في زيادة عائدات الأصول الكلية مثل DeFi لـ ETH. حاليًا، تتجاوز سوق عائدات BTC 10 مليارات دولار، مع عوائد تتراوح بين 0.01% - 1.25%. بينما تتراوح مكافآت التكديس في سلسلة الكتل PoS غالبًا بين 5% - 20%، فإن التكديس BTC يوفر عوائد للتكديس على سلاسل PoS الأخرى قد تكون بعشرات الأضعاف مقارنةً بعائدات BTC التقليدية. حتى لو كانت بعض مجتمعات BTC تفضل ثقافة الاحتفاظ بالعملات، فإن زيادة العائدات هي حقيقة. يحصل المستخدمون على عوائد من استخدام BTC، وتتدفق إلى بيئات مثل BTC L2، مما يمكن أن يشعل دورة إيجابية.
بالطبع، فإن التكديس BTC بقيادة Babylon لا يمكن مقارنته بتكديس ETH، لأن سلسلة BTC نفسها لا تحتوي على أصل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 5
أعجبني
5
4
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
WalletManager
· منذ 14 س
المفتاح الخاص يجب أن يكون في يدك وإلا ستخسر كلبًا🐶
شاهد النسخة الأصليةرد0
OnChainDetective
· منذ 15 س
مرة أخرى، يبدو أن هناك حيلة في التعبئة والتغليف. لقد قمت للتو بالتحقق من المحفظة المؤسسية، ومصدر هذه الأموال مشكوك فيه... لا أنصح بالدخول بشكل متهور.
شاهد النسخة الأصليةرد0
HodlVeteran
· منذ 15 س
لكن كل من وقع في الفخ يفهم، حمقى من 15 عامًا الآن يتفرغون لمشاهدة الحدث، من يعرف فوّت الفرصة أكثر مني؟
ظهور تديس السيولة BTC: بابيلون تقود فرص السوق بقيمة تريليون دولار
تحليل مسار تديس السيولة BTC: كيف يمكن تحريك تريليونات الدولارات؟
Babylon هو حل غير وصائي للتكديس بيتكوين، يحقق تكديس الأصول الأصلية من الطبقة الأولى BTC من خلال التشفير، ويقدم ضمانات أمان POS لسلاسل الكتل الأخرى من خلال إعادة التكديس، مما ينتج عنه عوائد.
لن تغادر البيتكوين المكدسة في Babylon الشبكة الرئيسية، حيث تضمن آلية PoW الأمان. تتم عملية المكدس بالكامل بطريقة تشفيرية تُعرف بـ "التوقيع القابل للاستخراج لمرة واحدة EOTS"، دون الاعتماد على أي جسر أو جهة وصاية من طرف ثالث. لذلك، تم الإقبال عليها في مجتمع BTC الذي يتطلب مستوى عالٍ من الأمان.
Babylon يتيح لحاملي BTC الحصول على عائدات التكديس مع ضمان الأمان، مما يفتح مسار تكديس BTC، كما سيغير طريقة لعب البيئة الخاصة بـ BTC. في الوقت نفسه، يمكن أن تساعد إدخال تكديس BTC في حل مشاكل التضخم والصعوبات الأولية لسلاسل POS الصغيرة والمتوسطة.
! [لمحة عن مسار BTC LSD: كيف تستفيد من تريليونات الدولارات؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-19d59eb09cd00fb298b0faa183a8892b.webp)
BTC تديس السيولة
مثل خطة الرموز السائلة التقليدية لـ ETH، تهدف خطة التكديس السائل لـ BTC إلى تحقيق الودائع الجارية لـ BTC، مع إمكانية الإيداع والسحب في أي وقت ودفع الفائدة، كما يمكن استخدام رموز التكديس السائل للحصول على عوائد في مشاريع DeFi الأخرى. بينما يعتبر التكديس على Babylon بمثابة ودائع لأجل، مع عوائد مرتفعة ولكن لا يمكن سحبها على الفور بعد الإيداع.
هذا يمكن أن يجذب المزيد من مستخدمي BTC غير الشبكة الرئيسية، مثل المستخدمين الذين يمتلكون wBTC على الإيثيريوم يمكنهم أيضًا المشاركة في تكديس Babylon.
تديس السيولة في جوهره يمكن اعتباره بمثابة اقتراض المشروع لBTC الخاصة بالمستخدمين للقيام بالتكديس في Babylon، واستخدام عائدات التكديس لدفع فوائد المستخدمين، بينما يمكن تداول السندات الممنوحة للمستخدمين ( وتوكنات تديس السيولة ).
حالياً، يتم بناء معظم رموز تديس السيولة الخاصة بـ Babylon على شبكة الإيثريوم، مع خطط مستقبلية لدعم شبكات متعددة. باستثناء Lombard الذي يقوم فيه المستخدم بالتكديس مباشرةً إلى Babylon، فإن المشاريع الأخرى تعتمد نمط الحضانة، حيث يقوم فريق المشروع بالتكديس بدلاً من المستخدم إلى Babylon، وتوفر المؤسسات الخارجية السيولة.
! [لمحة عن مسار BTC LSD: كيف تستفيد من تريليونات الدولارات؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2208c9e89ade32b065745052cc9b14b9.webp)
حصة
pSTAKE تعتمد على السيولة المدارة من قبل المؤسسات، حيث يتم تكديس أموال المستخدمين في عنوان ادخار Pstake، وتدعم السيولة مزودو خدمات مثل Cobo، ثم يقوم المشروع بتكديس BTC إلى Babylon.
yBTC هو الرمز الرسمي لتديس السيولة، لم يتم إصداره بعد، ومن المتوقع أن يتيح للمستخدمين استخدام yBTC للحصول على عوائد في مشاريع DeFi الأخرى. سيتم إصدار yBTC في البداية على الإيثيريوم، ثم سيتم إصداره على L2 الأخرى.
حالياً المنتج في مرحلة v1، ولم يتم إطلاق برنامج النقاط بعد، من المتوقع أن يتم إطلاقه مع الشبكة الرئيسية. المشاركة في التكديس على الشبكة الاختبارية ستمنح نقاط إضافية. حتى الآن، يشارك 44813 مستخدم في v1، وقد تم تكديس 40.65 من sBTC.
لورينزو
لورنزو حقق أعمال فصل رأس المال والفائدة المشابهة ل pendle في خطة السيولة BTC.
يقوم المستخدم بإرسال BTC إلى محفظة متعددة التوقيع الخاصة بلورنزو، ثم يتم حجزها بواسطة وكيل التكديس (، وهو مجموعة من المؤسسات الموثوقة في مجال البيتكوين وعملاق TradFi )، ويتم الحصول على stBTC كإيصال للتكديس، ثم يقوم لورنزو بتكديس BTC لدى Babylon.
بعد تديس السيولة لبيتكوين، أصدر لورنزو ثلاثة أنواع من الرموز:
السيولة本金代币(LPT): يمثل BTC本金 القابل للاسترداد, stBTC هو LPT الرسمي لـ Lorenzo
رموز تراكم العوائد ( YAT ): تمثل الحق في المطالبة بالعوائد من مشروع التكديس عند انتهاء فترة إعادة التكديس. يمكن تداول YAT ونقلها، ولكن لا يمكن نقلها بعد انتهاء الفترة. يمكن للمستخدمين استلام مكافآت المشروع بناءً على YAT التي يمتلكونها.
توكن إثبات التكديس (SPT): بعد أن يستخدم المستخدم YAT لاستلام مكافآت المشروع، سوف يتم تحويل YAT تلقائيًا إلى SPT بقيمة معادلة، ويدخل في قائمة موحدة، ولا يمكن تداوله. الغرض الوحيد من SPT هو التدمير حسب الترتيب عندما يقوم المستخدم بتدمير stBTC لاستخراج BTC.
يمكن تداول LPT و YAT، وأي شخص يمتلك YAT و LPT يمكنه المطالبة بالعوائد وسحب BTC المتكدس مرة أخرى.
يمكن اعتبار stBTC و LPT شكلًا آخر من أشكال البيتكوين المغلف، هدف لورينزو هو استبدال wBTC في النهاية. تأتي قيمة YAT من العائد المحسوب والمضاربة على العائدات المستقبلية، مما يجعلها تتمتع بتقلبات عالية. ستكون أزواج التداول بين stBTC وجميع YAT هي أزواج التداول الأساسية. قد توجد أيضًا أزواج تداول بين LPT و YAT وأصول مثل ETH و BNB و الدولار المستقر، مما يوفر فرصًا ضخمة للمراجحة والاستثمار للمستثمرين.
في اتفاقية الاقتراض، يمكن للمقترض استخدام LPT و YAT كضمان لاقتراض الأصول المطلوبة؛ في المقابل، يمتلك المعنيون مزيدًا من السيطرة على استثماراتهم والسيولة.
ستبدأ الشبكة الرئيسية لـ Lorenzo على مرحلتين. المرحلة الأولى تختبر بشكل أساسي عملية سك stBTC من BTC، وتبادل stBTC إلى BTC. المرحلة الثانية تطلق التكديس لإدارة تكديس BTC الخاص بالمستخدمين بشكل لامركزي وإصدار رموز إعادة تكديس السيولة المدعومة من BTC.
لومبارد
يعتمد Lombard على طريقة أكثر لامركزية، حيث يتم تكديس أموال المستخدمين مباشرة في Babylon بدلاً من توفير السيولة من قبل طرف ثالث. يتكون الهيكل العام من المستخدمين، عقد البيتكوين، الواجهة الخلفية وConsortium( لإدارة عملية التكديس من خلال آلة الحالة اللامركزية).
تدفق التكديس يتم إدارته بواسطة Consortium اللامركزية، يقوم المستخدم بإرسال BTC الأصلية إلى عنوان Consortium، بعد ذلك يقوم النظام الخلفي بمراقبة الإيداع ويقوم بتفعيل عملية توثيق الإيداع، بعد أن يقوم Consortium بالتحقق من الإيداع سيتم تكديس BTC على Babylon، وصك نفس الكمية من LBTC.
LBTC هو رمز التكديس السيولة الخاص بـ Lombard، حيث يمكن لحامليه الحصول على عوائد أصلية من خلال تكديس Babylon. يتم تبادل LBTC مع BTC بنسبة 1:1، ويمكن أن يعمل عبر السلاسل ومتوافق مع DeFi، ويمكن استخدامه كضمان في بروتوكولات الإقراض، وperp DEX، وغيرها. في المرحلة الأولى المستقبلية، سيتم إصدار LBTC على إيثيريوم، ثم سيتم التوسع إلى سلاسل متعددة.
لومبارد حاليا في المرحلة الأولى، تعمل بنمط البيتا الخاصة على الشبكة الرئيسية لإيثيريوم، يمكن للمشاركين المؤهلين التكديس BTC الأصلي وصك LBTC. من الجدير بالذكر أنه يمكن التكديس فقط الآن ولا يمكن السحب.
ستبدأ المرحلة الثانية في غضون أسابيع، مع فتح LBTC للجمهور، مع الحفاظ على حد الإيداع. تُستخدم قائمة الانتظار الخاصة بـ LBTC لإدارة الطلب، وتوفير آلية للمشاركين الأوائل للحصول على وصول حصري ومزايا مع مرور الوقت.
! [لمحة عن مسار BTC LSD: كيف تستفيد من تريليونات الدولارات؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-453e35c68733b5bae195be57761fe912.webp)
سولف
سولف تجمع عوائد التكديس وعوائد إعادة التكديس من BTC Layer2 ( مع بابيلون )، وتحوّل عوائد DeFi من ETH Layer2 إلى رموز SolvBTC. يتم دمج SolvBTC بسلاسة مع بروتوكولات أخرى، مما ينقل سيولة البيتكوين إلى مختلف بروتوكولات التطبيقات. يدعم سولف الآن إيثيريوم و BNB و ARB و Merlin.
تستخدم Solv هيكل إدارة الأصول اللامركزي، بما في ذلك حارس الأمان المدمج، وأوراكل الأسعار، ووحدات الرموز المستندة إلى استراتيجيات السيولة، وتقوم بتأسيس معايير عملية غير موثوقة من خلال العقود الذكية. كما تعتمد Solv على نمط الحفظ، حيث يتم الاحتفاظ بالأموال خارج السلسلة بواسطة أمناء موثوقين.
solvBTC.BBN هو رمز التكديس السيولة الرسمي لـ Solv، وسيتم دمجه مع مجموعة متنوعة من بروتوكولات DeFi. تشمل وظائفه ما يلي:
DEX: يوفر للمستثمرين السيولة الفورية وفرص العائد المرتفع دون الحاجة إلى KYC.
اتفاقية الإقراض: تسمح لحاملي التوكنات بالتكديس لكسب عوائد إضافية، بينما تمنح المقترضين الحصول على مراكز رافعة.
بروتوكول تداول العوائد: يمكّن المستخدمين من تداول عوائد BBN المستقبلية، وإدارة تقلبات العوائد، وتحسين العائدات.
منذ إطلاقها في أبريل، جذبت SolvBTC أكثر من 12,000 بيتكوين للتكديس على شبكة Merlin وArbitrum وBNB Chain، وشارك 20,000 مستخدم.
إجمالي النقاط ( XP ) يتكون من ثلاثة أجزاء: النقاط الأساسية، نقاط التسريع، ونقاط التوصية. يتم الحصول على النقاط الأساسية من خلال إيداع الأموال في Solv Vaults، كلما زاد الإيداع وزادت مدة الاحتفاظ، زادت النقاط. نقاط التسريع تتطلب دعوة ثلاثة مستخدمين حقيقيين للاستثمار لفك قفل بطاقة التسريع. نقاط التوصية هي 10% من النقاط الأساسية للمستخدمين تحتك، بدون قيود.
! [لمحة عن مسار BTC LSD: كيف تستفيد من تريليونات الدولارات؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-65daa9fd0e424c74af9687defd413c0f.webp)
حجر الأساس
بدأ Bedrock في الأصل كجزء من تطوير نظام Eigenlayer، ثم أصبح أكبر مدخل للتكديس على IOTX، حيث حصل على ما يقرب من 200 مليون TVL في بيئتي ETH وIOTX. مؤخرًا، تم تكليف Babylon بتطوير بروتوكول تديس السيولة UniBTC لـ BTC، مما يسمح لمستخدمي إيثيريوم بتكديس wBTC لصالح Babylon. يتم إصدار uniBTC حاليًا على إيثيريوم.
يمكن للمستخدمين الحصول على مكافآت Bedrock ونقاط Babylon من خلال امتلاك uniBTC. يجب ملاحظة أن uniBTC لا يمكن إلغاء تكديسه الآن، ولكن يمكن بيعه مباشرة، لأنه يمكن تبادله مع WBTC بنسبة 1:1.
! [لمحة عن مسار BTC LSD: كيف تستفيد من تريليونات الدولارات؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-abf00acd00691fb6c26fd1323f27b0e4.webp)
بروتوكول الماستر
ماستر بروتوكول هو منصة لتجميع العوائد، تجمع بين مشاريع إيكولوجية بتكوين مثل Bouncebit و Babylon و BitLayer، مما يتيح للمستخدمين القيام بالتكديس أو التداول عبر المنصة. منتجان رئيسيان لها:
Master Yield Market: يوفر فرص تداول العائد، ويجمع أصول بيتكوين البيئية، ويقوم بتغليفها كـ MSY ثم تقسيمها إلى MPT( رأس المال ) و MYT( الفائدة ) لتداول المستخدمين.
بروتوكول LST على Spiderchain Botanix: تديس السيولة, زيادة السيولة والعائدات لبيتكوين. لم يتم الإطلاق بعد, وسيتم التعاون مع Botanix في المستقبل.
الوظيفة الأساسية لسوق Master Yield هي تجميع أصول البيتكوين البيئية، وبعد تغليفها كـ MSY، يتم تقسيمها إلى MPT و MYT لتداول المستخدمين. مبدؤها مشابه لبروتوكول Pendle:
• MPT(Master Principal Token): تمثل رأس المال، شراء MPT يمكن أن يقفل مسبقًا أرباح الأصول الأساسية، مما يعادل المنتجات ذات العائد الثابت.
• MYT(Master Yield Token): يمثل الفائدة، سعر الوحدة منخفض ولكنه يمكن أن يزيد من كفاءة استخدام الأموال، مما يعادل مضاعفة العائد المتوقع.
Master Yield Pass هو إجراء تحفيزي أطلقته Master Protocol، بإجمالي 10000 وحدة، وقد تم سكها مجانًا على Base. بعد التكديس، يمكن الحصول على نقاط من بركة التداول وبركة الإحالة، وتبادلها لتلقي توزيعات الرموز المستقبلية؛ والحصول على توزيعات أرباح رسوم المنصة؛ وكذلك التأهل للحصول على قوائم الانتظار للحقوق المستقبلية مثل NFT/الفعاليات/IDO وغيرها.
! [لمحة عن مسار BTC LSD: كيف تستفيد من تريليونات الدولارات؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bf51e2e4707b0cef543dab01fcbc010f.webp)
تشاكرا
Chakra هو طبقة تسوية بيتكوين مشتركة تعتمد على ZK، توفر خدمات تسوية موحدة لجميع الشبكات من الطبقة الثانية، وتبني شبكة تجمع بين السيولة والتشغيل المتداخل، مما يحرر سيولة البيتكوين في النظام البيئي الكامل.
تتم استضافة أموال Chakra في شبكة Bitcoin من خلال خدمة MPC التي تقدمها Cobo، ومن ثم يتم التكديس في Babylon للحصول على عوائد التكديس. بعد استرجاع المعاملات والتحقق منها، ستعمل tlBTC كإثبات تكديس، مما يسمح لمستخدمي التكديس بعملية المينت.
tlBTC مع عدد BTC المربوط بشبكة البيتكوين بنسبة 1:1، له ثلاثة استخدامات:
كإثبات للتكديس، يتمتع المستخدمون بالمكاسب الناتجة عن التكديس الأساسي لـ Babylon.
كأصول سيولة ، يمكن استثمارها في نظام DeFi البيئي للحصول على عوائد إضافية
كأصل أصلي للتسوية عبر سلسلة كاملة، لتحقيق تسوية عالية الكفاءة، تأخير منخفض، وانزلاق منخفض.
في الآونة الأخيرة، أطلقت Chakra عدة شبكات اختبار مشتركة مع Babylon، وظلت دائمًا في المركز الأول خلال ثلاث مراحل من Cap. في أحدث Testnet-4 Cap 3، كانت Chakra هي مزود Finality الأول في Babylon، حيث بلغ إجمالي TVL المؤكد 258.401 sBTC(، وهو ما يمثل 36%) من إجمالي TVL في Babylon، وجمعت 171,142 تفويض من التكديس(، وهو ما يمثل 37%) من إجمالي تفويضات التكديس.
تم إطلاق نظام النقاط على شبكة الاختبار من Chakra، حيث يحصل المستخدم على نقطة واحدة مقابل كل 0.0005 sBTC يتم تكديسها يوميًا، ويمكن الحصول على 10% من أرباح نقاط المدعوين من خلال الدعوة. تدعم شبكة الاختبار أيضًا التكديس الذاتي والتكديس MPC، ويمكن كسب النقاط من كلا الطريقتين.
! [لمحة عن مسار BTC LSD: كيف تستفيد من تريليونات الدولارات؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aa89ad0ddc186dd9a543cec8c512c45e.webp)
ملخص
ستطلق خدمة التكديس BTC من Babylon قريبًا، مما سيحدث تحولًا كبيرًا في نظام BTC البيئي.
تساعد Staking BTC أولاً في زيادة عائدات الأصول الكلية مثل DeFi لـ ETH. حاليًا، تتجاوز سوق عائدات BTC 10 مليارات دولار، مع عوائد تتراوح بين 0.01% - 1.25%. بينما تتراوح مكافآت التكديس في سلسلة الكتل PoS غالبًا بين 5% - 20%، فإن التكديس BTC يوفر عوائد للتكديس على سلاسل PoS الأخرى قد تكون بعشرات الأضعاف مقارنةً بعائدات BTC التقليدية. حتى لو كانت بعض مجتمعات BTC تفضل ثقافة الاحتفاظ بالعملات، فإن زيادة العائدات هي حقيقة. يحصل المستخدمون على عوائد من استخدام BTC، وتتدفق إلى بيئات مثل BTC L2، مما يمكن أن يشعل دورة إيجابية.
بالطبع، فإن التكديس BTC بقيادة Babylon لا يمكن مقارنته بتكديس ETH، لأن سلسلة BTC نفسها لا تحتوي على أصل.