La era de las monedas estables ha llegado, ¿quién se convertirá en el principal impulsor?

La industria de Web3 está entrando en una nueva era de regulación. Al igual que los navegantes de hace 500 años que se aventuraron hacia mares desconocidos en busca de riqueza y oportunidades, el mercado de activos digitales de hoy también está explorando nuevas rutas. En este proceso, Hong Kong ha establecido un faro: la moneda estable. El 30 de mayo de 2025, la "Ley de Monedas Estables" de Hong Kong fue oficialmente aprobada, convirtiéndose en el primer marco regulatorio sistemático para las monedas estables respaldadas por moneda fiduciaria en Asia.

Con la clarificación de las reglas, las rutas se vuelven claras, y los participantes de la industria pueden avanzar de manera ordenada. En esta "era de grandes exploraciones" del Web3, un papel importante está comenzando a destacar.

A pesar de que no aparece directamente en la lista de sandbox de monedas estables de Hong Kong, esta empresa está trabajando en la sombra para construir un ecosistema completo para la emisión y circulación de monedas estables. Su plataforma de trading se convertirá en la "primera parada de liquidez" para la emisión de monedas estables; la cadena pública desarrollada de forma independiente proporcionará soporte técnico para la circulación de monedas estables; y su negocio de trading extrabursátil global, como uno de los pocos agentes de primer nivel que se conecta directamente con un conocido emisor de monedas estables y tiene permisos de acuñación nativa, también se convertirá en el "motor super" de liquidez de las monedas estables.

Crear un "puerto seguro" para la moneda estable

Después de la emisión de la moneda estable, la pregunta real es dónde la compran y utilizan los usuarios. Si comparamos la blockchain con una red de transporte global, la moneda estable es el barco de carga que transporta valor; son tanto el vehículo de liquidez como la infraestructura que sostiene las transacciones. Pero estos "barcos de carga" necesitan atracar en un "puerto de aguas profundas"—que debe ser lo suficientemente grande para albergar un gran volumen de transacciones y garantizar el funcionamiento ordenado de las reglas.

Por lo tanto, cuando varias empresas conocidas compiten por ingresar al mercado asiático de moneda estable, sus entradas de lanzamiento inicial apuntan de manera coincidente a la misma plataforma de intercambio. Esta plataforma es inversora y socio estratégico de algunos emisores de moneda estable, proporcionando apoyo de cumplimiento y liquidez para la emisión y aplicación de moneda estable. También ha llegado a acuerdos de cooperación con otros emisores de moneda estable, utilizando su plataforma de intercambio compliant y sus canales de intercambio de moneda fiduciaria, para impulsar la implementación práctica de moneda estable en escenarios como los pagos transfronterizos.

Como el mayor intercambio de activos virtuales con licencia en Hong Kong, esta plataforma superó los 600 mil millones de HKD en volumen de transacciones en 2024, con una fuerte profundidad de liquidez, convirtiéndose en un "portal de moneda fiat" indispensable en el mercado de criptomonedas. Al mismo tiempo, ha obtenido licencias relacionadas con activos digitales en varias regiones, incluidas Hong Kong, Singapur, Japón, Dubái y Bermudas, ofreciendo un entorno de negociación seguro y conforme. Esta doble garantía de cumplimiento y liquidez la convierte en la "primera parada de liquidez" preferida para la emisión de moneda estable.

Cabe destacar que esta plataforma también cuenta con tarifas de mercado muy competitivas. Actualmente, su tarifa de transacción para el par USDC/USD es del 0.03%, lo que es más bajo que muchas bancos tradicionales o instituciones de cambio en línea.

De "portal de moneda fiat" a "portal de moneda estable", esta plataforma está abriendo canales de pago globales. Actualmente, ya soporta depósitos y retiros en múltiples monedas fiat, abriendo múltiples canales de moneda fiat como el dólar, el dólar de Hong Kong, el dólar de Singapur y el dirham de los Emiratos Árabes Unidos. A través de un método de transacción eficiente, los usuarios pueden realizar intercambios de bajo costo y alta eficiencia entre moneda estable y diversas monedas fiat.

Esto permite que la moneda estable no solo funcione como una herramienta de pago eficiente, sino que también se integre verdaderamente en el sistema financiero tradicional, arraigándose en más escenarios prácticos.

Construyendo el "canal dorado" de moneda estable

La prosperidad de las monedas estables nunca depende de la cantidad de cadenas públicas, sino de si estas cadenas pueden realmente soportar la profunda demanda de circulación de su valor. Una cadena pública que se alinee altamente con las características de las monedas estables no solo puede retroalimentar el crecimiento de su propio ecosistema, sino que también puede inyectar seguridad, eficiencia y escenarios a las monedas estables, logrando en última instancia un beneficio mutuo.

Los datos corroboran esta lógica. Según un informe de una determinada agencia de análisis de datos, en el primer trimestre de 2025, el volumen de transacciones de monedas estables a nivel mundial mostró que el USDT en una red representaba más del 50%, superando por primera vez a Ethereum como la cadena pública con mayor emisión. La adaptación tecnológica y el profundizar en los escenarios han creado un fuerte vínculo entre una cadena pública y la moneda estable.

Hay una nueva cadena pública emergente que se está convirtiendo en el "canal dorado" de cumplimiento, llevando de manera segura los grandes capitales del mundo tradicional al puerto de cumplimiento de Web3. El valor de esta cadena pública va mucho más allá del cumplimiento en sí; su ventaja central radica en la construcción de un "cierre completo de emisión - escenario - monetización", impulsando a las monedas estables a superar las limitaciones de ser meras herramientas de pago y a integrarse verdaderamente en el ciclo del sistema financiero.

Cuando los emisores de moneda estable se conectan a esta cadena pública, están accediendo a un ecosistema completo, que conecta directamente plataformas de comercio reguladas, canales de conversión de moneda fiduciaria eficientes y redes de liquidez a nivel institucional, acortando significativamente el camino desde la emisión hasta la circulación.

Más importante aún, las monedas estables desplegadas en la cadena pueden integrarse sin problemas en una variedad de escenarios financieros. Después de que los usuarios posean monedas estables, pueden canjearlas instantáneamente por participaciones en valores tokenizados en la plataforma. Aquí, las monedas estables ya no son solo un medio de intercambio, sino que se convierten en un centro para que los inversores gestionen carteras en la cadena y realicen asignaciones de activos. Actualmente, se han desplegado varios productos financieros tokenizados en esta cadena pública, incluidos fondos en dólares, fondos ETF del mercado monetario de HKD/USD y valores tokenizados de múltiples monedas, y en el futuro habrá más productos de activos financieros tokenizados en la cadena.

El valor de esta cadena pública es permitir que las monedas estables evolucionen de una única función de pago y liquidación a convertirse en la "sangre" que permite la circulación eficiente del sistema financiero en la cadena, formando un ciclo cerrado completo desde la transacción hasta la aplicación.

Abrir el "canal rápido" de las monedas estables

Los mercados tradicionales de comercio extrabursátil a menudo son como un viejo cauce de río sinuoso: los fondos necesitan pasar por múltiples intermediarios, cada curva puede aumentar los costos, causar retrasos e incluso riesgos. En cambio, una plataforma global de comercio extrabursátil se asemeja a un "canal de agua de alta velocidad" que llega directamente a la fuente central: aprovechando su capacidad de conexión que abarca Asia y Medio Oriente, permite que la circulación de las monedas estables sea más rápida y económica.

La singularidad de esta plataforma radica en que está directamente conectada a la fuente de la moneda estable: es una de las pocas agencias de primer nivel en el mundo que tiene la autorización para acuñar monedas estables en dólares directamente de un conocido emisor de monedas estables. Esto significa que los grandes usuarios institucionales pueden, a través de ella, realizar acuñaciones y redenciones de monedas estables en grandes cantidades con eficiencia y costos a nivel de fuente. Esta autorización, en sí misma, es un respaldo silencioso de la conformidad y la posición en el mercado de esta plataforma.

La plataforma ha elegido la estrategia de "caminar con dos piernas": por un lado, se apoya firmemente en el canal nativo de un emisor de moneda estable, disfrutando de precios de nivel institucional y liquidación en tiempo real; por otro lado, a través de asociaciones estratégicas, se conecta sin problemas a la red de liquidez de moneda estable más amplia del mundo, construida por otro emisor de moneda estable. Los usuarios ya no necesitan buscar liquidez indirectamente, pueden acceder directamente a la fuente central, y las pérdidas por deslizamiento durante el proceso de transacción se reducen significativamente.

Lo más crucial es la seguridad y velocidad de los flujos de capital. La plataforma ha establecido una infraestructura bancaria única en la región de Asia-Pacífico: cuenta con un sistema de cuentas homónimas en dos bancos de renombre. Esto resuelve el dolor de cabeza más grande para las instituciones: los fondos de los clientes fluyen directamente en las cuentas homónimas de la plataforma en estos dos grandes bancos, eludiendo por completo los riesgos que puede conllevar la custodia de terceros, logrando así una liquidación verdaderamente "sin capas intermedias". Esta red de liquidación respaldada directamente por bancos de primer nivel, reduce el tiempo de intercambio entre moneda fiduciaria y moneda estable a casi en tiempo real, superando con creces el comúnmente observado "crédito al día siguiente" (T+1) en la industria. Además, los rigurosos estándares de admisión para la cooperación de estos dos bancos también respaldan de manera significativa la capacidad de cumplimiento y control de riesgos de la plataforma.

Estas capacidades finalmente se integraron en el día a día de los usuarios reales. A través de la plataforma, ya sean comerciantes, instituciones de inversión o oficinas familiares, pueden realizar flujos de capital de manera segura y flexible: una conocida fundación de una cadena pública convierte tokens en moneda estable cada mes para pagar sueldos a desarrolladores globales, logrando transferencias en "minutos" a nivel de decenas de millones de dólares, ahorrando más del 2% en costos de deslizamiento; un comerciante utilizó el nuevo canal de la plataforma para completar el intercambio instantáneo entre moneda fiduciaria y moneda estable, mejorando la eficiencia del arbitraje en casi un 30%; una de las principales empresas de capital de riesgo de Asia, al vender decenas de millones de dólares en tokens a través de la plataforma, obtuvo un precio de transacción un 2.5% superior al precio promedio del mercado, maximizando el rendimiento de la inversión; una oficina familiar asiática con más de 1,000 millones de dólares en activos, al monetizar criptomonedas, no solo obtuvo un sobreprecio de transacción de aproximadamente el 0.8%, sino que también logró transferencias instantáneas T+0 a través de cuentas bancarias a nombre del mismo, eliminando por completo el riesgo de congelación.

Y todo esto se centra en hacer que la liquidez de las monedas estables fluya realmente, finalmente desembocando en los escenarios reales que las necesitan, dando significado al flujo.

Conclusión

Las monedas estables deben realmente entrar en el mundo real, lo que no se puede lograr sin la colaboración de transacciones reguladas, tecnología subyacente y servicios profesionales. Desde plataformas de intercambio hasta tecnología de cadena pública, y luego a servicios de intercambio fuera de línea a nivel global, ciertos participantes del mercado están conectando esta cadena paso a paso, construyendo un puente entre los activos digitales y el mundo real. Cuando las monedas estables puedan servir de manera realmente segura, eficiente y sin obstáculos al comercio global, los pagos transfronterizos, la gestión de activos y el almacenamiento de valor, entonces la "era de las grandes exploraciones" de Web3 podrá considerarse como realmente zarpando con velas al viento.